证券分析师预测试题6章.doc

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1、 证券分析师预测试题6章证券分析师猜测试题6章 第1章2023年，某公司营业收入为4000万元，营业本钱为3000万元，应收账款为305万元，2023年应收账款为295万元，则该公司的应收账款周转率和应收账款周转期为（ ）。应收账款周转率为667应收账款周转率为1333应收账款周转期为27天应收账款周转期为55天A.B.C.D.答案：C解析：两项，应收账款周转率营业收入/平均应收账款4000/（305295）/21333；两项，应收账款周转天数360/应收账款周转率360/133327（天）。利润表主要反映的内容包括（ ）。.构成营业收入的各项要素.构成营业利润的各项要素.构成利润总额及净利润

2、的各项要素.每股净资产A.B.C.D.答案：C解析：利润表主要反映的内容包括构成营业收入、营业利润、利润总额的各项要素、每股收益、其他综合收益和综合收益总额。以下关于社会融资总量的说法中，正确的有( )。社会融资总量是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标社会融资总量是个增量概念，为期末、期初余额的差额各项指标统计，均采纳发行价或账面价值进展计值以外币标值的资产折算成人民币单位，折算汇率为全部权转移日的汇率买卖中间价A.、B.、C.、D.、答案：D解析：社会融资总量是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。社会融资总量是增量概念，为期末、期初余额的差

3、额，或当期发行或发生额扣除当期兑付或归还额的差额，统计上表现为每月、每季或每年新增量。社会融资总量各项指标统计，均采纳发行价或账面价值进展计值，以避开股票、债券及保险公司投资性房地产等金融资产的市场价格波动扭曲实体经济的真实筹资。社会融资总量中以外币标值的资产折算成人民币单位，折算的汇率为全部权转移日的汇率买卖中间价。囯内某出口商3个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有（ ）。.买进美元外汇远期合约.卖出美元外汇远期合约.美元期货的多头套期保值.美元期货的空头套期保值A.B.C.D.答案：B解析：将来收到美元货款，则套保方式为卖出美元外汇远期，以对冲3个月之后的现货头寸。同样，在期货

4、市场就相当于美元外汇期货的空仓。不过，这里美元外汇期货指美元/人民币报价的外汇期货（绝大多数人民币外汇期货都采纳这种报价方式）。假如是人民币/美元外货，则刚好相反。通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（）。A.内置型衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.信用制造型的衍生工具D.OTC交易的衍生工具答案：D解析：场外交易市场(简称“OTC”)交易的衍生工具指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进展的各类互换交易和信用衍生品交易。证券分析师猜测试题6章 第2章以下关于货币政策四大最终

5、目标之间关系的论述中，正确的有（ ）。.经济增长与充分就业存在正相关关系.失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系.物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾.经济增长必定伴随着物价的上涨.经济增长和充分就业要求紧缩银根，削减货币供给量A.B.C.D.答案：A解析：政策目标之间的冲突性主要表现在这样四个方面:失业率与物价上涨之间存在看一种此消彼长的关系；中心银行难以兼顾经济增长与物价稳定；物价稳定与国际收支平衡很难同时并存；经济增长与平衡国际收支也很难同时并进.以下对统计变量阐述有误的是（ ）。A.统计量是统计理论中用来对数据进展分析、检验的变量B.宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均

6、的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的C.相对于微观量的统计平均性质的宏观量不叫统计量D.宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量答案：C解析：统计量是统计理论中用来对数据进展分析、检验的变量。宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的，相对于微观量的统计平均性质的宏观量也叫统计量，需要指出的是，描写宏观世界的物理量例如速度、动能等实际上也可以说是宏观量，但宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量。以下关于时间序列模型，说法正确的选项是（ ）。.非平稳时间序列的均值为常数.平稳时间序列的均值为常数.非平稳时间

7、序列自协方差函数与起点有关.平稳时间序列自协方差函数与起点有关 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：平稳时间序列的均值为常数，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序例则不满意这两条要求。反映企业应收账款周转速度的指标是（ ）。A.总资产周转率B.股东权益周转率C.应收账款周转率D.固定资产周转率答案：C解析：应收账款周转率是反映企业应收账款周转速度的指标。依据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括（ ）。.互换和期权.投资合同.货期货合同.远期合同A.B.C.D.答案：C解析：依据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括远期合间、期以及具有远期合

8、同、期货合同、互换和欺权中一种成一种以上特征的工具。证券分析师猜测试题6章 第3章下面关于利率互换说法错误的选项是（）。 A、利率互换是指双方商定在将来的肯定期限内，对商定的名义本金根据不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B、一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C、利率互换合约交换不涉及本金的互换D、在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进展计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的答案：D解析：D项，在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进展计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。在某些状况下，两边的利息计算都是基于浮动利率

9、，只不过各自参考的浮动利率不同。在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估量的变量是（）。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率答案：B解析：B项，资产的价格波动率用于度量资产所供应收益的不确定性，人们常常采纳历史数据和隐含波动率来估量。实践中，在证券讨论报揭发布前，证券公司可以由（ ）对讨论报告进展合规审查。.合规治理部门.讨论部门的合规专员.投资部.交易部A.B.C.D.答案：C解析：实践中，在证券讨论报揭发布前，局部证券公司由合规治理部门对讨论报告进展合规审查；局部证券公司由讨论部门的合规专员岗进展合规审查。关于上市公司调研的说法，正确的选

10、项是()。调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲既然是调研，固然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息，以提高效劳机构投资者的有效性调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公正对待全部投资者客户A.、B.、C.、D.、答案：C解析：项，上市公司及其工作人员承受调研过程中不得披露任何未公开披露的信息(法律法规有规定的情形除外)。削减税收对证券市场的影响有（ ）。引起股票价格上涨引起股票价格下跌引起债券价格上涨引起债券价格下跌A.B.C.D.答案：D解析：削减税收对证券市场的影响为：增加收入直接引起证券市场价格上涨，增加

11、投资需求和消费支出又会拉动社会总需求；而总需求增加又反过来刺激投资需求，从而使企业扩大生产规模，增加企业利润；利润增加，又将刺激企业扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，从而促进股票价格上涨。因市场需求活泼，企业经营环境改善，盈利力量增加，进而降低了还本付息风险，债券价格也将上扬。证券分析师猜测试题6章 第4章关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（ ）。.个另行业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲钱.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是一样的.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量.企业能在肯定程度上掌握价格E，个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线A.B.C.D.答案

12、：A解析：、两项，奎断竞争市场上企业的需求曲线是向右下方倾斜的并不是一条水平线；项，对于垄断竞争企业而言，由于行业中还存在其他生产者，因此这条需求曲线不是市场需求曲线，而是每一个详细企业的需求线；项，由于垄断竞争企业的产品具有替代品，而且行业中存在企业的进入退出，因此，当企业A提高产品价格时，因需求量的削减造成的损失比提高价格获得的利润上，因此垄断竞争市场的产量一般低于完全垄断市场的产量一般低于完全竞争市场的产量；项，在垄断竞争市场中，生产者可以对价格有肯定程度的掌握。国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为10100，债券全价为106，应计利息为08，持有收益为28，则净基差为（）。A.

13、22B.14C.24D.42答案：B解析：净基差=基差-持有收入+融资本钱=国债现货价格-期货价格转换因子-持有收入+融资本钱。持有收入=08+28=36，净基差=106-100101-36=14。经济处于复苏阶段时，将会消失（ ）。.产出增加.价格上涨.利率上升.就业增加A.B.C.D.答案：A解析：经济周期是一个连续不断的过程.在某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高费峰富强，之后可能是经济的衰退，产出、产品销售、利率、就业率开头下降，直至某个低谷一一箫条.接下来是经济重新复苏，价格上涨，利率上升，就业增加，产出增加，进入一个新的经济周期。回归检验法可以处理回归模型中常见的（ ）

14、问题。A.异方差性B.序列相关性C.多重共线性D.同方差性答案：B解析：回归模型中常见的问题有三种：异方差性、序列相关性和多重共线性，处理序列相关性的方法有：（1）回归检验法：（2）D.W检验：（3）冯诺曼比检验法。关于趋势线和支撑线，以下论述正确的选项是（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A.B.C.D.答案：B解析：考察趋势线的学问。证券分析师猜测试题6章 第5章对二叉树模型说法正确是（ ）。.模型不但可对欧式期

15、权进展定价，也可对美式期权奇异期权以及构造化金融产品进展定价.模型思路简洁、应用广泛.步数比拟大时，二叉树法更加接近现实的情形.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能A.B.C.D.答案：A解析：二叉树模型是由约翰考克斯、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进展定价，也可对美式期权、奇导期权以及构造化金融产品进展定价，思路简洁、应用广泛。当步数为nT时，nT时刻股票价格共有n1种可能,故步数比拟大时，二叉树法更加接近现实的情形。关于系数的含义,以下说法中正确的有（ ）。.系数肯定值越大，说明证券或组合对市场指数的敏感性越弱.系数为曲线斜率，证券或组合的收益

16、与市场指数收益呈曲线相关.系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关.系数肯定直越大,说明证券或组合对市场指数的敏感性越强A.B.C.D.答案：A解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线利率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数的肯定值越大,说明证券或组合对市场指数的敏感性越强。市盈率是指（ ）。 A、每股价格/每股净资产B、每股收益/每股价格C、每股价格*每股收益D、每股价格/每股收益答案：D解析：考察市盈率的定义。市盈率=每股价格/每股收益以下债券投资策略中，属于积极投资策略的是（ ）。A：子弹型策略B：指数化投资策略C：阶梯形组合

17、策略D：久期免疫策略答案：A解析：积极投资策略有子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。B、C、D项属于消极投资策略两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在商定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。A：金融期权B：金融期货C：金融互换D：构造化金融衍生工具答案：C解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在商定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易构造上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。证券分析师猜测试题6章 第6章某投资者以70000元吨卖出1手8月铜期货合约，同时以67000元

18、吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元吨时，该投资者获利。2023250031004000A.、B.、C.、D.、答案：A解析：初始的价差为70000-67000=3000（元吨），该投资者进展的是卖出套利，当价差缩小时获利。只要价差小于3000元吨，投资者即可获利。以下不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（ ）A.股票期权B.股指期权C.欧式期权D.利率期权答案：C解析：按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。以下关于旗形的说法，正确的有（ ）。.旗形无测算功能.旗形持续时间可长于三周.旗形形成之前成交量很大.旗形被突破之后

19、成交量很大A：.B：.C：.D：.答案：C解析：旗形也有测算功能。旗形其有以下三个特点:旗形消失之前，一般应有一个旗杆，这是由价格直线运动形成的；旗形持续时间不能太长，阅历证明，持续时间一般短于3周；旗形形成之钱和突超之后成交量都很大。假如企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经到达，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。.出售现有的互换合约.对冲原互换协议.解除原有的互换协议.购入一样协议 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：企业持有互换协议过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经到达，或者利率没有往预期的方向波动，反而带来亏损，则企业会结清现有的互换合约头寸。主要方式有：出售现有的互换合约；对冲原互换协议；解除原有的互换协议。己知某公司2023年营业收入是4000万元，获利1000万元，平均资产总额为2023万元，所得税按25%计算。依据这些数据可以计算（ ）。.营业净利率为25%.总资产周转率为2.总资产周转率为1.34.营业净利率为18.75% A、.B、.C、.D、.答案：A解析：总资产周转率=营业收入平均资产总额=40002023=2;营业净利率=1000(1-25%)4000=18.75%