金徽酒业务发展情况介绍-2019.1-25页.pdf.pdf

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1、金徽酒发展情况介绍2019.01内部资料 注意保密免责声明 本材料是为介绍金徽酒股份有限公司（以下简称“金徽酒”或“公司”）经营情况而编制，属保密材料，仅供您了解金徽酒业务发展情况提供参考，相关信息不得用于任何其他目的 对材料中所包含的信息或观点的公正、准确、完整或正确性未作任何明确或隐含的表述或担保，因此也不得对其该等性质有任何依赖。本材料相关信息未经独立复核，您不应将本材料中任何内容作为金徽酒所作之承诺或声明。本材料中所包含信息的变更不会做另行通告，且不会因未来重大进展而进行更新。由于使用本文件及其内容，或与本材料相关而引发的任何损失，金徽酒及其关联公司、顾问或代表均不承担任何责任 本材料

2、中包含金徽酒未来规划、战略及发展前景的前瞻性陈述。该等前瞻性陈述均建立在假设及若干金徽酒不可控因素基础之上，具有预测性，存在风险及不确定性。鉴于上述假设、风险及不确定性，本材料中所述之未来事项、情景有可能不会发生，且实际结果与上述前瞻性陈述中预期之结果可能存在重大差异甚至相反。金徽酒不承诺对在该等日期后发生的事件或出现的情况作出前瞻性陈述更新 本材料、相关会议记录及任何其他相关材料均不得通过任何形式进行全部或部分的公开、复制、传播或分发，亦不得公开披露其内容- 2 -公司概况甘肃地区白酒龙头品牌 2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域 营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%

3、强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北 有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出 消费升级、品牌集中长江水系名酒长廊最深处的一杯美酒 金徽酒地处长江上游、秦岭南麓，毗邻世界自然遗产九寨沟的陇南徽县，位于中国西南黄金酿酒板块，当地酿酒始于西汉，盛于唐宋，明清已成西部酒乡 金徽酒拥有“金徽”“陇南春”两大品牌，为甘肃省生产规模最大和经营业绩最好的白酒生产企业，为西北地区强势白酒品牌 金徽酒产地生态环境得天独厚，酿酒历史和白酒文化悠久，产品具有“只有窖香 没有泥味”的独特物理属性公司概览- 4 -发展历程金徽酒时代1951年建厂1960年注册商标陇南春时代国务院投入产出先进单位中国饮料

4、制造业100强破产重组2004年陇南春集团政策性破产2006年亚特集团接手甘肃金徽并派驻新管理团队金徽酒重生2012年销售收入过10亿元2016年A股上市未来发展全面布局西北市场金徽、陇南春双品牌运作构建合作共赢体系，奠定长期发 展基础1951-19771978-20032004-20062007-20172018 - 金徽酒自1951年建厂以来，历经变更，2007年在新的管理体制下涅槃重生，稳健发展 建厂伊始，金徽酒即为陇酒代表，坚守陇酒工艺，不断提升品质、创新品类- 5 - 6 -产品：结构优化升级 中高档酒持续发力30元 /500ml100元 /500ml3.27 4.03 3.81 2

5、.292.892.672016年2017年2018年1-9月销售收入营业毛利单位：亿元世纪金徽三星世纪金徽四星金徽特曲世纪金徽二星金徽陈酿金徽年份系列柔和金徽系列金徽正能量系列世纪金徽五星8.588.615.515.175.213.262016年2017年2018年1-9月0.92 0.690.320.380.310.122016年2017年2018年1-9月- 7 -区域：省内稳健推进 省外重点布局单位：亿元甘 肃 中 部 及 东 南 部兰 州 及 河 西 地 区其 他 地 区单位：家深耕核心市场 省外市场重点突破严格经销商管理 渠道良性发展营业毛利营业收入7.177.295.074.334

6、.61 3.132016年2017年2018年1-9月4.544.963.6 2.843.12 2.312016年2017年2018年1-9月1.061.080.99 0.660.670.612016年2017年2018年1-9月118104982016年2017年2018年1-9月1111031132016年2017年2018年1-9月1451351772016年2017年2018年1-9月- 8 -0.610.650.690.490.280.240.242015年度2016年度2017年度2018年Q3每股收益分红1.662.222.531.6014.02%17.37%18.98%16.6

7、2%2015年度2016年度2017年度2018年Q3净利润净利率主要财务数据及指标产品结构优化 毛利率趋势良好产品结构优化升级 净利润逐步提高每股收益逐步提升 现金分红持续稳定单位：亿元单位：亿元单位：亿元单位：元、元/股。2016年度每股派发现金股利0.24元转增0.3股11.82 12.77 13.33 7.94 60.10%61.33%63.01% 62.54%2015年度2016年度2017年度2018年1-9月销售收入销售毛利率18.5322.5823.3327.477.68 16.42 18.27 19.00 58.55%27.31%21.67%30.83%2015年度2016年

8、度2017年度2018年Q3总资产净资产资产负债率公司资产持续增长 资产负债结构合理股权结构55.28%控股股东公司股权结构清晰，股东结构和管理架构完 善，建立了股东与公司员工之间的利益共享、 风险共担机制甘肃亚特投资集团有限公司30.41%其他社会股东控股股东及公司管理层持股14.31%陇南众惠投资管理中心（有限合伙）陇南乾惠投资管理中心（有限合伙）陇南怡铭投资管理中心（有限合伙）金徽酒增持1号集合资产管理计划- 9 -公司概况甘肃地区白酒龙头品牌 2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域 营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37% 强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北

9、有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出 消费升级、品牌集中行业基本特点传统行业生产：天酿美酒销售：白酒文化价值链竞争生产厂家、供应商经销商、终端门店、消费者确定性高居民收入增加已成为核心增长动力行业利润率及增速长期领先其他行业产品个性化价格差异风格差异- 11 -行业发展趋势0%10%20%30%40%50%60%低档（5-30元）中低档（30-100元）中档（100-300元）中高端（300-600元）高端（600元以上）2020E2012消费升级：中高档销量扩容，橄榄型消费结构品牌集中：行业向全国性及区域龙头集中1,252.53 1,120.02 1,497.50 4,466.2

10、6 5,259.00 5,654.4228.04%21.30%26.48%2012年2014年2017年上市公司营业收入规模以上白酒企业营业收入占比竞争转型：产品品质、体验服务成核心竞争生产厂家经销商分销商终端门店消费者生产厂家经销商终端门店消费者渠道扁平：精准营销、渠道直达消费者单位：亿元+- 12 -公司概况甘肃地区白酒龙头品牌 2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域 营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37% 强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北 有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出 消费升级、品牌集中产品：只有窖香 没有泥味长江上游黄金酿酒板块三省交界

11、秦岭南麓亚热过渡气候环 境 低温入窖 低温发酵 三重陈酿 低温过滤工 艺 西北最强检测中心 物联网监测系统 浓香老窖泥培育 纯粮固态白酒鉴别科 技 中国评酒大师1名 国家级白酒评委5名 省级白酒评委14名 酿酒技师600余名人 才优质酒技改项目建成投产，建成西北最大生态白酒酿造基地- 14 -品牌：甘肃区域龙头 具备快速增长潜力 公司拥有“金徽”、“陇南春”两大品牌，其中“金徽”商标为1960年与“茅台”“五粮液”等首批登记注册的8个著名白酒品牌 金徽酒渠道覆盖甘肃全部县区，市场占有率超过26%，已成为甘肃区域白酒龙头品牌 兰州及河西地区2018年1-9月实现销售收入3.60亿元，同比增长17

12、.25%，具备快速增长潜力20%40%20-40% 战略重心市场重点开发市场兰州金徽酒- 15 -区域：贯通大西北的地缘优势 西北地区强势品牌市场好西北人善饮、好饮，酒文化浓厚市场容量超过300亿政策支持力度大西部大开发一带一路西部基础设施补短板精准扶贫异地搬迁地缘好甘肃状同如意、斜亘西北，掌控五省西北人文习俗相同、经济联系密切发力快全域布局宁夏、陕西重点布局新疆、内蒙、青海开拓百元以上市场- 16 -西部大开发“十三五”规划2020年地区生产总值和城乡居民收入目标比2010年翻一番以上，城镇化率达到54%以上铁路：五横（陆桥通道西段节点、京藏线西节点、长江川藏通道西段节点、沪昆通道西段节点、

13、珠江西江通道西段节点）、两纵（包昆通道、呼南通道）、一环（沿边重点地区）机场：完善国内航线布局，增辟西部主要城市东向航线，增加航班密度，打造沪兰、沪昆、沪渝、广兰等空中大通道。新建陇南、临夏、石嘴山、果洛、祁连、共和、莎车、若羌、图木舒克、昭苏等一批支线机场丝绸之路经济带充分发挥地缘优势，打造丝绸之路的黄金通道、向西开放的战略平台、经贸物流的区域中心、产业合作的示范基地、人文交流的桥梁纽带基础设施领域补短板铁路领域：以中西部为重点，加快推进高速铁路“八纵八横”主通道项目，拓展区域铁路连接线，进一步完善铁路骨干网络机场领域：重点推进中西部支线机场新建、迁建、改扩建项目前期工作，力争尽早启动建设，

14、扩大中西部地区航空运输覆盖范围精准扶贫到2020年，确保现行标准下西部地区农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽，解决西部地区区域性整体贫困问题省份2017年十三五规划2020GDP（亿元）人均GDP（元）GDP（亿元）人均GDP（元）甘肃7,677.0029,234.5810,000.0037,000新疆10,920.0044,662.5813,078.00-陕西21,898.8157,102.5030,000.0010,000美元内蒙16,103.1763,674.0625,841.0016,000美元宁夏3,453.9350,644.134,180.30接近10,000美元青海2,642.

15、8044,193.983,340.00接近国内均值合计62,695.71-86,439.30-营销：“不饱和+不对称”营销省内全价位、全覆盖 厂家-经销商-门店全覆盖 扁平化分区域制定考评方案 以业绩为考核重点科学考评 优胜劣汰经销商分产品代理 厂家主导、渠道配合分产品 分工制掌控渠道终端网络 合理分配渠道利益千店网络 万商联盟一县一策、因地制宜 灵活高效、快速落实灵活性 高效率核心经销商持股 打造合作利益共同体经销商持股 合作共赢营销优势- 17 -管理：市场机制 高效决策明晰的产权股权规范，产权明晰所有权与管理权分离共享的利益构成体系核心员工已持公司股份拟实施员工持股计划拟实施经销商资管持

16、股先进的管理机制现代企业治理结构精细化管理内部市场化管理高效的内部决策机制董事会充分授权经营层高度放权- 18 -人才：以人为本 共同发展截至2018年9月，公司员工平均年龄32岁，积极性和创新性高年轻化作为传统白酒生产企业，公司截至2018年9月大专以上学历员工占45%高学历除专业的酿酒技术人才队伍外，公司引进和培养了企业管理、市场营销等专业化人才专业化非甘肃籍高管占比三分之一，来自全国各地的管理、技术、营销人才为企业发展提供了全国化视野全国化以人为本关爱员工 金徽关爱员工公寓 全员免费就餐 带薪休假 生日礼金 长者慰问金企业民主管理 提案管理与总经理信箱制度 员工座谈会、合理化建议 定期轮

17、岗与异地交流全员绩效考核 全员绩效考核，绩效工资与业绩挂钩 员工薪酬与企业效益同步增长 实施竞聘上岗和末位淘汰制度- 19 -公司概况甘肃地区白酒龙头品牌 2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域 营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37% 强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北 有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出 消费升级、品牌集中发行方案项 目内 容发行股票类别境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元发行方式向包括华龙证券-金徽酒正能量1号集合资产管理计划、金徽酒股份有限公司第一期员工持股计 划在内的不超过10名特定对象非公开发行股票发行规模不

18、超过53,000万元发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的90%认购方式所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票金徽酒优秀经销商通过华龙证券-金徽酒正能量1号资管计划拟以现金认购不超过12,315万元金徽酒股份有限公司第一期员工持股计划拟以现金认购不超过7,311万元募投项目募投项目募投金额（万元）陇南春车间技术改造项目10,000.00金徽酒生产及综合配套中心建设项目40,000.00补充流动资金3,000.00- 21 -发行方案项 目建设内容项目效益陇南春车间技术改造项目 建成年生产高端原酒500吨、高端调味酒300吨 增加公司2万吨高端原酒储存及陈酿老熟能力

19、税后内部收益率22.12%，税后投资回收期（不含建设期）为4.01年 项目建成后年模拟收入4,800万元、净利润为2,269万元金徽酒生产及综合配套中心建设项目 生产指挥中心 智能化包装中心 检测与酒体设计中心 文化体验中心 税后内部收益率17.27%，税后投资回收期（不含建设期）为4.68年 项目建成后年收入80,000万元（含税）、净利润为9,793万元- 22 -公司概况甘肃地区白酒龙头品牌 2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域 营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37% 强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北 有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出 消费升级、品牌集中产能释放结构调整省内深化省外突破区域突破结构突破渠道合作行业整合合作共赢外延扩展中国白酒十强发展规划金徽酒 正能量