度中国商业银行竞争力评价报告.doc

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1、题名目录内容第一编 20052006年度中国商业银行竞争力评价报告 / 001 第一部分 理解中国商业银行竞争力 / 001 第二部分 全国性银行篇：20052006年度全国性商业银行的财务评价分析 / 014 第三部分 城市商业银行篇 / 032 第四部分 全国性商业银行核心竞争力分析 / 090 第五部分 20052006年度中国商业银行竞争力排名结果 / 140 第二编 名家云集纵论商业银行竞争力排名 / 148 吴念鲁：直面竞争，应对挑战 / 148 曹凤岐：只有真正改造成现代公司，才能从根本上提高核心竞争力 / 152 罗哲夫：踏踏实实地做好事情，提高自身核心竞争力 / 154 李连

2、仲：商业银行竞争力排名开创性多多 / 155 王滨：竞争力研究是商业银行的永恒课题 / 156 焦瑾璞：城市商业银行应该避免同质化 / 157 洪崎：风险管理应该成为银行评价的核心指标 / 158 魏加宁：银行竞争力研究能为我国存款保险制度建设提供参考 / 160 陆华裕：小银行要尽心用心，找准定位找准目标 / 161 杨毅：通过发展解决历史遗留问题，通过发展解决效益问题 / 162 第三编 名家论坛之一:打造城市商业银行的核心竞争力 / 164 王快雪：小银行也能找到发展的大空间 / 165 李镇西：选型和定型是商业银行转型的必要条件 / 167 许文：当前中国城市商业银行生存问题比发展问题

3、更为紧迫 / 169 黄光伟：城市商业银行要保持“草根性” / 171 化新民：城市商业银行未来有没有明确的发展方向 / 173 关喜华：解决城商行的发展问题首先要解决城商行对自身的定位问题 / 174 孙彤：对城市商业银行竞争力进行评价应采用年末数据 / 175 贾汉忠：在地方经济发展中寻得商机 / 176 吴念鲁：城市商业银行的发展需要把握五个方面 / 177 第四编 名家论坛之二:将“市场监督”进行到底专家评“中国商业银行竞争力排名” / 179 巴曙松：发挥第三方监督的积极作用 / 180 魏加宁：科学的排名非常有意义 / 181 李连仲：商业银行竞争力评价对于我们当前的金融监管工作有

4、重要的参考价值 / 182 王元龙：排名既要体现国情，又要与国际接轨 / 183 詹向阳：在未来的研究中我们有必要借鉴国外相关的研究方法和指标体系的建立方式 / 184 赵彦云：排名本身并不重要，发挥信息平台功能是最重要的 / 185 第五编 2004年度中国商业银行竞争力报告 / 187 一 写在前面的话 / 187 二 2004年度中国商业银行竞争力报告的几点说明 / 190 三 中国商业银行竞争力研究框架 / 192 四 全国性商业银行竞争力的总体态势分析 / 193 五 现实竞争力分析 / 195 六 潜在竞争力分析 / 203 七 中国城市商业银行竞争力分析 / 223 八 2004

5、年中国商业银行竞争力排名 / 232 第六编 中国银行业风险研究报告各商业银行相对风险指数及其排序 / 250 一 前言 / 251 二 关于“中国各商业银行相对风险指数”的说明 / 253 三 银行各类风险指标得分及排序 / 260 第七编20052006年度中国商业银行竞争力评价报告（英文摘译）/ 275 一 研究框架 / 275 二 全国性商业银行财务评价分析 / 281 三 中国城市商业银行财务评价 / 289 四 城市商业银行、地方政府以及地区金融生态 / 294 五 2006年大限和城市商业银行在2005年的重组运动 / 302 六 城市商业银行的战略定位与发展模式选择 / 315

6、第一编 20052006年度中国商业银行竞争力评价报告第一部分 理解中国商业银行竞争力一中国银行业竞争力研究的现实紧迫性（一）当下金融环境剧变之格局20052006年是中国银行业发展的关键时期，随着我国金融体制改革的不断深入，特别是银行业开放过渡期的即将结束，中国银行业的发展面临着诸多机遇和挑战，这些机遇和挑战源于中国银行业赖以生存的环境正在发生深刻的变化。其一是监管环境在变。自1988年巴塞尔协议推出以来，以资本覆盖风险为核心的经营和监管理念在国际金融业得以确立。2004年国家监管部门颁布了商业银行资本充足率管理办法，把资本充足率确立为中国商业银行监管的核心指标，并作为监管工作的重中之重。明

7、确要求到2006年底各商业银行资本充足率要达到8，对届时资本金不足者，监管当局可采取纠正措施；对资本严重不足的银行，监管当局还可要求商业银行调整高级管理人员，并依法对商业银行实行接管或促成机构重组，直至予以撤销。随着资本监管的强化，中国商业银行传统的片面追求规模扩张的经营发展模式陷入了“两难”困境。一方面，国民经济的持续发展需要银行信贷等以资金为核心的金融服务与支持，银行信贷资产和其他风险资产仍将在较长时间内保持较快速度的增长，并越来越成为国民经济持续健康增长的推进器；另一方面，以存贷款业务为主的经营模式所带来的规模快速扩张，将占用较大的资本，导致银行资本充足率急剧下降。在新的监管环境下，中国

8、商业银行要实现业务的持续发展，必须探讨经营发展模式和盈利增长模式的转变，提高资产盈利能力，从而增强自身的积累能力和对外部资本的吸引力，建立稳定有效的资本补充长效机制，实现资本监管下的业务持续发展。资本补充不是目的，而是持续经营的必要条件，核心是化“被动的资本约束机制”为“主动的资本激励机制”，通过业务与盈利模式转变，打造银行核心竞争力，提升银行的资本回报水平和投资价值。其二是市场竞争环境在变。竞争环境在很大程度上决定着银行进行业务转型和收入结构优化的动力。这些年来，中国银行业的数量和规模发生了惊人的变化，如此数量众多的银行依靠着同质业务模式和相对单一的收入结构越来越感到难以为继。同时随着200

9、6年中国加入WTO的后过渡期的即将结束，中国银行业将面临更加激烈的竞争。外资银行业务的逐渐开放，将使银行业的竞争更趋激烈。外资银行的挑战，使中资银行面临的不仅是如何发展的问题，更重要的是如何生存的问题。在产品方面，我国商业银行必须有更明确的市场定位、更好的产品、更强的综合服务能力来应对挑战。近年来，中国利率市场化进程逐步加快，对商业银行流动性管理提出了更高的要求，要求商业银行根据风险因素自行进行差别定价，强化银行的风险管理和负债管理。可以说，中国银行业依靠存贷利差获利的盈利模式正在受到挑战。随着利率市场化进程的推进，银行业存贷款利差的缩小已成必然之势，因此中间业务提供的增值服务将成为极具潜力的

10、利润来源。中国资本市场新的金融创新产品的出现，如发行短期融资券等在给商业银行的传统业务带来挑战的同时，对其发展中间业务也带来了机会。我们也注意到监管机构允许银行设立基金公司，银行借此可以开展中间业务，并逐步拓展其他业务。而资产证券化业务、保险业务以及理财业务有望成为银行新的利润源泉。其三是客户的需求环境在变。银行的业务和收入结构多元化的趋势，除了取决于银行能否提供多样化和多层次的产品外，还取决于银行的客户是否有多样化和多层次的金融服务需求。近些年来，随着中国经济的迅速成长和市场竞争的日益加剧，管理水平而非规模将成为决定中国企业生存的最为重要的因素。现金管理、资产托管服务以及投资银行业务将成为未

11、来中国银行业公司业务发展的热点。随着中国经济的发展，银行个人业务市场规模会逐渐扩大，同时个人客户对银行服务的需求也会开始向多元化和多层次化方向发展，个人银行业务在银行中的重要性也会逐步提升。（二）中国银行业竞争力提升缓慢凸显竞争力研究的紧迫性面对当下金融环境剧变之格局，面对外资金融机构越来越强的扩张和攻势，中国商业银行显然缺乏足够的紧迫感。与西方发达国家的商业银行相比，不仅表现在不良资产长期居高不下、资本金严重不足、金融案件频繁发生、经济效益低下等等，更为严重的是，在传统管理体制的束缚下，中国商业银行无论是在业务产品创新、信息化等技术因素方面，还是在经营理念、组织架构、业务流程、治理结构、人力

12、资源等管理因素方面，都明显缺乏竞争力。从银行治理上看，“官本位”现象仍然严重。银行仍沿袭着典型的“行政化”治理结构，各级管理人员的官员色彩十分浓厚。有的银行即使在紧锣密鼓的股份制改造过程中，也仍在突击明确员工的“行政级别”。从银行经营理念看，在授信方面仍奉行“唯所有制论”、“唯规模论”等，粗放经营模式严重制约了金融产品的创新和新竞争形势下银行业务的战略转型。从银行组织流程看，基层行缺乏活力。中资银行职员大多在基层行，由于基层行职工收入低，考核机制不尽合理，且各总行纷纷上收权限，经营战略上采取“四集中”（向大客户集中，向优质客户集中，向大城市集中，向总行集中）的策略，业务、利率等定价权皆在总部，

13、审批层次多、时间长、效率低，使基层行逐渐失去活力。从银行业监管环境看，银行业引资存在事实上的准入不平等。目前相关监管法规允许单个股东入股中资银行的比例，外资最高不超过20，而对国内民营资本，法规虽无明确规定，实际审批皆以10为限。这种不平等实际上限制了民营资本向中资银行的投资。此外，中外资银行税负不平等问题始终得不到解决，客观上削弱了中资银行的竞争力。面对中国加入世贸组织后的严峻竞争形势，如何加快中国商业银行的改革进程，在保护期内建立符合国际惯例、适合中国国情、能够有效运作的现代商业银行制度，增强中国商业银行的战略规划能力、业务创新能力、管理创新能力和风险防范能力，从而全面提升中国商业银行的核

14、心竞争能力，是中国整个银行业面临的十分重要而紧迫的课题。故此，立足现实，着眼未来，客观评价和分析当下中国银行业的竞争力态势，分析具体竞争力之强弱，引导中国银行业抓住机遇，保证平稳过渡，争取在国际竞争中居于有利地位，对于我们制定竞争策略、维护金融业健康发展至关重要，也对深化金融体制改革具有全局性意义。这也是我们此次推出中国银行业竞争力报告的出发点和归宿。二国内外有关银行竞争力研究动态目前国内外与银行竞争力相关的研究大体有五块：一是世界经济论坛（WEF）和瑞士洛桑国际管理学院（IMD）国家竞争力中的金融体系指标及其测评；二是有关专业报刊，如英国银行家杂志、欧洲银行家杂志以及亚洲货币等对世界大银行的

15、指标排名和比较；三是国际评级机构对银行进行的信用等级评定；四是国外金融监管机构和金融分析师广泛采用的CAMELS评级模型；五是国内学者提出的银行业国际竞争力指标体系和分析。WEF和IMD是对一国金融体系的国家竞争力的宏观测评，即一国金融业对整体经济的作用和影响程度，而银行业竞争力是构成金融业竞争力的内容之一。WEF和IMD关于金融竞争力的分析方法可以对一国的金融竞争力及影响有全面直观的了解，但是对银行竞争力的分析仅停留在几个重要指标上，不足以反映一国银行业的综合竞争力。英国银行家杂志每年对世界1000家大银行按其一级资本进行排名，它既可以考察单个银行，也可以考察一国银行的整体实力。其排名主要考

16、核的指标有：银行的一级资本、资产规模、银行经营稳健状况、收益率以及其他综合指标。这一排名已被视为对银行业最具权威的实力评估。这一指标体系对银行当前的资产状况、盈利能力、竞争实力做出了较为全面、客观的评判，具有很高的权威性，被各国政府和有关部门广泛加以研究和应用。但这一排名也存在明显缺点，它仅仅是一定时间段内一些数据指标的比较，对于影响银行竞争力的其他要素分析不够，如制度因素、市场结构等，所以不足以衡量和评价一国某银行及该国银行的总体实力和竞争能力。国际著名信用评级机构如穆迪、标准普尔等公司每年对国际大公司和商业银行进行信用等级评定。作为金融机构核心部门的商业银行，在经营过程中面临着诸多风险。商

17、业银行信用评级就是在全面分析银行面临的各种风险的基础上，对其信用质量做出综合评估，并用一种简单的字母数字组合符号表示风险大小。着重对风险方面进行分析，关注的是信用主体的违约概率。2004年，国内的中诚信评级公司也开始对国内若干家大型商业银行进行信用评级，其方法论基本上遵循了国际评级机构的分析框架。CAMELS评级系统，即骆驼评价系统，也称为“统一金融机构评级系统”，目前已被国外主要金融监管机构和国际金融分析师广泛采用。该系统主要是监测和评估金融机构经营的六个方面：资本充足率（C）、资产质量（A）、管理能力（M）、收入及赢利性（E）、流动性（L）、对市场风险的敏感程度（S）。2001年以来，中国

18、监管当局参照美国的CAMELS风险评价体系，结合国内银行业实际，开始设计中国商业银行风险评级系统。2006年1月，银监会正式出台商业银行风险监管核心指标，将商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补，并设置了一系列指标对每个层次的状况进行衡量。近年来，国内银行竞争力渐起。多数研究者集中于国内各家银行的财务绩效比较，也有学者采用数据包络方法（DEA）对国内外银行进行效率评价。而真正上升至银行竞争力层面的，并不多见。焦瑾璞先生2001年的研究是个代表，他提出了关于中国银行业国际竞争力研究的经济分析框架。他指出，影响中国银行业国际竞争力的主要有四个方面的因素：现实竞争力、潜

19、在竞争力、竞争环境、竞争态势。此外，魏春旗和朱枫在2005年提出了一个很有启发性的商业银行竞争力理论研究框架，他们分别从技术、流程、组织、制度、人才、文化、战略等七个方面对商业银行竞争力做了系统的理论诠释。三我们的中国银行竞争力研究框架我们提出了中国商业银行的竞争力模型：商业银行竞争力评价=竞争力资产（存在）竞争力过程这里所谓资产是指一种现实存在的概念，是银行竞争力现实的表现，也可以说是我们通常所讲的银行绩效的比较，即一定时间段内的一些银行数据的比较。这就是我们通常所讲的财务评价。可以说，财务评价本身构成了目前所有有关银行比较研究的主体，无论是宏观金融体系的测评、英国银行家的世界大银行排名、信

20、用评级还是国内银行绩效和效率研究。毋庸置疑，财务指标是一种最为通用的商用交流语言，任何人都能很直观地了解银行的现实状况（见图1.1）。但是，应该看到，财务评价主要是通过对银行一定时间段内的主要经营数据进行静态的分析、比较，对一些管理指标进行测度和评价，以求真实揭示商业银行的资产状况、盈利能力和竞争实力，采取的是统计计量的方法，而对于商业银行市场竞争中的一些活的要素，如竞争战略、营销组织、公司治理等等涉及较少。并且往往在一些漂亮指标的背后并不一定就真正对应着银行的竞争实力的提升，诸如政府的财务救援、地方治理的优化等等，都有可能在短期内包装出一个“好银行”。故此，财务指标或许既不能说明如何实现以后

21、的竞争业绩，也无法反映是基于什么措施和手段而取得目前的竞争地位，本质上是一种短期、静态的分析方法。图1.1中国商业银行财务评价层次分析法基于此，我们认为，银行的竞争力研究不仅要考察现实结果，更有意义的是要考察背后的过程。换句话说，我们不仅要回答银行竞争力的现实存在是什么样的，更需要分析这一存在是怎样实现的。只有在分析过程中才能真正提炼出银行竞争力之精髓，我们把后者称之为商业银行的核心竞争力。在现有商业银行竞争力研究的理论和方法基础上，借鉴西方商业银行的成功经验，结合转轨时期中国银行业改革的特殊性，我们将中国商业银行核心竞争力归结为以下六个方面：（1）发展战略。商业银行核心竞争力有赖于银行的高层

22、决策者对银行自身特点以及内外部环境变化的及时清醒的判断，确定银行的总体目标和发展方向，确立业务发展模式和盈利增长模式，制定银行总体战略、市场战略、竞争战略、兼并重组战略和学习战略。（2）信息科技。商业银行竞争力要具备先进的客户需求分析能力、领先的产品研发和服务方案设计能力、有力的信息科技支持能力和快速满足客户需求的能力，信息化技术平台是保障，是形成和提升银行核心竞争力的关键要素。离开信息科技，银行核心竞争力就成为无源之水、无本之木。具体来讲，深化信息科技在客户服务、业务创新等方面的应用，能增进技术与业务的相互融合，提升核心产品、品牌产品的技术壁垒。（3）组织和流程再造。银行业务模式和盈利模式的

23、转型，必然要求组织再造和流程重组，这也是全球银行业发展的一个趋势。商业银行的核心竞争力有赖于其合理高效的组织架构，能够协调、整合各项金融产品，通过广泛、多样化的营销渠道和交叉销售，为顾客提供快捷、满意的综合性金融服务；有赖于市场导向的、面向客户的、高效率的、多样化的业务的高效、有序营运，建立灵敏的市场反应机制、有效的质量控制体系、先进的风险和成本控制能力。（4）公司治理。商业银行核心竞争力有赖于清晰的产权制度和法人治理结构，以对银行的经营者产生有效的约束，为银行实施科学管理提供一套必要的动力与激励机制，使中国商业银行的经营效率得以根本改观。当前中国银行业的改革发展重点是要解决公司治理由基本架构

24、、基本制度等方面的“形似”到实际传导和运作等方面的“神似”的问题。要围绕经营转型，完善公司治理传导机制，把分权、制衡、问责、透明等现代公司治理的基本理念、核心原则、基本要求，及国家有关法律法规和监管要求，化做银行基本制度和具体可行、详细明确、覆盖各个层级环节的制度规范，化做一整套明确完整的传导、执行、监督、控制、反馈机制，使公司治理从银行“上层”有效传导到“基层”，更好地推动经营转型。（5）人力资源。商业银行核心竞争力有赖于数量充足、素质优良、年龄结构合理、充满活力、能够适应业务发展需要的员工队伍，需要创造有利于优秀人才脱颖而出的环境，建立有效的激励约束机制和科学完善的培训制度，使优秀人才进得

25、来、留得住。为此，商业银行应积极运用经济增加值、平衡记分卡等先进的绩效管理工具，改进传统的单纯以财务指标为主的绩效考核方式，建立以RAROC为核心的价值管理体系。（6）产品和服务。“打开大门，客户就会进来”的时代已不复存在，21世纪的金融市场已经变成了买方市场，市场需求多样化要求商业银行必须以客户需求为导向提供金融产品和服务。在银行业竞争日益激烈的环境下，银行越来越强调客户的重要性，必须以满足其需要作为经营活动的出发点和归宿，这种客户导向战略的实施，必须以提供差异化产品和服务为核心。需要强调的是，中国商业银行核心竞争力是一个发展战略、信息科技、组织和流程再造、人力资源、公司治理、产品和服务等六

26、个方面组成的综合体系。商业银行核心竞争力的产生、维持和拓展，是一个系统的组织过程，它涉及战略管理、信息科技、组织和流程再造、人才培养和激励、公司治理优化、产品和服务创新等多方面的因素，而不是某一种因素简单作用的结果。发展战略是提升商业银行核心竞争能力的方向指针；信息科技是提升商业银行核心竞争能力的基本前提；组织和流程再造是提升商业银行核心竞争能力的重要依托；人力资源激励是提升商业银行核心竞争能力的内在动力；公司治理优化是提升商业银行核心竞争能力的重要支撑；产品和服务创新是提升商业银行核心竞争能力的重要途径（见图1.2）。需要强调的是，这六个方面是相互依存、相互渗透和共同发展的。只有将它们有机地

27、结合起来，才能不断提升商业银行的核心竞争能力，使中国商业银行获得持久的竞争优势。图1.2中国商业银行核心竞争力模型示意图四关于我们的研究历程、数据及方法论与中国银行业一道成长的银行家是一家由专业人士创办的刊物，较早成立了银行竞争力研究中心。在著名金融经济学家王松奇教授的领导下，组成了一支以目前国内拔尖青年金融专家为骨干的多学科交叉的研究团队。从2003年就开始进行银行业竞争力的数字化研究和处理工作，目前形成了一个庞大的国内外银行业数据库。特别是20042005年完成的中国商业银行竞争力评价报告引起了业内外的广泛关注。继2005年推出中国银行业竞争力排名之后，2005年下半年，银行家研究中心即开

28、始银行竞争力的新一轮研究。本次研究的时间跨度实际上反映了2004年度至2005年度的发展变化。研究中心广泛收集、跟踪各银行的最新情况，采访了各种不同类型的银行，发放了调查问卷，对银行的产品和服务进行了网上调查和问卷调查，特别是对数十家商业银行进行了实地调研。本项研究采用的数据主要来自以下几个方面。（1）本项研究采集了2005年度中国银行业的最新数据，截止日期为2005年9月底。其中还有部分商业银行将2005年底的主要数据发给了研究中心。此次数据的采集得到了国家多个相关部委的大力支持和帮助，我们在此表示由衷感谢。（2）各种官方专业统计年鉴也是此次研究的主要数据来源之一，包括历年的中国金融年鉴、中

29、国城市统计年鉴、中国统计年鉴。这些数据都属于国家标准统计数据。（3）各商业银行公开披露的历年财务报告、中报和季报。（4）我们就中国银行业的产品和服务情况进行了网上问卷调查，共收回有效问卷15677份。（5）中国城市商业银行是一个特殊的金融群落，目前城市商业银行的信息披露极不规范，故此我们向115家城市商业银行发放了问卷调查，希望获取各家城市商业银行的更多深层次信息。遗憾的是，除少数银行配合外，大部分银行并不太积极，从一个侧面也反映出当下中国城市商业银行所面临的生存窘境。故此，从2005年9月开始，研究中心先后选取了东北、西南、中部以及东部的浙江、江苏、山东等十余家具有典型代表性城市商业银行进行

30、了调研和访谈。并利用相关部委提供的中国城市商业银行2002年至2005年9月的财务数据，试图从多视角来掀开中国城市商业银行的神秘面纱。（6）一年多来，研究中心先后对全国性商业银行的相关部门负责人进行了相关专题的访谈。本次研究的银行财务评价方法：权重确定采用层次分析法，指标处理采用模糊聚类分析。为了打消有关各方的疑虑，进一步推动中国商业银行竞争力研究的发展，故此，在方法论上，我们将尽量采取高度公开和透明的方式，在研究报告（完整版）的最后附有详细的技术附录。尽管考虑到各方面的影响，我们不准备将初始指标数据面世，但当事人根据自家银行的财务数据，按照我们的方法论，就能基本估计到自家银行的财务评价的结果

31、。全国性银行核心竞争力排名方法：权重确定采用层次分析法，分项指标采用专家问卷打分和灰色白化函数法对定性指标进行量化。专家评分组共20位专家，主要由学界、业界和监管部门的资深银行问题专家组成。根据我们提供的采集材料以及专家自己了解的情况，进行独立判断，对每个单项打分。对于定性指标的评价，最重要的原则是要尽量减少主观成分对最后评价结果的影响。故此本次研究应用灰色系统理论和方法，对定性指标进行精细量化处理。第二部分 全国性银行篇：20052006年度全国性商业银行的财务评价分析第三部分 城市商业银行篇一20052006年度中国城市商业银行的总体财务评价（一）资产规模扩张速度明显趋缓，资本补充速度显著

32、加快，大大超过资产规模扩张速度2003年，监管当局开始推行严格的资本监管。2005年，银监会祭出一道“生死令”，要求在2006年底前，绝大多数城市商业银行资本充足率要达到8%，否则将面临退市的危机。然而严峻而且糟糕的现实是，2004年年底，全国113家城市商业银行的总体资本充足率仅为1.36%，相反，不良贷款率却高达11.7%。一般而言，商业银行弥补资本金缺口大致有五种渠道:上市发行股票、发行具有资本性质的债券、通过银行利润补充、发展表外业务、调整资产结构。这五种方法中，前两种方式需要经过严格的审批,操作复杂，对于绝大多数城市商业银行而言可以说是奢望；而目前城市商业银行的利润率普遍不高,通过利

33、润补充杯水车薪；发展表外业务,对于业务单一、以存贷差为主要利润来源的城市商业银行而言,也非一日之功。所以,目前调整资产结构,控制风险资产的规模,同时大规模引资（民资、外资）补充资本金是保证资本充足率尽快达标的一个最容易操作的办法。2003年全国城市商业银行资产平均增速高达25.37，超出资本增速7个百分点，表现为典型的粗放型经营模式。2005年，资本增速首次大幅超过资产增速，高达24.88,是同年资产增速的两倍。这显然是非常可喜的迹象，意味着城市商业银行经营模式开始转型（见图3.1）。图3.1近年来城市商业银行规模扩张与资本金补充（二）资产质量显著改善，近30家不良率超过30的城市商业银行初步

34、摆脱了高危状态面对监管当局宣布的2006年大限，地方政府意识到要继续掌控这块金融资源的前提是维护其生存，对于自己常年“侵害”城市商业银行所形成的历史旧账必须“出血”买单。数据显示，2004年，各地方政府为化解城市商业银行风险投入的资金总额高达233.64亿元，其中弥补财务亏损19.86亿元，剥离不良资产50.07亿元，置换不良资产163.71亿元。全国有近30多家高风险状态的城市商业银行通过政府的土地置换、贷款置换等方式进行了资产置换，不良贷款余额和占比大幅度下降，初步摆脱了困难局面，甚至少数问题银行一跃成为“指标意义”上的好银行。从全国看，不良信贷比率从2002年的17.70%大幅下降至20

35、05年的10以下，全国115家城市商业银行中，有11家跻身资产质量优良之列（不良率低于2），2002年这一级别仅3家。此外，高危银行数量大幅下降，2002年超过一半以上的城市商业银行（66家）不良率超过15，而2005年这一数字下降了近一半（见图3.2）。图3.2近年来城市商业银行资产质量的变迁和分布（三）资本补充大幅提升，但各行间资本充足率差距悬殊，大多数城市商业银行仍面临资本不足的困境截至2005年9月底，全国城市商业银行平均资本充足率仅为2.70，其中核心资本比率为1.80，相较2004年底1.36的水平已经有了很大进步，经过各方努力，提高了近一倍。全国城市商业银行新增资本金近110亿元

36、，但资本补充呈现明显的“马太效应”，有近20家城市商业银行补充过亿元，中心城市的大型城市商业银行占据了绝大多数份额，比如上海21亿元，大连13亿元，杭州9亿元等等，而绝大多数地处二线城市和中西部地区的城市商业银行仍很难获得新增资本。此外，按照银监会2004年新颁布的商业银行资本充足率管理办法，全国115家城市商业银行中能够达到8%标准的仅有23家，67家城市商业银行资本金严重低于这一最低标准（不足4）。而在这67家城市商业银行中，还有42家的资本充足率为负数，根本没有抗风险能力，面临巨大风险，已处于“技术”上的破产状态（见图3.3）。图3.32005年城市商业银行资本充足率分布情况根据巴塞尔委

37、员会的有关规定，商业银行补充资本的渠道包括留存盈利、增资扩股、公开上市、发行次级债券和发行可转换债券等。但对于城市商业银行来讲，情况似乎并不乐观。首先，迄今为止，尚未有一家城市商业银行实现公开上市，并以此补充资本。以上市标准来衡量，绝大多数城市商业银行无法达到，尤其是在资产质量和信息披露方面。当然，这并不排除极少数经营较好的城市商业银行能够达到标准并上市。但通过上市来补充资本，对大多数城市商业银行来讲近乎奢望。其次，根据监管当局的规定，只有上市银行才可发行可转债。那么，尚未实现上市的城市商业银行就只能望可转债兴叹。城市商业银行中目前也只有上海银行和南京商行这类与监管当局谈判能力强的准上市银行，

38、分别获准发行了30亿元和10亿元次级债券。发行次级债券有着非常严格的要求，一般的城市商业银行似乎很难达到。并且通过发行次级债券补充资本的前提是有足够多的投资者来购买。但在目前保监会限制保险公司购买城市商业银行发行的次级债，以及大多数机构投资者被中国银行、建设银行发行的巨额次级债“填饱肚子”的情况下，纵使城市商业银行达到了发行标准，也会面临巨大的发行压力。如此一来，大多数城市商业银行只能依靠留存盈利和增资扩股来补充资本金。但在城市商业银行盈利能力普遍不强、增资扩股无法频繁进行的情况下，可以预见，大多数城市商业银行将在相当长一段时间内无法摆脱“资本不足”的困境。（四）近年来，城市商业银行盈利能力显

39、著提升，亏损面大幅减少近年来，城市商业银行的盈利状况有了很大改观。全国城市商业银行的平均利润率从2002年的0.33稳步上升至2005年的0.65，在全国115家城市商业银行中，有23家预计2005年资产利润率超过1，达到国际好银行的水平，而2002年才1家。近50的城市商业银行能超过0.6（监管标准），而2002年只有13家能达到这一水平。预计2005年只有5家城市商业银行可能面临亏损，亏损面大幅减少，而2002年近20的城市商业银行亏损（见图3.4）。图3.4近年来城市商业银行盈利能力的变化和分布整体局面固然可喜，但也要清醒地认识到，近年来城市商业银行整体经营环境的改善是提升银行绩效的重要

40、因素。自2003年监管当局实行严格资本监管以来，国有商业银行流动性过剩问题日益凸现，银行间市场利率低企，对于将同业市场作为重要资金来源的城市商业银行，无疑降低了成本，提高了利差。此外，部分城市商业银行剥离处置不良资产，银行财务费用大幅降低也是原因之一。（五）绝大多数城市商业银行未能按照五级分类的要求提足拨备截至2005年9月，全国平均拨备覆盖率仅为21.85，贷款损失准备未提足而产生的缺口高达519亿元。全国115家城市商业银行中，拨备能完全覆盖不良信贷的（超过100）仅有8家，按照国际银行业拨备覆盖率70的标准考察，也只有16家。近70的城市商业银行（87家）拨备严重不足（不足40），其中，

41、44家基本上可以说没有计提（不足15）（见图3.5）。图3.52005年城市商业银行拨备计提情况从另一个视角分析，当下城市商业银行的盈利水准也存在诸多水分。如果城市商业银行提足拨备，大多数银行将因此变为亏损，资本充足率大幅下降。无论是盈利能力，还是安全状况均出现大幅下滑。二城市商业银行财务评价的态势分析（一）规模态势分析全国115家城市商业银行按资产规模可划分为三类：资产规模在200亿元以上的为大型城市商业银行，共23家，其中北京银行和上海银行资产超过2000亿元，接近全国性股份制银行的标准，也可将其归为超大型城市商业银行；资产规模在100亿元200亿元之间的为中型城市商业银行，共计26家；资

42、产规模在100亿元以下的为小型城市商业银行，共计66家（见图3.6）。图3.62005年城市商业银行资产规模分类总体上看，城市商业银行盈利能力呈现一定程度的规模效应，大型城市商业银行优于中型城市商业银行，中型又强于小型。然而一家银行的规模大小并非银行盈利的最主要因素。这一点我们从散点图（见图3.7）可以看出，城市商业银行的资产利润率与资产规模并没有显著的相关关系。根据美国的情况，盈利性最好的是那些资产在10亿100亿美元的银行以及资产在3亿5亿美元的银行。中国情况与之惊人地相似（见图3.8）。在2005年度中国盈利最好的36家城市商业银行中（资产利润率大于0.8），虽有杭州、南京、天津、大连、

43、东莞等大型银行（资产规模在50亿美元以上），更多的是台州、金华、南充、焦作以及马鞍山等的小型银行（资产规模在5亿8亿美元）（见图3.9）。从一个侧面说明，社区银行仍然是也完全可以是一种盈利性很高且具有长期稳定性的商业模式，规模扩张、上市、“捆绑”重组并非中国城市商业银行未来发展的唯一模式。图3.72005年城市商业银行盈利能力与规模图3.82005年城市商业银行规模与经营状况图3.92005年盈利能力最强的36家城市商业银行的规模分布就资产质量而言，大中型银行相当，但较明显地优于小型银行，反映出广大中西部二线城市的地方治理环境（金融生态）更为恶劣，地方政府对城市商业银行的伤害程度更为严重。就资

44、本而言，大型城市商业银行显著优于中小银行，说明大银行资本补充能力要强得多，目前大银行多数处于东部中心地区，良好的区位优势和城市本身的辐射能力，是外资进入的主要关注点，在目前已经完成引入国外战略投资者的9家城市商业银行中，除南充商行外，8家都是中心城市的大银行。此外上海银行、南京商行还获准发行了次级债。就流动性而言，大中小银行间并无多大差别，银行间市场交投最活跃的城市商业银行中，既有南京商行、昆明商行这样的大银行，也有厦门商行这样的小银行。（二）城市商业银行区域态势分析中国是一个幅员辽阔的国家。由于经济发展水平、经济结构、对外开放程度、历史文化传统、社会习俗、地理环境乃至地方治理都存在很大差别，

45、地区差异一向就是中国经济的一个突出现象。分散于中国广袤大地的115家城市商业银行自然就呈现出明显的地域特征。遵循一般分析模式，中国可以分成东、中、西三大经济地带。本项研究中，我们根据近些年中国地区经济发展变化，在以上基础上，做了些许调整。将经济最活跃的东部地区进一步划分成环渤海、“长三角”、“珠三角”和闽南四大经济区，西部地区按照国家西部大开发战略划定为西部12省市自治区（包括广西、内蒙古、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆），中部地区将吉林和黑龙江划出，只包括中部六个省区（包括山西、安徽、江西、河南、湖南、湖北），东北三省单独成为一个地区。此外，由于北京银行、上海银行

46、资产规模超过2000亿元，接近股份制银行的等级，在城市商业银行中属于“巨无霸”，为避免对区域平均的影响，我们也将其划开考量。从资产质量分析，地处“长三角”地区的城市商业银行普遍优良，地区经济快速增长、司法公正、“亲商主义”的人文传统支撑起良好的社会诚信文化，这是作为社区银行的城市商业银行健康成长不可或缺的土壤。相较而言，浙江的城市商业银行资产质量又整体好于江苏和上海，截至2005年9月底，浙江省内8家城市商业银行平均不良率不足3，江苏省内11家城市商业银行不良率为4.61，上海银行为4.55，中国城市商业银行所辖地区政府的强弱始终是一个影响资产质量的关键因素。令人稍感意外的是，一直得改革开放“

47、风气之先”的“珠三角”地区，其发达的经济基础与诚信文化的缺失极不相称。截至2005年9月底，地处“珠三角”的五家城市商业银行中，珠海商行不良率居然高达53，广州商行高达40，湛江商行17，东莞、深圳商行也接近10。此外，早在2002年，汕头商行就因严重资不抵债而宣告破产，开了中国城市商业银行破产的先河；2003年，佛山商行也因亏损累累最后被兴业银行收编，加之当下广发银行的财务危机，“珠三角”地区城市商业银行的严重危机充分暴露了一个金融生态环境欠佳的地区由地方政府拥有和控制金融机构的危险性。此外，内陆几大区域的城市商业银行的不良率显著高于沿海地区，尤以中部六省的城市商业银行问题严重，平均不良率高

48、达17.25，仅次于“珠三角”。东北三省由于近年来地方政府的积极努力，不良率由30大幅下降至13，许多高危状态的城市商业银行危机程度有所缓解（见图3.10）。图3.102005年不同区域的城市商业银行的资产质量就资本情况分析，“长三角”地区城市商业银行平均资本充足率高达8.41，已经达到监管当局8的要求，当然若不计入上海银行的话，平均资本充足率为6.33，离监管要求还有一定距离，这主要是由于苏北地区的大部分城市商业银行资本金严重匮乏所致（江苏省仅南京和苏州两家城市商业银行资本充足率超过8）。“长三角”地区的经济活力和优良的金融生态环境，是外资参股中国城市商业银行最重要的选项，自1999年以来，上海、南京、杭州、宁波等中心城市的大型城市商业银行先后引入了外资，上海、南京获准发行了次级债，浙江省内的城市商业银行的民营化运动也是资本金的重要补充机制（见图3.11）。图3.112005年不同区域的城市商业银行的资本情况相较而言，中国其他地区的城市商业银行就没有那么幸运了，资本金普遍匮乏，特别是“珠三角”、东北、中部地区的城市商业银行多数都处于