证券分析师考试题目5章.doc

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1、 证券分析师考试题目下载5章证券分析师考试题目下载5章 第1章 以下各项中，属于利润表构成要素的有（）。 .财务费用 .治理费用 .销售费用 .资产净值损失A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：利润表主要反映以下七个方面的内容：构成营业收入的各项要素；构成营业利润的各项要素；构成利润总额的各项要素；构成净利润的各项要素；每股收益；其他综合收益；综合收益总额。选项ABCD都属于构成营业利润的各项要素。以下有关期现套利的说法正确的有（ ）。.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进展的.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小.当期货价格和现货价格消失较大的偏差时，期现

2、套利的时机就会消失.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利A.B.C.D.答案：C解析：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进展反向交易而获利。理论上,期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差共不肯定等同于持仓费,当两者消失较大的偏差时，期现套利时机就会消失。假如价差远远高于持仓费,套利者就可以买入现货，同时卖出相关期货合约,待合约到期时，用所买入的现货进展交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利的利润。从均值为200，标准差为50的总体中，抽出 A.200，5B.200，20C.200

3、，05D.200，25答案：A解析：中心极限定理：设均值为X，方差为某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为（ ）。A.8%B.20%C.4.8%D.12%答案：B解析：依据杜邦分析法,净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=2.5.所以净资产收益率=4%*2*2.5=20%任何金融工具都可能消失价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。A.信用风险B.市场风险C.法律风险D.结算风险答案：B解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合

4、所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。证券公司、证券投资询问机构应当建立调研活动的治理制度，加强对调研活动的治理。公布证券讨论报告相关人员进展上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：事先履行所在证券公司、证券投资询问机构的审批程序。.中华人民共和国证券法.证券公司监视治理条例.证券、期货投资询问治理暂行方法.中华人民共和国民法A.B.C.D.答案：A解析：为了标准证券公司、证券投资询问机构公布证券讨论报告行为，爱护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据中华人民共和国证券法证券公司监视治理条例证券、期货投资询问治

5、理暂行方法，制定公布证券讨论报告暂行规定。下面关于社会融资总量的说法，错误的选项是()。A.指肯定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额B.存量概念C.期初、期末余额的差额D.各项指标统计，均采纳发行价或账面价值进展计算答案：B解析：社会融资总量是指肯定时期内(每月、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额是增量概念。证券分析师考试题目下载5章 第2章技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析猜测市场将来走势的工具主要有（ ）。.图形分析.财务分析.产品技术分析.指标分析A.B.C.D.答案：D解析：技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、

6、猜测将来的市场走势。李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%，根据单利计算，5年后李先生能取到的总额是（ ）元。A.1 250B.1 050C.1 200D.1 276答案：A解析：5年后李先生能取到的总额为：1 000（1+5%5）=1250（元）。某场外期权条款的合约甲方为某资产治理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些?（）.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开头，甲方将获得期权，而乙方开头担当卖出期权所带来的或有义务.合约到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方，也就是履行“甲方义务”条款.乙方可以利用

7、该合约进展套期保值.合约基准价依据甲方的需求来确定 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：B项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日；C项，合约标的乙方是期权卖方，最大收益为期权费，不能利用卖出期权进展套期保值。无风险利率本身对权证价格会产生（ ）影响。.认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨.认购权证价格将随着无风险利率的上升而下降.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌A.B.C.D.答案：B解析：无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为:认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证

8、的价格随着无风险利率的上升而下跌。某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为（ ）。A.8%B.20%C.4.8%D.12%答案：B解析：依据杜邦分析法,净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=2.5.所以净资产收益率=4%*2*2.5=20%当期权合约到期时，期权（）。 A、不具有内涵价值，也不具有时间价值B、不具有内涵价值，具有时间价值C、具有内涵价值，不具有时间价值D、既具有内涵价值，又具有时间价值答案：C解析：内涵价值指在不考虑交易费用和期权费的状况下，买方马上执行期权合约可猎取的行权收益，是随时

9、都存在的。而在到期日时，期权合约时间价值为零。目前，我国政府统计部门公布的失业率为( )。A.农村登记失业率B.城镇登记失业率C.农村人口失业率D.城镇人口失业率答案：B解析：目前，我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。城镇登记失业人数是指拥有非农业户口、在肯定的劳动年龄内、有劳动力量、无业而要求就业，并在当地就业效劳机构进展求职登记的人员数。证券分析师考试题目下载5章 第3章一般而言，算法交易的终极目标是为了（ ）。A.获得B.削减交易误差C.增加交易本钱D.获得答案：D解析：一般而言，算法交易的终极目标是为了获得。一个口袋

10、中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性一样，求第一、其次次都取到红球的概率（ ）。A：7/10B：7/15C：7/20D：7/30答案：B解析：设A、B分别表示第一、二次红球，则有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。2023年10月12日，中国证监会公布了（），明确了证券投资参谋和公布证券讨论报告业务是证券投资询问业务的两类根本形式。 公布证券讨论报告暂行规定 证券投资参谋业务暂行规定 证券、期货投资询问治理暂行方法 公布证券讨论报告执业标准A.、B.、C.、D.、答案：A解析：2

11、023年10月12日，中国证监会公布了公布证券讨论报告暂行规定和证券投资参谋业务暂行规定，明确了证券投资参谋和公布证券讨论报告业务是证券投资询问业务的两类根本形式。某公司目前处于高增长阶段，但是于行业竞争者的不断参加，某公司的增长率呈现逐年降低的态势并随后进入平稳增长。请问，使用下面哪一个模型对某公司进展估值比拟适合。（ ）A.H模型B.戈登增长模型C.单阶段模型D.三阶段模型答案：D解析：三阶段增长模型它是基于假设全部的公司都经受三个阶段，与产品的生命周期的概念一样。在成长阶段，由于生产新产品并扩大市场份额，公司取得快速的收益增长。在过渡阶段，公司的收益开头成熟并且作为整体的经济增长率开头减

12、速，在这一点上，公司处于成熟阶段，公司收入连续以整体经济的速度增长。某投资者准备购置A, B, C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8,据此打算在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（ ）。.在期望收益率-p系数平面上，该投资者的组合优于股票C.该投资者的组合p系数等于0.96.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率.该投资者的组合预期收

13、益小于股票C的预期收益率A.B.C.D.答案：C解析：该投资者的组合的预期收益率=0.OSO.2+0.120.5+0.080.3=0.094；该投资者的组合P系数=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（）。A.根据价格弹性进展价格卑视B.边际收益大于边际本钱C.边际收益等于边际本钱D.边际收益等于平均收益曲线答案：C解析：不管在何种市场上，企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际本钱。囯内某出口商3个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有（ ）。.买进美元外汇远期合约.卖出美元外汇远期合约.美元期货的多头套期保值

14、.美元期货的空头套期保值A.B.C.D.答案：B解析：将来收到美元货款，则套保方式为卖出美元外汇远期，以对冲3个月之后的现货头寸。同样，在期货市场就相当于美元外汇期货的空仓。不过，这里美元外汇期货指美元/人民币报价的外汇期货（绝大多数人民币外汇期货都采纳这种报价方式）。假如是人民币/美元外货，则刚好相反。证券分析师考试题目下载5章 第4章当前技术进步的行业特征包括（ ）。技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的打算性因素之一信息技术的集中与应用引起相关行业的技术革命，并加

15、速改造着传统产业A.B.C.D.答案：D解析：当前技术进步的行业特征包括：（1）以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的打算性因素之一。（2）信息技术的集中与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业。（3）研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。（4）技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。利用国债的收益率再加上适度的（ ），可以得出公司债券等风险债券的收益率。 A、收益率差B、票面利率C、市场利率D、必要收益率答案：A解析：国债被视为无违约风险债券，利用国债的收益率再加上适度的收益率差，可以得出公司债券等风险债券的收益率。基准利率为中国

16、人民银行对商业银行及其他金融机构的存、货款利率，即基准利率，又称法定利率。影晌基准利率的主要因素是（ ）。A.货币政策B.市场价格C.财政政策D.居民消费水平答案：A解析：基准利率是我国中心银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点发生变化时，利率作为政策工具也应随之变化。不同的利率水平表达的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中心银行贷款利率就应当适时调高，以抑制过热的需求；相反。则应当适时调低。宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有( )。 企业经济效益 居民收入水平 投资者对股价的预期资金本钱A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：宏观经济

17、运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：(1)企业经济效益。 (2)居民收入水平。(3)投资者对股价的预期。 (4)资金本钱。宏观经济学的总量分析方法是（）的分析方法。A.从微观分析的加总中引出宏观B.从宏观分析的分拆中引出微观C.从个量分析的加总中引出总量D.从总量分析的分拆中引出个量答案：C解析：总量分析法是指为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进展分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程总量分析。相对估值方法包括（ ）。市净率法无套利定价法市值回报增长比法市销率法A.、B.、C.、D.、答案：B解析：相对估值是参考可比

18、证券的价格，相对地确定待估证券的价值。常见的相对估值方法有市盈率法（PE）、市净率法（PB）、市销率（市售率）法（PS）、企业价值倍数法（EVEBITDA）、市值回报增长比法和市盈率相对盈利增长比率法（PEG）。以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。.利率互换.信用联结票据.信用互换.保证金互换A：.B：.C：.D：.答案：A解析：信用衍生工具是指以根底产品所蕴含的信用风险或违约风险为根底变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年月以来进展最为快速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。证券分析师考试题目下载5章 第5章已知某国债期货合约在某交易日的发

19、票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（ ）。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%答案：C解析：隐含回购利率是指购置国债现货，卖空对应的期货，然后把国债现货用于期货交割，这样获得的理论收益就是隐含回购利率，详细公式为（假定组合中的国债到交割期间没有利息支付）：隐含回购利率=（发票价格-国债购置价格）/国债购置价格*365/交割日之前的天数=（期货价格*转换因子+交割日应计利息）-国债购置价格*365/交割日之前的天数。一般来说，隐含回购利率最高的券

20、就是最廉价可交割债券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%用算法交易的终极目标是（）。A.获得alpha(a)B.获得beta()C.快速实现交易D.削减交易失误答案：A解析：算法交易又被称为自动交易、黑盒交易，是指利用电子平台，通过使用计算机程序发出交易指令，执行预先设定好的交易策略。算法交易的终极目标就是获得alpha。以下各类公司或行业，不相宜采纳市盈率进展估值的有（）。 I 成熟行业 亏损公司 周期性公司 效劳行业A.I、B.I、C.、D.、答案：C解析：相对估值方法及其适用的公司(行业)如表81所示。 表81相对估值常用指标比拟完全垄断较极端的市

21、场是一种比市场构造。在我国，以下产品或行业的市场中接近于完全垄断市场的有( )I.小麦.铁路.邮政.钢铁V.啤酒 A、I.B、.C、.vD、.V答案：B解析：在我国，铁路、邮政属于政府垄断；小麦等农产品市场接近于完全竞争市场；钢铁行业有若干大的生产商，接近于寡头垄断市场；啤酒、糖果等市场，生产者较多，接近于垄断竞争市场。以下关于期权的说法中，正确的有()。对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为实值期权对看涨期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为虚值期权A.、B.、C.、D.、答案：A解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。 某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值归还。该债券的到期收益率为（）。A.6%B.6.6%C.12%D.13.2% 答案：B解析：依据到期收益率的计算公式求得到期收益率y6.6%。属于持续整理形态的有（ ）。.喇叭形形态.楔形形态.v形形态.旗形形态A：.B：.C：.D：.答案：D解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗形、楔形。、两项均属于反转形态。