证券分析师考试试题及答案6节.doc

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1、 证券分析师考试试题及答案6节证券分析师考试试题及答案6节 第1节（ ）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。A.支持向量机B.机器学习C.遗传算法D.关联分析答案：A解析：支持向量机（SVM）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。简洁地说，就是升维和线性化。以下关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的选项是（ ）。A.CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险“直观

2、熟悉,用简洁的关系式表达出来B.在运用这一模型时,应当更注意它所给出的详细的数字,而不是它所提醒的规律C.在实际运用中存在明显的局限D.是建立在一系列假设之上的答案：B解析：CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险“直观熟悉，用简洁的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估量，特殊是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的值对将来的指导作用必定要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实玩状况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝

3、的并不存在摩擦，市场参加者都是理性的,不存在交易费用；税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应当更注意它所提醒的规律，而不是它所给出的详细的数字。使用财务报表的主体包括（ ）。.公司的债权人.公司的潜在投资者.公司的经理人员.公司的现有投资者A.B.C.D.答案：C解析：财务报表分析的目的是为有关各方供应可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体包括：（1）公司的经理人员。（2）公司的现有投资者及潜在投资者。（3）公司的债权人。（4）公司雇员与供给商。某机构投资者打算进展为期2年的投资，估计第2年年末收回的现金流为121万元。假如按复利每年计息一次，年利率10%，则第2

4、年年末收回的现金流现值为（ ）万元。 A、100B、105C、200D、210答案：A解析：现值是指将来某一时点上的肯定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。连续复利下的现值的计算公式为:，An表示第n年末的现金流量，m是年计息次数，r是年贴现率。所以，第2年年末收回的现金流现值为121/(1+10%)2=100(万元)。自相关问题的存在，主要缘由有（ ）。.经济变量的惯性.回归模型的形式设定存在错误.回归模型中漏掉了重要解释变量.两个以上的自变量彼此相关A.B.C.D.答案：D解析：D项属于多重共线性的缘由。除了上述ABC三项外，自相关问题的存在主要缘由还有对数据加工整理而导致误差项之间产生

5、自相关。证券分析师考试试题及答案6节 第2节统计假设检验决策结果可能包括的情形有（ ）。原假设是真实的，推断结论承受原假设原假设不是真实的，推断结论拒绝原假设原假设是真实的，推断结论拒绝原假设原假设是不真实的，推断结论承受原假设A.B.C.D.答案：A解析：两项，假设检验的两类错误的概率：第一类错误，原假设成立，而错误地加以拒绝，即弃真概率；其次类错误，原假设不成立，而错误地承受它，即取伪概率。一个行业的萌芽和形成，最根本和最重要的条件是（ ）。A.人们的物质文化需求B.经济的推动C.社会的进展D.科学技术的应用答案：A解析：一个行业的萌芽和形成，最根本和最重要的条件是人们的物质文化需求。金融

6、衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这表达出衍生工具具有( )特征。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性答案：B解析：杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。 某货币当局资产负债表显示，当前根底货币余额为275万亿元，流通中货币M0余额为58万亿元，金融机构超额预备金为22万亿元，则法定预备金为（ ）万亿元。A.36B.195C.21. 7D.253 答案：B解析：全部根底货币方程式可表示为：B=M0+Rr+Re，其中B为根底货币，M0为流通中货币，Rr为法定预备金，Re为超

7、额预备金。则法定预备金=根底货币-流通中货币-超额预备金=27.5-5.8-2.2=19.5(万亿元)。（ ）是技术分析的理论根底。A.道氏理论B.波浪理论C.形态理论D.黄金分割理论答案：A解析：道氏理论是技术分析的理论根底。证券分析师考试试题及答案6节 第3节回归分析中通常采纳最小二乘法，主要缘由包括()。从理论上讲，最小二乘法可获得最正确估量值由于尽量避开消失更大的偏差，该方法通常效果比拟抱负计算平方偏差和要比计算肯定偏差和难度大最小二乘法供应更有效的检验方法A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，在衡量回归方程的拟合优度时，理论上应衡量各个实际观测值Y与其算平方偏差和的方法取代计算肯

8、定偏差和，很好地解决了这一问题，也因此应用得更加广泛。关于债券的即期利率，以下说法正确的有（ ）。.即期利率也称为零利率.即期利率是零息票债券到期收益率.即期利率是用来进展现金流贴现的贴现率.依据己知的债券价格，能够计算出即期利率A.B.C.D.答案：A解析：即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称.在债券定价公式中，即期利率就是用来进展现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率.以下关于概率的几种形式的说法中，正确的有（ ）。.条件概率可以用决策树进展计算.联合概率表示两个大事共同发生的概率.A与B的联合概率表示为P（AB）或者P（A,B）,或者P（AB）.A的边

9、缘概率表示为P（A|B）A.B.C.D.答案：C解析：边缘概率是某个大事发生的概率，而与其他大事无关。边缘概率是这样得到的：在联合概率中，把最终结果中不需要的那些大事合并成其大事的全概率而消逝（对离散随机变量用求和得全概率，对连续型随机变量用积分得全概率），这称为边缘化。A的边缘概率表示为P（A），B的边缘概率表示为P（B）。以下关于垄断竞争市场特征的说法中，正确的有( )。 市场中存在着较多数目的厂商 厂商所生产的产品是有差异的 市场中厂商之间竞争不剧烈，厂商进入或退出该行业都比拟简单A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：垄断竞争市场中存在着较多数目的厂商，彼此之间存在着较为剧烈的竞争。假

10、设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么市场6个月的即期利率为（）。 A、0.7444%B、1.5%C、0.75%D、1.01%答案：A解析：设6个月的即期利率为Y，依据即期利率的计算公式，得：证券分析师考试试题及答案6节 第4节以下关于实体性贬值的计算的说法中，正确的有（ ）。.实体性贬值的估算，一般可以采纳的方法有观看法和公式计算法.采纳观看法计算时，资产实体性贬值=重置本钱（1-成新率）.采纳公式计算法计算时，资产实体性贬值=（重置本钱-残值）/总使用年限实际已使用年限.采纳公式计算法计算时，“残值”是指被评估资产在清理报废时净收回的金额A.B

11、.C.D.答案：C解析：题中四项均为关于实体性贬值的正确表述。股权投资的账面余额包括( )。 股票市值 投资本钱 股权投资差额风险溢价A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值预备，股权投资的账面余额包括投资本钱、股权投资差额。以下指标不反映企业偿付长期债务力量的是（ ）。A：速动比率B：已获利息倍数C：有形资产净值债务率D：资产负债率答案：A解析：速动比率反映的是变现力量。需求价格弹性的简称是( )。 价格弹性 供应弹性 弹性需求需求弹性A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反

12、响程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。根本面选股的流程包括（）通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子通过查找引起股价共同变动的因素，建立收益与联动因素问线性相关关系通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的猜测通过逐步回归和分层回归的方法对各因素进展选取A.B.C.D.答案：A解析：根本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，如：与收益指标相关的盈利力量、与现金流指标相关的获现力量、与负债率指标相关的偿债力量、与净资产指标相关的成长力量、与周转率指标相关的资产治理力量等然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的猜测。证券分析师考

13、试试题及答案6节 第5节以下金融衍生工具属于货币衍生工具的是（）。A.股票期货B.股票价格期权C.远期外集合约D.利率互换答案：C解析：货币衍生工具是指以各种货币作为根底工具的金融衍生工具，主要包括远期外集合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。AB两项属于股票衍生工具；D项属于利率衍生工具。以下关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。.应收账款周转率说明应收账款流淌的速度.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值.应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快.它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间A.B.C.D.答案：C解

14、析：项应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值；项应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天，它表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。以下属于财政政策的是（ ）。A.转移支付制度B.调整国民收入中消费与储蓄的比例C.通过掌握货币供给总量保持社会总供应与总需求的平衡D.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置答案：A解析：其他都属于货币政策。以下关于买进看涨期权的说法中，错误的选项是（ ）。A.买方负有必需买进的义务B.交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权C.买进看涨期权需支付一笔权利金D.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按商定的执行价格买入相关标的

15、资产的权利答案：A解析：交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权，买进看涨期权需支付一笔权利金。看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按商定的执行价格买入相关标的资产的权利，但不负有必需买进的义务，从而避开了直接购置标的资产后价格下跌造成的更大损失。以下属于宏观经济金融指标的是（ ）。外汇储藏财政收入汇率货币供给量A.B.C.D.答案：C解析：项，财政收入属于财政指标。证券分析师考试试题及答案6节 第6节依据协定价格与标的物市场价格的关系.我们可以把期权分为（ ）。.看涨期权.实值期权.看跌期权.平价期权A：.B：.C：.D：.答案：B解析：依据协定价格与标的物市场价格的关系我们可以把期权分为

16、实值期权、虚值期权和平价期权。国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德标准三大原则是指（ ）。公正对待已有客户和潜在客户原则信托责任原则独立性和客观性原则慎重客观原则A.B.C.D.答案：B解析：考察国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德标准三大原则。调查讨论法一般通过（ ）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进展讨论。.历史资料讨论.抽样调查.实地调研.深度访谈A.B.C.D.答案：A解析：调查讨论法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进展讨论。证券投资技术分析主要解决的问题是（ ）。 A、何时买卖某种证券B、购置证券的数量C、构造何种类型证券D、购置何种证券答案：A解析：证券投资技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和规律的方法，探究出一些典型变化规律，并据此猜测证券市场将来变化趋势的技术方法。可见，证券投资技术分析主要解决的问题是何时买卖证券。生产者众多，各种生产资料可以完全流淌的市场属于( )的特点。A.不完全竞争型市场B.寡头竞争型市场C.完全竞争型市场D.完全垄断型市场答案：C解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场构造。其特点之一是生产者众多，各种生产资料可以完全流淌。