证券分析师试题6节.docx

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1、 证券分析师试题6节证券分析师试题6节 第1节资产负债率中的“负债”( )。A.指长期负债加短期负债B.指长期负债C.指短期负债D.以上都不对答案：A解析：资产负债率的计算公式如下：资产负债率负债总额资产总额100%。公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。行业分析方法包括（ ）。.历史资料讨论法.调査讨论法.归纳与演绎法.比拟分析法A.B.C.D.答案：D解析：行业分析的方法包括：历史资料讨论法、调查讨论法、归纳与演择法、比拟分析法和数理统计法。某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值归还。该债券的到期收益率为（）。A.6%B.6.6%C.12%D.1

2、3.2%答案：B解析：依据到期收益率的计算公式求得到期收益率y6.6%。以下关于垄断竞争市场的说法，正确的有（）。企业的需求曲线就是行业的需求曲线不同企业生产的产品存在差异具有许多的生产者和消费者进入或退出市场比拟简单A.、B.、C.、D.、答案：B解析：垄断竞争市场的主要特征包括：具有许多的生产者和消费者；产品具有差异性，生产者不再是完全的价格承受者；进入或退出市场比拟简单，不存在任何进入障碍。完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。对给定的终值计算现值的过程称为（ ）。A.复利B.贴现C.单利D.现值答案：B解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。弱式有效市场假说认为，市场价格已

3、充分反映出全部过去历史的证券价格信息。以下说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ） A、成交量B、财务信息C、内幕信息D、公司治理状况答案：A解析：弱式有效市场假说认为在弱式有效的状况下，市场价格已充分反映出全部过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。（ ）是考察公司短期偿债力量的关键。A.营业力量B.变现力量C.盈利力量D.投资收益力量答案：B解析：变现力量是考察公司短期偿债力量的关键。某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价为（）。.4元/股.不低于9元/股.8元/股.不高于11元/股 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：依题

4、意，优先股内在价值的定价为:0.2/2%=10(元/股)证券分析师试题6节 第2节丢同一个般子5次，5次点数之和大于30为什么大事（ ）。 A、随机大事B、必定大事C、互斥大事D、不行能大事答案：D解析：丢同一个般子5次，点数之和最多为30，是小可能大于30，为不行能大事。以下各项中，属于技术分析法的有（ ）。.K线理论.切线理论.形态理论.波浪理论A.B.C.D.答案：C解析：技术分析理论分为以下几类:K线理论切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论.对证券投资参谋效劳人员的要求有（ ）。.向客户供应投资建议，应当提示潜在的投资风险，制止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益.

5、制止证券投资参谋人员以个人名义向客户收取证券投资参谋效劳费用.依据本公司或者其他证券公司、证券投资询问机构的证券讨论报告作出投资建议的，应当向客户说明证券讨论报告的公布人、公布日期.应当具有证券投资询问执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资参谋A.B.C.D.答案：A解析：业务主体的业务治理流程与合规治理场外期权的简单性主要表达在（ ）方面. 交易双方需求简单 期权价格不表达为合约中的某个数字，而是表达为双方签署时间更长的合作协议 为了节省甲方的风险治理本钱，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模 某些场外期权定价和复制存在困难A.I、B.、C.I、D.I、答案：D解析：场外期权合约

6、的简单性主要表达在以下方面：期权交易双方的需求简单；期权的价格并没直接表达在合约中的某个数字上，而是表达为双方签署时间更长的合作协议；为了节省甲方的风险治理本钱，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模；对于乙方而言，某些场外期权定价和复制困难。中心银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供给量。A.商业银行法定预备金B.商业银行超额预备金C.中心银行再贴现D.中心银行再贷款答案：B解析：当中心银行从商业银行买进证券时，中心银行直接将证券价款转入商业银行在中心银行的预备金存款账户，直接增加商业银行超额预备金存款，提高商业银行信贷力量和货币供给力量。反之，假如商业银行从中心银行

7、买进证券，则状况相反。中国证监会于2023年公布了上市公司行业分类指引，其制定的主要依据是（ ）。A：中国国家统计局国民经济行业分类与代码B：道琼斯行业分类法C：联合国国际标准产业分类D：北美行业分类体系答案：A解析：中国证监会于2023年4月4日公布了上市公司行业分类指引。指引是以中国国家统计局国民经济行业分类与代码（国家标准GB / T4754-94）为主要依据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的根底上制定而成的。以下属于接近完全垄断的行业类型是( )。 公共事业 资本高度密集型行业 农业技术高度密集型行业A.、B.、C.、D.、 答案：B解析：公用事业（如发电厂、煤气

8、公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。一般而言，道氏理论主要用于对（ ）的研判。 A、主要趋势B、次要趋势C、长期趋势D、短暂趋势答案：A解析：道氏理论从来就不是用来指出应当买卖哪只股票，而是在相关收盘价的根底上确定出股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的推断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的推断作用也不大。证券分析师试题6节 第3节投资是利率的（ ）函数，储蓄是利率的（ ）函数。A.减；增B.增；减C.增；增D.减；减答案：A解析：投资流量会因利率的提高而削减，储蓄

9、流量会因利率的提高而增加。因此，投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数，而利率变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡点，均衡利率是由投资和储蓄共同打算的。考试精准押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 卖出看涨期权适的运用场合有（ ）。.标的物市场处于牛市.标的物市场处于熊市.猜测后市上涨，或认为市场已经见底.猜测后市下跌，或认为市场已经见顶A.B.C.D.答案：B解析：卖出看涨期权适用的运用场合:1.熊市或横盘，市场波动率收窄；2.熊市或横盘，隐含价格持波动率高；3.猜测后市下跌或见顶；4.已经持有现货或期货合约的多头，作为对中策略。某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%

10、,则该公司的净资产收益率为（ ）。A.8%B.20%C.4.8%D.12%答案：B解析：依据杜邦分析法,净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=2.5.所以净资产收益率=4%*2*2.5=20%一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ）。A：越小B：越大C：越不确定D：越不稳定答案：B解析：一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。一般状况下，当期权为（）时，期权的时间价值为最大。 A、极度实值B、极度虚值C、平值D、实值答案：C解析：当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特殊是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期

11、权，时间价值还可能小于0：而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却到达最大。讨论报告撰写完成后，讨论部门的质量审核人员对()等进展审核，掌握报告质量。分析前提分析规律使用工具方法A.、B.、C.、D.、答案：B解析：证券讨论报告的公布流程通常包括五个主要环节：选题、撰写、质量掌握、合规审查和公布。其中，质量掌握环节是指讨论报告撰写完成后，讨论部门的质量审核人员对分析前提、分析规律、使用工具和方法等进展审核，掌握报告质量。某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为多少（ ）A：9.8B：8.52C：9.45D：10.5答案

12、：D解析：公式:债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%t检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|ta/2（n-2）时（ ）。A.承受原假设，认为1，显著不为0B.拒绝原假设，认为1，显著不为0C.承受原假设，认为1显著为0D.拒绝原假设，认为1显著为0答案：B解析：依据决策准则，假如|t|ta/2（n-2），则拒绝H0：=0的原假设，承受备择假设H1：0，说明回归模型中自变量x对因变量y产生显著的影响；否则，不拒绝H0：=0的原假设，回

13、归模型中自变量x对因变量y的影响不显著。证券分析师试题6节 第4节 假如某证券的值为15，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（ ）。A.5%B.15%C.50%D.85% 答案：B解析：证券市场线的表达式为： E(ri)一rf= E( rM)一rf。其中，E(ri)一rf是证券的风险收益，E(rM)一rf是市场组合的风险收益。此题中，该证券的风险收益为E(ri)一rf=10%15=15%。( )是指投资者（法人或自然人）购置股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以猎取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。A.证券投资B.实物投资C.房地

14、产投资D.大宗商品投资答案：A解析：证券投资是指投资者（法人或自然人）购置股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以猎取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过，是直接投资的重要形式。买卖双方在场外市场上通过协商，按商定价格在商定的将来日期买卖某种标的金融资产(或金融变量)的金融衍生工具是指（）。 A、金融期权B、金融远期合约C、信用衍生工具D、金融期货答案：B解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按商定价格(称为“远期价格”)在商定的将来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款依

15、据双方需求协商确定。在正向市场上，假如投资者预期近期合约价格的（），适合进展熊市套利。.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：当市场消失供应过剩，需求相对缺乏时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度。无论是正向市场还是在反向市场，在这种状况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进展套利，盈利的可能性比拟大，这种套利被称为熊市套利。技术分析的理论根底是( )

16、。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论答案：A解析：道氏理论是技术分析的理论根底，很多技术分析方法的根本思想都来自于道氏理论。关于可转换债券要素的表达，正确的选项是（ ）。.可转换债券要素根本打算了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人很据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于一样条件的不行转换公司债券.转换比例是指肯定面额可转换债券可转换成优先股的股数.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的详细市场条件A.B.C.D.答案：B解析：:可转换公司债

17、券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人依据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于一样条件的不行转换公司债券。：不行转换优先股。以下表述正确的有（ ）。.总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线.总需求曲线上的点不说明产品市场与货币市场同时到达均衡.总需求曲线是说明总需求与价格水平之间关系的曲线.在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的.在以利率和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右上方倾斜的A.B.C.D.答案：C解析：总需求曲线是说明价格水平和总需求量之间关系的一条曲线。该曲线上任意一点表示某一读走的价格水平及其对应的产品市场和

18、货币市场同时均衝时的产量水平。在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的。IS曲线和LM曲线相交时表示（ ）。A.产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态B.产品市场处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态C.产品市场与货币市场都处于均衡状态D.产品市场与货币市场都处于非均衡状态答案：C解析：IS-LM模型要求同时到达下面的两个条件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I为投资，S为储蓄，M为名义货币量，P为物价水平.M/P为实际货币量，Y为总产出，r为利率。两条曲线交点处表示产品市场和货币市场同时到达均衡。证券分析师试题6节

19、第5节以下状况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。.模型中所使用的自变量之间相关.参数最小二乘估量值的符号和大小不符合经济理论或实际状况.増加或削减解释变量后参数估量值变化明显.R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著A.B.C.D.答案：A解析：多重共线性的推断比拟简洁的方法：计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关系数进展显著性检验。假如一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关，因而存在多重共线性问题；参数估量值的经济检验，考察参数最小二乘估量值的符号和大小，假如不符合经济理论或实际状况，说明模型中可能存在多重共线性；参数估量值的稳定性，增加或削减解释

20、变量，变动样本观测值，考察参数估量值的变化，假如变化明显，说明模型可能存在多重共线性；参数估量值的统计检验,多元线性回归方程的R值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著,说明存在多重共线性。以下关于市值回报增长比（PEG）的说法,正确的有（ ）。.市值回报增长b匕即市盈率对公司利润增长率的倍数.当PEG大于1时，说明市场给予这只股票的估值可以充分反映其将来业绩的成长性.通常，成长型股票的PEG都会高于1,甚至在2以上，投资者情愿赐予其高估值.通常，价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期A.B.C.D.答案：B解析：项当PEG等于1时，说明市场给予这只股票的估值可以充分反映其将来业

21、绩的成长性。假如PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，以下说法正确的有（ ）。.分歧大，成交量小，认同程度小.分歧大，成交量大，认同程度大.分歧小，成交量大，认同程度大.分歧小，成交量小，认同程度小A.B.C.D.答案：C解析：一般来说，买卖双方价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；分歧小，成交量大，认同程度大。买卖双方在场外市场上通过协商，按商定价格在商定的将来日期买卖某种标的金融资产(或金融变量)的金融衍生工具是指（）。 A、金融期权B、金融远期合约C、信用衍生工具

22、D、金融期货答案：B解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按商定价格(称为“远期价格”)在商定的将来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款依据双方需求协商确定。以下属于资本资产定价模型的假设根本条件的是（ ）。.投资者都遵守主宰原则，同一收益率水平下，选择风险较低的证券.全部投资者对证券收益率概率分布的看法全都，因此市场上的效率边界只有一条.投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。.全部投资者具有一样的投资期限，而且只有一期。A.B.C.D.答案：D解析：资本资产定价模型的根本假设条

23、件有4项，（1）投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。（2）影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。（3）投资者都遵守主宰原则，即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。（4）投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布完全竞争型行业具有的特点是（ ）。.企业赢利由市场对商品的需求打算.企业只是价格承受者.各种生产原料可以完全流通.生产者众多A.B.C.D.答案：A解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何干扰的市场构造。上述都是完全竞争行业的特点。根据波特的根本竞争战略模型，企业实施差异化竞争策略的途径有()。产品差异化效劳差异化形象差异化市场差异化A

24、.、B.、C.、D.、答案：D解析：根据波特的根本竞争战略模型，企业在产品市场定位方面，差异化竞争是根本选择之一。企业实施差异化竞争策略的途径大致有：产品差异化；效劳差异化；形象差异化；市场差异化。经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（ ）。A.多重共线性B.异方差C.自相关D.非正态性答案：A解析：假如解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，就产生了多重共线性问题，其本质为解释变量之间高度相关。可以通过简洁相关系数检验法对多重共线性进展检验，即通过求出解释变量之间的简洁相关系数r来作出推断，通常状况下， 越接近1，则可以认为多重共线性的程度越高

25、。接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。证券分析师试题6节 第6节某场外期权条软的合约甲方为某资产治理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条件说法正确的有哪些？（ ）.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开头，甲方将获得期权。而乙方开头担当卖出期权所带来的全部义务.合钓到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方。也就是履行“甲方义务”条款.乙方可以利用该合约进展套期保值.合约基准价依据甲方的需求来确定A.B.C.D.答案：A解析：项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日；项，合约标的是乙方是期权卖方，最大收益为期权费，

26、不能利用卖出期权进展套期保值。富强阶段收益率曲线特点（ ）。A.保持不变B.上升C.降低D.先上升再降低答案：C解析：随着长期投资需求的增长和通货膨胀压力的增加，长期利率也开头上升，当经济周期进入富强阶段，社会资金需求更加旺盛，通货膨胀开头加剧。于是，中心银行又往往实行紧缩性的货币政策措施，大幅度提高短期利率，以抑制短期内的经济过热，与此同时，为了保持经济增长的后劲，中心银行的货币政策意向又压抑着长期利率，避开随短期利率的调升而同步同程度的上扬，即维持长期利率的较低水平。3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购置大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格

27、为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（ ）。A：执行该看涨期权，并买进大豆期货B：放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货C：执行该看涨期权，并买进大豆现货D：放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货答案：B解析：市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权：同时现货价格低于期货价格，该经销商在6月份也需要大豆，所以直接买入现货大豆。按交易的性质划分，关联交易可以划分为（ ）.经营往来中的关联交易.资产重组中的关联交易.产品开发中的关联交易.利润安排中的关联交易A.B.C.D.答案：A解析：按交易的性

28、质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。公司经营力量分析包括（ ）。.公司法人治理构造分析.公司经理层的素养分析.公司从业人员素养和创新力量分析.公司盈利力量分析A.B.C.D.答案：B解析：公司经营力量分析包括公司法人治理构造分析、公司经理层的素养分析、公司从业人员素养和创新力量分析。以下说法中，正确的有（ ）。已获利息倍数=税息前利润/所得税利息费用不包括计入固定资产本钱的资本化利息税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润已获利息倍数也称利息保障倍数A.B.C.D.答案：D解析：已获利息倍数=税息前利润/利息费用；利息费用包括计入固定资产本钱的资

29、本化利息。以下关于市盈率的说法中，正确的有（ ）。.不能用于不同行业公司的比拟.市盈率低的公司股票没有投资价值.一般来说，市盈率越高，说明市场对公司的将来越看好.市盈率的凹凸受市价的影响A：.B：.C：.D：.答案：B解析：成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。以下对总体描述正确的选项是（ ）.统计总体简称总体是我们要调査或统计某一现象全部数据的集合.总体是一个简化的概念,它可以分为自然总体和测量总体.自然总体中的个体通常都只有种属性.统计总体中的包括的单位数总是有限的。称为有限总体A.B.C.D.答案：B解析：自然总体中的个体通常都具有多种属性,我们把个体所具有某种共同那个属性的数值的整体称为一个测量总体。假如统计总体中的包括的单位数量有限的,则称为有限总体；假如一个统计总体中包括的单位数可以是无限的，称为无限总体。