匕禾健身房项目可行性研究报告.doc

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1、匕禾健身房项目可行性研究报告 目 录第1章 项目概述1第2章 基础数据12.1健身房规模及租12.2经营计划12.3总投资估算12.4资金来源12.5产品成本和费用估32.6资金筹措42.7折旧和摊销52.8产品销售价格52.9总成本费用6第三章 财务评价73.1利润及利润分配73.2财务盈利能力分析83.3偿清能力分析103.4不确定性分析13 3.4.1敏感性分析13 3.4.2盈亏平衡分析14附录1 销售收入降低10%时的各表格及计算指标16附录2 课程设计成绩评定表24第一章 项目概述 经调查，烟台市莱山区烟台大学附近健身房较少且较贵，新建一家健身房可以满足周圈市民和学生的需求。本项目

2、位于烟台市莱山区迎春大街，占地面积500平方米，总投资约为162.95万元，可同时容纳40进行锻炼。同时，内部设有休息室，再进行健身营业时也销售饮料和巧克力。第二章 基础数据2.1、健身房规模及租金：占地面积500平方米，租金每年60万元。2.2、经营计划：计划经营年限为5年。主要销售月卡和年卡，内含有小卖部。每天经营时间为中午12点到晚上11点，共11个小时。2.3、总投资估算：因小规模，建设期忽略。根据已有类似项目的调查，可估算出建设投资总额约为97.95万元，每年需要流动资金65.00万元，且每年的增长额为0.所以， 总投资=建设投资+流动资金=162.59万元建设投资估算表见表1，流动

3、资金估算表见表2。2.4、资金来源：项目的自有资金（资本金）为113.81万元，其余为借款，总投资中借款29.28万元，流动资金中借款19.50万元。根据要求，建设投资的长期借款利率为8%，长期借款借款的本金偿还必须按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金的借款利率为6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。 投资第一年全部投入。 表1 建设投资估算表序号项目名称单价（万元）数量（套）总值（万元）资产形式1设备购置费13.64 固定资产1.1运动器材10.64 1.1.1跑步机0.30 20.00 6.00 1.1.2健步器0.04 4.00 0.16 1.1.3综合训练器0.67 2

4、.00 1.34 1.1.4举重器0.18 4.00 0.72 1.1.5举重床0.10 2.00 0.20 1.1.6腹板机0.04 3.00 0.11 1.1.7划船器0.35 4.00 1.40 1.1.8脚踏车0.15 3.00 0.45 1.1.9哑铃架0.04 2.00 0.08 1.1.10哑铃0.02 5.00 0.08 1.1.11弹力带0.00 20.00 0.03 1.1.12跳绳0.00 20.00 0.03 1.1.13呼啦圈0.00 10.00 0.03 1.1.14握力器0.00 10.00 0.02 1.2器具3.00 1.2.1电视0.30 2.00 0.60

5、 1.2.2电脑0.60 4.00 2.40 2装修费82.95 2.1储存柜0.04 5.00 0.19 2.2桌椅0.17 4.00 0.68 2.3前台桌0.10 1.00 0.10 2.4办公桌椅0.06 1.00 0.06 2.5灭火器0.00 5.00 0.02 2.6货架0.03 4.00 0.12 2.7收银柜台0.03 1.00 0.03 2.8其他(厕所、淋浴等）81.75 3证件办理1.00 递延资产合计（1+2+3）97.59 其中 自有资金：68.31万元 借款：29.28万元2.5、产品成本和费用估算：根据类似项目的调查可得出下表， 费用估算表序号项目资金（万元/月

6、）数量总额（万元）1工资及福利费1.65123.87大堂经理0.3710.37健身教练0.2741.08接待人员0.2520.5保洁人员0.2620.52销售人员0.210.2办公人员0.320.6福利费0.05120.62租金553外购0.000818000.72外购饮料0.00039000.27外购巧克力0.00059000.45资金（万元/年）4运输费0.035修理费0.0510.056水电费0.2810.287宽带费0.068宣传费0.19其他0.08合计10.19所以，每年的工资及福利=46.44万元 每年的租金=60万元 每年外购费用=8.64万元 每年的修理费=0.05万元 每年

7、其他费用=0.6万元表2 流动资金估算表 单位：万元序号项目年总需要资金周转次数计算期/年123451资产124.32 65.00 65.00 65.00 65.00 65.00 1.1现金（租金）60.00 1.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 1.2现金（工资及其他费用）55.68 12.00 4.64 4.64 4.64 4.64 4.64 1.3存货8.64 24.00 0.36 0.36 0.36 0.36 0.36 2流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3流动资金（1-2）65.00 65.00 65.00

8、65.00 65.00 4流动资金本年增加额65.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.6、资金筹措表见表3总投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项目合计 计算期/年123451总资金162.59 162.59 0.00 0.00 0.00 0.00 1.1建设投资97.59 97.59 0.00 0.00 0.00 0.00 1.2流动资金65.00 65.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2资金筹措162.59 162.59 0.00 0.00 0.00 0.00 2.1自有资金113.81 113.81 0.00 0.00 0.00 0.00 其中：用于流动资金4

9、5.50 45.50 0.00 0.00 0.00 0.00 2.1.1资本金113.81 113.81 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2借款48.78 48.78 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2.1长期借款29.28 29.28 0.00 0.00 0.00 0.00 其中：用于建设投资29.28 29.28 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2.2流动资金借款19.50 19.50 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2.3短期借款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.7、折旧和摊销：根据建设投资和流动资金的估算可计

10、算折旧和摊销费用，固定资产折旧估算表见表4，递延资产摊销估算表见表5。表4 固定资产折旧估算表 单位：万元序号项目合计年折旧率计算期 / 年123451固定资产合计1.1原值96.59 19%1.2折旧费18.54 18.54 18.54 18.54 18.54 净值78.04 59.50 40.95 22.41 3.86 表5 递延资产摊销估算表 单位：万元序号项目摊销年限/年原值计算期 /年123451递延资产 （办证费用）1.1摊销5.00 1.00 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 1.2净值0.80 0.60 0.40 0.20 0.02.8、产品销售价格：月卡，一张

11、150元；年卡，一张1800元；按小时计费，每小时5元；每天营业时间上午12点到晚上11点，健身房内的饮料每瓶平均8元，巧克力每块平均10元。根据调查，第一年的销售收入约为300.65万元。营业税为3%，城市维护建设税税率为4%，教育费附加为1%。据调查和统计，第一年的销售收入约为300.65万元，第二年增加20万元，以后每年增加10万元。销售收入和销售税金及附加估算表见表6.营业税=销售收入3%城市维护建设税=营业税4%教育费附加=营业税1% 表6 销售收入和销售税金及附加估算表 单位：万元序号项目合计 计算期/年123451销售收入1641.45 300.65 320.20 330.20

12、340.20 350.20 1.1健身卡1448.95 269.11 287.46 287.46 297.46 307.46 1.2其他192.50 31.54 32.74 42.74 42.74 42.74 2销售税金及附加51.71 9.47 10.09 10.40 10.72 11.03 2.1营业税（3）49.24 9.02 9.61 9.91 10.21 10.51 2.2城市维护建设税（4）1.97 0.36 0.38 0.40 0.41 0.42 2.3教育费附加（1）0.49 0.09 0.10 0.10 0.10 0.112.9、总成本费用：长期借款利息=2.34万元，流动资

13、金借款利息=1.17万元根据以上表格和数据，得总成本费用估算表，见表7。 表7 总成本费用估算表 单位：万元序号项目合计计算期/年123451外购饮料和巧克力43.20 8.64 8.64 8.64 8.64 8.64 2工资及福利费232.20 46.44 46.44 46.44 46.44 46.44 3修理费0.25 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 4折旧费92.72 18.54 18.54 18.54 18.54 18.54 5摊销费1.00 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 6利息费用8.19 3.51 1.17 1.17 1.17 1.17 其中：

14、长期借款利息2.34 2.34 0.00 0.00 0.00 0.00 短期借款利息5.85 1.17 1.17 1.17 1.17 1.17 7其他费用303.00 60.60 60.60 60.60 60.60 60.60 其中：租金300.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 8总成本费用合计988.76 201.50 196.81 196.81 196.81 196.81 其中：固定成本155.98 151.29 151.29 151.29 151.29 可变成本45.52 45.52 45.52 45.52 45.52 9经营成本（8-4-5-6）886.

15、84 179.24 176.90 176.90 176.90 176.90第三章 财务评价3.1、利润及利润分配：所得税按利润总额的25%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。全部投资利润率=60.48%投资利润率=56.26%资本金利润率=79.21%利润及利润分配表见表8.表8 利润及利润分配表 单位：万元序号项目合计计算期/年123451销售收入300.65 320.20 330.20 340.20 350.20 2销售税金及附加51.71 9.47 10.09 10.40 10.72 11.03 3总成本费用201.50 196.81 196.81 196.81 196.81 4利润

16、总额（1-2-3）89.68 113.30 122.98 132.67 142.35 5应纳税所得额89.68 113.30 122.98 132.67 142.35 6所得税（25%）22.42 28.32 30.75 33.17 35.59 7净利润（4-6）450.74 67.26 84.97 92.24 99.50 106.77 8可供分配利润67.26 84.97 92.24 99.50 106.77 9提取法定盈余公积金（10%）6.73 8.50 9.22 9.95 10.68 10未分配利润（8-9）405.66 60.53 76.48 83.01 89.55 96.09 项目

17、资本金113.81 项目总资金162.59 年均净利润90.15 年均贷款利息8.19 年均未分配利润81.13 年均销售税金及附加10.34 投资利润率60.48%投资利税率56.26%资本金利润率79.21%计算指标：3.2、财务盈利能力分析：基准收益率取10%。项目的现金流量表（全部投资）见表9。项目的现金流量表（自有资金）见表10.表9 项目的现金流量表（全部投资） 单位：万元序号项目合计计算期/年0123451现金流入1710.31 0.00 300.65 320.20 330.20 340.20 419.06 1.1销售收入1641.45 300.65 320.20 330.20

18、340.20 350.20 1.2回收固定资产原值3.86 3.86 1.3回收流动资金65.00 65.00 2现金流出1354.64 162.59 231.54 240.13 240.13 240.13 240.13 2.1建设投资97.59 2.2流动资金65.00 65.00 2.3经营成本886.84 179.24 176.90 176.90 176.90 176.90 2.4销售税金及附加46.04 8.21 9.46 9.46 9.46 9.46 2.5所得税（25%）259.17 44.09 53.77 53.77 53.77 53.77 3净现金流量（1-2）355.67 -

19、162.59 69.10 80.07 90.07 100.07 178.94 5累计净现金流量339.57 -162.59 -93.49 -13.41 76.66 176.73 355.67 6所得税前净现金流量614.84 -162.59 113.19 133.84 143.84 153.84 232.71 7所得税前累计净现金流量-162.59 -49.40 84.45 228.29 382.13 614.84 8净现金流量现值（i=10%）-162.59 62.82 66.18 67.67 68.35 111.11 9累计净现金流量现值-162.59 -99.77 -33.59 34.0

20、8 102.43 213.54 10税前净现金流量现值-162.59 122.25 156.12 181.20 209.30 341.92 11累计税前净现金流量现值-162.59 -40.34 115.77 296.97 506.28 848.20 所得税后所得税前财务净现值（ic=10%)213.54 万元408.57 万元财务内部收益率46%77%投资回收期2.51 1.26 计算指标：所得税后的财务内部收益率为46%，财务净现值（10%）为213.54万元，所得税前财务内部收益率为77%，财务净现值（10%）为408.57万元。财务内部收益率大于行业基准收益率，寿命盈利能力满足了行业最

21、低要求；财务净现值均大于零，该项目在财务上是可以接受的。所得税后的投资回收期为2.51年，所得税前的投资回收期为1.26年，均小于行业基准投资回收期5.7年，这表明项目投资能按时回收。累计净现金流量图见图1.表10 财务现金流量表（自有资金） 单位：万元序号项目合计计算期/年0123451现金流入1700.31 300.65 320.20 330.20 340.20 409.06 1.1销售收入1631.45 300.65 320.20 330.20 340.20 340.20 1.2回收固定资产余值3.86 3.86 1.3回收流动资金65.00 65.00 2现金流出1487.07 113

22、.81 308.92 261.98 264.72 267.45 270.19 2.1自有资金341.31 113.81 45.50 45.50 45.50 45.50 45.50 2.2借款本金偿还48.78 48.78 0.00 0.00 0.00 0.00 2.3借款利息支付8.19 3.51 1.17 1.17 1.17 1.17 2.4经营成本886.84 179.24 176.90 176.90 176.90 176.90 2.5销售税金及附加51.71 9.47 10.09 10.40 10.72 11.03 2.6所得税150.25 22.42 28.32 30.75 33.17

23、 35.59 3净现金流量（1-2）213.24 -113.81 -8.27 58.22 65.48 72.75 138.87 财务内部收益率32%财务净现值（ic=10%)101.72 万元计算指标：3.3、偿清能力分析：偿清能力分析是通过对“长期借款还本付息表”，“资产负债表”额计算，考察项目计算期内各年的财务状况及偿还能力。资金来源与运用表见表11，资产负债表见表12，长期借款还本付息表见表13。表11 资金来源与运用表 单位：万元序号项目合计计算期/年上年 余值0 1 2 3 4 5 1资金来源857.29 162.59 108.42 132.04 141.73 151.41 161.

24、10 1.1利润总额600.98 89.68 113.30 122.98 132.67 142.35 1.2折旧费92.72 18.54 18.54 18.54 18.54 18.54 1.3摊销费1.00 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 1.4长期借款29.28 29.28 1.5流动资金借款19.50 19.50 1.6自有资金113.81 113.81 1.7回收固定资产余值0.00 3.86 1.8回收流动资金0.00 65.00 2资金运用361.61 162.59 51.70 28.32 30.75 33.17 55.09 2.1建设投资97.59 97.59 2

25、.2流动资金65.00 65.00 2.3所得税150.25 0.00 22.42 28.32 30.75 33.17 35.59 2.4长期借款本金偿还29.28 29.28 2.5流动资金借款本金偿还19.50 19.50 3盈余资金（1-2）495.68 0.00 56.73 103.72 110.98 118.25 106.01 4累计盈余资金1373.95 0.00 56.73 160.44 271.43 389.67 495.68 表12 资产负债表 单位：万元序号项目计算期/年0123451资产162.59 200.57 285.54 377.78 477.28 564.55 1

26、.1流动资产65.00 121.73 225.44 336.43 454.67 560.68 1.1.1现金64.64 64.64 64.64 64.64 64.64 1.1.2存货0.36 0.36 0.36 0.36 0.36 1.1.3累计盈余资金56.73 160.44 271.43 389.67 495.68 1.2固定资产净值96.59 78.04 59.50 40.95 22.41 3.86 1.3递延资产净值1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 2负债及所有者权益162.59 200.57 285.54 377.78 477.28 564.55 2.1流动

27、负债总额19.50 19.50 19.50 19.50 19.50 0.00 2.1.1短期借款19.50 19.50 19.50 19.50 19.50 0.00 其中：流动资金借款19.50 19.50 19.50 19.50 19.50 19.50 2.2长期借款29.28 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 负债小计48.78 19.50 19.50 19.50 19.50 0.00 2.3所有者权益113.81 181.07 266.04 358.28 457.78 564.55 2.3.1资本金113.81 113.81 113.81 113.81 113.81 11

28、3.81 2.3.2累计盈余公积金6.73 15.22 24.45 34.40 45.07 2.3.3累计未分配利润60.53 137.01 220.02 309.57 405.66 计算指标：资产负债率/%9.72 6.83 5.16 4.09 0.00 流动比率/%624.23 1156.12 1725.27 2331.66 速动比率/%331.49 331.49 331.49 331.49 表13 长期借款还本付息表 单位：万元序号项目计算期/年123451借款1.1年初借款本息余额1.2本年借款29.28 1.3本年借款应付利息（8%）2.34 1.4本年还本付息31.62 其中：还本

29、29.28 付息5.30 1.5年末本息余额0.00 2还本资金来源79.28 2.1当年可用于还本的未分配利润60.53 2.2当年可用于还本的折旧和摊销18.74 2.3以前年度结余可用于还本资金2.4可用于还款的其他资金由上表可得长期借款的借款偿还期限为1.4年。3.4、不确定性分析 3.4.1、敏感性分析：利用所得税前全部投资做敏感性分析。基本方案财务内部收益率为77%，投资回收期为2.26年，均满足财务基准值的要求。考虑项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资、经营成本、销售收入作了提高10%和降低10%的单因素变化对内部收益率的敏感性分析。敏感性分析见表14。表14 财

30、务敏感性分析表序号项目基本方案投资经营成本销售收入10%-10%10%-10%10%-10%1内部收益率（%）77 728266879557较基本方案增减（%）-5 5 -11 10 18 -20 从表14可以看出，各种因素的变化都不同程度的影响内部收益率，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之。敏感性分析图见图2.图2 敏感性分析图 从图2中可以看出，销售收入和经营成本对基本方案内部收益率的影响曲线可求出，当销售收入降低约134%和经营成本提高约60.91%时，项目的内部收益率才低于基准收益率10%的水平。3.4.2盈亏平衡分析取生产能力的39%为盈亏平衡分析点，以经营期的第二年分析

31、。项目的盈亏平衡分析表见表15.盈亏平衡表见图3.表15 盈亏平衡分析表生产能力039%100%固定成本151.2949151.294896151.294896总成本151.2949169.047696196.814896销售收入0124.878320.2 图3 盈亏平衡图 从财务评价看，财务内部收益率高于行业基准收益率，借款偿还期能满足贷款机构的要求。综合敏感性分析，项目具有一定的抗风险能力，因此，项目从财务评价上讲是可行的。附录1当销售收入降低10%时，各表格：表1.1建设投资估算表 建设投资估算表序号项目名称单价（万元）数量（套）总值（万元）资产形式1设备购置费13.64 固定资产1.1运动器材10.64 1.1.1跑步机0.30 20.00 6.00 1.1.2健步器0.04 4.00 0.16 1.1.3综合训练器0.67 2.00 1.34 1.1.4举重器0.18 4.00 0.72 1.1.5举重床0.10 2.00 0.20