关于修改《证券公司融资融券业务试点管理办法》.docx

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1、关于修改的决定（草案征求意见稿）的起草说明一、起草背景经国务院原则同意，我会于2010年3月31日启动了证券公司融资融券业务试点。截止目前，共批准25家证券公司开展了融资融券业务。一年多来，试点公司的融资融券业务正常开展，市场交易和登记结算活动有序进行，融资融券交易量稳步增长，各项风险得到有效控制。实践证明，与融资融券有关的法规制度、技术系统和监管方法总体上是切实可行、健全有效的，这项业务已经具备转向常规的基本条件。为适应转常规的需要，我们在总结试点期间有益经验和有效做法的基础上，起草了关于修改的决定（草案征求意见稿）（以下称修改决定）。二、主要内容（一）适应转常规需要，调整行政许可条件。一是

2、适当降低准入条件。考虑到在试点阶段，有关制度安排尚需实践检验，各方缺乏必要的经验，为了切实控制试点风险，证券公司融资融券业务试点管理办法（以下称试点办法）对证券公司从事融资融券业务设定了较高的准入条件，以使试点范围限于风险承受能力较强、专业水平较高的少数规模较大公司。鉴于试点证明有关制度安排合理可行，业务风险能够得到有效控制，且市场有扩大融资融券覆盖面的合理要求，有必要适当降低证券公司从事这项业务的准入条件，修改决定删除了试点办法第6条关于申请人的净资本应当在12亿以上等规定，对净资本等风险控制指标，只要求达到常规监管标准。二是要求注册资本符合规定。证券法区别业务范围，对证券公司的注册资本最低

3、限额作了规定。按照规定，已经具有证券承销、证券自营或者资产管理业务资格的证券公司，申请增加融资融券业务的，注册资本应当不低于5亿元。没有这三项业务的公司申请增加融资融券业务，注册资本不低于1亿元即可。三是将通过专业评价、系统测试正式纳入准入条件。试点期间，我会要求证券公司融资融券业务技术系统必须通过沪深证券交易所、登记结算公司的全网测试，试点实施方案必须通过证券业协会组织的专业评价。试点情况表明，采取这些措施是必要的，为此，修改决定规定，将融资融券业务方案通过中国证券业协会组织的专业评价、业务技术系统通过证券交易所和登记结算公司组织的测试，作为行政许可的条件。此外，修改决定还根据近年来证券公司

4、监管制度和行业情况的变化，对证券公司融资融券业务资格行政许可条件作了相应调整。（二）根据试点实践，修改完善相关规定。一是增加证监局现场核查的规定。试点办法规定，申请人注册地证监局应当对是否同意申请人开展融资融券业务出具书面意见。试点期间，各有关证监局在出具意见前，均对申请人进行了现场核查，使得出具的意见依据充分、结论可靠。转常规后，对这种做法，仍有必要予以保留。为此，修改决定规定，申请人注册地证监局应当对申请人信息系统的运行状况等规定事项进行现场核查，并出具是否同意其从事融资融券业务的书面意见。二是调整客户适当性标准。试点办法规定，在本公司从事证券交易不足半年的客户，证券公司不得向其融资、融券。这样规定，主要是为了使证券公司有较充分的时间了解客户，从而评估向客户融资融券的适当性。试点办法发布以来，一些公司开始尝试集团化经营，有的公司为了避免同业竞争，还与子公司进行了营业网点的互换。在此情况下，有公司建议，对客户在母子公司开户交易的时间连续计算。鉴此，并考虑到母子公司能够比较方便地开展业务合作、合法合规地共享有关信息，修改决定将试点办法关于客户应当在本公司从事证券交易不少于半年的规定，修改为在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不少于半年。3