上市公司会计估计变更中的利润操纵分析本科学位论文.doc

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1、前 言企业进行利润操纵的手段有很多，其中随意改变会计政策或者会计估计来达到调整利润的现象在上市公司中非常普遍。目前我国对会计政策的监管越来越严格，比如新修订的企业会计准则中对于某些资产计提的减值准备将不允许转回，对存货的发出计量不允许用后进先出法，扩大了报表的合并范围等，这使得越来越多的上市公司可能将更多地利用会计估计变更来操纵盈余。上市公司可能采用改变坏账的计提比例、改变固定资产的折旧率等手段使其达到人为调节利润、保住上市资格、取得融资资格或进行收益平滑等目的。这些上市公司在通过会计估计变更为自己谋取利益的同时，也同时伤害了广大投资者及相关集体的利益，使我国证券市场的健康遭到了极大的伤害，更

2、可怕的是，这一切都披着合法合规的外衣。因此单独对上市公司的会计估计变更中的利润操纵问题进行分析对制定证券市场的监管政策、为投资人做出正确决策、提升市场效率都具有重要的意义。目 录摘要1Abstract.2绪论31 选题背景32 研究动态33 研究方法54 文章结构51.会计估计及会计估计变更的基本内容61.1.会计估计的概念61.2.会计估计的特征61.3.会计估计的作用71.4.会计估计项目的类型81.5.会计估计变更与会计政策变更的划分92.上市公司会计估计变更的项目103.上市公司会计估计变更中的利润操纵动机123.1.政策性调整动机123.2.利润平滑动机123.3.巨额冲销动机134

3、.上市公司会计估计变更中的利润操纵的实证分析134.1.研究假设134.2.样本选取134.3.统计结果154.4.动机分析184.5.存在问题195.实证结论及对策建议195.1.实证结论195.2.对策建议205.2.1.改革监事会组成结构，扩大其职权205.2.2.强化会计师事务所的外部监管，全面推行会计师事务所的定期轮换制，建立“独立性”的制度安排215.2.3.加强对滥用会计估计行为的惩处21结束语22参考文献23致 谢25太原理工大学阳泉学院-毕业论文上市公司会计估计变更中的利润操纵分析摘要：上市公司会利用种种会计手段进行利润调整，其中通过改变会计政策或会计估计来达到调整利润的现象

4、在上市公司中非常普遍。目前，我国对会计政策的监管越来越严格，比如新修订的企业会计准则中对于某些资产计提的减值准备将不允许转回，这使得上市公司可能将更多地利用会计估计变更来操纵盈余。据有关研究文献的统计表明，2001 年至 2004 年,每年发生会计估计变更的公司占当年全部上市公司的比例都在 10.52% 14.72%之间。本文以 2003 2007 年间发生了会计估计变更的 A 股上市公司为研究样本，主要分析研究了我国上市公司目前会计估计变更中存在的利润操纵行为中的问题。本文采用规范研究与实证研究相结合的方法，通过研究发现：目前我国上市公司确实存在着利用会计估计变更进行利润平滑和巨额冲销的行为

5、。最后，根据本文的研究结论，针对存在的上述问题提出了有针对性的建议。关键词：会计估计变更；利润操纵；利润平滑；巨额冲销Analysis on profit control of accounting estimates change in listed companies Abstract；Listed companies would use several ways to adjust their profits, including changing accounting policy or accounting estimates. Currently, China supervises

6、 the accounting policy more and more strictly. For example, the deduction of some assets cannot be carried back, according to the new edition Corporate Accounting Principle, which could allow the listed companies to make use of accounting estimates to control surplus. Based on some statistics, durin

7、g 2001 and 2004, the companies which had estimates change was from 10.52% to 14.72% in all listed companies. This report is based on a share companies which had estimates change between 2003 and 2007. The main issues are: the profit control activity in the listed companies. By using standard researc

8、h and empirical research, the report finds out: the listed companies in China make use of accounting estimates change to control surplus and make big bath. We also give some advices according to our research results. Key words：accounting estimates change; profit control; profit smoothing; big bath绪论

9、新中国成立以来，我国的经济体制经历了不同的历史阶段。在每个特定的经济发展阶段，都有相应的会计管理制度配合国民经济的运行。伴随着不同的会计管理制度，会计估计经历了企业零自由度、部分自由度、充足自由度等不同的阶段。但我国对会计估计变更的相关研究还是比较少的，尤其是对会计估计变更中的利润操纵研究。1 选题背景纵观国内外会计选择研究，主要是以会计政策选择作为研究对象。事实上，中国企业会计准则对会计政策和会计估计一直都进行了严格的界定。在会计政策变更受到严格监管的情况下，由于会计估计是在企业内部存在诸多不确定性经济业务的前提下提出的，带有很大的主观性，使得外部人员很难对其进行主观判断，故利用会计估计变更

10、操纵会计信息输出结果已成为境内上市公司常用的手法。据有关研究文献的统计表明，在2001-2004年间，每年发生会计估计变更的公司占当年全部上市公司的比例都在10.52%-14.72%之间；在2004-2007年间，每年发生会计估计变更的公司占当年全部上市公司的比例则高居在13%-20%之间。有迹象表明，滥用会计估计正在成为我国上市公司粉饰财务报表的主要手段。一些上市公司可能采用改变坏账准备的计提比例、改变固定资产的折旧率等手段使其达到人为调节利润、保住上市资格、取得融资资格或进行收益平滑等目的。这些上市公司在利用会计估计为自己谋取利益的同时，也极大地侵害了广大投资者及相关集体的利益，使我国证券

11、市场的健康遭受到了极大的损害，更可怕的是，这一切都披着合法合规的外衣。2 研究动态国际上，目前规范会计变更的IASB准则是2003年底改进后的国际会计准则第八号“会计政策，会计变更和差错”（IAS8）。其中有关会计估计变更的主要内容如下：关于会计估计变更定义。国际会计准则委员会指出会计估计变更是指资产或者负债账面金额，或资产的期间消耗金额的调整，这种调整源自对资产和负债当期状态及对与其有关的预期未来利益和义务的评估。会计估计变更的原因是新信息和新进展的出现，因此不是差错的更正。它强调的是会计估计变更与会计差错更正的区别。关于会计估计变更的会计处理。国际会计准则委员会规定如果一项会计估计变更导致

12、资产和负债或有关权益发生变化，主体应该在变更期间调整相关资产，负债或权益项目的账面金额，对其予以确认，否则，会计估计变更影响均在以下期间的损益中确认：（1）变更期间（2）变更当期和未来期间。关于会计估计变更披露。国际会计准则委员会规定主体应披露对变更当期产生重大影响或预计对未来期间产生重大影响的会计估计变更的性质和金额。如果估计对未来期间的影响是不确定的，就不必披露对未来期间的影响。如果因为估计影响金额是不确定的而没有披露对未来期间的影响金额，主体应披露该事实。在我国国内，上市公司在处理会计业务过程中涉及会计估计时需要遵循的基本规范是由2006 年财政部修订以后的企业会计准则第 28 号会计政

13、策、会计估计变更及差错更正。该准则认为会计估计指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断。对于会计估计变更，准则表明企业据以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新信息、积累更多经验以及后来的发展变化，可能需要对会计估计进行修订。会计估计变更的依据应当真实、可靠。会计估计变更则被定义为指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。该准则要求企业对会计估计变更应当采用未来适用法处理。会计估计变更仅影响变更当期的，其影响数应当在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数应当在变更当期和未来

14、期间予以确认。另外，企业难以对某项变更区分为会计政策变更或会计估计变更的，应当将其作为会计估计变更处理。企业应当在附注中披露与会计估计变更有关的下列信息：会计估计变更的内容和原因。会计估计变更对当期和未来期间的影响数。会计估计变更的影响数不能确定的，披露这一事实和原因。企业滥用会计政策、会计估计及其变更，应当作为重大会计差错予以更正。依据该准则，公司对不能准确计量的会计项目均可根据客观情况自主判断。会计估计变更并不表明原来的估计方法有问题或不是最适当的，只表明原有的会计估计方法或程序已经不能适应目前的实际情况，在目前已经失去了继续沿用的基础。企业利用会计估计变更进行利润操纵的动机主要有三个，分

15、别是：利润平滑动机、巨额冲销动机及政策性调整动机。利润平滑动机主要指企业在当年利润增加较大的时候利用会计估计变更调减当年利润，将这部分利润转移到以后年份中去，在当年利润下降甚至亏损的时候，调增当年利润，以避免当年利润大幅下降甚至继续保持增长。巨额冲销动机指的是企业在当年亏损的时候，通过会计估计变更有意做大亏损，以尽早实现盈利。政策性调整动机指的是企业为了达到上市、增发、配股等条件，利用会计估计变更调整当年利润，以满足这些条件。企业基于上述动机所进行的会计估计变更已经背离了其本来目的，而且在很大程度上改变了企业其真实的财务状况。虽然我国目前对上市公司会计信息质量及利润操纵的研究颇多，但单纯针对我

16、国上市公司会计估计的研究还是很少，所以也有必要加强对这一领域的研究。3 研究方法本文采用实证分析和归纳总结的方法，查阅国内相关文献资料、期刊杂志和网络等手段进行资料的进一步搜集整理，在参考国内准则制定机构和其他学者研究成果的基础上，通过理论和实证分析，来讨论我国上市公司会计估计变更中的利润操纵问题。提出了相关的问题之后，最后给出了解决问题的几点对策建议。4 文章结构全文共分三部分：文章首先对会计估计、会计估计变更的基本内容及会计估计变更中的利润操纵的相关理论进行了介绍；文章第二部分针对上市公司会计估计变更中的利润操纵进行了实证分析；文章第三部分根据实证分析结果提出了相关的对策建议。1. 会计估

17、计及会计估计变更的基本内容1.1. 会计估计的概念我国于1999年1月1日起施行的企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正和2001年财政部发布的企业会计制度中对会计估计的定义作了明确规定：会计估计，是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。例如，存货可变现净值的确定、固定资产的预计使用寿命与净残值、固定资产的折旧方法等所作的判断就是会计估计。存货的可变现净值及固定资产的寿命、残值、折旧方法从现在看都是不确定的，只能根据公司可以获得的最新信息进行判断，完全符合会计估计的定义。如果赖以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新的信息、积累更多的经验以及后来的发展

18、变化，可能需要对会计估计进行修订，即进行会计估计变更。我国在2006年新颁布的企业会计准则第28号会计政策、会计估计变更和会计差错更正中取消了对会计估计的专门定义，仅指出会计估计变更是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和业务发生了变化，从而对资产和负债的账面价值或资产的定期消耗金额进行调整。1.2. 会计估计的特征会计估计的存在是由于经济活动中内在的不确定性因素的影响在会计核算中，企业总是力求保持会计核算的准确性，但有些交易或事项本身具有不确定性，因而需要根据经验作出估计；同时，采用权责发生制基础编制会计报表这一事项本身，也使得有必要充分估计未来交易或事项的影响。例如，企业按备抵法计提坏

19、账准备时，需要根据债务单位的财务状况、经营成果、现金流量，以及经验等具体情况作出估计；企业计提固定资产减值准备时，需要对固定资产性能、当前技术状况、可收回金额等进行估计。由于这种不确定的存在，在进行会计核算和相关信息披露的过程中，会计估计是不可避免的。进行会计估计时，往往以最近可利用的信息或资料为基础由于经营活动内在的不确定性，企业在会计核算中，不得不经常进行估计。一些估计的主要目的是为了确定资产或负债的账面价值，例如，坏账准备、担保责任引起的负债；另一些估计的主要目的是确定将在某一期间几次的收益或费用的金额，例如，某一期间的折旧、摊销的金额。企业在进行会计估计时，通常应根据当时的情况和经验，

20、以一定的信息或资料为基础进行。但是，随着时间的推移、环境的变化，进行会计估计的基础可能会发生变化。因此，进行会计估计所依据的信息或资料不得不经常发生变化。由于最新的信息是最接近目标的信息，以其为基础所作的估计最接近实际，所以，进行会计估计时，企业应以最近可利用的信息或资料为基础。进行会计估计并不会削弱会计确认和计量的可靠性企业为了定期、及时地提供有用的会计信息，将延续不断的经营活动人为地划分一定的期间，并在权责发生制的基础上对企业的财务状况和经营成果进行定期的确认和计量。例如，在会计分期的情况下，许多企业的交易跨越若干会计年度，以至于需要在一定程度上作出决定：某一年度发生的开支，哪些可以合理地

21、预期能够产生其他年度以收益形式表示的利益，从而全部或部分向后递延，哪些可以合理地预期在当期能够得到补偿，从而确认为费用。由于会计分期和货币计量的前提，在确认和计量过程中，不得不对许多尚在延续中、其结果尚未确定的交易或事项予以估计入账1.3. 会计估计的作用会计估计是会计核算的重要环节，进行会计估计的目的是为了提高会计信息的质量，更公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。既然企业经济业务中存在许多需要对其进行估计的不确定事项，那么为了使所作出的会计处理更切合实际，我们就需要对这些不确定事项合理地进行会计估计。因此，我们在会计处理中对不确定事项进行会计估计的目标就是使不确定事项转变为较切合实

22、际的可以进行考核的确定指标。这样，不仅有利于企业编制客观、公允的会计报表，保护投资者和债权人的利益，而且有利于企业管理当局了解企业的真实情况，制定切合企业实际的经营决策。在会计实务中，对不确定事项运用会计估计进行处理具有重要的意义。具体体现在以下三方面：可以合理确定资产的入账价值。实际工作中，各种资产都可能发生减值，如果不考虑减值因素的影响，就会使期末会计报表提供的资产数据不真实。比如，由于各种原因，企业的应收账款会发生收不回来的可能，这就使企业应收账款的应收数与可能未来可收回实收数不一致，但究竟多少应收账款收不回来不能准确确定。因此，会计处理上每期末都要对坏账进行估计，并计提坏账准备。这样处

23、理的结果，不仅使期末应收账款应收数尽可能地接近实收数，同时也充分体现了谨慎性要求。与应收账款一样，其它资产也需在各会计期末采用会计估计的方法计提减值准备，以使各项资产的期末计价更符合其实际价值。可以合理确定负债的数额。公司只有清楚的认识了公司实际的负担水平，才能够结合实际情况作出有效的决策。或者不管高估还是低估了企业的负债程度都有可能使公司在错误的决策下导致业绩下滑或到期无法偿还账款，给公司造成很大的伤害。例如，由于担保的原因会发生或有负债，对或有负债是否确认以及确认金额为多少，都要视被担保人偿债义务的履行情况而不同。因此，企业期末应根据发生的担保业务及发生或有负债的可能性，合理进行估计，使期

24、末会计报表提供的负债数据真实反映公司的负担程度。可以合理确定某一期间的收入与费用数额，以正确计算损益。折旧的计提、无形资产的摊销、各项预提及摊销费用的分配都影响到某一期间的成本或费用，而这些会计核算都需要进行会计估计。另外，按完工百分比法确认的收入，在很大程度上也需依赖会计估计确定每期的收入数额。会计估计是会计核算中必不可少的，它直接影响着资产及损益的确定，如果运用不当，将会对会计信息造成很大影响。因此，合理利用会计估计是提高会计信息质量的一个重要环节。1.4. 会计估计项目的类型企业经济业务中涉及许多不确定性的事项。比如，采用公允价值模式下的投资性房地产的公允价值的确定，金融资产公允价值的确

25、定，存货价值实际贬值多少具有不确定性，固定资产的具体使用年限具有不确定性等。根据以上对会计估计涵义的探讨，所有这些不确定性交易或事项都应该是会计估计项目，如要对其进行计量，就需要以最近可利用的信息为基础进行判断。但是由于有的项目还没有纳入会计报表核算范围之内，因此在现实情况中并不作为会计估计项目处理。所以，目前在我国上市公司会计报表中存在的并且通常被用来进行研究的会计估计项目主要有以下几个：坏账的提取。由于当前不能准确地判定未来会有多少应收账款不能收回，所以只能根据历史资料并结合对方当前的还债能力来判断可能会发生多少坏账，进而确定坏账准备的计提比例。存货可能遭受毁损、全部或部分陈旧过时，从而可

26、能造成这部分流动资产的减值。这些资产具体在何时遭遇减值，以及减值的程度在目前难以准确判定，因而需要对毁损和过时的价值进行估计。 固定资产的使用年限与净残值。固定资产的使用年限取决于固定资产的损耗速度，而损耗速度又取决于固定资产的有形损耗和无形损耗的速度。资产在使用或闲置过程中发生实体磨损或损失，被称为有形损耗。而固定资产在使用过程中，随着时间的推延，引起资产价值的损失，称为无形损耗。固定资产在有效使用期间，往往同时表现为有形磨损和无形磨损，二者都使原资产价值降低。这种损耗速度在目前条件下是无法准确计量的，因此必须根据经验加以估计。固定资产的净残值只是在固定资产报废时才能准确判定，因此也需要运用

27、会计的职业判断对此进行估计。无形资产的受益期。无形资产通常包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、特许权、土地使用权等，其受益期限也是无法准确确定的，只能根据具体情况进行估计。长期待摊费用的分摊期间。不能全部计入当年损益，应在以后年度内较长时期摊销的除固定资产和无形资产以外的其他费用支出，包括开办费、租入固定资产改良支出，以及摊销期在一年以上的长期待摊费用等称为递延资产，现将其列入科目“长期待摊费用”中进行核算。长期待摊费用分摊期间的判断，与无形资产的受益期类似，也是无法准确判定，因此也只能是根据经验进行估计。预计负债初始计量的最佳估计数的确定。预计负债是指企业对因或有事项所产生的现实义务而确

28、认的负债,包括因对外提供担保,商业承兑汇票贴现、未决诉讼等确认的负债。预计负债的估计数应当按照履行相关现时义务所需支付出的最佳估计数进行初始计量。1.5. 会计估计变更与会计政策变更的划分会计估计变更与会计政策变更的区分是会计实务中的一个难点，企业应当正确划分会计政策变更与会计估计变更，并按照不同的方法进行相关会计处理。企业应当以变更事项的会计确认、计量基础和列报项目是否发生作为判断该变更是会计政策变更还是会计估计变更的划分基础。以会计确认是否发生变更作为判断基础。企业会计准则基本准则规定了资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等六项会计要素的确认标准，是会计处理的首要环节。一般地，对会计确

29、认的制定或选择是会计政策，其相应的变更是会计政策变更。会计确认的变更一般会引起列报项目的变更。例如，企业在前期将某项内部研究开发项目开发阶段的支出计入当期损益，该项支出符合无形资产的确认条件，应当确认为无形资产。该事项的会计确认发生变更，即前期将研发费用确认为一项费用，而当期将其确认为一项资产。该事项中会计确认发生了变化，所以该变更是会计政策变更。以计量基础是否发生变更作为判断基础。企业会计准则基本准则规定了历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等五项会计计量属性，是会计计量的计量基础。一般地，对计量基础的指定或选择是会计政策，其相应的变更是会计政策变更。例如，企业对前期购入的价款超过

30、正常信用条件延期支付的固定资产初始计量采用历史成本，而当期按照企业会计准则第 4 号固定资产的规定，该类固定资产的初始成本应以购买价款的现值为基础确定。该事项的计量基础发生了变化，所以该变更是会计政策变更。以列报项目是否发生变更作为判断基础。企业会计准则第 30 号财务报表列报规定了财务报表项目应当采用的列报原则。一般地，对列报项目的指定或选择是会计政策，其相应的变更是会计政策变更。例如，某商业企业在前期将商品采购费用列入营业费用，当期根据企业会计准则第 1 号存货的规定，将采购费用列入存货成本。因为列报项目发生了变化，所以该变更是会计政策变更。根据会计确认、计量基础和列报项目所选择的、为取得

31、与资产负债表项目有关的金额或数值（如预计使用寿命、净残值等）所采用的处理方法，不是会计政策，而是会计估计，其相应的变更是会计估计变更。例如，企业需要对某项资产采用公允价值计量，而公允价值的确定需要根据市场情况选择不同的处理方法。在不存在销售协议和活跃市场的情况下，需要根据同行业类似资产的近期交易价格对该项资产进行估计；在不存在销售协议但存在活跃市场的情况下，其公允价值应当按照该项资产的市场价格为基础进行估计。因为企业所确定的公允价值是与该资产有关的金额，所以为确定公允价值所采用的处理方法是会计估计，不是会计政策。相应地，当企业面对的市场情况发生变化时，其采用的确定公允价值的方法变更是会计估计变

32、更，不是会计政策变更。2. 上市公司会计估计变更的项目基于进行盈余管理的诸多手段，公司为了达到盈余管理的目的，可以选择的方法也是很多的。其中，利用会计估计变更来达到操纵利润是企业最常用的方法之一。那么，上市公司的会计估计变更通常涉及哪些项目呢？（1）与应收款项坏账准备计提相关的会计估计变更。确定应收款项坏账准备包括四个因素：应收款金额、计提方法、计提范围和计提比例。因此，在公司应收款金额确定的情况下，变更有关应收款项坏账准备的会计估计包括三种基本类型：改变坏账准备提取比例；改变坏账准备提取方法；改变坏账准备提取范围。以上三种基本类型的任一组合就是公司对坏账准备的会计估计的实际变更。（2）与固定

33、资产折旧相关的会计估计变更。属于固定资产折旧变更的有折旧方法的变更、折旧年限的变更以及预计残值率改变三个方面。固定资产的耐用年限取决于固定资产的损耗速度，而损耗速度又取决于固定资产有形损耗和无形损耗的速度，而这种速度在目前条件下是无法准确计量的，因此必须根据经验加以估计。固定资产的净残值只是在固定资产报废时才能准确判定，因此也需要运用会计的职业判断对此进行估计。（3）与无形资产摊销相关的估计变更。无形资产是企业为生产商品或提供劳务而持有的没有实物形态的非货币性长期资产。它体现了持有人获取超额利润的能力。无形资产的长期受益特性和非实物形态使得对无形资产的计量带有很强的主观性。因此，该项资产成本的

34、摊销也往往成为会计操控的乐园。然而，我通过搜集并整理 2005-2007 年沪市发生会计估计变更的公司的数据，发现目前利用无形资产摊销的改变来操纵盈余的行为很少，只有 1 例，这也启示我们，无形资产这一敏感的蛋糕并不是很容易能切分的，操纵它会让人有很大的嫌疑，也证明了我国沪市上市公司比较谨慎。（4）存货及其它资产可能遭受毁损、全部或部分陈旧过时，造成资产的减值。这些资产具体在何时遭遇减值，以及减值的程度在目前难以准确判定，因而需要对毁损和过时的价值进行估计。（5）预计负债估计变更。预计负债是当与或有事项相关的义务符合一定条件后，企业对或有损失的一种表内确认。正常情况下它不存在变更的问题。但事实

35、上部分公司为了调节盈余，在或有损失已经明确时并不确认，而是待以后年度根据需要采用差错追溯的方式进行向前调整。这样就避免了产生当年的报表亏损。（6）公允价值计量方法变更。我国新颁布的会计准则体系有多项具体准则中运用了公允价值，我国企业会计准则基本准则没有给出公允价值的应用前提，而是分别体现在具体准则中。例如长期股权投资、投资性房地产、固定资产、资产减值、收入、金融工具确认与计量等具体准则大部分应用公允价值的准则。公允价值的估值技术从具体准则中分析可以有市场法、现金流量折现法和期权定价模型等。公允价值使用中公允价值的应用均离不开严格的限定条件，在限定条件满足时则可以应用,但有时企业会选择带有机会主

36、义的会计政策，给企业带来操纵空间，选择有利于账面利润的会计处理。此外，还会存在操纵购买资产评估机构的公允价值评估意见等故意行为，使少数人利益最大化，进而损害其他利益相关者的利益。（7）收入确认中的估计变更。收入确认中的估计，如建造合同中的收入，因在建工程尚未完工前不能确知其决算价，而受会计上分期确认的限定，又必须确认当期收入，所以只能根据资料或其它可以参照的标志尽可能合理地估计当期的收入。（8）其他方式的会计估计变更。除以上 7 种方式的会计估计变更之外，还存在着其他方式的会计变更行为。例如长期待摊费用的分摊期间的估计变更。3. 上市公司会计估计变更中的利润操纵动机会计估计变更的目的是更加真实

37、、公允地反映企业的财务状况和经营成果。但有许多企业在利益驱动下，有目的、有计划地通过会计估计变更操纵盈余，由于信息的不对称，会影响利益相关者的决策。这些不合理的会计估计变更的动机主要包括以下几个方面：3.1. 政策性调整动机企业都希望通过上市来融资，但上市有严格的限制，上市之后增发、配股等也有一些具体的标准。比如要想增发新股，需要最近三个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上。有些上市公司如果想要增发而又达不到条件的时候，就可能会利用会计估计变更进行盈余管理，以满足这些条件。3.2. 利润平滑动机企业每年的经营业绩难免要受到外在环境的影响，比如整个经济面的影响或者行业的影响等，因此不可避免

38、的出现有时业绩大幅提高有时业绩大幅下降的情况。作为企业来说，都希望避免这种大起大落的情况，特别是业绩大幅下降会给公司带来严重的负面影响。企业一般倾向于陈报逐年增长的经营业绩，以向投资者传递公司不断提高的长期盈利能力的信息，从而达到降低融资资本的目的。公司稳定的增长向投资者传递一种信号，也就是公司正常发展的信息，这也有利于树立公司的良好形象，增强投资者的信心。因而，当上市公司在某年有较大增长时，管理当局可能通过利润平滑将本年的一部分会计盈余递延到以后各期，以保证该公司业绩增长的优良态势；当上市公司在某年利润较上年下降甚至要亏损的时候，管理当局也可能通过会计估计变更来增加本年的利润。3.3. 巨额

39、冲销动机巨额冲销就是企业在亏损的时候，有意做大亏损，建立秘密准备，以使将来能够转回尽早达到扭亏为盈。比如上市公司在亏损的时候有意提高坏账准备的计提比例，这样在将来随着应收账款的收回或者再次降低坏账准备的提取比例，可以尽早实现盈利。4. 上市公司会计估计变更中的利润操纵的实证分析4.1. 研究假设如果存在上述这些调整利润的动机，那么在实际操作中，企业在当期利润较上期利润增加的情况下倾向于利用会计估计变更调减当期利润，在当期利润较上期利润下降的情况下，倾向于利用会计估计变更来调增当期利润，即所谓的利润平滑动机；在当期亏损的情况下，企业则倾向于利用会计估计来调减当期利润，即所谓的巨额冲销动机。4.2

40、. 样本选取本文选取 2003-2007 年年报中披露发生了会计估计变更的沪深 A 股上市公司为例，除去数据不全的，共计 555 个，其中披露的会计估计变更影响当期利润总额的有 275 个，影响当期净利润的有 270 个。由于利润总额和净利润不匹配，上市公司这种披露的不一致给本文的研究造成了一定的困扰，又由于无法得到企业的所有财务数据所以没法把利润与净利润调整一致。另外由于公司之间、公司前后年份之间都可能存在税率的差异，从而致使所得税对利润的影响各不相同，从而导致净利润之间也存在差异，所以在这里，本文以上市公司年报中披露的会计估计变更影响的是利润总额来进行研究，这样以来样本数量确定为 270

41、个。通过统计发现，会计估计变更影响金额的均值为 98541155.58 元，最大值为 96.98 亿元，最小值为 219.8元，具体分布见下表；会计估计变更金额对当年利润影响比例的均值为 33.9%，影响最大比例为 153.7%，最小为 0.0006%，具体分布见下表所示：表 1 会计估计变更金额的分布会计估计变更金额绝对数家数所占比例50万以下269.6%50-100万197.0%100-500万6925.6%500-1000万4817.8%1000-5000万6323.3%5000万-1亿186.7%1亿-5亿228.1%5亿以上51.9%合计270100%表 2 会计估计变更金额对当年利

42、润影响比例的分布会计估计变更对当年利润影响比例 家数所占比例5%以下11141.1%5%-10%4115.2%10%-20%4215.5%20%-30%259.3%30%-40%114.1%40%-50%72.6%50%以上3312.2%合计270100%表3 会计估计变更的项目分布会计估计变更的项目家数所占比例与坏账准备相关的估计变更17865.9%与固定资产折旧相关的估计变更8130.0%与无形资产摊销相关的估计变更93.3%其他会计估计变更20.8%合计270100%4.3. 统计结果具有政策性调整动机的公司的会计估计变更情况；具有政策性调整动机指的是上市公司在配股增发或者被摘牌的前三个

43、会计年度，利用会计估计变更对当年利润进行调整以满足配股增发等要求。2003-2007年当中有139家公司进行了增发配股，其中在前三个会计年度进行会计估计变更的只有8家，当中由于7家公司都采用了调减当年利润的会计估计变更，并且这些调整对当年利润的影响程度都十分小，由此我们推断上市公司并不是利用会计估计变更进行政策性调整，会计估计变更属于事前调整，相当于在人为估计当年利润的前提下进行调整，这样就不可能按照事前设想的调整的这么精确，所以上市公司一般不采用会计估计来进行政策性调整。因此，在下面的研究当中没有考虑政策性调整动机。具有利润平滑动机以及巨额冲销动机的公司的会计估计变更情况；根据研究假设，首先

44、根据当年利润变化的不同，把样本分为三类：其中当年亏损企业的会计估计变更看作是有巨额冲销倾向的一类公司，剩下的看作是有利润平滑倾向的一类公司，其中又分为当年利润较上年上升的公司的会计估计变更与当年利润较上年下降的公司的会计估计变更。会计估计变更虽然相当于事前调整，但我还是把样本按照当年年末利润来进行分类的，其原因主要有：首先，一部分企业进行会计估计变更的时间在九月份之后，那时候已经能够比较准确地预测出当年的经营业绩；其次，相当多的企业的会计估计变更披露得极不规范，比如在会计估计变更发生在年初的公司中，多数公司在之前的季报、半年报中都没有进行相应的披露，也没有按规定进行按时的公告，还有的公司连会计

45、估计变更的时间都没有披露，这些公司有可能就是事后调整；另外，即使是企业选择在年初进行会计估计变更，如果当年企业面临的大坏境没有大的改变，也能够利用往年的数据对当年的经营业绩做到大致的推测。根据上述分类，2003-2007这五年中当期发生会计估计变更的总共有270家，其中有171家企业当期利润相比上期增加了，57家企业当年利润较上年减少，另外有42家企业当期发生亏损，具体见下表所示；表4 上市公司会计估计变更情况1选择调增利润的会计估计变更所占比例选择调减利润的会计估计变更所占比例当期利润较上期上升4727.5% 12472.5%当期利润较上期下降3460.0%2340.0% 当期亏损 614.

46、3% 3685.7%另外根据统计发现这种趋势随着当期利润变化幅度的增加更加明显，在当期利润增加50%的时候，当年发生会计估计变更的企业中，超过80%的企业选择了调减当期利润的会计估计变更，在当期利润较上期下降超过50%的时候，也有80%多的企业选择了调增当期利润的会计估计变更，具体如下表所示：表5 上市公司会计估计变更情况2利润变化程度当期利润较上期上升选择调减利润所占比例当期利润较上期下降选调增利润所占比例0%-5%72.6%60.0%5%-10%74.8%62.5% 10%-15%77.1%66.7%15%-20%77.9%69.4%20%-25%77.5%71.4%25%-30%80.3

47、%75.0%30%-35%80.6%76.2%35%-40%80.5%70.6%40%-50%80.0%78.6%50%82.8%84.6%从会计估计影响利润的程度上来看，当利润上升的时候，调增了当年利润的会计估计变更的变更金额对当年利润的影响程度为5%，调减了当年利润的会计估计变更的变更金额对当年利润的影响程度为13%；当利润下降的时候，调增了当年利润的会计估计的变更金额对当年利润的影响程度为65%，调减了当年利润的会计估计变更的变更金额对当年利润的影响程度仅为10%，。当亏损的时候，调增了当年利润的会计估计变更的变更金额对当年利润的影响程度为22%，调减了当年利润的会计估计变更的变更金额高达57%，其差异也是显而易见的。表6 会计估计变更金额对利润的影响程度表样本数量 平均数当期利润上升的时候调增的利润对当年利润影