2015年度广播电视大学（电大）期末考试工商管理专业《金融市场》科目平时作业试题及答案参考.pdf

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1、电大工商管理专业 金融市场科目平时作业试题及答案参考第一次作业一、单项选择题1 .金融市场是指以（B）为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。A.金 融 资 本B.金 融 资 产C.金 融 行 为D.股票和债券2.金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最主要的是（B）。A.价格机制 B.供 求 机 制C.风 险 机 制D.效率机制3.证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是（C）A.承销 B.代 理 买 卖C.自 营 买 卖D.投资咨询4.票据是一种（AD）证券。A.无因债权、证 权B.有因债权、证 权C.有因债权、证 权D.无因债权、证权5.主要投向有价证券，且是一种

2、间接投资工具的是（D A.债 券B.期 货C.股 票D.投资基金券6.面向少数特定投资者的发行证券叫（A）A.定 向 发 行B.公 开 发 行C.直 接 发 行D.间接发行7.公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（C）万元。A.500 B.1000 C.3000 D.60008.专门融通一年以内短期资金的场所称之为（A）。A.货币市场 B.资本市场 C.现货市场 D.期货市场9.大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是（C）。A.期限短 B.面额固定 C.流动性强 D.利率高10若采用折价发行方式，债券票面金额为100元而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按B）偿还。A 108

3、 元 B100 元 C96 元 D104 元11.以下（C）发行方式,承销商要承担全部发行失败的风险。A.代销 B.余额包销 C.全额包销 D.中央银行包销12、短期国债的典型发行方式是（C）方式。A.公募发行 B.拍卖投标发行 C.拍卖 D.推销人员推销二、多项选择题1 直接融资的优点在于（CE IA.灵活便利，安全性高，易于取得规模经济B.资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少C.资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率D.由于没有中间环节，筹资成本较低E.由于没有中间环节，投资收益较高2.作为一个完整的金融市场，必须具备（ABCE）等四个基本要素，

4、它们共同构成了金融市场的基本框架。A.交 易 主 体B.交 易 工 具C.交易价格 D.交易地点 E.交易方式3.中央银行的主要货币政策工具有（ABCE）A.存 款 准 备 金B.再 贴 现C.公开市场业务 D.物价 E.利率4.汇票的当事人有三方，即（ADE A.出 票 人B.贴 现 人C.背书人 D.付款人 E.收款人。5.按偿还方式不同可将债券分为（ABE）A.可早赎回债券B.可 提 前 兑 现 债 券C.分期付息债券D.附息票债券 E.偿债基金债券。6.关于间接发行描述正确的有（ABC）A.可节省人力、时 间B,减 少 一 定 的 风 险C.迅速、高效地完成发行D.发行人要设立一些发行

5、网点和派出众多发售人员E.发行人要支付一笔较大的承销费用，从而要增加发行成本。7.场内债券市场具有以下几个特点（BCDE）A.交易品种多样性、大 宗 性B.主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易C.提供标准化产品的交易D.在有形的场所集中进行E.以中小投资者为主。8.债券交易形式主要有（ABCDE）A.现 货 交 易B.回 购 协 议 交 易C.远 期 交 易D.期 货 交 易E.期权交易9.货币市场上的交易工具主要有（AD）。A.货币头寸 B.长 期 公 债C.公司债 D.票据 E.股票10.可转让大额定期存单：（AC）A、不记名，可以自由转让流通B、不受存款保险法的保护C、其认购者多是非

6、金融性大公司D、其认购者大多是看中存单的高利率E、其发行价格可以高于面额11.有关商业票据发行价格的因素：(ACD)A、发行价格=面额-贴现金额B、发行价格=面额C、贴现金额=面额x贴现率x 期限/3 6 0D、贴现率=贴现金额/面额x 3 6 0/期限E、面额就是其转让价格12.债券的承销方式有:(DE)A、直接发行B、间接发行C、私募发行与公募发行D、代销E、余额包销与全额包销三、判断题1.间接融资因为有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。(V)2 .中央银行在公开金融市场上买入大量债券会使商业银行的资金更为紧缺，市场的货币量有所减少,市场利率往往有所升高。(X)相反

7、3.场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。（V）4.短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。（x）除现金外，还有货币头寸、票据和短期国债。5.第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。（V）6.证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。（V）7 .货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。（x）过剩或者不足。8.汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（V）9.债券通常规定了固定的利率，与企业绩效有直接联系，收益比较稳定，风险较小。（x

8、1 与企业绩效没有直接联系10.认沽权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券。（V）11.债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高，可相应降低债券的利率。（V）12.同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。（V）13.由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因 此，商业票据的利率低（x）低改为高14.同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。（V）15.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。（x）不是所有的16.一般情况下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率。（X）高改为低四、名词解

9、释1.金融市场：办理各种票据、有价证券和外汇买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。2.货币头寸:又称现金分寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。3.汇票：是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。4.证券投资基金:是指通过发行基金单位，集中投资者资金，由管理人管理，由托管人托管，主要从事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。5.同业拆借市场：是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。即金融机构之间的资金调剂市场。6.回购协议：是指债券买卖双方按预先签订的协议，

10、约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。7.可转让大额定期存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证。8.第四市场：投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场。9.开放式基金:是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。五、问答题1.金融市场必须具备哪几个基本要素？答:金融市场的基本要素有：交易主体、交易工具、交易价格和交易方式。2.为什么说金融机构在金融市场上的地位十分特殊？答：首 先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构；其 次，金融机构还是金融市场上资

11、金的需求者；再 次，金融机构是金融市场上资金的供给者。3.简述汇票、本票、支票的异同。答：相 同：汇票、本票和支票都属于票据，这是它们的相同之处。区别主要表现在：(1)汇票、本票主要是信用证券，支票是支付证券。(2)汇票支票的当事人有三人，即出票人、付款人、收款人，本票则只有两个，即出票人与收款人。(3)支票的付款人是银行，本票的付款人为出票人，汇票的付款人不特定，T 殳承兑人是主债务人。(4)支票的出票人应担保支票的支付，汇票的出票人应担保承兑和担保付款，本票的出票人则是自己承担付款责任。（5）支票只能见票即付，没有到期日记载，汇票W本票均有到期日记载，不即于见票即付。4.股票与债券有何联系

12、与区别？答：区 别：（1）性质不同，股票表示一种股权或所有权关系，债券则代表债券债务关系。（2）发行者范围不同（3）期 限 性 不 同（4）风险和收益不同（5）责任和权利不同联 系：两者都是发行者筹集资金的手段，同在证券市场上发行和交易，两者间相互影响。5.试述同业拆借市场的运行机制。答：（1）通过中介机构同城拆借。在同一城市或同一地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多以支票作为媒介。当拆借双方协商成交后，拆入银行签发自己付款的支票，支票面额为拆入金额加上次营业日为止的利息。拆入行以此支票与拆出行签发的以中央银行为付款人的支票进行交换。支票交换后，通知同城中央银行分支机构在内部转帐，借记买方帐

13、户，同时贷记卖方账户，拆入行在中央银行存款增加，拆出行在中央银行存款减少。次 日，拆入行签发由自己付款的支票，由拆出行提交票据，在票据交换以后，再以拆入行在中央银行的存款清算，用反方向的借贷冲账。（2）通过中介机构异地同业拆借。处于不同城市或地区的金融机构进行异地拆借，其交易程序大体上与同城的同业拆借程序相同。区别是：拆借双方不需要交换支票，仅通过中介机构电话协商成交；成交后拆借双方通过各自所在地区的中央银行资金电子转账系统划拨转账。（3）不通过中介机构的同业拆借。其交易程序与有中介机构的拆借程序和过程大同小异，不同的只是前者是双方直接洽谈协商，不通过专门的中介性机构，成交后相互转帐，增减各自

14、账户上的存款。6.可转让大额定期存单的特点有哪些？答：可转让大额定期存单的特点有：一是大额定期存单一般是不记名的，可以流通转让；二是可转让定期存单金额较大；三是可转让存单不能提前支取，但可以在二级市场流通转让，因而利息不受损失；四是大额存单由面额较大，通常由企业等机构进行投资和购买；五是大额存单的期限档次一般为3-12个月不等。7期直接发行与间接发行有何区别?答：直接发行是指债券发行人自妾向投资人推销债券，而不是需要中介机构进行承销。商妾发行可以节省中介机构的承销、包装费用，节约发行成本，但需要花费大量的人力和时间，同时也需要设立一些发行网点和派出众多发售人员。另 外，发行人还要完全承担债券不

15、能按时售完的发行风险。间接发行是指发行人不直接向投资者推销，而是委托中介机构进行承购推销。间接发行可节省人力、时间，减少一定的风险，迅速、高效地完成发行。间接发行方式，发行人要支付一笔较大的承销费用，从而要增加发行成本。8.试述债券市场的功能。答：(1)成为政府企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道。(2)为投资者提供了一种新的具有流动性及盈利性的金融商品或金融资产。(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量，提供了市场机制。(4)为政府干预经济、实现宏观调控经济提供了重要的机制。9.简述股票市场的功能。答：(1)发行股票，可以使股份公司获得创立的初始资本(2)发行股票，可以使股份

16、公司得以不断扩充资本(3)发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本和经营成本，从而改善财务状况，增加利润积累，提高竞争力。(4)发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产。(5)股票市场，特别是股票流通市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和经济状况的 晴雨表二10.影响股票价格的主要因素有哪些？答：影响股票价格的主要因素有：1.经济因素2.政治与自然因素3行业因素4.心理因素5.公司自身的因素。第二次作业一、单项选择题1 .证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，若发生亏

17、损由(D)承担。A.管理人 B.托管人 C.监 管 人D.持有人2.证券投资基金在美国被称为(B 1A.单位信托基金 B.共同基金 C.集合投资计划 D.证券投资信托基金3.对于封闭式基金而言，其募集的基金份额总额必须达到核准规模的(B)以 上，其存续的时间不得少于5年。A.50%B.80%C.90%D.100%4.转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（C）以上通过。A.三 分 之 一B.一半 C.三分之二 D.九成5.人身保险的保险标的不包括（C）A.人 的 身 体B.人 的 健 康C.人 的 心 理D.人的生命6.保险

18、需求的外生变量有（A）A.通 货 膨 胀B.消费者习惯与偏好C.消费者收入与财富D.个人经济行为7.我国经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的（D）倍。A.1 B.2 C.3 D.48.利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（C IA、即期交易 B、远期交易C、蒿匚交易 D、套利交易9.利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的一种蒿匚方式，被称为（A）。A.时间套汇 B.地点套汇 C.直接套汇 D.间接套汇二、多项选择题1.根据投资风险和收益的不

19、同，投资基金可分为（ABE 1A.成长型基金B.收 入 型 基 金C.混 合 型 基 金C.指 数 型 基 金E.平衡型基金2.我国目前开放式基金的营销渠道主要有（BCE）渠道。A.信 托 公 司B.商 业 银 行C.证券公司 D.保险公司 E.基金公司直销中心3.按期权购买者的获得的权利划分，期权可分为（AB A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权4.金融互换的功能包括（ABCD A、空间填充功能B、规避风险功能C、逃避管制功能D、降低筹资成本功能5.保险市场的特点有（ABCDE A.专 业 性 强B.经 营 面 广C.预 期 性D.非即时结;育性 E.政府干预性6.财产保险市场，

20、是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（ADE A.财 产 保 险 市 场B.意夕胸害保险市场C.健康保险市场D.责任保险市场 E.信用保证保险市场。7、金融期货市场的功能包括（AB A、避 险B、价格发现C、创造财富D、消除风险8.主要的保险中介人包括（CDE 1A.被 保 险 人B.保 险 人C,保 险 代 理 人D.保 险 经 纪 人E.保险公估人9.我国保监会把（BCE）的监管作为中国现代保险监管体系的三大支柱。A.资 金 运 用B.偿付能力C.公 司 治 理 结 构D.保 单 设 计E.市场行为10、按标的物不同，金融期货可分为（ABD XA、利率期货B、外汇期货C、原油

21、期货D、股价指数期货11、股票指数期货的特点包括（ABCD）。A、高杠杆性B、具有期货和股票的双重特性C、既可以防涵E系统性风险，又可以防范系统性风险D、以现金结算，而不是用实物进行交割三、判断题1、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。（X）上升改为下降2.只要基金收益较好，一般都会进行分红，投资者只可以选择现金分红方式。（x）有多种分红方式3.投资基金通过分散投资仅能克服非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。（V）4.封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值一致。（x）会偏离资产净值5.货币市场基金流动性强，安全性高，投资成本低，收益高于银行存款.（V

22、）6.保险事故的近因是造成保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的原因。（x）并不取决于时间上的接近7.再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场（x）是保险公司是保险公司之间办理保险业务的市场。8 .经验表明，保险需求量的收入弹性常常小于1,即缺乏弹性，但是不同的保险商品的收入弹性会有所差异。(X )缺乏改为富有9、期权交易都是在交易所内进行的。(x )不一定1 0、期权交易双方都需要交纳保证金。(x )买方交纳的是期权费1 1、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。(V )四、名词解释1 .财产保险是指投保人根据合同约定,向保险人交付保险费，保险人按保险合同的

23、约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。2 .保险价格:保险价格就是保险费率，保险价格有理率价格和市场价格之分。理论价格是以影响保险供给的内在因素如成本等为基础而形成的价格；市场价格则是通常所说的交易价格，它还受市场竞争、货币价值、保险标的、国家有关政策及替代品的价格等诸多外部因素的影响。3 .保险需求:是指在一定的费率上，保险消费者从保险市场上愿意并有能力购买的保险商品的总量。4 .外汇市场：狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，即由一些指定外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所。广义的外汇市场是指有形和无形外汇买卖市场的总和，即由各国

24、中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇经营业以及由它形成的外汇买卖关系的总和。5 .套 交 易：是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。6.黄金市场:黄金市场是集中进行黄金交易的场所，是黄金买卖关系的总称。7.金融远期合约:是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的方式和确定的价格买卖确定数量的某种金融资产的合约。8.远期利率协议:是买卖双方同意从未来某一确定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。9.金融期权:是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价

25、格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。10.金融互换:是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。五、问答题1、证券投资基金有何优势和作用？答：优 势：（1）专家理财，可以通过组合投资分散风险（2）流动性较高，分红次数多（3）种类繁多，投资者易于选择（4）资产安全，信息透明。作 用：（1）证券投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道（2）证券投资基金有力的推动了证券市场的健康发展（3）证券投资基金促进了金融业和国同经济的发展。2、开放式基金和封闭式基金有哪些主要区别？答：（1）规模的可变性不同。（2）期限不同。（3）交易价格的决定方式不同。（4）交易

26、方式不同。（5）信息披露要求不同。（6）投资策略不同。3、影响保险供给的因素有哪些？答：（1）保险成本（2）保险价格（3）保险市场的竞争（4）偿付能力（5）保险技术（6）政府的政策。4、简述外汇市场的种类与功能。答：种 类：（1）按照交易方式可分为有形市场和无形市场（2）按照交易的规模可分为批发外汇市场和零售外汇市场（3）按照交易是否受到管制，可分为官方外汇市场与自由外汇市场（4）按照外汇交割时间可分为即期外汇市场和远期外汇市场。（5）按交易区域不同可分为区域性外汇市场和国际性外汇市场。功 能：（1）实现购买力的国际转移（2）提供资金金融通（3）提供外汇保值和投机的机制。5、简述黄金市场价格的

27、影响因素。答：（1）成本因素（2）供求因素（3）世界经济周期的波动趋势（4）美元汇价的变动（5）利率和通货膨胀（6）石油价格的变化（7）政治因素。6、衍生证券的特点和功能。答：（1）衍生证券交易属于 零和游戏、（2）高盈利与高风险的结合（3）规避风险的良好工具。衍生证券的杠杆效应大大降低了交易成本，提高了市场的流动性。有了衍生证券以后，人们在投资组合管理、筹码转换、盈亏锁定、风险管理等方面，通过少量的衍生证券交易就可取代大量的现货交易，从而节省大量的交易成本，大大提高了市场的流动性。7、金融期货合约的交易特点。答：（1）场内交易与清算所（2）结束部位方式灵活（3）标准化合约（4）保证金与日结制

28、度。8、期权交易与期货交易的区别。答：（1）权利和义务。期货合约双方都被赋予对等的权利和义务，在没有采取必要的手段结束部位之前,就必须履行合约；期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，卖方须在对方履约时履行对应的买卖标的物的义务。（2）标准化。期货都在交易所交易，期货合约都是标准化的，而期权合约则不一定。它可以在场内交易，也可以在场外交易。场外交易的期权是非标准化的，但在交易所交易的现货期权和所有的期货期权则都是标准化的。（3）盈亏风险。期货交易双方承担的风险都是无限的，存在盈利的无限性，也存在亏损的无限性.期权交易卖方的亏损风险可能是无限的，也可能是有限的，盈利风险是有限的；期权交易买方亏损

29、风险是有限的，盈利风险可能是无限的，也可能是有限的。（4）保证金。期货交易的买卖双方都须交纳保证金。期权的买者则无须交纳保证金。场内交易的期权卖者则要交纳保证金，场外交易的期权卖者是否需要交纳保证金则取决于当事人的意见。（5）风险头寸。运用期货进行的套利保值，在把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移了出去；运用期权进行套利保值时，只把不利风险转移出去而把有利风险留给了自己。金融市场第三次作业一、单项选择题1、欧洲货币市场的特征不包括（D 1A、币种多B、管制松C、成本低D、一体化2、欧洲货币市场的类型不包括（A XA、离岸性B、一体型C、分离型D、簿记型3、所谓双边贷款指的事（B IA、国

30、际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款4、下列不属于外国债券的事（C 1A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券5、欧洲债券市场上的主流交易品种为（B A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券6、双重货币债券既包含债券属性，又包含（C）属性。A、期 货B、期 权C、远 期D、互换7、欧洲债券的主要交易中心是（AXA、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克8、大多数公司到国外首次募股,通常采用（D XA、包销发行B、推 销C、助 销D、间接发行9、最早推出信用衍生产品的银行是（C A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银

31、行10、一揽子信用互换是（D）的一种变形。A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换11、金融监管的原则不包括（C A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则12、双元多头金融监管体制的典型代表是（B A、中 国B、美 国C、德 国D、法国13、日本的金融监管体制属于（D A、双元多头B、单一监管C、多元多头D、单元多头14、区域性的金融监管一体化为（D A、世界银行B、美联储C、亚洲开发银行D、欧洲中央银行15、下列国际监管协调组织中,影响最大的是（A A、巴塞尔委员会B、国际证券委员会组织C、国际清算银行D、国际保险监管官联合会二、多项选择题1、离岸金融市

32、场又可分为（ABC XA、一体化中心B、隔离性中心C、名义中心D、记账中心2、按市场功能的不同来划分，国际金融市场包括（ABC A、国际货币市场B、国际资本市场C、国际外汇市场D、国际原油交易市场3、按风险来源分类，金融风险包括（BCD A、经济风险B、汇率风险C、信用风险D、营运风险4、风险控制工具可分为（ABCD A、风险转移B、风险避免C、风险控制D、风险自留5、期权类信用衍生产品包括（ABCD）。A、附加购买期权条款B、违约期权C、信用价差期权D、信用联系票据6、根据外;匚风险的表现形式，可将其划分为（ACD 1A、交易风险B、经营风险C、会计风险D、经济风险7、金融业经营中的外部性来

33、源于（ABC A、高杠杆经营所导致的负外部性B、金融机构较强的传染性所导致的负外部性C、金融危机对实物经济部门具有巨大的负外部性影响D、信用创造带来的负外部性8、金融监管的成本包括（ABCD）。A、执法成本B、守法成本C、金融监管的道德风险D、监管失灵成本9、美国中央监管机构包括（ABA、美联储B、联邦信欠保险公司C、金融机构监管局D、金融交易和报告分析中心三、判断题1、大多数欧洲债券是不记名债券。(V )2、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。(V )3、风险就意味着亏损。(x )只能说风险与收益成正比。4、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而

34、给贷款人造成损失的风险。(x )信用风险可以定义为受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的潜在损失。它f分为商业信用和银彳推用。5、信用联系票据是普通的固定收益证券与信用违约期权相结合的信用衍生产品。(V )6、金融监管与一般公共监管的理论基础是相同的。(V )7、金融机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。(V )8、金融监管的必要是由于存在市场失灵，从而意味着监管必然有效。(x )不一定有效。9、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。(7 )四、名词解释1.国际金融市场:国际金融市场又称外部金融市场，它一般指金融资产的发行者是外国居民、金融资产的面值是外国货币

35、、金融资产的交易在多个国家进行的市场，具体包据国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。2.离岸金融市场:是指能自由兑换的货币，可以在其发行国以外进行交易，而不受任何国家的有关金融法规的管制。3.欧洲货币市场：欧洲货币市场就是利用货币发行国境外的该货币进行存贷款活动的银行业市场。4.外国债券:是指国外借款人在一国国内资本市场上发行的以该国货币标价的债券。5.欧洲债券:是一国政府、金融机构和工商企业在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。6.金融风险:是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。7.利率风险:这是一种由于市场价格变化（利率变化）引

36、起金融机构持有资产价格变动或银行及其他金融机构协定利率跟不上市场利率变化而带来的风险。8.流动性风险:是指源于金融资产变现的风险。9.信用风险:是指因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。10.久期:马考勒使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间，即马考勒久期。11.金融监管：金融监管是金融监督和金融管理的复合词。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。广义的金融监管是在当局监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。12.外部性:是指私人收益与社会收益、私人成本与社会成本

37、不一致的现象。13.金融监管体制:指的是金融监管的制度安排,它包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制以及监管体系的组织结构。14.金融全球化:在经济全球化背景下，金融业跨国境发展而趋于全球一体化的趋势，是全球金融活动和运行机制日趋规范与金融风险日益紧密关联的一个过程。五、简答题1、国际金融市场的发展过程和发展趋势。答：发展过程：在19世 纪，由于欧洲及北美国际贸易和国际投资的发展，对金融服务的跨国需求开始大大增加。从20世纪开始，随着国际分工的深化和世界大市场的形成，国际贸易与投资在世界许多地方渗透。进 入90年 代，一些亚洲国家城市如曼谷、马尼拉、吉隆坡等也开始致力于成为地区性国

38、际金融市场。发展趋势：(1)金融全球化不可逆转。(2)金融自由化深入推进。(3)金融创新品种层出不穷，规模急剧膨胀。(4)金融风险加大，完善金融监管势在必行。2、国际金融市场的作用。答：（一）积极作用。（1）推动了国际贸易，加速资本国际化，为跨国公司的发展提供了条件。（2）离岸金融市场为各国筹集资金提供了方便，促进经济平衡发展。（二）消极作用。（1）国际金融交易日益与实际经济相脱节，加大了金融风险。（2）国际金融市场一体化使金融风险随全球化而扩展。3、欧洲货币市场的性质和特征。答：（1）币种多（2）管制松（3）成本低。4、金融监管的理论解释有哪些及其内容。答：（1）公共利益论。理论认为：监管是

39、政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公正、不公平和无效率或低效率的一种回应。监管被看成是政府用来改善资源配置和收入分配的手段。（2）特殊利益论。理论认为：政府管制为被管制者留下了“猫鼠追逐”的余地，从而仅仅保护主宰了管制机关的一个或几个特殊利益集团的利益，对整个社会无助益。（3）社会选择论。这一理论是从公共选择角度来解释政府管制的。政府管制作为政府职能的一部分，是否应该管制、对什么进行管制、如何进行管制等，都属于公共选择问题。（4）经济监管论。该理论认为政府监管通常发生在市场失灵的领域，其目的是为了保护公众的利益，提高公共福利。（5）金融风险论。金融业是特殊的高风险行业，有可能发生支付

40、危机的连锁效应。金融体系的风险直接影响货币制度和宏观经济的稳定。金融风险内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。5、金融监管的成本构成。答：（1）执法成本（2）守法成本（3）金融监管的道德风险（4）监管失灵成本。6、金融监管的失灵的原因。答：（1）监管人员的经济人特性。监管人员自身也是经济人，其个人利益和集体利益存在一定程度不一致，其在个人利益最大化动机的驱使下，很容易某些特殊利益集团 俘获，从而损害社会公众利益。（2）监管抑制。政府严格、广泛的金融监管束缚了金融机构的活力，使金融机构和金融体系的效率下降，压制了金融业的发展，从而最终背离了金融监管的

41、效果与目的。金融监管作为一种政府行为，其实际效果也受到政府在解决金融领域市场不完全性问题上的能力限制，即政府在金融监管过程中同样会遇到市场机制中存在的信息不完备和信息不对称现象，而且可能更加严重。（3）金融监管机关作为监管制度的制订和实施者，不像其他类型的金融机构因面临同业的激烈竞争而致力于不断提高其经营效率。（4）金融监管部门事先确定资本充足的具体权重并制订具体规模是错误的，这种做法只能使监管规则越来越复杂，从而造成高昂的监管成本。7、推动金融全球化的因素答：推动金融全球化的因素主要包括三个方面：第 一，实体经济因素，指的是诸如贸易、直接投资的全球化、科技进步和跨国公司的发展。第 二，金融技

42、术因素，这主要归因于20世 纪60年代以来风起云涌的金融创新。第 三，经济制度因素，主要指的是80年代以来全球的金融自由化浪潮。8、金融全球化的影响。答：（一）金融全球化的积极影响。（1）金融全球化促进了资金在全球范围内的有效配置。（2）金融全球化促进了国际投资和贸易的迅速发展。（3）促进了全球金融体制与融资结构的整合。（二）金融全球化的消极影响。（1）削弱了国家宏观经济政策的有效性。（2）加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融体系的脆弱性。附录:电大金融市场阶段性测试一0001一、单项选择题（共2 0道试题，共4 0分。）1.现货市场的实际交割一般在成交后（）内进行。A.2 HB.5

43、日C.1周D.1月满 分：2分2.银行承兑汇票的转让一般通过（）方式进行。A.承兑B.贴现C.再贴现D.转贴现满 分：2分3.货币市场最基本的功能是（）。A.调剂资金余缺，满足短期融资需要B.为各种信用形式的发展创造条件C.为政府宏观政策调控提供条件和场所D.有利于企业重组满 分：2 分4.浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（）。A.高于市场利率B.低于市场利率C.等于市场利率D.没有关系满 分：2 分5.金融投资的目的就是（）。A.收益最大化B.风险最小化C.投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化满 分：2 分6.（）是四种存单中最重要、也是历史最悠久

44、的一种，它由美国国内银行发行。A.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单满 分：2 分7.目 前，我国对（）实行T+3 的交割方式。A.A 股B.B 股C.基金D.债券满 分：2 分8.新证券买卖的市场称之为（）.A.初级市场B.次级市场C.公开市场D.议价市场满 分：2 分9.债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（）。A.固定利率债券与可变利率债券B.单利债券与复利债券C.固定利率债券与累进利率债券D.贴现利率债券与浮动利率债券满 分：2 分10.如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，此时从均线下方突破并交叉向上，此信号为（IA.卖出信号B.买入

45、信号C,买入或卖出信号D.盘整信号满 分：2 分11.英文缩写LIBOR的含义为（）oA.全国证券交易自动报价系统B.中国同业拆借利率C.伦敦同业拆放利率D.美国纽约联邦基金市场满 分：2 分12.地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要区别是（）。-A.发行者 B.偿还担保E C.免税 D.发行方式满 分：2分13.金融期权交易最早始于（）。E A.股票期权巴B.利率期权 C.外汇期权 D.股票价格指数期权满 分：2分14.同业拆借市场按拆借期限可分为（）。白A.有担保拆借市场和无担保拆借市场E B.头寸拆借市场和短期拆借市场U C.有形拆借市场和无形拆借市场D.银行同业拆借

46、市场和非银行金融机构同业拆借市场满 分：2 分1 5.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的（）.A.初创期E B.成长期C C.成熟期口 D.衰退期满 分：2 分16.美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩是（）的特点。C A.国际金本位制匕B.牙买加体系E C.布雷顿森林体系白D.国际金块本位制满 分：2 分17.募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会（）而设立的方式。A.定向发行B.私募C.公开发行D.招募满 分：2 分1 8.同业拆借市场利率是市场的（），对整个经济活动和宏观调

47、控具有重要的意义。A.官定利率B.基准利率C.浮动利率D.市场利率满 分：2 分1 9.票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为（）。A.贴现B.再贴现C.转贴现D.承兑满 分：2 分20.根据投资目标划分的基金中，最常见的基金是（）oA.成长性基金口B.收入性基金 C.平衡性基金 D.对冲基金满 分：2分二、多项选择题（共15道试题，共30分。）1.同业拆借市场拆出的资金主要用于（）.9A.必须符合金融政策和信贷原则B.用于弥补当日票据清算后的差额C.用于弥补信贷收支硬缺口厂D.用于扩大信贷规模7 E.用于补足次日营业必备的最低超额储备满 分：2

48、分2.下列金融工具中，没有偿还期的有（）“A.永久性债券B.银行定期存款C.商业票据r D.CD 单17 E.股票满 分：2分3.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：().“A.规范的期货合约B.保证金制度7 C.期货价格制度“D.交割期制度17 E.期货交易时间制度和佣金制度满 分：2分4.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为().“A.认同程度小，成交量大B.认同程度小，成交量小17 C.价升量增，价跌量减厂D.价升量减，价跌量升r E.以上都不对满 分：2 分5.银行承兑票据市场主要由（）等几个环节构成。8A.出票“B.承兑17 C.贴现厂

49、D.转贴现歹E.再贴现满 分：2 分6.回购协议利率的决定因素有（）。“A.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短17 C.交割的条件8D.货币市场其它子市场的利率水平厂E.资本市场利率水平满 分：2 分7.政府发行短期债券的主要目的是（）。8A.满足政府临时资金周转的需要厂B.获取投资收益17C.为中央银行的公开市场业务提供操作工具D.作为流动资产的二级准备E.当作投资组合中一项重要的无风险资产满 分：2 分8.以下哪些是我国对经纪类证券公司市场准入的条件（）。A.注册资本最 氐限额为5 千万元人民币B.主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格C.有固定的经营场所和合格的交易设施D.有健全

50、的管理制度满 分：2 分9.影响债券转让价格的主要因素有（）。A.法定利率B.经济发展情况C.物价水平D.中央银行的公开市场操作E.汇率满 分：2 分10.对基金管理公司而言，开放式基金的买入价指（）.A.基金投资人向基金管理公司申购基金份额的价格“B.基金投资人要求基金管理公司赎回基金份额的价格厂C.基金管理公司向基金投资人卖出基金份额的价格“D.基金管理公司向基金投资人买入基金份额的价格满 分：2分11.切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（）.厂A.上升方向“B.下降方向“C.水平方向D.垂直向上方向厂E.垂直向下方向满 分：2分12.下面属于对上市公司经营业务过程监管的有（）。A.规定最