财务报表审计报告分析时需警惕.docx

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1、 财务报表审计报告分析时需警惕 重视利润，无视资产和负债 利润指标始终以来都是广阔投资者投资决策时所参考、甚至直接依据的主要财务指标。新会计准则采纳资产负债表观后，实质上一个公司的利润不仅由收入和本钱费用来打算，而且还由资产和负债期初和期末的变动状况来打算，且利润中包含未实现的利得和损失。上市公司实施新会计准则后，利润也呈现出越来越波动、越来越虚化两个主要特点。在资产负债表观下，投资者更应当关注一个公司资产和负债将来的现金流入和流出状况即将来的获利力量，而不应当过于重视没有太大信息含量的综合性的利润指标，其实净利润指标还不如毛利率或者营业利润率指标对决策有用。 此外，大局部投资者习惯于分析上市

2、公司的每股收益、净利润增长率、市盈率等少数指标，对财务报表很少有较为深入和全面的讨论，因而，大局部进展盈余治理甚至财务欺诈的上市公司也主要是对利润及相关指标进展操纵。 无视投资活动现金净流量 财务的核心是“现金流为王”，因此，不仅上市公司治理层特别重视现金流的治理，而且投资者也特别关注一个上市公司的现金流量状况。新准则实施后，上市公司将确认越来越多的持有利得或损失以及非常常损益，但这些损益往往没有相应的现金流量，导致净利润与现金流量相关性的下降。 投资者在分析上市公司时，往往习惯用经营活动现金净流量和净利润的比照来分析上市公司盈利质量或与经营活动现金净流量和流淌负债的比照来分析偿付力量，而实质

3、上这是较难看出上市公司盈利质量和偿付力量的。比方，当前一些上市公司可能主营业务是制造或外贸，但其较大比重的资产却是对外投资，投资可能成了该公司利润和投资活动现金净流量的主要来源，其经营活动现金净流量可能始终为负，但投资活动现金净流量却可能很好。 无视母公司个别财务报表 合并财务报表是反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。合并财务报表所反映的会计主体是会计意义上的“主体”，合并财务报表不反映任何现存企业的财务状况和经营成果。由于母、子公司之间业务的多元化和差异化、合并范围的影响以及合并抵销过程中存在的一些问题，因此合并财务报表很难为投资者供应决策有用的

4、会计信息。 重视年报，无视季报 投资者往往重视对上市公司经过审计的半年报和年报的分析，并据此作出投资决策，实质上年报往往掩盖了季度之间的波动，年报往往是较为滞后甚至严峻滞后的会计信息，据此决策可能会受严峻误导。例如，在金融危机发生后，许多上市公司第一、二季度的季报数据还比拟抱负，从第三季度开头消失了大幅度的波动和恶化，但从上市公司披露的年报来看，大局部上市公司总体业绩同比却并没有严峻恶化，有些甚至还有不错的增长，这就是年报严峻掩盖了季度之间的波动状况。 无视数据的质量分析 投资者在阅读上市公司财务报告时，往往直接拿财务报表数据进展盈利力量、偿付力量、运营力量和进展力量方面的分析，而没有对这些数

5、据进展一些必要的剔除(如对非正常和未实现利润的剔除、对不真实资产和负债的剔除)和处理。一般投资者通常简单无视对上市公司的收入和利润质量、资产和负债质量、全部者权益质量等方面的深入分析。 无视非财务信息 虽然上市公司的财务报表供应了大量的会计信息，但这些财务信息往往是滞后的、综合性的、静态的会计信息，并且财务报表上既包括历史本钱信息还包括公允价值信息，这些会计信息远缺乏以作为投资者进展投资决策的依据或者全部依据。而我国广阔投资者对上市公司进展财务分析时往往过于重视对财务信息的分析，无视了对非财务信息的分析。非财务信息包括那些不以货币为主要计量单位，不肯定与企业财务状况相关，但与企业生产经营活动有

6、亲密联系的各种信息。投资者假如无视对上市公司创新力量、产品和效劳质量、市场地位和竞争力等非财务信息的分析，可能就很难对上市公司的将来盈利力量作出精确的推断。 无视报表附注 财务报表数据是用货币高度概括的结果。因而，假如单纯用总括数据进展分析，就可能无法得到决策有用的信息。而附注是财务报表的必要补充和说明，投资者在对上市公司进展财务分析时，无视了报表附注的分析，尤其是或有事项、承诺事项、关联交易事项、资产负债表日后事项的分析，则很可能得出错误的结论，作出错误的投资决策。此外，投资者需要留意的是在新准则体系下，关联方交易披露的范围扩大了。这可能使得广阔投资者简单分散对重要关联方交易的关注程度。 比

7、方，利润表中的“公允价值变动收益”工程，其来源于交易性金融资产和交易性金融负债公允价值的变动、投资性房地产公允价值的变动。假设某上市公司2023年半年报利润表公允价值变动收益为3000万元，而报表附注里关于公允价值变动收益的说明是，其中：600万元为交易性金融资产，2400万元为投资性房地产的公允价值变动，虽然，这利润表中3000万元都是“浮盈”，但投资性房地产的2400万元“浮盈”是评估的结果，而不是实际价格变动的结果。 无视业务实质的推断 投资者进展财务报表分析，肯定要结合上市公司的业务状况对数据进展分析推断，而不能仅从财务数据得出分析结论。固然，一局部投资者可能由于财务学问的欠缺，对财务

8、数据本身的涵义都不太了解，更别提财务数据背后的业务实质分析了。 比方存货数据，不同上市公司披露的存货数据，其信息含义是大不一样的。 2023年金融危机发生后，一局部上市公司年初为了防止通货膨胀而进展了大量选购，而下半年随着市场的萎缩，产品又严峻滞销，从而导致构成存货的原材料和库存产品严峻偏高。但存货数据较高或很高并不能就此得出该公司经营消失了问题的结论，肯定要结合公司实际、行业状况、所处阶段和采、购、销状况来进展全面分析。公司存货偏高，有些可能是为了囤积获利、有些是供给商集中供货、有些可能是提前选购等缘由所致。 无视非经营性损益分析 非经营性损益是指公司发生的与主营业务和其他经营业务无直接关系，以及虽与主营业务和其他经营业务相关，但由于该交易或事项的性质、金额和发生频率，影响了正常反映公司经营、盈利力量的各项交易、事项产生的损益。根据证监会的规定上市公司的非经营性损益包括十五个方面的内容。 经营性损益是常常性的、长久的，是对上市公司进展将来盈利力量进展猜测的根底;非经营性损益是偶然的、非持续的，具有很大的不确定性，但是长期以来，我国上市公司出于各种需要，操纵非经营性损益的行为已司空见惯。目前，很多投资者在进展报表分析时要么关注经营性损益的增长状况，要么只关注净利润的实现状况，而无视对非经营性损益进展全面深入地分析。