商业银行的资本管理教材.pptx

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1、 第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理一、一、商业银行资本金的内涵与构成商业银行资本金的内涵与构成二、二、巴塞尔协议巴塞尔协议三、银行资本充足性的测定三、银行资本充足性的测定四、四、资本的筹集与管理资本的筹集与管理学习重点：学习重点： 商业银行资本金的功能与界定；商业银行资本金的功能与界定； 巴塞尔协议巴塞尔协议； 商业银行资本金的管理与计算。商业银行资本金的管理与计算。信用风险：借款人或交易对象违约信用风险：借款人或交易对象违约利率风险：利率的变动利率风险：利率的变动汇率风险：汇率的变动汇率风险：汇率的变动经营风险经营风险：自然灾害自然灾害意外事故意外事故流动性风险流动性风险：

2、没钱取没钱取没钱贷没钱贷一、商业银行资本金的内涵与构成一、商业银行资本金的内涵与构成1.1.银行资本金银行资本金(Capital)内涵：内涵：（1 1）银行业面临的风险）银行业面临的风险 营业职能营业职能资本金的职能资本金的职能保护职能保护职能管理职能管理职能（2 2）商业银行资本金：）商业银行资本金： 银行投资者为了正常的经营活动及获取利润银行投资者为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。而投入的货币资金和保留在银行的利润。 一般公司的资本是一般公司的资本是资产总值减去负债总额资产总值减去负债总额，即，即所有所有者权益者权益、净资产、产权资本、自有资金。、净资产、产权

3、资本、自有资金。商业银行资本的双重性：商业银行资本的双重性： 除除所有者权益外，还包括一定比例的债务所有者权益外，还包括一定比例的债务。 所有者权益称为一级资本或所有者权益称为一级资本或核心资本核心资本； 长期债务称为二级资本或附属资本长期债务称为二级资本或附属资本。2.2.商业银行资本金构成商业银行资本金构成核心资本核心资本附属资本附属资本权益资本（股本）权益资本（股本）公开储备公开储备普通股普通股永久非累积优先股永久非累积优先股未公开储备未公开储备重估储备重估储备普通准备金普通准备金混合资本工具混合资本工具长期附属债务：长期附属债务：主要由次级债务构成主要由次级债务构成 扣除扣除 商誉价值

4、：是一种虚拟资本，价值大小比较模糊。商誉价值：是一种虚拟资本，价值大小比较模糊。 对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 避免避免“双重杠杆效应双重杠杆效应”：银行体系相互交叉：银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算算 避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动资金，规避管制或进行投机活动 （一级资本）（一级资本） 特征：特征：永久性永久性、免费性免费性、止损性止损性 只支付固定股息，没有定期支付股息和到期偿还本金只支付固定股息，没

5、有定期支付股息和到期偿还本金的义务的义务 银行没有法律义务支付累积未分配的股息银行没有法律义务支付累积未分配的股息 优先股股息不能从税前盈余中扣除优先股股息不能从税前盈余中扣除 优先股股息支付义务先于普通股优先股股息支付义务先于普通股 未公开储备未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备监管机构所接受的储备 重估储备重估储备：指银行按照本国监管和会计条例对其某些资指银行按照本国监管和会计条例对其某些资产的价值进行重估而增加的储备。产的价值进行重估而增加的储备。 普通贷款损失准备普通贷款损失准备：防备未来可能出现的一切亏损而设：防备

6、未来可能出现的一切亏损而设立立 混合资本工具混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的：带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具资本工具 。 长期附属债务长期附属债务：由外部投资者提供的长期债务。：由外部投资者提供的长期债务。 次级债务次级债务（Subordinated DebtSubordinated Debt）：固定期限不低于）：固定期限不低于5 5年年（包括（包括5 5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。债之后的商业

7、银行长期债务。 注意注意 清偿顺序：存款清偿顺序：存款 次级债券次级债券 优先股优先股 普普通股通股 债券持有人只能获得固定利息和本金金额，债券持有人只能获得固定利息和本金金额，不能分享银行的超额收益，但却承担了较大不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险。的违约风险。 比例最多仅相当于核心资本的比例最多仅相当于核心资本的5050银行规模与资本构成银行规模与资本构成 不同规模银行资本构成的差异不同规模银行资本构成的差异规模较大银行规模较大银行：股票溢价和未分配利润占有较大比：股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股

8、票小银行小银行：更主要地是依赖于自身的未分配利润：更主要地是依赖于自身的未分配利润 原因原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同。度不同。 从某种程度上讲，小银行更注重自有资本充足程度从某种程度上讲，小银行更注重自有资本充足程度的提高，因而资本充足性更高的提高，因而资本充足性更高 核心资本核心资本实收资本或普通股实收资本或普通股资本公积：资本公积：资本溢价、股票溢价、法定资产重估资本溢价、股票溢价、法定资产重估 增值、接受资产捐赠的资产价值增值、接受资产捐赠的资产价值 盈余公积：盈余公积：从税后利润中提取的公积金从税后利润中提取的公积金未分配利

9、润未分配利润3.3.我国商业银行的资本构成我国商业银行的资本构成 2004 2004年年2 2月，中国银监会公布月，中国银监会公布商业银行资本充足率管理商业银行资本充足率管理办法办法：自：自20042004年年3 3月月1 1日起，在我国商业银行实行新的资日起，在我国商业银行实行新的资本构成定义。要求：本构成定义。要求：商业银行资本包括核心资本和附属资商业银行资本包括核心资本和附属资本。本。附属资本附属资本非公开储备非公开储备资产重估储备资产重估储备 普通准备金普通准备金 混合资本工具混合资本工具 可转换债券可转换债券 长期次级债务长期次级债务扣除扣除商业银行计算商业银行计算资本充足率资本充足

10、率时，应从资本中扣除：时，应从资本中扣除：商业银行计算商业银行计算核心资本充足率核心资本充足率时，应从核心资本中扣除时，应从核心资本中扣除：商誉商誉(Goodwill )商业银行对未并表金融机构的资本投资商业银行对未并表金融机构的资本投资商业银行对非自用不动产和企业的资本投资商业银行对非自用不动产和企业的资本投资商誉商誉商业银行对未并表金融机构资本投资的商业银行对未并表金融机构资本投资的50%商业银行对非自用不动产和企业资本投资的商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%二、巴塞尔协议二、巴塞尔协议(Basel Accord) （一）起源与产生过程（一）起源与产生过程是国际清算银行（是国际清

11、算银行（BISBIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会会的常设委员会“巴塞尔委员会巴塞尔委员会”于于19881988年年7 7月在瑞月在瑞士的巴塞尔通过的士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 1.1.出台背景：出台背景： 源于前

12、联邦德国源于前联邦德国HerstattHerstatt银行和美国银行和美国富兰克林富兰克林国民银行（国民银行（Franklin National BankFranklin National Bank）的倒闭。）的倒闭。 管制理论管制理论2.2.第一个巴塞尔协议出台：第一个巴塞尔协议出台：197519759 9 核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现实，突出强调了两点：实，突出强调了两点： 任何银行的国外机构都不能逃避监管；任何银行的国外机构都不能逃避监管； 母国和母国和东道国东道国应共同承担的职责。应共同承担的职责。 19831983年年5 5月，

13、修改后的月，修改后的巴塞尔协议巴塞尔协议推出推出 2.实质性进步实质性进步巴塞尔报告巴塞尔报告19881988年年7 7月月通过的通过的资本协议资本协议（第一版巴塞尔协议）（第一版巴塞尔协议）(1)(1)资本的分类；资本的分类；(2)(2) 风险权重的计算标准；风险权重的计算标准；（3 3）19921992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排；（4 4）各国监管当局自由决定的范围）各国监管当局自由决定的范围 3.3.协议补充协议补充 19911991年年1111月，重新详细定义了可计入月，重新详细定义了可计入银行资本银行资本用以计算用以计算资资本充足

14、率本充足率的普通准备金与的普通准备金与坏帐准备金坏帐准备金 19941994年年6 6月重新规定对月重新规定对OECDOECD成员国资产的风险权重，并调成员国资产的风险权重，并调低了低了墨西哥墨西哥、土耳其土耳其、韩国韩国等国家的等国家的信用等级信用等级 19961996年年1 1月推出月推出资本协议关于市场风险的补充规定资本协议关于市场风险的补充规定 19971997年年9 9月推出的月推出的有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则 20042004年年新资本协议新资本协议（第二版巴塞尔协议）（第二版巴塞尔协议） 20102010年年9 9月月1212日日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方

15、代表，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就就巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII （第三版巴塞尔协议）（第三版巴塞尔协议）的内容达成的内容达成一致，根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目一致，根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的前的4%4%上调到上调到6%6%，同时核心资本充足率的要求可达到，同时核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%8.5%-11%。 最低最低资本资本要求要求监督检查监督检查市场纪律市场纪律风险风险管理管理第二版巴塞尔协议第二版巴塞尔协议最低资本要求最低资本要求资本标准资本标准风险加权总资产风险加权总资产最低比率最低比率信用风险信用风险市场风险市场风险操作风

16、险操作风险标准法标准法内部评级法内部评级法标准法标准法内部模型法内部模型法内部计量法内部计量法基本法基本法 标准法标准法高级法高级法初级法初级法（19881988）20042004修改修改19961996年年20042004年新增年新增 第二版巴塞尔协议第二版巴塞尔协议体现的国际银行业风险监管趋势体现的国际银行业风险监管趋势 从单一信用风险监管逐步向全面风险监管转变从单一信用风险监管逐步向全面风险监管转变 强调外部约束与内部管理的统一，更加依赖于银行内部的风强调外部约束与内部管理的统一，更加依赖于银行内部的风险管理险管理 改善信息披露制度，强调市场约束的重要性改善信息披露制度，强调市场约束的重

17、要性 （三）（三）第三版巴塞尔协议第三版巴塞尔协议20072007年由美国次贷危机引年由美国次贷危机引发的全球金融危机，给国发的全球金融危机，给国际社会造成巨大的恐慌，际社会造成巨大的恐慌，这场全球性金融海啸，给这场全球性金融海啸，给世界带来巨大损失，各大世界带来巨大损失，各大经济体出现不同程度的经经济体出现不同程度的经济衰退，失业人数急剧增济衰退，失业人数急剧增加加为避免全球信贷危机为避免全球信贷危机重演，全球银行业监重演，全球银行业监管者于当地时间管者于当地时间20102010年年9 9月月1212日在瑞士巴塞日在瑞士巴塞尔达成协议，即巴尔达成协议，即巴塞尔协议塞尔协议IIIIII。根据。

18、根据巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII规规定，商业银行必须上定，商业银行必须上调资本金比率，以加调资本金比率，以加强抵御金融风险的能强抵御金融风险的能力。力。 巴塞尔协议巴塞尔协议受到了受到了20082008年全球金融危机的直接催生年全球金融危机的直接催生，该协议的草案于去年提出，并在短短一年时间内就获得，该协议的草案于去年提出，并在短短一年时间内就获得了最终通过，并将于此后的了最终通过，并将于此后的1111月在韩国首尔举行的月在韩国首尔举行的G20G20峰峰会上获得正式批准实施会上获得正式批准实施 。 核心内容在于提高了全球银行业的最低资本监管标准，主核心内容在于提高了全球银行业的最低资本监管

19、标准，主要的变化：要的变化： 一级资本充足率下限将从现行的一级资本充足率下限将从现行的4%4%上调至上调至6%6%，“核心核心”一一级资本占银行风险资产的下限将从现行的级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%2%提高到提高到4.5%4.5%。新的一级资本规定在新的一级资本规定在20132013年年1 1月至月至20152015年年1 1月间执行。总资月间执行。总资本充足率要求在本充足率要求在20162016年以前仍为年以前仍为8%8%。 增设总额不得低于银行风险资产的增设总额不得低于银行风险资产的2.5%2.5%的的“资本防护缓冲资本防护缓冲资金资金”，在，在20162016年年1 1月至月至

20、20192019年年1 1月之间分阶段执行。此后月之间分阶段执行。此后，“核心核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至至7.0%7.0%、8.5%8.5%和和10.5%10.5%。 提出提出0-2.5%0-2.5%的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情况自行的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情况自行安排，未明确具体实施安排。安排，未明确具体实施安排。l巴塞尔协议巴塞尔协议III的影响的影响 显示出银行监管业者更加重视加强银行体系在顺境下的资显示出银行监管业者更加重视加强银行体系在顺境下的资本缓冲储备，这无疑为未来进一步的金融监管规则修订指本缓冲储备，这

21、无疑为未来进一步的金融监管规则修订指明了方向。明了方向。 巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII的最终通过标志着全球银行乃至整个金融的最终通过标志着全球银行乃至整个金融监管体系发生了重大变革，银行体系的健康与具备充足的监管体系发生了重大变革，银行体系的健康与具备充足的抵御风险能力，将会大幅度的降低由于金融体系的单一问抵御风险能力，将会大幅度的降低由于金融体系的单一问题而引发系统性金融危机的可能题而引发系统性金融危机的可能 由于巴塞尔协议由于巴塞尔协议IIIIII的实施期限长达的实施期限长达8 8年，有充分的缓冲时年，有充分的缓冲时间，因此短期内对于市场的冲击将不明显。间，因此短期内对于市场的冲击将不

22、明显。 名称名称一级资本数量一级资本数量（百万美元）（百万美元）资本资产资本资产比（比（%）资本充资本充足率（足率（%）花旗集团（花旗集团（Citigroup）590125.3811.25美洲银行（美洲银行（Bank of America Corp）430126.5112.43汇丰控股（汇丰控股（HSBC Holdings）389495.1313.30JP摩根大通（摩根大通（JP Morgan Chase Et Co）375704.9511.95法国农业信贷集团法国农业信贷集团356615.8611.70瑞穗金融集团瑞穗金融集团290922.699.53皇家苏格兰银行皇家苏格兰银行276524

23、.2611.70三井住友银行三井住友银行270993.2110.10三菱东京金融集团三菱东京金融集团260393.3310.84法国巴黎银行法国巴黎银行241193.2410.90资本量排名世界前十位商业银行资本状况资本量排名世界前十位商业银行资本状况三、资本充足率测定三、资本充足率测定1.1.资本充足率（资本充足率（CARCAR）：资本总额与加权风险资产总额）：资本总额与加权风险资产总额的比例。的比例。 反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。抑制风险资产的过度膨胀抑制

24、风险资产的过度膨胀 保护存款人和其他债权人的利益保护存款人和其他债权人的利益保证银行等金融机构正常运营和发展保证银行等金融机构正常运营和发展资本的多少实际上应取决于银行倒闭的风险大小，即银行负债资本的多少实际上应取决于银行倒闭的风险大小，即银行负债总值超过银行资产总值的可能性。总值超过银行资产总值的可能性。核心资本充足率核心资本核心资本充足率核心资本/ 风险加权资产风险加权资产 100 核心资本核心资本/（信用风险加权资产（信用风险加权资产12.5市场市场风险风险12.5操作风险）操作风险）100 4%资本充足率资本充足率总资本总资本/ 风险加权资产风险加权资产 100 核心资本附属资本核心资

25、本附属资本/（信用风险加权资产（信用风险加权资产12.5市场风险市场风险12.5操作风险）操作风险）100 8%信用风险加权资产的计算（标准法）信用风险加权资产的计算（标准法）信用风险资产总额信用风险资产总额 = = 表内加权风险资产表内加权风险资产 + + 表外加权表外加权风险资产风险资产 表内加权风险资产表内加权风险资产 = = （表内资产（表内资产风险权数）风险权数） 表外加权风险资产表外加权风险资产 = = （表外项目资产（表外项目资产信用换算信用换算系数系数表内对应项目资产的风险系数）表内对应项目资产的风险系数）表内资产风险权数表内资产风险权数，分别设置，分别设置0%、10%、20%

26、、50%、100%五个权数。五个权数。表外项目风险权数表外项目风险权数：将其本金数：将其本金数信用转换系数，转信用转换系数，转换为表内业务量换为表内业务量 根据表内同等性质的项目进行加根据表内同等性质的项目进行加权权 转换系数共设置转换系数共设置0%、20%、50%、100%四种。四种。 例：假如一家银行的表内资产如下：例：假如一家银行的表内资产如下： （500+5000）0%+100020%+300050%+4000100%资产资产风险权数风险权数票面价值（万美元）票面价值（万美元）准备金准备金0500中央政府债券中央政府债券05000地方政府普通合约债地方政府普通合约债券券201000住宅

27、抵押贷款住宅抵押贷款503000商业贷款商业贷款1004000信用风险资产总额：信用风险资产总额： （500+5000）0%+100020%+300050%+4000100%=5700（万美元）（万美元）表外资产表外资产转换系数转换系数风险权数风险权数金额金额 万元）万元）跟单信用证跟单信用证10020389履约担保书履约担保书5050850债券回购债券回购1001002500表外加权风险资产表外加权风险资产 389 100% 20% + 850 50% 50% +2500 100% 100% =2790.3万元万元操作风险操作风险由不完善或有问题的内部程序、由不完善或有问题的内部程序、人员及

28、系统或外部事件所造成损失的风险。人员及系统或外部事件所造成损失的风险。 市场风险市场风险在一段时期内由于汇率和利在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险，主要包括利率风险、股权头寸降的风险，主要包括利率风险、股权头寸风险、汇率风险、商品风险。风险、汇率风险、商品风险。 操作风险的计算操作风险的计算产品线产品线收入（万元）收入（万元）系数系数平均平均资本资本要求要求123公司金融公司金融1 110001200140018216交易与销售交易与销售2 211001110112018199.8零售银行业务零售银行业务3 34200450

29、0480012540商业银行业务商业银行业务4 45005005001575支付与清算支付与清算5 51001001601821.6代理服务代理服务6 61401501601522.5资产管理资产管理7 7000120零售经纪零售经纪8 81001201401214.4合合 计计1089.38大产品线大产品线最近三年收入最近三年收入各产品线收入各产品线收入与资本要求的与资本要求的关系关系 市场风险的计算股权头寸风险资产市场风险的计算股权头寸风险资产 净多头（万元）净多头（万元） 净空头（万元）净空头（万元） 股票股票C 300净多头总额净多头总额 300股票股票A 50股票股票B 50 净空头

30、总额净空头总额 100（1）股权综合头寸净多头总额净空头总额股权综合头寸净多头总额净空头总额 300100400万元万元（2）股权净综合头寸净多头总额净空头总额股权净综合头寸净多头总额净空头总额 300100200万元万元（3）加权综合头寸（股权综合头寸股权净综合头寸）加权综合头寸（股权综合头寸股权净综合头寸）0.5 =(400200)0.5300 万元万元银行银行总风险资本比率总风险资本比率总资本总资本/ / （信用风险加权（信用风险加权资产资产12.5 12.5 市场风险市场风险12.5 12.5 操作风险）操作风险） 100100119500119500万万/ /（63940063940

31、0万万12.5 12.5 1089.31089.3万万12.5 12.5 625625万）万）119500119500万万/660828.75/660828.75万万18.118.1资产资产 金金 额额 风险权重风险权重 负负 债债 金金 额额各项贷款各项贷款 9000 9000 70%70% 各项存款各项存款 65006500存放中央存放中央 200 200 0%0% 发行金融债券发行金融债券 600600银行款项银行款项存放同业款项存放同业款项 390 390 10%10% 向中央银行借款向中央银行借款 820820缴存央行缴存央行 650 650 0%0% 联行存放款项联行存放款项 18

32、001800 准备金准备金 存放联行款项存放联行款项 520 520 10%10% 同业拆入同业拆入 800800 库存现金库存现金 90 90 0%0% 其他资产其他资产 300 300 100%100% 所有者权益所有者权益 550550 十五年期资本债券十五年期资本债券 80合计合计 11150 11150 1115011150单位：万元单位：万元 另有表外的资料：该银行的跟单信用证是另有表外的资料：该银行的跟单信用证是389389万元（万元（转换系数转换系数100%100%，权数，权数2020）；履约担保书和信用额度）；履约担保书和信用额度850850万元（转换系数万元（转换系数50%

33、50%，权数，权数5050）；债券回购交易总额是）；债券回购交易总额是25002500万元（转换系数万元（转换系数100%100%，权数，权数100100） 请计算出该银行的资本充足率、请计算出该银行的资本充足率、核心资本充足率核心资本充足率 、附属资本充足率附属资本充足率 ，并说明是否符合国际监管的标准？，并说明是否符合国际监管的标准？ 四、资本的筹集与管理四、资本的筹集与管理1.银行资本的规模银行资本的规模 帐面资本帐面资本GAAP GAAP总资产帐面价值总负债帐面价值总资产帐面价值总负债帐面价值 受利率的变动与证券价值的波动影响，银行普遍采用受利率的变动与证券价值的波动影响，银行普遍采用

34、 管理资本管理资本RAP RAP=股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换可转换 次级债务其他次级债务其他2.市场价值资本市场价值资本MVC MVC银行资产的市场价值银行负债的市场价值银行资产的市场价值银行负债的市场价值能更好地反映银行面临风险时的实际保护程度能更好地反映银行面临风险时的实际保护程度u银行资本的需要量银行资本的需要量 有关的法律规定有关的法律规定 宏观经济形势宏观经济形势：经济繁荣：资本持有量较少：经济繁荣：资本持有量较少3.3.银行资产负债结构银行资产负债结构 活期存款比例高活期存款比例高：资本储备多：资本储备多 定期存款比例高定期存款比

35、例高：资本储备少：资本储备少 资产质量高，受损可能性小资产质量高，受损可能性小: :资本储备资本储备少少 银行信誉银行信誉 银行业务的发展速度银行业务的发展速度 4.银行最佳资本需要量银行最佳资本需要量银行资本过高银行资本过高：会降低财务杠：会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；影响银行的利润；银行资本过低银行资本过低：会增加对存款：会增加对存款等其他资金来源的需求，使银等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降行边际收益下降AB资本成本曲线资本成本曲线资本量资本量最佳资本量最佳资本量资本成本资本成本最最低低成成本本银行资本量与资本成本之间的关系银行

36、资本量与资本成本之间的关系 不同的资产规模、不同的资产规模、资产负债结构和资产负债结构和所面临的市场状所面临的市场状况会决定不同的况会决定不同的资本成本曲线资本成本曲线 大银行大银行中银行中银行小银行小银行资本成本资本量银行最佳资本需要量与银行规模的关系u银行的资本计划银行的资本计划银银行行总总体体目目标标资资本本需需要要量量预计预计资本资本结构结构预计预计股息股息目标目标资本资本结构结构目标目标股息股息政策政策股股票票债债券券外外部部筹筹集集内内部部筹筹集集u如何进行资本管理如何进行资本管理追加发行股票或增发新股，发行优先股可追加发行股票或增发新股，发行优先股可以使控制权不外流。以使控制权不

37、外流。减少股利的发放。从长期来看这是增加资减少股利的发放。从长期来看这是增加资本充足率的最根本来源。本充足率的最根本来源。n资本不足资本不足资本管理的资本管理的分子策略分子策略发行从属债务发行从属债务降低风险资产的比重，增大安全资产的比降低风险资产的比重，增大安全资产的比重。重。 政府财政支持（我国常用）政府财政支持（我国常用）n资本过多资本过多回购股票回购股票增加股息发放增加股息发放减少从属债务减少从属债务增加风险资产的比重（高赢利性）增加风险资产的比重（高赢利性）资本管理的分母策略资本管理的分母策略 压缩银行资产规模压缩银行资产规模 通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险，通过主动放慢资

38、产扩张速度，销售部分高风险，或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。模。 调整银行资产结构调整银行资产结构 银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母 风险资产的目风险资产的目资料资料中国政府曾对国有银行系统实施了三次重要的救助中国政府曾对国有银行系统实施了三次重要的救助 19981998年发行年发行27002700亿元的特别国债用于补充商业银行的资亿元的特别国债用于补充商业银行的资本金本金1999 1999 年，四大资产

39、管理公司成立并接受了四大国行剥离年，四大资产管理公司成立并接受了四大国行剥离的的1.4 1.4 万亿元不良资产。万亿元不良资产。20032003年年12 12月月31 31日，将日，将450450亿美元的外汇储备划给建行和中亿美元的外汇储备划给建行和中行补充资本金，行补充资本金，20052005年年6 6月，政府对工商注资月，政府对工商注资150150亿美元。亿美元。 总共剥离总共剥离7300 7300 多亿元可疑类贷款和核销多亿元可疑类贷款和核销4500 4500 亿元损失亿元损失类贷款类贷款 20082008年年9 9月月4 4日日, ,招商银行率先发行了招商银行率先发行了300300亿元

40、的次亿元的次级债券。级债券。 9 9月月2525日日, ,深发展董事会通过决议深发展董事会通过决议, ,将分次发行总额不将分次发行总额不超过超过100100亿元的次级债券。亿元的次级债券。 10 10月月2424日日, ,深发展完成首批深发展完成首批15 15亿元亿元10 10年期次级债发行。年期次级债发行。10 10月月2828日日, ,浦发银行董事会审议通过将发行总量均不浦发银行董事会审议通过将发行总量均不超过超过100100亿元的次级债券亿元的次级债券, ,期限分别为期限分别为15 15年以上和年以上和5 5年以上。年以上。10 10月月2727日日，工行股东大会通过决议，工行股东大会通

41、过决议, ,将在将在20112011年底前分年底前分期发行不超过期发行不超过10001000亿元的次级债亿元的次级债, ,期限不短于期限不短于5 5年年11 11月月2020日日，民生银行董事会通过决议，民生银行董事会通过决议, ,将发行总额不超将发行总额不超过过5050亿元的混合资本债券亿元的混合资本债券, ,该债券为设定一次赎回权该债券为设定一次赎回权的的15 15年期债。年期债。12 12月月8 8日日，杭州商业银行完成发行，杭州商业银行完成发行10 10亿元亿元5 5年期次级债年期次级债12 12月月15 15日日，光大银行将发行，光大银行将发行5050亿元亿元10 10年期次级债。年

42、期次级债。u银行资本的内部筹集银行资本的内部筹集 优点优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱 缺点：缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身筹资数量在很大程度上受限于银行自身 受限于政府对银行适度资本金规模的控制受限于政府对银行适度资本金规模的控制 受限于银行的盈利水平受限于银行的盈利水平 受限于银行的股利分配政策受限于银行的股利分配政策u 资产增长模型资产增长模型-美国经济学家美国经济学家戴维戴维.贝勒贝勒于于1978年提出年提出 SG：银行资产增长率：银行资产增长率 E：股本增加额：股本增加额 ROA：资产收益率：资产收益率 DR ：红利分配比率：红利

43、分配比率 TA：银行总资产：银行总资产 EC：银行资本：银行资本EC1/TA1：资本比率：资本比率SG1=TA1 - TA0 TA TA0 TA0= 式中：SG银行资产增长率银行资产增长率 TA银行总资产银行总资产 TA银行资产增长额银行资产增长额EC0+ROA TA1 （1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC为银行股本增加额。为银行股本增加额。资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例内源股本增加额内源股本增加额式中：式中：ROA银行资产收益率银行资产收益率 DR银行红利

44、分配比例银行红利分配比例 EC1/TA1资本比例资本比例SG1 =ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1 =ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR）ROA（1-DR）+ EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1 =式中：式中： EKEK外源资本增加额外源资本增加额例题：某银行资产总额例题：某银行资产总额100亿元，原有资本金亿元，原有资本金4亿亿元，元，红利分配为红利分配为40%，未分配利润，未分配利润4亿元，亿元，资本比例资本比例8%。当。当资产增长率为资产增长率为8%时，其他条件不变，需要多时，其他条件不变，需要多高的资产收益率？高的资

45、产收益率？ ROA=（EC1/TA1）SG1 （1+SG1）（）（1-DR） = 8% 8% =0.99%（1+8%）（1-40%）u银行资本外部筹集银行资本外部筹集出售资产与租赁设备出售资产与租赁设备发行普通股发行普通股发行优先股发行优先股发行中长期债券发行中长期债券：股票与债券的互换股票与债券的互换 例：例：A A银行资产负债表上有银行资产负债表上有100100万元的债券，发行时利率万元的债券，发行时利率8 8，银行以面值记帐。如果发行后利率上升至，银行以面值记帐。如果发行后利率上升至1010，这，这些债券的市场价格为些债券的市场价格为8080万，银行是否可以进行股票与债万，银行是否可以进

46、行股票与债券的转换来改变资本结构呢？券的转换来改变资本结构呢？A A银行发行银行发行8080万元的股票，再以市价购回债券万元的股票，再以市价购回债券 从资从资产负债表上消除产负债表上消除100100万元的债务万元的债务 增加了增加了8080万元的权益万元的权益资本资本 既增强了资本实力，又节约了未来的利息支出既增强了资本实力，又节约了未来的利息支出例：例：假定某银行需要筹措假定某银行需要筹措2000万元的外部资本万元的外部资本 该银行目前已发行的普通股为该银行目前已发行的普通股为800万股，总资产将近万股，总资产将近10亿亿元，权益资本元，权益资本6000万元。如果该银行产生万元。如果该银行产

47、生1亿元的总收入，则亿元的总收入，则经营费为经营费为8000万元。万元。 现在该银行可以通过发行现在该银行可以通过发行普通股普通股、优先股优先股和和资本票据资本票据三种三种方式来筹措所需要的资本。如果方式来筹措所需要的资本。如果银行的目标是使普通股每股收银行的目标是使普通股每股收益最大化益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？ 收入支出项收入支出项 单位：万单位：万 普通股普通股 （10元元/股）股）优先股优先股（20元元/股，股，8）资本票据资本票据（利率（利率10估计收益估计收益 10 00010 00010 000估计经营费用估计经营费用 8 000 8 000 8 000净收入净收入 2 000 2 000 2 000利息支出利息支出 - - 200税前净利润税前净利润 2 000 2 000 1 800所得税所得税(35%) 700 700 630税后净收益税后净收益 1 300 1 300 1 170优先股股息优先股股息 - 160 - 普通股股东净收益普通股股东净收益 1 300 1 140 1 170普通股每股收益普通股每股收益 1.301000万股万股 1.43 800万股万股 1.46800万股万股