2021年《证券投资分析》证券从业资格考试每日一练（含答案）.pdf

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1、2021年 证券投资分析证券从业资格考试每日一练(含答案)一、单 项 选 择 题(共60题，每 题1分)。1、下列固定收益证券中，久期最长的是()OA、8年期息票利率为5%的债券B、8年期零息债券C、1 0年期息票利率为5%的债券D、1 0年期零息债券【参考答案】：D久期表示按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券债息或本金的现值占当前市价的比重。久期具有如下性质：息票率越高，久期越短；债券的到期期限越长，久期也越长；到期收益率越大，久期越小，但边际收益递减；多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中

2、所占的比重。根据上述性质，要使久期最长，就要选择债券到期期限长、息票率小的债券。2、国际金融市场的动荡对()上市公司的业绩影响最大，对其股价的冲击也最大。A、内向型B、外向型C、单向经营型D、多角化经营型【参考答案】：B3、任一股东所持公司()以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：A【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容。见教材第五章第四节，P238o4、著名的有效市场假说理论是由()提出的。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C、尤金 法默D、凯恩斯【参考答案】：C5、相关系数r 的数值范围

3、是()oA、|r|lD,Irl l【参考答案】：B6、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3,速动比率为1.6,营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为O oA、1.60 次B、2.5 次C、3.03 次D、1.74 次【参考答案】：D考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P207o7、可转换债券的转换贴水的计算公式是()oA、转换价值减市场价格B、转换价值加市场价格C、市场价格减转化价值D、市场价格除以转化价值【参考答案】：A【解析】当可转换证券的市场价格

4、小于可转换证券的转换价值时,后者减去前者就是转换贴水，所以正确答案是A。8、()是产业政策的核心。A、产业结构政策、产业组织政策B、产业组织政策、长远布局政策C、产业技术政策、产业结构政策D、长远布局创造、产业技术政策【参考答案】：A9、()是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。A、外汇储备B、国际储备C、黄金储备D、特别提款权【参考答案】：A【解析】考点：熟悉外汇储备及外汇储备变动情况。见教材第三章第一节，P84O10、当两种证券的相关系数为()时，可得到无风险组合。A、0B、Bo 1C、-1D、Do上述都不对【参考答案】：C【解析】相关系数越小，在不卖空的情况下，

5、证券组合的风险越小,特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。11、以下不属于证券市场信息发布媒体的是O OA、电视B、广播C、报纸杂志D、内部刊物【参考答案】：D12、在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是()oA、现金到期债务比B、现金流动负债比C、现金债务总额比D、现金股利保障倍数【参考答案】：D现金股利保障倍数反映的是支付现金股利的能力，它属于现金流量分析中财务弹性分析的指标，不属于流动性分析的指标。1 3、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是()oA、M A C DB、B I A SC、R S ID、P S Y【参考答案】：DP S Y 心理线就是反映人们这种市场

6、心态的一个数量尺度。它是利用一段时间内市势上涨的时间与该段时间的比值曲线来研判市场多或空的倾向性，该指标并没有用到收盘价。所以正确答案是D。1 4、中央银行在金融市场上买卖有价证券，以调节市场货币供应量的政策行为称为()。A、法定存款准备金率B、公开市场业务C、再贴现政策D、货币政策【参考答案】：B1 5、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是()oA、G D P=G N P-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入B、G D P=G N P+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入C、G N P=G D P 本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、G N P=C+I+G+

7、(X-M)【参考答案】：A【解析】国内生产总值(G D P)不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入，所以A正确。D项应为G D PX+I +G+(X M)1 6、已经证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B期望收益和标准差以及相关系数如下表所示，则组合P的方差是()O证券名称期望收益率标准差相关系数投资比重A1 0%6%0.1 23 0%B5%2%7 0%A、0.0 1 2 1B、0.3 4 2 0C、0.4 3 6 2D、0.0 3 2 7【参考答案】：D组合 P 的期望收益是：(0.1 X 0.3+0.0 5 X 0.7)X i o o%=6.5%；组合P 的方差是

8、：0.3 2 X 0.0 6 2+0.7 2 X 0.0 2 2+2 X 0.3 X 0.7 X 0.0 6 X 0.0 2 X 0.1 2=0.0 3 2 7。所以D 选项正确。1 7、下列说法正确的是()oA、证券市场里的人分为多头和空头两种B、压力线可以存在于上升行情中C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D、支撑线和压力线是短暂的，但不可以相互转换【参考答案】：B1 8、1 9 3 9 年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的()。A、波浪理论B、切线理论C、形态理论D、指标理论【参考答案】：A【解析】1 9 3 9 年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预

9、测股价变化的波浪理论。在此后的实践中，人们相继提出股价波动的形态理论、切线理论和指标理论等，从而形成技术分析的理论框架体系。1 9、某私募基金想运用4个月期的沪深3 0 0 股指期货合约来对冲某个价值为1 0.5 亿元的股票组合，该组合的6系数为1.2,当时的股指期货价格为2 8 0 0 点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为()oA、卖出1 5 0 0 张期货合约B、买入1 5 0 0 张期货合约C、卖出1 5 0 张期货合约D、买 入150张期货合约【参考答案】：A【解析】一 份 沪 深3 0 0股指期货合约的价值是2800X300=840000,因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=

10、10500000004-840000 X 1.2=15000 所以正确答案是 A。20、下列各项中不属于股东权益范畴的是()oA、资本公积B、净资产C、股本D、盈余公积【参考答案】：B21、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是()oA、在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B、在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C、在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D、在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益【参考答案】：C【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选

11、择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。22、五大类技术分析方法()oA、都有相当坚实的理论基础B、没有明显的理论基础C、都注重价格的相对位置D、有些有相当坚实的理论基础【参考答案】：D五类技术分析方法有的有相当坚实的理论基础，有的没有明确的理论基础；有的注重时间，有的注重价格。所以正确答案是D。2 3、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以()为界。A、2 0%B、1 5%C、1 0%D、8%【参考答案】：B2 4、下列不属于国内生产总值的表现形态的是()oA、产品形态B、收入形态C、价值形态D、支出形态【参考答案】：D国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态

12、和产品形态。2 5、可转换证券的转换价值的计算公式是()oA、转换价值=标的股票市场价格X转换比率B、转换价值=标的股票净资产X转换比率C、转换价值=标的股票市场价格/转换比率D、转换价值=标的股票净资产/转换比率【参考答案】：A【解析】可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票市场价格与转换比率的乘积。2 6、某投资者有资金1 0 万元，准备投资于为期3年的金融工具，若投资年利率为8%,请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。()A、单利：1 6.5 万元;复利：1 7.8 万元B、单利：1 4 万元；复利：1 3.2 万元C、单利：1 2.4万元；复利：1

13、 2.6 万元D、单利：1 4.1 万元；复利：1 5.2 万元【参考答案】：C2 7、证券投资分析理论的发展中，()成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。A、波浪理论B、均值方差模型C、现代组合投资理论D、资本资产定价模型【参考答案】：D1 9 6 4 年、1 9 6 5 年和1 9 6 6 年，威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛3 人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(C A P M)。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。1 9 9 0 年 1 0 月，诺贝尔经济学奖授予马柯威茨和威廉夏普，进一步确认了他们对证

14、券投资理论的贡献。28、通过CH A考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资领 域()年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协会授予的CH A称号。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：C29、技术高度密集型行业一般属于()市场。A、完全竞争B、垄断竞争C、完全垄断D、寡头垄断【参考答案】：C30、制定、颁布有关发行上市、市场交易、信息披露、上市公司治理、证券经营机构业务管理等各类部门规章、规范性文件的机构是()OA、财政部B、中国证监会C、国家发展和改革委员会D、中国人民银行【参考答案】：B【解析】中国证监会制定、颁布有关发行上市、市场交易、信息披露、上市公司治理、证券经营

15、机构业务管理等各类部门规章、规范性文件。3 1、()，首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业的对外开放正式拉开序幕。A、2 0 0 1年9月2 2日B、2 0 0 2 年 1 0 月 1 6 日C、2 0 0 2 年 1 1 月 1 5 日D、2 0 0 6年2月1日【参考答案】：B【解析】招商基金管理公司是我国首家中外合资基金管理公司，于2 0 0 2年1 0月1 6日获准筹建。3 2、在 下 列()市场中，技术分析将无效。A、弱式有效B、半强式有效C、半弱式有效D、强式有效【参考答案】：B3 3、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。A、1 5岁以上B、1 6岁以上C

16、、1 8岁以上D、以上都不正确【参考答案】：B【解析】劳动力人口是指年龄在1 6岁以上具有劳动能力的人的全体。劳动力人口中失业人数所占的百分比就是失业率。3 4、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当()OA、履行保密义务B、可以传递给委托单位C、不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券D、可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性【参考答案】：A【解析】即使证券投资分析师获得非公开信息，也不可以传播这些信息或者根据这些信息进行操作，而是应当履行保密义务。3 5、该公司的现金到期负债比是()。A、1.1 3B、1.4 7C、2.6 5D、5.8 6【参考答案】：

17、D3 6、不需要使用现金流量表计算的指标是()oA、现金到期债务比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B【解析】每股净资产是年末净资产(即年末股东权益)与发行在外的年末普通股总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益，它的计算不需要使用现金流量表。3 7、2 0 0 0 年中国证券业协会证券分析师专业委员会制订了 中国证券分析师职业道德守则，并确定了指导证券分析师执业的“十六字原则，即()。A、诚实守信、实事求是、谨慎尽职、公正独立B、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平C、独立客观、谨慎守信、公开公正、诚实守信D、诚信客观、勤勉谨慎、独立尽职、公开公平【参考

18、答案】：B3 8、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是()OA、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B3 9、下列属于国内生产总值与国民生产总值计算公式的是()oA、G D P：G NP 一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入B、G D P：G NP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入C、G NP：G D P-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、G NP=C+I+G+(X M)【参考答案】：A【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一

19、节，P7 0 o4 0、税收政策对于宏观经济调节的手段体现在()oA、调节和制约企业间的税负水平B、不同税种和差别税率的施行，控制需求质量和调节供求结构C、进口关税政策和出口退税政策调节国际收支平衡D、以上都对【参考答案】：D税收作为财政政策的工具，可以通过调节企业闾税负水平、控制供求结构和调节国际平衡来影响经济，所以D是正确答案。41、下面不属于波浪理论的主要考虑因素的是()oA、形态B、比例C、时间D、成交量【参考答案】：D42、我国证券分析师行业自律组织是()oA、中国证券监督管理委员会B、中国证券业协会C、中国证券业协会证券分析师专业委员会D、证券交易所投资分析师协会【参考答案】：C【

20、解析】考点：了解建立我国证券分析师自律组织的必要性。见教材第九章第三节，P432o43、()是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A4 4、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()oA、广义货币供应量M 2B、货币供应量M 0C、准货币M 2 一 M ID、狭义货币供应量M l【参考答案】：C4 5、某公司2 0 1 0年利润总额为4 0 0 0 0万元，归属于普通股股东的净利润为2 5 5 0 0万元，起初发行在外普通股股数1 0 0 0 0万股，年内普通股股数未发生变化，则2 0 1 0年度基本每股收益()。

21、A、2.5 5B、4C、6.5 5D、1.5 5【参考答案】：A【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P 2 1 7O4 6、某公司2 0 0 7年税后利润2 0 1万元，所得税税率为2 5%,利息费用为4 0万元，则该公司2 0 0 7年已获利息倍数为()oA、7.7 0B、8.2 5C、6.4 5D、6.7 0【参考答案】：A【解析】2 0 1 /(1-2 5%)+4 0 /4 04 7、投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券是属于()投资策略。A、积极成长型B、稳健成长型C、

22、保守稳健型D、消极保守型【参考答案】：C48、投资管理与研究协会(A I M R)是()oA、北美的证券分析师组织B、欧洲证券分析师的协会组织C、亚洲证券分析师的协会组织D、拉丁美洲证券分析师公会【参考答案】：A【解析】了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况。见教材第九章第三节，P 43 6O49、下列不是马柯威茨均值一方差模型假设条件的有()oA、市场没有摩擦B、投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性C、投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D、投资者对证

23、券的收益和风险有相同的预期【参考答案】：C【解析】马柯威茨均值一方差模型的假设条件有三：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用共同规则、可行域和有效边界的方法选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。前两个假设是对投资者的规范，第三项是对现实市场简化。50、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于()阶段。A、复苏B、衰退C、萧条D、繁荣【参考答案】：A51、正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所 以()组合管

24、理者通常购买分散化程度较高的投资组合。A、被动管理型B、主动管理型C、风险喜好型D、风险厌恶型【参考答案】：A【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323o52、根据净资产收益率的计算公式推断，净资产收益率与()之间存在正比关系。A、销售净利率B、资产负债比率C、股利支付率D、速动比率【参考答案】：A【解析】净资产收益率:净利润/净资产，销售净利率=净利润/销售收入，因此，分子都是净利润，因此，二者之间存在正比关系。5 3、套利定价理论的创始人是()oA、马柯威茨B、威廉C、史蒂夫罗斯D、林特【参考答案】：C5 4、下列不属于影响公司应收账指标正确计算的因素的是

25、()oA、营业成本的增加B、季节性经营C、大量使用分期付款结算方式D、年末销售的大幅度增加【参考答案】：A【解析】本题考核的是影响公司应收账指标正确计算的因素。影响公司应收账指标正确计算的因素有：季节性经营：大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算的销售；年末销售的大幅度增加或下降。5 5、评价企业经营效率和资本使用效率的综合指标是()oA、MVA【解析】B、EVA【解析】C、净资产利润率D、资产净利率【参考答案】：B【解析】MVA反映市场对公司未来获取经济增加值能力的预期，净资产利润率和资产净利率衡量企业的盈利能力。56、证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析

26、。预测和建议，这是证券投资分析师的()。A、独立诚信原则的内涵之一B、谨慎客观原则的内涵之一C、勤勉尽职原则的内涵之一D、公正客观原则的内涵之一【参考答案】：B57、下列不属于股票投资价值外部因素的是()oA、宏观经济因素B、行业因素C、市场利率因素D、市场因素【参考答案】：C【解析】考点：考查熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教术第二章第三节，P44o58、关于资产重组中常用的评估方法中，说法不正确的是()oA、采用收益现值法能够准确地反映企业本金化的价格，易为买卖双方所接受B、采用重置成本法的缺点是工作量大C、市场法缺乏明显的理论依据D、收益现值法中的主要指标有三个，即收益额

27、、折现率和收益期限，其中确定折现率是关键【参考答案】：D在此归纳三种资产评估方法各自的优缺点：市场价值法缺乏明显的理依据，但它从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论具有一定的可靠性，并且简单易懂，容易使用；重置成本法的优点是比较充分考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理，有利于单项资产和特定用途资产的评估，在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地运用，有利于企业资产保值；收益现值法通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产的价值，在应用时，主要指标有三：收益额、折现率和收益期，其中收益额是对企业未来现金流收益水平的预测，因此技术难度高，成为三者

28、中的关键指标。这种方法的优点是能真实和比较准确地反映企业本金化的价格，与投资决策相结合，易为买卖双方接受；缺点是收益额预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响，并且在评估时适用范围较小，一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估。5 9、销售净利率指标是()oA、销售净利润与销售成本的百分比B、销售收入与销售成本的百分比C、销售净利润与销售收入的百分比D、主营业务利润与销售成本的百分比【参考答案】：C6 0、利率消毒的假设条件是()。A、市场利率期限结构是正向的B、市场利率期限结构是反向的C、市场利率期限结构是水平的D、市场利率期限结构是拱形的【参考答案】：C【解析】考

29、点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P366O二、多项选择题(共20题，每题1分)。1、证券组合按不同的投资目标可以分为()OA、避税型B、收入型C、增长型D、货币市场型【参考答案】:A,B,C,D2、对行业增长情况进行横向比较的对象有()A、别国(区域内)同一行业增长情况B、其他行业增长情况C、行业产能D、国民经济【参考答案】：A,B,D【解析】比较研究法又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的

30、增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长；或者将不同的行业进行比较，研究本行业的成长性；或者将不同国家或者地区的同一行业进行比较，研究行业的发展潜力和发展方向等。纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。3、下列关于市场预期理论，正确的陈述是()oA、市场预期理论又称无偏预期理论B、某一时点的各种期限债券的收益率是不同的C、在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同D、长期债券不是短期债券的理想替代物【参考答案】:A,B,C4、关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？()0

31、A、票面利率 到期收益率债券价格(票面价值B、票面利率 到期收益率债券价格票面价值C、票面利率=到期收益率债券价格=票面价值D、票面利率 到期收益率债券价格 票面价值E、票面利率 到期收益率债券价格票面价值【参考答案】：A,C,E5、影响行业兴衰的因素有()oA、技术进步B、产业政策C、产业组织创新D、社会习惯E、经济全球化【参考答案】：A,B,C,D,E6、比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致可 归 为O OA、变现能力分析B、营运能力分析C、盈利能力分析D、现金流量分析【参考答案】：A,B,C,D【解析】比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标大致可归为变现能力分析、营运

32、能力分析、盈利能力分析、现金流量分析等。7、具体来讲，对上市公司的区位进行分析主要包括分析()oA、区位内的居民消费水平B、区位内的经济特色C、区位内的自然条件与基础条件D、区位内政府的产业政策【参考答案】：B,C,D【解析】本题考核的是对上市公司的区位进行分析的具体内容。题中B、C、D三项即为对上市公司的区位进行分析的主要内容。8、反映公司偿债能力的指标有：()oA、流动比率B、股东权益比率C、速动比率D、主营业务收入增长率E、利息支付倍数【参考答案】：A,C,E9、由股票和债券构成的收入型证券组合追求()oA、资本收益B、资本升值C、资本利得D、债息收入E、股息收入【参考答案】：D,E1

33、0、下列说法不正确的有哪些？()A、在适度通货膨胀初期，人们为了避免损失，将资金存入银行B、通货膨胀导致财富和收入重新分配C、过度通货膨胀，预计股价将会暴涨D、通货膨胀时，国家将增加财政补贴【参考答案】：A,CH、上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为1 0%,该公司股价1 8 元，计算该股票的净现值为()OA、-2 元B、2元C、1 8 元D、2 0 元【参考答案】：B1 2、关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是()oA、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言B、来自不同渠道的

34、信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率C、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础D、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果,影响分析报告的最终结论【参考答案】：B,C,D【解析】证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于公开披露的信息资料，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户提供分析。1 3、下列关于行业分析方法中的历史资料研究法的叙述正确的是()OA、优点是省时、省力并节省费用B、资料来源途径少C、可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释D、缺点是只能被动地囿于现有资料，不能

35、主动地去提出问题并解决问题【参考答案】：A,D【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程；同时,揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用。缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。1 4、证券组合分析法的理论基础包括()oA、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B、风险由期望收益率的方差来衡量C、证券收益率服从正态分布D、理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征【参考答案】：A,B,C,D1 5、行业处于成熟期的特点包括()oA、企

36、业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C、行业在空间的转移活动继续进行D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地【参考答案】:A,B,D1 6、下列关于时间数列的说法，正确的是()oA、季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列B、趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列C、平稳性时间数列是指由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动D、随机性时间数列是指由随机变量组成

37、的时间数列【参考答案】：A,B,C,D1 7、公司的经营战略具有()的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。A、全局性B、长远性C、纲领性D、可实现性E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D1 8、证券投资分析的信息来源包括()oA、上市公司的年度报告和中期报告B、国家的法律法规、政府部门发布的政策信息C、投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息D、通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息【参考答案】：A,B,C,D【解析】题中4个选项均为证券投资分析的信息来源。1 9、若以S表示标的股票的价格，X 表示权证的执行价格，则()oA、认

38、股权证的内在价值为m ax (s-x,0)B、认股权证的内在价值为m ax (x-s,o)C、认沽权证的内在价值为m ax (x-s,0)D、认沽权证的内在价值为m ax (s-x,0)【参考答案】：A,C2 0、()是资产重组中的关联交易。A、上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金B、关联企业之间相互持股C、托管经营D、承包经营【参考答案】：B,C,D三、不定项选择题(共20题，每 题 1 分)。1、财务报表的比较分析方法包括()OA、单个年度的财务比率分析B、对公司不同时期的财务报表比较分析C、与同行业其他公司之间比较分析D、与不同行业其他公司的比较分析【参考答案】:A,B,C2、下

39、列关于实地调研的说法，正确的是()oA、实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考,形成了其他研究方法所不及的弹性B、实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C、实地调研特别适用于进行中的重大事件的研究D、实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实【参考答案】：A,B,C,D3、证券组合分析的内容主要包括()oA、马柯威茨的均值方差模型B、资本资产定价模型C、循环周期理论D、套利定价模型【参考答案】：A,B,D4、下列属于A股与H 股的关联性问题的是()oA、从历史上看，A股和H 股的相关性系数一直稳定在0.8 左右B、随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强C、股权分

40、制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了 AH股的价格接轨D、A股比H股更具有价格主导权【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P113o5、中国人民银行的主要职责包括()oA、拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C、负责金融业的统计、调查、分析和预测D、发行人民币、管理人民币流通【参考答案】:B,C,D6、影响期权价格的因素包括()oA、协定价格与市场价格B、标的物价格的波动性C、标的资产的收益D、权利期间【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值

41、及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P59o7、属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是()oA、稳健型投资基金B、指数型投资基金C、分红稳定持续的蓝筹股D、高利率、低等级企业债券【参考答案】:A,B,C,D8、三角形整理形态包括()。A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P 2 9 1O9、在金融期货合约中对有关交易的()有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】:A,B,C,D1 0、下列关于公司营运能力的说法正确的有O

42、OA、流动资产周转速度慢，会相对节约流动资产，等于扩大资产投入，增强公司盈利能力B、总资产周转越快，反映销售能力越强C、应收账款周转率越高，说明应收账款的收回越快D、计算资产负债率的负债总额包括长期负债和短期负债【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P208 209o11、关于党的十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，以下说法正确的有()OA、财产性收入通俗地讲就是指家庭拥有的动产、

43、不动产所获得的收入B、财产性收入不包括专利收人C、财产性收入不涉及实业投资D、财产性收入包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等【参考答案】：A,D12、或有事项准则规定，只有同时满足()才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A、该义务是企业承担的现时义务B、该义务的履行很可能导致经济利益流出企业C、该义务的金额能够可靠计量D、该义务对企业资产结构产生重大影响【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉或有负债的概念及内容。见教材第五章第三节,P228o13、调整型的公司重组方式包括()oA、股权置换B、资产出售或剥离C、公司分立D、公司合并【参考答案】：A,B,C14、可以反映证券

44、组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是O OA、证券市场线模型B、特征线模型C、资本市场线模型D、套利定价模型【参考答案】：D【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P 3 5 5O15、C I I A 考试分为标准知识(国际通用知识)考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及()oA、经济学B、股票定价与分析C、财务会计和财务报表分析D、金融衍生工具定价和分析【参考答案】：A,B,C,D16、关于调查研究法，下列正确的是()oA、在描述性、解释性和探

45、索性的研究中都可以运用调查研究的方法B、通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C、可以获得最新的资料和信息D、省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C1 7、行业处于成熟期的特点主要有()oA、企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高B、企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品C、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地【参考答案】:A,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P I 5 0 o1 8、若某股票3 天内的股价情况如下表所

46、示：(单位：元)星期一星期二星期三开盘价1 1.3 51 1.2 01 1.5 0最高价1 2.4 51 2.0 01 2.4 0最低价1 0.4 51 0.5 01 0.9 5收盘价1 1.2 01 1.5 01 2.0 5则星期三的3日W M S值 是()oA、1 0B、2 0C、3 0D、4 0【参考答案】：B1 9、()都采用了套利定价技术。A、C A P MB、A P TC、布莱克斯科尔斯期权定价理论D、M M定理【参考答案】：A,B,C,D2 0、关于凸性，下列说法正确的有()oA、凸性描述了价格和利率的二阶导数关系。B、与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响C、当收

47、益率变化很小时，凸性可以忽略不计D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果【参考答案】：A,B,C四、判 断 题(共 40题，每 题 1 分)。1、旗形与楔形大多为整理形态，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为，反转形态。()【参考答案】：正确2、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。()【参考答案】：错误【解析】证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。3、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。()【参考答案】：错误4、证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区

48、分，并就主观判断的内容作出明确提示。()【参考答案】：正确5、处于产业生命周期初创阶段的企业更适合投机者而非投资者。()【参考答案】：正确6、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。()【参考答案】：错误【解析】证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。7、一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。()【参考答案】：错误【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P 2 1 2O8、业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。()【

49、参考答案】：正确9、一些非经济因素可以暂时改变证券市场的中长期走势。()【参考答案】：错误【解析】宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。1 0、一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。()【参考答案】：正确【解析】本题考查夏普指数的内容。本题表述正确。1 1、国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流。但实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上弱于在本土投资的组合。【参考答案】：错误1 2、煤炭开采、自行车、钟表业已经进入衰退期。()【参考答案】：正确1

50、3、一般来说，复原重置成本大于更新重置成本，但由此引致的功能性损耗也大。()【参考答案】：正确【解析】一般来说，复原重置成本大于更新重置成本，但由此引致的功能性损耗也大。14、如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。()【参考答案】：错误15、有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。【参考答案】：正确16、整合新型的混合金融工具替代多手操作来不断满足投资人或发行人的实际需求，将是金融工具整合技术发展的动力。()【参考答案】：正确17、投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。()【参考答案】：正确【解析】投资者在决定投资某种证券前，首先应该