证券从业资格考试金融市场基础知识.docx

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1、证券从业资格考试金融市场根底学问第一章金融市场体系第一节全球金融体系金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场.比较完善的定 义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制.金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场 及其他投资市场按交易对象是否发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场

2、和国内金融市场 按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依靠于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场影响金融市场的主要因素影响金融市场的主要因素包括：1 经济因素 2 法律因素 3 市场因素 4 技术因素金融市场的特点金融市场的特点如下：(1) 金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。(2) 金融市场具有价格的全都性，利率的在市场机制作用下趋向全都。（3） 金融市场可以是有形市场,也可

3、以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进展。（4） 金融市场是一个自由竞争市场。(5金融市场的非物质化。(6金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，表达了资金全部权和使用权相分别的原则.7现代金融市场是信息市场。金融市场的功能金融市场的积存功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金,会聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面:资源配置、财宝再安排和风险再安排调整功能是指金融市场对宏观经济调整作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台,是公认的国民经济信号系统。非证券金融市场包括（1） 股权投资市场.股权投资指通过投资取得被投

4、资单位的股份，即企业(或者个人购置的其他企业预备上市、未上市公司的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利猎取，也可以通过其他方式取得。2)信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进展的投资。(3融资租赁市场.融资租赁又称设备租赁，是指实质上转移与资产全部权有关的全部或绝大局部风险和酬劳 的租赁。资产的全部权最终可以转移，也可以不转移。要点按资本的使用期限长短划分国际资本流淌分为长期资本流淌和短期资本流淌两大类.1)长期资本流淌。长期资本流淌是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流淌

5、。它主要包括国际 直接投资、国际证券投资和国际贷款三种方式。2)短期资本流淌。短期资本流淌是指期限为一年或一年以内的资本流淌。它主要包括以下四类：贸易资本 流淌、银行资金流淌、保值性资本流淌、投资性资本流淌依据资本跨国界流淌的方式划分国际资本流淌可以分为资本流入和资本流出。1)资本流入。资本流入是指外国资本流入本国，即本国资本输入.主要表现为：外国在本国的资产增加；外 国对本国的负债削减；本国对外国的负债增加；本国在外国的资产削减。（2） 资本流出是指本国支出外汇，是本国资本流到外国,即本国资本输出.主要表现为：外国在本国的资产削减；外国对本国的债务增加;本国对外国的债务削减；本国在外国的资产

6、增加金融危机的定义金融危机是指金融资产、金融机构或金融市场的危机。具体表现为金融资产价格大幅下跌、 金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等.由于金融资产的流淌性格外强，因此金融危机的国际性格外强。 金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、市场和机构等。其次节中国的金融体系目前我国仍实行“分业经营、分业治理”的经营体制，并在此根底上不断开展业务创。关于我国的“分业经营”体制的再思考，主要表现在以下几点：1)目前我国金融业“分业经营”体制符合我国的实际状况.2)“混业经营“是将来的必定选择.（3） “分业经营”“混业经营”应是一个渐进的过程。我国金融市场的进展状况按我国金融机构的地位和功能进

7、展划分，我国金融体系的构成如下：1中心银行2金融监管机构(3国家外汇治理局4国有重点金融机构监事会(5)政策性金融机构(6)商业性金融机构等我国金融市场的现状如下：(1建立了较完善的货币市场2资本市场在标准中进展3)保险市场的深度和广度不断扩大4外汇市场的进展银行业银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸取公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行证券业证券业指从事证券发行和交易效劳的特地行业保险业保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业的行业信托业信托与银行、证券、保险并称为金

8、融业的四大支柱，其原来含义是“受人之托，代人理财”。依据中华人民共和国信托法对信托的定义,“信托是指托付人基于对受托人的信任,将其财产权托付给受托人，由受托人按托付人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进展治理或者处分的行为。“我国信托业的特点如下：(1相关法规的滞后性与外部环境趋于完善并存2)传统业务的局限性与信托品种不断创并存(3总量规模的掌握性与信托机构相对稀缺并存4分业治理的专业性与信托业务多元化并存我国金融市场一行三会的监管架构我国金融机构所称一行三会包括：(1中国人民银行(2中国银行业监视治理委员会(3中国证券监视治理委员会4中国保险监视治理委员会中国银行主要职能中国银

9、行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构，是一个“治理金融活动的银行“.同时，中心银行还具有以下职能:1发行的银行2银行的银行3政府的银行存款预备金制度的根本内容存款预备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而预备,在中心银行的存款。中心银行要求的存款预备金占其存款总额的比例就是存款预备金率.存款预备金制度的根本内容如下:1规定法定存款预备金率2)规定可充当法定存款预备金的标的。(3规定存款预备金的计算、提存方法4)规定存款预备金的类别。一般分为三种：活期存款预备金、储蓄和定期存款预备金、超额预备金。中国存款预备金制度的主要内容中国人民银行依据放松或收缩

10、银根的需要，对存款预备金的比率进展调整。同时，依据紧缩银根的需要，对专业银行另行规定了存款备付金(超额预备金 比率,一般不得低于 5%，货币乘数的定义及其计算公式货币乘数是指货币供给量对根底货币的倍数关系，简洁地说,货币乘数是一单位预备金所产生的货币量。货币乘数的大小打算了货币供给扩张力量的大小。在货币供给过程中,中心银行的初始货币供给量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张或收缩的效果或反响，即所谓的乘数效应。货币乘数主要由通货一存款比率和预备金一存款比率打算。完整的货币政策乘数的计算公式是：M=(Rc+1)/Rd+Re+Rc)其中,分别代表法定预备金率、超额预备金率和现金存款中的比率。

11、货币政策乘数的根本计算公式是：m=/B=k+1)/R+RT+E+k) M1=C+DB=A+Ck=C/D A=D*R+T*R+E其中,为货币供给量、B 为根底货币;K 为现金比率、R 为定期存款预备金率、t为定期存款、E 为超额预备金、D 为活期存款、C 为流通中的现金；A 为银行的存款预备金总额.货币乘数的打算因素货币乘数的大小打算了货币供给扩张力量的大小，而货币乘数的大小又由以下四个因素打算：1法定预备金率(2超额预备金率3现金比率4定期存款与活期存款间的比率。货币政策措施运用货币政策所实行的主要措施包括：1掌握货币发行 (2掌握和调整对政府的贷款(3)推行公开市场业务(4)转变存款预备金率

12、5)调整再贴现率6选择性信用治理(7)直接信用治理8常备借贷便利货币政策目标1。货币政策的最终目标货币政策的最终目标,一般有四个:稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。2。货币政策的中介目标和操作目标中心银行在实施货币政策时,所运用的政策工具无法直接作用于最终目标， 因此需要有一些中介环节来完成政策传导的任务,因此，中心银行在其工具和最终目标之间，插进了两组金融变量，一组叫作中介目标，一种叫作操作目标.货币政策的中介目标和操作目标又称营运目标。他们是一些较短期的、数量化的金融指标，作为政策工具与最终目标之间的中介或桥梁，在货币政策的传导中起着承上启下的作用,使中心银行对宏观经济的调控

13、更具弹性。货币政策传导机制和途径货币政策传导机制是指中心银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。一般表现为：中心银行运用货币政策工具一操作目标-中介目标最终目标。也就是中心银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机构的活动，进而影响货币供给量，最终影响国民经济韩国经济指标。具体而言有三个根本环节,其挨次是:1)从中心银行到商业银行等金融机构和金融市场(2)从商业银行等金融机构市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体.3)从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量,包括总支出量、总产出量、物价、就业等中国多层次资本市场多层次资本市场的主要内容1.

14、 主板市场主板市场也称一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。2。 二板市场二板市场又称为创业板市场,是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ 市场为代表,在中国特指深圳创业板.3. 三板市场三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营治理机构。4. 四板市场四板市场即区域性股权交易市场(区域股权市场,是为特定区域内的企业供给股份、债券的转让和融资效劳的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。中国多层资本市场建设的战略设想中国多层资本市场建设的战

15、略设想如下：1 建立以深沪交易所为核心的主板市场(2) 建立以中小科技创业企业为核心的二板市场(3 进展场外交易市场，有重点、有选择地推动区域性交易市场建设. 场内交易市场的特点场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场,是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易 场所和交易活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场.场内交易市场的特点如下1) 集中交易。2) 公开竞价。3) 经济制度。(4 市场监管严密。场外交易市场的特点场外交易市场即业界所称的OTC 市场,又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所进展证券买卖的市场,它主要由柜台交易

16、市场、第三市场、第四市场组成。场外市场的特点如下；（1） 场外交易市场是一个分散的无形市场.（2） 场外交易市场的组织方式实行做市商制。（3） 场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和证券为主.（4） 场外交易市场是一个以议价方式进展证券交易的市场。（5） 场外交易市场的治理比证券交易所宽松。场外交易市场的主要功能场外交易市场与证券交易所共同组成证券交易市场，它主要具备以下功能；（1） 场外交易市场式证券发行的主要场所。（2） 场外交易市场为政府债券，金融债券以及依据有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所 上市交易的股票供给了流通转让的

17、场所，为这些证券供给了流淌性的必要条件，为投资者供给了兑现及投资的时机.（3） 场外交易市场式证券交易所的必要补充等。上市公司的类型和治理规定股票型上市公司要符合的如下要求；(1 股票经国务院证券治理部门批准已经向社会公开发行.(2) 公司股本总额不少于人民币 3000 万元。(3 公开发行的股份占公司股份总数的 25%以上；股本总额超过 4 亿元的，向社会公开发行的比例 10%以上.（4） 公司在最近三年内无重大违法行为,财务会记报告无虚假记载。(5 开业时间在三年以上,最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后组建成立， 其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算.6)证

18、券交易所可以规定高于。前款规定的上市条件,并报国务院证券监视治理机构批准。证券型上市公司要符合的要求如下；1 已经公开发行公司债券。(2 公司债券的期限为一年以上(3 公司债券实际发行额不少于人民币 5000 万元。公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与效劳系统的概念、特点。私募基金又称私募股份权投资或私人股份投资，是私下或直接向特定群体募集的资金.私募股权是基金的运 作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利.股权投资的特点包括;1。收益格外丰厚.2。伴随着高风险。3.可

19、享受到全方位的增值效劳。区域股权交易市场又称区域股权市场,是为特定区域内的企业供给股权、债券的转让和融资效劳的私募市场, 是我国多层次资本市场的重要组成局部，亦是中国多层次资本市场建设中必不行少的局部。券商柜台市场即证券公司在证券交易所以外进展证券交易的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用 进展，交易的证券以不在交易所上市的为主证券发行人证券市场简洁活动的概念和方式证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。这种金融活动的根本形式是；资金赤字单位在市场上向资金盈余单位出售有价证券，募资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产全部权、收益权或债权证

20、券持有者假设要收回投资,可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断的转流通，使投资者的资金得以敏捷周转.直接融资和间接融资的概念与特点直接融资是指拥有临时闲置资金的单位包括企业、机构和个人与资金短缺，需要补充资金的单位,相互之间直接进展协议,或者在金融市场上前者购置后者发行的有效证券，将货币资金供给应所需要补充资金的单位 使用，从而完成资金融通的过程;直接融资的根本特点是：（1） 直接性。（2） 分散性。3) 差异性较大。(4 局部不行逆转。5相对较强的自主性.间接融资亦称间接金融，是指拥有临时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购置银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其临时闲

21、置的资金现先行给这些金融中介机构,然后再由这些金融机构以贷款、贴 现等形式,或通过购置需要资金的单位发行的有价证券，把资金供给应这些单位使用，从而实现资金融通的过程.间接融资的特点如下；（1） 间接性。（2） 相对的集中性。（3） 信誉的差异性较小。(4 全部具有可逆性。5融资的主动权把握在金融中介手中。证券发行的发行主体企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要实行股份和有限责任公司两种形式， 其中,只有股份才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资 本属于借人资本，发行股票和长期公司(企业债券是公司企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则

22、是 补充流淌的资金的重要手段。政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短缺周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型根底性的建设工程,也可以用于实施某种特别的政策，在战斗期间还可以用于弥补战斗费用的开支。中心银行是代表一 国政府发行的法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中心银行作为证券发行主体,主要涉 及两类证券.第一类是中心银行股票。其次类是中心银行出于调控货币供给量目的而发行的特别债券。政府机构直接融资方式政府机构直接融资的方式包括；(1 由财政资本金投入而获得的股权收益。2) 由财政投入一些城市根底设施工程而带动外资和民营资本的投入。（3） 获得中心转贷的由中心政府发

23、行的国内外政府债券（4） 向世界银行、亚洲开发银行等国际和地区金融机构贷款。(5) 获得中心转贷的,由中心政府向外国政府的贷款。6 外国政府增援赠款.证券投资者证券市场投资者的概念证券投资者是指通过买入证券而进展投资的各类机构法人和自然人。证券投资人具有分散性和流淌性的特点, 可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者和个人投资者机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等1)政府机构。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进展宏观调控.2金融机构。参与与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、合格境 外机构投资者、主权财宝基金以及其

24、他金融机构。3)企业和事业法人。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将临时闲置的资金通过自营或托付专业机构进展证券投资以获得收益。(4 各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。QFII 制度QFII 即合格的境外机构投资者。QFII 制度是一国地区在货币没有实现完全可自由兑换，资本工程尚未完全开放的状况下，有限度的引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求国外投资者假设要进入一国证券市场，必需符合肯定的条件，经该国有关部门的审批通过后汇入肯定额度的外汇资

25、金,并转换为当 地货币，通过严格监管的专业账户投资当地证券市场。在我国，合格境外机构投资者是指符合合格境外机构投资者境内证券投资治理方法规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并实行国家外汇治理局额度批准的中国境外基金治理机构、保险公司、证券公司、商 业银行以及其他资产治理机构.合格的境外机构投资者可以参与股的发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购. 社保基金在大多数国家社保基金分为两个层次,一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障金;二是由企业定期向员工支付并托付基金公司治理的企业年金。在我国，社保基金主要有两个局部组成，一是社会保障基金，二是社会保险基金。企业年基金的计算规定企

26、业年基金是指依据依法制定的企业年金打算筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。 企业年金基金财产的投资,按市场价计算应当符合以下规定；（1） 投资银行活期存款,中心银行票据、短期债券回购等流淌性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的 20%。（2） 投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的 50%。其中,投资国债的比例不低于基金净资产的 20。3)投资股票等权益类产品及投资型保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的 30%。其中，投资股票的比例不高于基金净资产的 20。同时，规定依据金融市场变化和投资

27、运作状况，劳动和谁会保险部会同中国银监会、中国证监会和中国保监会,适时对企业年金资金投资治理机构、投资产品和比例进展调整。4单个投资治理人治理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，按市 场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的 5%，也不额超过其治理的企业年金基金财产总值的 10。企业年金基金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款和供给担保。投资治理人不得从事是企业年金基金财产担当无限责任的投资。改善和优化投资者构造的方法改善和优化投资者构造需要大力培育机构投资者,充分发挥机构投资者对股市的“稳定器“作用，导入理性、成熟的投资理念，引导宽阔中小投资者理性投资、

28、遏制投机，促进证券市场标准、稳健、高效进展、具体可以采 取如下方法；（1） 构建多元化的投资基金群体，加快指数型基金和风险投资基金。（2） 乐观促进保险资金入市。（3） 进展私募基金.（4） 吸引海外资金入市QFII.中介机构证券公司的定义证券公司又称“证券商“,是指依照中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法的规定，并经国务院 证券监视治理机构审查批准经营证券业务的有限责任公司或股份。中华人民共和国证券法规定，证 券公司的主要业务包括；证券经纪业务，证券投资询问业务，与证券交易，证券投资活动有关的财务参谋业务， 证券承销和保荐业务，证券自营业务，证券资产治理业务及其他证券业务.我国证券公司的

29、监管职务及具体要求目前,我国证券公司监管职务包括证券公司业务许可制度、分类监管制度、合规治理制度、以净资本为核心的风险监控和预警制度、客户交易结算资金第三方存管制度、信息报送与披露制度等。1. 以诚信与资质为标准的市场准入制度建立和完善包括机构设置、业务牌照、从业人员特别是高级治理人员在内的市场准入制度，通过行政许可把 好准入关；防范不良机构和人员进入证券市场.设立证券公司必需满足法律法规对注册资本、股东、高级治理人员及业务人员、制度建设、经营场所、合规记录等方面的设立条件;在准入环节对控股股东和大股东的资格进展审慎调查，鼓舞资本实力强、具有良好诚信记录的机构参股证券公司.将业务许可与证券公司

30、资本实力挂钩，要求证券公司必需到达从事不同业务的最低资本要求；加强证券公司高管人员的监管，将事后资格审查改为事前审核、专 业测评、动态考核等相结合，切实保护诚信专业、遵规守法的高管人员，淘汰不合规、不称职的高管人员，惩罚 违法违规的高管人员，逐步培育证券业合格的职业经理群体。2. 以净资本为核心的经营风险掌握制度2023 年 7 月,中国证监会公布实施了证券公司风险掌握指标治理方法，并于2023 年依据实践状况对该方法进展了修订。该方法建立了以净资本为核心的风险掌握指标体系和风险监管制度。这一制度具有三个特点:一是建立了公司业务范围与净资本充分水平动态挂钩机制；二是建立了公司业务规模与风险资本

31、动态挂钩机制；三是 建立了风险资本预备与净资本水平动态挂钩机制.依据证券公司分类监管规定,中国证监会依据证券公司评价计分的凹凸，将证券公司分为A AAA 、AA 、A)、B(BBB 、BB 、B 、C CCC 、CC 、C 、D 、E 共 5 大类 11 个级别。中国证监会依据分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险掌握指标标准和风险资本预备计算比例, 并在监管资源安排、现场检查和非现场检查频率等方面区分对待。3. 合规治理制度2023 年 7 月，中国证监会公布实施了证券公司合规治理试行规定，要求证券公司全面建立内部合规治理制度，设立合规总监和合规部门，强化对公司经营治理行为合规性的事

32、前审查、事中监视和事后检查,有效预防、 准时觉察并快速处理内部机构和人员的违规行为，快速改进、完善内部治理制度。中国证监会把合规治理的有效 性作为评价证券公司的重要指标,并据此打算对其违规行为的惩罚方式和力度，以鼓励和加强自我治理。4. 客户交易结算资金第三方存管制度依据 2023 年修订的中华人民共和国证券法，中国证监会在原有客户资金存管制度的根底上,依据保障客户资产安全、防止风险传递、便利投资者、有利于证券公司业务创的原则，设计、实施了的客户交易结算资金第三方存管制度。客户交易结算资金第三方存管是证券公司在承受客户托付,担当申报、清算、交收责任的根底上，在多家商业银行开立专户存放客户的交易

33、结算资金，商业银行依据客户资金存取和证券公司供给的交易清算结果，记录每个客户的资金变动状况，建立客户资金明细账簿，并实施总分核对和客户资金的全封闭银证转账。5. 信息报送与披露制度对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括：(1)信息报送制度。信息报送制度即证券公司要依据相关法律法规，应当自每一个会计年度完毕之日起 4 个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月完毕之日起 7 个工作日内，报送月度报告.发生影响或者可能影响证券公司经营治理、财务状况、风险掌握指标或者客户资产安全重大大事的，证券公司应当马上向中国证监会报送临时报告，说明大事的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟实行的相应措施。（2

34、） 信息公开披露制度.这一制度主要为证券公司的根本信息公示和财务信息公开披露.（3） 年报审计监管。这是对证券公司进展非现场检查和日常监管的重要手段。证券公司主要业务的种类及内容1. 证券经纪业务证券经纪业务又被称为“代理买卖证券业务”，是指证券公司承受客户托付代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取肯定比例的佣金作为业务收入。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。目前,我国证券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理买卖证券业务为主。2. 证券投资询问业务依据证券、期货投资询问治理暂行方法的规定,证券投资询问业务是指从事证券投资询问业务的机构及

35、其询问人员为证券投资人或者客户供给证券投资分析、推测或者建议等直接或者间接有偿询问效劳的活动.3. 财务参谋业务财务参谋业务是指与证券交易、证券投资活动有关的询问、建议、筹划业务.这一业务具体包括：为企业申请 证券发行和上市供给改制改组、资产重组、前期辅导等方面的询问效劳；为上市公司重大投资、收购兼并、关联 交易等业务供给询问效劳;为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等供给询问效劳； 为上市公司完善法人治理构造、设计经理层股票期权、职工持股打算、投资者关系治理等供给询问效劳；为上市 公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运供给融资筹划、方案设计、推介路演等方面的询问效

36、劳；为上市公 司的债权人、债务人对上市公司进展债务重组、资产重组、相关的股权重组等供给询问效劳以及中国证监会认定 的其他业务形式。4. 证券承销与保荐业务证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。证券承销业务可以实行代销或者包销方式。证券包 销是指证券公司将发行人的证券依据协议全部购入或者在承销期完毕时将售后剩余证券全部自行购入的承销方 式，前者为全额包销,后者为余额包销。证券代销是指证券公司代发行人出售证券，在承销期完毕时，将未售出的 证券全部退还给发行人的承销方式。中华人民共和国证券法还规定了承销团的承销方式.发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法实行承销方式的，或者

37、公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担当保荐机构。5. 证券自营业务证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开的股票、 债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以猎取盈利的行为。证券自营活动有利于活泼证券市 场,维护交易的连续性。但是，在自营活动中要防范等不正值行为；加之证券市场的高收益性和高风险性特征，许 多国家都对证券经营机构的自营业务制定了法律法规，进展严格治理。6. 证券资产治理业务证券资产治理业务是指证券公司作为资产治理人，依据有关法律、法规和与投资者签订的资产治理合同，依据资产治理合

38、同商定的方式、条件、要求和限制，为投资者供给证券及其他金融产品的投资治理效劳，以实现资产收益最大化的行为。7. 融资融券业务融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出并收取担保物的经营活动。依据证券公司融资融券业务试点治理方法的规定，证券公司开展融资融券业务试点必需经中国证监会批准。8. 证券公司中间介绍(IB)业务IB(Introducing Broker即介绍经纪商，是指机构或者个人承受期货经纪商的托付介绍客户给期货经纪商并收取肯定佣金的业务模式。证券公司中间介绍(IB)业务是指证券公司承受期货经纪商的托付，为期货经纪商介绍客 户参与期货交易并供给其他相关效劳的

39、业务活动。圈证券效劳机构的类别证券效劳机构是指依法设立的从事证券效劳业务的法人机构。证券效劳机构包括投资询问机构、财务参谋机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等从事证券效劳业务的机构.依据我国有关法规的规定，证券效劳机构的设立需要依据工商治理法规的要求办理注册,从事证券效劳业务必 须得到中国证监会和有关主管部门批准。会计师事务所申请证券资格的条件会计师事务所申请证券资格，应当具备以下条件：(1)依法成立 3 年以上。(2质量掌握制度和内部治理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好。3)注册会计师不少于 80 人，其中通过注册会计师全国统一考试取得注册会计师证书的不少于

40、 55 人，上述55 人中最近 5 年持有注册会计师证书且连续执业的不少于 35 人。(4)有限责任会计师事务所净资产不少于 500 万元,合伙会计师事务所净资产不少于 300 万元. (5)会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于 600 万元。6)上一年度审计业务收入不少于 1 600 万元.7持有不少于 50%股权的股东，或半数以上合伙人最近在本机构连续执业 3 年以上。(8不存在以下情形之一：在执业活动中受到行政惩罚、刑事惩罚，自惩罚打算生效之日起至提出申请之日 止未满 3 年；因以哄骗等不正值手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满 3

41、年； 申请证券资格过程中,因隐瞒有关状况或者供给虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者 不予批准打算之日起至提出申请之日止未满 3 年.注册会计师申请证券许可证的条件注册会计师申请证券许可证应当符合以下条件：(1) 所在会计师事务所已取得证券许可证,或者符合注册会计师执行证券、期货相关业务许可证治理规定第六条所规定的条件并已提出申请。2具有证券、期货相关业务资格考试合格证书。(3取得注册会计师证书 1 年以上。4不超过 60 周岁。(5执业质量和职业道德良好，在以往 3 年执业活动中没有违法违规行为。证券金融公司1)证券金融公司的组织形式为股份。(2)依据国务院的打算设立，

42、注册资本为实收资本且不少于人民币 60 亿元3股东应当用货币出资内容：证券金融公司应履行以下职责：1为证券公司融资融券业务供给资金和证券的转融通效劳。(2)对证券公司融资融券业务运行状况进展监 控。3监测分析全市场融资融券交易状况，运用市场化手段防控风险。(4证监会确定的其他职责内容：开展业务的资金和证券的来源主要有:(1自有资金和证券.(2)通过证券交易所的业务平台融人的资金 和证券。(3通过证券金融公司的业务平台融入的资金或依法筹集的其他资金和证券内容： 证券金融公司的业务规章如下：(1证券金融公司开立转融通的证券资金账户。应开立的三个账户有转融通专用证券账户自己的)、转融通担保证券账户(

43、券商的、转证券金融公司的融通证券交收账户用于办 理有关的证券结算. (2适当性治理。依据评估结果确定和调整对证券公司的授信额度。3)业务合同。转融通期限一般不得超过 6 个月。4证券公司开立转融通证券资金明细账户.5保证金规定。保证金可以证券冲抵， 但货币资金占应收取保证金的比例不得低于 15%内容： 证券金融公司的权好处理如下：证券金融公司的(1担保证券的记录以及发行人权利的行使。权好处理(2投资收益的处分。(3持券信息披露义务证券金融公司不得为他人的债务供给担保。内容:资料应保管 20 年以上，其风险掌握指标如下：(1净资本与各项风险资本预备之和的比例不得低于100。券金融公司的2)对单一

44、证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本监视治理的 50%.(3融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的 10。(4充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的 15%.证券金融公司应当每年依据税后利润的 10提取风险预备金内容：除用于履行法定职责和维持公司正常运转外，证券金融公司的资金，只能用于银行存款，购置国债、 证券投资基金份额等经证监会认可的资金用途高流淌性金融产品，购置自用不动产以及证监会认可的其他用途自律性组织证券交易所1. 证券交易所的定义证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进展证券交易的市场,是整个证券市场的核心。中华人民共和国证券法

45、规定,证券交易所是为证券集中交易供给场所和设施，组织和监视证券交 易,实行自律治理的法人。2. 证券交易所的特征 证券交易所的特征如下：1)有固定的交易场所和交易时间。2)参与交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易实行经纪制。(3交易的对象限于符合肯定标准的上市证券. (4通过公开竞价的方式打算交易价格.（5） 集中了证券的供求双方,具有较高的成交速度和成交率。（6） 实行“公开、公正、公正“原则，并对证券交易加以严格治理。3证券交易所的职能我国证券交易所治理方法第十一条规定，证券交易所的职能包括： (1供给证券交易的场所和设施。(2) 制定证券交易所的业务规章。(3)承受上市申请、安排证券上市. (4组织、监视证券交易。 (5对会员进展监管。6)对上市公司进展监管.（7） 设立证券登记结算机构。(8治理和公布市场信息。(9)中国证监会许可的其他职能。4证券交易所的组织形式证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制。1公司制的证券交易所是以股份形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。(2)会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。交易所设会员大会、 理事会和监察