保险精算第一讲(共65张PPT).pptx

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1、 保险精算学 基本理论培训专用任课教师 姓名姓名李李 刚刚 副教授副教授电话邮箱dlligang培训专用教材与参考书等l l指定教材l l王晓军王晓军 孟生旺孟生旺 ，保险精算原理与实务，中国人民大，保险精算原理与实务，中国人民大学出版社，学出版社，20072007。l l参考资料参考资料l l王晓军，寿险精算学，中国人民大学出版社，王晓军，寿险精算学，中国人民大学出版社，20052005。l l李秀芳等，保险精算，中国人民大学出版社，2008。l lS。G岂利森著，尚汉冀译，上海科学技术出版社，1997年。l l中国人民大学经济学论坛。中国人民大学经济学论坛。培训专用考核办法l l上课到课率

2、：50%，将没有成绩。l平时作业：50%，也没有成绩。l综合练习：50%，也没有成绩。培训专用背景知识l l保险的基本概念l l精算学及其应用领域l l寿险精算学的基本思想l l精算师l l精算师职业资格考试培训专用保险的概念l l保险的概念l l投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到约定年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。l l关键概念l l保险合同l l可保风险培训专用保险分类l l人身保险l l寿险l健康险l l意外险l l财产保险l l车险l l房屋保险l l火

3、灾险l l信用险l l知识产权保险培训专用精算学及其应用领域l l精算学概念l l以概率论和数理统计为基础，与经济学、金融学及保险理论相结合的具有应用性和交叉性的学科。培训专用精算学及其应用领域l l应用领域l l保险领域l l社会保障领域l l投资领域l l所有与风险评估，控制相关领域培训专用精算学的基本原理l l精算学是对未来不确定事件可能产生的财务结果进行预先评估的方法体系。l l保险精算学则具体研究保险领域的风险分析、产品设计和定价、负债评估、资产与负债管理、偿付能力评价、盈利能力分析等问题。培训专用寿险精算学基本思想l l损失补偿思想l l不能阻止风险发生，但能将风险带来的损失降低最

4、小l l事先防范风险l l净均衡思想l l自助互助性l l大数定律培训专用精算师l l精算师l l金融、保险、投资和风险管理的工程师。l l精算师的职责 保证风险经营的财务稳健性l l对风险和损失的预先评价l l对风险事件做出预先的财务安排培训专用精算管理和控制系统产品产品设计设计经验经验数据数据分析分析风险风险分析分析定价定价负债负债评估评估资产资产评估评估资产资产负债负债管理管理偿付偿付能力能力评价评价利润利润分析分析培训专用精算师职业资格考试l l精算师执业资格认证l l考试体系l l北美、英国、日本、中国l l认可标准l l19981998年，欧共体精算协会顾问团公布了欧洲精算培训核心

5、大年，欧共体精算协会顾问团公布了欧洲精算培训核心大纲，以此建立欧洲国家精算师互相资格认可纲，以此建立欧洲国家精算师互相资格认可l l19981998年国际师精算协会通过了国际精算教育指南和培训年国际师精算协会通过了国际精算教育指南和培训大纲，要求至少到大纲，要求至少到20052005年以后正是会员的资格符合教学年以后正是会员的资格符合教学大纲的要求大纲的要求l l20002000年，北美精算学会，英国精算学会对各自的教育大纲年，北美精算学会，英国精算学会对各自的教育大纲进行修改，向国际精算师协会推荐的教育体系靠拢进行修改，向国际精算师协会推荐的教育体系靠拢l l20002000年底，开始中国精

6、算师资格考试，年底，开始中国精算师资格考试，20042004年，中国精算师分年，中国精算师分寿险和非寿险两个方向考试。寿险和非寿险两个方向考试。培训专用课程结构l l利息理论基础 l l生命表基础l l净保费计算 l l净责任准备金计算l l产品定价l l责任准备金评估l l案例分析培训专用第一部分利息理论基础培训专用利息理论利息理论基本概念利息理论基本概念年金年金债务偿还债务偿还债券价值债券价值利息利息利息利息理论理论理论理论培训专用一、利息的定义l l定义l l利息产生在资金的所有者和使用者不统一的场利息产生在资金的所有者和使用者不统一的场合，它的实质是资金的使用者付给资金所有者合，它的实

7、质是资金的使用者付给资金所有者的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能支配该笔资金而蒙受的损失。支配该笔资金而蒙受的损失。l l影响利息大小的三要素l l本金l l利率l l时期长度培训专用第二种定义l l1、利息、利息(interest)指借用某种资本指借用某种资本(capital)的代价或借出某种资本的报酬。即借债人除偿的代价或借出某种资本的报酬。即借债人除偿还出借人还出借人(放款人放款人)原来出借的本金外。还要支原来出借的本金外。还要支付一个附加的补偿，这个补偿叫做利息付一个附加的补偿，这个补偿叫做利息。l l 资本和利息需要以同种商品来计量，但是

8、在资本和利息需要以同种商品来计量，但是在用货币计量时资本也常被称作本金用货币计量时资本也常被称作本金(Principal)。培训专用二、利息的度量积累函数积累函数金额函数金额函数贴现函数贴现函数第第N N期利息期利息1-K-10t培训专用2、单利l l假定一个单位本金的投资在每一个单位时间所假定一个单位本金的投资在每一个单位时间所得的利息是相等的，而利息并不用于再投资。得的利息是相等的，而利息并不用于再投资。按这种形式增长的利息称为单利。按这种形式增长的利息称为单利。l l一般地，如果一位投资人把总额为一般地，如果一位投资人把总额为c的本金存的本金存入单利为入单利为i的账户的账户这期间没有其他

9、存款和这期间没有其他存款和提款提款那么，那么，n年以后可得的利息为：年以后可得的利息为：培训专用3、复利l l复利就是假定每个计息期所得的利息可以自复利就是假定每个计息期所得的利息可以自动地转成投资动地转成投资(本金本金)以在下一个计息期赚取以在下一个计息期赚取利息。在以复利计息的过程中，本利和总处利息。在以复利计息的过程中，本利和总处于投资状态。于投资状态。培训专用利息与本利和l l一般地，如果将本金一般地，如果将本金c存入复利为存入复利为i的账户，的账户，我们假定之后没有对该账户的存款和提款，我们假定之后没有对该账户的存款和提款，设设Sn表示第表示第n年末的本利和，那么，第年末的本利和，那

10、么，第n+1年的利息为：年的利息为：l l于是，第于是，第n+1年末的本利和为年末的本利和为培训专用利息度量一单利和复利l l线形积累l l单利单利单利单利l l指数积累l l复利复利培训专用单复利计息之间的相关关系l l单利的实质利率逐期递减，复利的实质利率保单利的实质利率逐期递减，复利的实质利率保持恒定。持恒定。l l 时，相同单复利场合，单利计息比复利计时，相同单复利场合，单利计息比复利计息产生更大的积累值。所以短期业务一般单利计息产生更大的积累值。所以短期业务一般单利计息。息。l l 时，相同单复利场合，复利计息比单利计时，相同单复利场合，复利计息比单利计息产生更大的积累值。所以长期业

11、务一般复利息产生更大的积累值。所以长期业务一般复利计息。计息。培训专用比较一下l l 所以，在一个计息期，单利、复利产生同所以，在一个计息期，单利、复利产生同样的结果。而在多于一个计息期时，复利下样的结果。而在多于一个计息期时，复利下的本利和要大于单利的本利和，在小于一个的本利和要大于单利的本利和，在小于一个计息期时结果相反。计息期时结果相反。l l单利、复利的另一个不同点与增长方式有关，单利、复利的另一个不同点与增长方式有关，当利率不变时，在单利下，每个相等计息期当利率不变时，在单利下，每个相等计息期利息增长的绝对数额相等，而在复利下，在利息增长的绝对数额相等，而在复利下，在相等计息期的利息

12、增长的相对比率为常数。相等计息期的利息增长的相对比率为常数。培训专用单/复利场合积累函数示意图培训专用例1.1 l l某人以1万元本金进行5年投资，前2年的利率为5，后3年的利率为6，分别以单利和复利计算5年后的累计积累值。培训专用例1.1答案 培训专用利息度量二利率和贴现率l l期末计息利率l l第N期实质利率l l期初计息贴现率l l第N期实质贴现率培训专用利率l l单位本金在单位时间单位本金在单位时间(一个计息期一个计息期)所获得的利所获得的利息即效用利率息即效用利率(effective rate of interest)，又，又称实际利率，简称为利率。称实际利率，简称为利率。l l利率

13、常用百分比表示。由于单位时间的长短不利率常用百分比表示。由于单位时间的长短不同，有年利率、季利率、月利率、日利率。同，有年利率、季利率、月利率、日利率。培训专用利率l l单位本金在单位时间单位本金在单位时间(一个计息期一个计息期)所获得的利所获得的利息即效用利率息即效用利率(effective rate of interest)，又，又称实际利率，简称为利率。称实际利率，简称为利率。l l利率常用百分比表示。由于单位时间的长短不利率常用百分比表示。由于单位时间的长短不同，有年利率、季利率、月利率、日利率。同，有年利率、季利率、月利率、日利率。培训专用利率l l单位本金在单位时间单位本金在单位时

14、间(一个计息期一个计息期)所获得的利所获得的利息即效用利率息即效用利率(effective rate of interest)，又，又称实际利率，简称为利率。称实际利率，简称为利率。l l利率常用百分比表示。由于单位时间的长短不利率常用百分比表示。由于单位时间的长短不同，有年利率、季利率、月利率、日利率。同，有年利率、季利率、月利率、日利率。培训专用利率l l单位本金在单位时间单位本金在单位时间(一个计息期一个计息期)所获得的利所获得的利息即效用利率息即效用利率(effective rate of interest)，又，又称实际利率，简称为利率。称实际利率，简称为利率。l l利率常用百分比表

15、示。由于单位时间的长短不利率常用百分比表示。由于单位时间的长短不同，有年利率、季利率、月利率、日利率。同，有年利率、季利率、月利率、日利率。培训专用l lC从时刻0到时刻n(n是整个正整数)的本利总和为：l l 如果每期的利率水平不随投资的时刻t发生变化，即对于仍为i，i(t)i。在这种情况下，金额为C的投资在n个时间单位后的本利和为:培训专用单利场合利率与贴现率的关系培训专用复利场合利率与贴现率的关系培训专用复利场合利率与贴现率的关系初始值初始值初始值初始值利息利息利息利息积累值积累值积累值积累值11培训专用例1.2l l某人投资1万元，如果以5的利率复利计息，那么此人利息获取的方式是怎样的

16、，两年后一共获得多少利息？l l如果该投资项目是以5的贴现率复利计息，那么此人利息获取的方式是怎样的，两年后一共获得多少利息？培训专用例1.2答案培训专用利息的度量三利息的度量三利息转换频率不同利息转换频率不同l l实质利率实质利率 ：以一年为一个利息转换期，该利率记为：以一年为一个利息转换期，该利率记为实质利率实质利率l l名义利率名义利率 ：在一年里有：在一年里有mm个利息转换期，假如每一个利息转换期，假如每一期的利率为期的利率为j j，有，有 。l l利息力利息力利息力利息力 ：假如连续计息，那么在任意时刻：假如连续计息，那么在任意时刻：假如连续计息，那么在任意时刻：假如连续计息，那么在

17、任意时刻t t的瞬间利的瞬间利的瞬间利的瞬间利率叫作利息力。率叫作利息力。率叫作利息力。率叫作利息力。l l实质贴现率和名义贴现率的定义与实质利率、名义利率类似。培训专用实际利率与名义利率l l在实际中常常会有一年中利息结算多次的情况这里的结算是指把利息结转成本金即计息期小于一年的情况，例如：l l一笔金额为一笔金额为S元的款项，年利率为元的款项，年利率为10，每半年结算，每半年结算一次一次(每年结算两次每年结算两次)，也就相当于这笔款项每半年的，也就相当于这笔款项每半年的利息为利息为5%。在复利情况下，经过。在复利情况下，经过2个半年，即一年后个半年，即一年后的本利和为：的本利和为：l l这

18、就相当于在这一年的实际利率为这就相当于在这一年的实际利率为这就相当于在这一年的实际利率为这就相当于在这一年的实际利率为0.10250.1025，即，即，即，即10.25%10.25%。这就由于利息的结算次数不同，产生了利息的这就由于利息的结算次数不同，产生了利息的这就由于利息的结算次数不同，产生了利息的这就由于利息的结算次数不同，产生了利息的“名不副名不副名不副名不副实实实实”，与之相应的实际利率不再是，与之相应的实际利率不再是，与之相应的实际利率不再是，与之相应的实际利率不再是1010了。于是，我们了。于是，我们了。于是，我们了。于是，我们把这个把这个把这个把这个1010称为名义利率。称为名

19、义利率。称为名义利率。称为名义利率。培训专用名义利率-公式l l 名义利率11培训专用名义贴现率l l 名义贴现率名义贴现率11培训专用例 1.31、确定、确定500元以季度转换元以季度转换8%年利率投资年利率投资5年的年的积累值。积累值。培训专用例 1.32、如以6%年利，按半年为期预付及转换，到第6年末支付1000元，求其现时值。培训专用例 1.33、确定季度转换的名义利率，使其等于月度转换6%名义贴现率。培训专用例1.3 答案1、2、3、培训专用利息力l l定义：瞬间时刻利率强度培训专用等价公式l l一般公式l l恒定利息效力场合培训专用例1.4l l确定1000元按如下利息效力投资10

20、年的积累值1、2、培训专用例1.4答案培训专用三、利息问题求解l l利息问题求解四要素l l原始投资本金l l投资时期长度l l利率及计息方式l l期初期初/期末计息：利率期末计息：利率/贴现率贴现率l l积累方式：单利计息、复利计息积累方式：单利计息、复利计息l l利息转换时期：实质利率、名义利率、利息效力利息转换时期：实质利率、名义利率、利息效力l l本金在投资期末的积累值 培训专用利息问题求解原则l l本质：任何一个有关利息问题的求解本质都是对四要素知三求一的本质：任何一个有关利息问题的求解本质都是对四要素知三求一的问题问题l l工具：现金流图工具：现金流图l l方法：建立现金流分析方程

21、（求值方程）方法：建立现金流分析方程（求值方程）l l原则：在任意时间参照点，求值方程等号两边现时值相等。原则：在任意时间参照点，求值方程等号两边现时值相等。0现金流时间坐标培训专用例1.5：求本金l l某人为了能在第7年末得到1万元款项，他愿意在第一年末付出1千元，第3年末付出4千元，第8年末付出X元，如果以6%的年利率复利计息，问X=？培训专用例1.6答案l l以第7年末为时间参照点，有l l以第8年末为时间参照点，有l l请同学们自己练习以其他时刻为时间参照点培训专用例1.6 求利率（1）某人现在投资4000元，3年后积累到5700元，问季度计息的名义利率等于多少？（2）某人现在投资30

22、00元，2年后再投资6000元，这两笔钱在4年末积累到15000元，问实质利率=？培训专用例1.6答案（1）（2）培训专用例1.7：求时间l l假定 分别为12%、6%、2%l l计算在这三种不同的利率场合复利计息，本金翻倍分别需要几年？培训专用例1.7答案 培训专用例1.7近似答案rule of 72培训专用例1.8：求积累值 l l某人现在投资1000元，第3年末再投资2000元，第5年末再投资2000元。其中前4年以半年度转换名义利率5%复利计息，后三年以恒定利息力3%计息，问到第7年末此人可获得多少积累值？培训专用例1.8答案 培训专用谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN

23、A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH培训专用内容总结保险精算学。以概率论和数理统计为基础，与经济学、金融学及保险理论相结合的具有应用性和交叉性的学科。精算学是对未来不确定事件可能产生的财务结果进行预先评估的方法体系。不能阻止风险发生，但能将风险带来的损失降低最小。金融、保险、投资和风险管理的工程师。保证风险经营的财务稳健性。1998年，欧共体精算协会顾问团公布了欧洲精

24、算培训核心大纲，以此建立欧洲国家精算师互相资格认可。1998年国际师精算协会通过了国际精算教育指南和培训大纲，要求至少到2005年以后正是会员的资格符合教学大纲的要求。1、利息(interest)指借用某种资本(capital)的代价或借出某种资本的报酬。还要支付一个附加的补偿，这个补偿叫做利息。资本和利息需要以同种商品来计量，但是在用货币计量时资本也常被称作本金(Principal)。复利就是假定每个计息期所得的利息可以自动地转成投资(本金)以在下一个计息期赚取利息。利息度量一单利和复利。利息度量二利率和贴现率。期末计息利率。期初计息贴现率。由于单位时间的长短不同，有年利率、季利率、月利率、日利率。C从时刻0到时刻n(n是整个正整数)的本利总和为：。实际利率与名义利率。谢谢观看/欢迎下载培训专用