证券分析师模拟试题9节.docx
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1、 证券分析师模拟试题9节证券分析师模拟试题9节 第1节近年来我国政府实行的有利于扩大股票需求的措施有( )。.成立中外合资基金公司.取消利息税.提高保险公司股票投资比重.股权分置改革A.B.C.D.答案:D解析:证券市场需求,即证券市场资金量的供应,主要是指能够进入证券市场的资金总量。证券市场需求主要受到以下因素的影响:宏观经济环境;政策因素;居民金融资产构造的调整;机构投资者的培育和壮大;资本市场的逐步对外开放。B项,取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄,有利于降低股票的需求:D项,股权分置改革扩大了股票的供应。以下关于可转换债券的说法中,正确的有()。可转换债券是指上市公司股份的持有者
2、通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券可转换债券既包含了一般债券的特征,也包含了权益特征可转换债券是一种混合债券可转换债券是指在一段时期内,持有者有权根据商定的转换价格或转换比率将其转换成一般股股票的公司债券A.、B.、C.、D.、答案:C解析:可转换债券简称可转债,是指在一段时期内,持有者有权根据商定的转换价格或转换比率将其转换成一般股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券,它既包含了一般债券的特征,也包含了权益特征。以下有关期现套利的说法正确的有()。.期现套利是交易者利用期权市场和现货市场之间的不合理价差进展的.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费.当期权价格和现货价
3、格消失较大的偏差时,期现套利的时机就会消失.当价差远高于持仓费时,可买入现货同时卖出相关期权合约而获利 A、.B、.C、.D、.答案:D解析:期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进展反向交易而获利。理论上,期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中,期货价格与现货价格的价差并不肯定等同于持仓费,当两者消失较大的偏差时,期现套利时机就会消失。假如价差远远高于持仓费,套利者就可以买入现货,同时卖出相关期权合约,待合约到期时,用所买入的现货进展交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利,从而产生套利的利润。量化投资技术包括( )。.量化选股.量化择时.股指
4、期货套利.统计套利A.B.C.D.答案:D解析:量化投资技术几乎掩盖了投资的全过程,包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置、风险掌握等。系数的应用主要有以下( )等方面。.证券的选择.风险掌握.确定债券的久期和凸性.投资组合绩效评价A:.B:.C:.D:.答案:C解析:系数的应用主要有风险掌握、确定债券的久期与凸期、投资组合绩效评价等方面。当通货膨胀严峻时,政府通常会实行的宏观调控措施是( )。A.减税B.降低利率C.提高利率D.财政扩张答案:C解析:通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨,此题中只有提高利率能抑制通货膨胀。假设有两家厂商,它们
5、面临的是线性需求曲线P=A-BY,每家厂商的边际本钱为0,古诺均衡状况下的产量是()。A.A3BB.A5BC.A4BD.A2B答案:A解析:证券分析师模拟试题9节 第2节依据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态分为( )两大类。.持续整理形态.头肩形态.反转突破形态.双重顶形态A:.B:.C:.D:.答案:B解析:依据股价移动的规律,可以把股价曲线形态分为持续整理形态和反转突破形态。当前股票价格为6400港币,该股票看涨期权的执行价格为6750港币,则该期权的内涵价值为()港币。 A、0B、-350C、120D、230答案:A解析:当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为虚值期权,
6、其内涵价值为0。题中,由于股票看涨期权标的资产价格6400港币执行价格6750港币,因而期权的内涵价值为O。资产重组对公司的影响有( )。.从理论上讲,资产重组可以促进资源的优化配置,有利于产业构造的调整,增加公司的市场竞争力.在实践中,很多上市公司进展资产重组后,其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善.对于扩张型资产重组而言,通过收购、兼并,对外进展股权投资,公司可以拓展产品市场份额,或进入其他经营领域.一般而言,掌握权变更后必需进展相应的经营重组,这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果A.B.C.D.答案:D解析:资产重适对公司的影响有:1.从理论上讲,资产重组可以促进资源的优化配置,有
7、利于产业构造的调整,增加公司的市场竞争力2.在实践中,很多上市公司进展资产重组后,其经营和业绩共没有得到持续、显著的改善3.对于扩张型资产重组而言,通过收购、兼并,对外进展股权投资,公司可以拓展产品市场份额,或进入其他经营领域4.一般而言.掌握权变更后必需进展相应的经营重组.这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果即期利率,2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%,计算远期率:第2年到第3年,第3年到第5年分别为( )。A.1.53,3B.2.68,3.15C.3.09,2.88D.2.87,3答案:C解析:设2到3年利率为,则(l+2.4%)2(l+x)=(l+2
8、.63% )3,解得x=3.09%,设三到五年利率为y,则(l+2.63%)3(l+y)2=(l+2.73%)5,解得y=2.88%。切线类技术分析方法中,常见的切线有( )。.压力线.支撑线.趋势线.移动平均线A.B.C.D.答案:C解析:切线类是按肯定方法和原则,在依据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线,然后依据这些直线的状况推想股票价格的将来趋势,为投资者的操作行为供应参考。这些直线就称为切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法,将肯定时期内的证券价格指数加以平均,并把不同时间的平均值连接起来,形成一根MA,用
9、以观看证券价格变动趋势的一种技术指标。OTC交易的衍生工具的特点是()。通过各种通讯方式进展交易实行集中的,一对多交易不通过集中的交易所进展交易实行分散的,对一交易A.、B.、C.、D.、答案:B解析:场外交易市场(简称OTC)交易是指过各种通讯方式,不通过集中的交易所,实行分散的,一对一交易的衍生工具。以下市场有效性和信息类型描述正确的选项是( )。.有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场.证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说.外部有效市场它探讨证券的价格是否快速地反响出全部与价格有关的信息.投资者都利用可获得的信息力图获得更高的酬劳是成为有效市场的条件之一A.B.
10、C.D.答案:B解析:证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于内部有效市场假说。证券分析师模拟试题9节 第3节我国证券市场建立之初,上海证券交易所将上市公司分为5类,以下属于这5类的是( ).工业.地产业.公用事业.金融业A.B.C.D.答案:D解析:上海证券交易所将上市公司分为5类.分别为工业、商业、地产业、公用事业和综合。以下属于宏观经济分析中数据资料来源的有()。 中国统计年鉴 中国经济年鉴 经济白皮书 中国经济报A.、B.、C.、D.、答案:C解析:可以通过政府部门与经济治理部门,省、市、自治区公布的各种经济政策、打算、统计资料和经济报告,各种统计年鉴,如中国统计年鉴中国经济年鉴经济
11、白皮书等获得宏观经济分析信息。使用财务报表的主体可能包括( )。.公司的债权人.公司的潜在投资者.公司的经营治理人员.公司的现有投资者 A、.B、.C、.D、.答案:C解析:财务报表分析的目的是为有关各方供应可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能包括:公司的经理人员:公司的现有投资者及潜在投资者:公司的债权人:公司雇员与供给商。关于贴现债券,以下说法正确的有()。 在票面上不规定利率 属于折价方式发行的债券 在发行时将利息预先扣除 在债券发行后才按期支付利息A.、B.、C.、D.、答案:D解析:贴现债券又称“贴水债券”,是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行
12、的债券,债券发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息,到期时按面额归还本金。主流的股价猜测模型有( )。 神经网络猜测模型 灰色猜测模型 支持向量机猜测模型市场猜测模型A.、B.、C.、D.、 答案:A解析:主流的股价猜测模型有灰色猜测模型、神经网络猜测模型和支持向量机猜测模型。按归还与付息方式分类,债券可分为( )。定息债券可转换债券贴现债券浮动利率债券累进利率债券A.B.C.D.答案:B解析:债券按归还与付息方式分类可分为定息债券、一次还本付息质券、贴现债券、浮动利率债券、累进利率债券、可转换债券。 我国外汇汇率采纳的是()。A.美元标价法B.人民币标价法C.间接标价法D.直接标价法
13、 答案:D解析:直接标价法是以肯定单位的外国货币作为标准,折算为肯定数额的本国货币来表示其汇率的方法。目前世界上绝大多数国家都采纳直接标价法。我国国家外汇治理局公布的外汇牌价,就是采纳直接标价法。证券分析师模拟试题9节 第4节对股票投资而言,内部收益率指( )。A.投资本金自然增长带来的收益率B.使得将来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值增长一倍的贴现率答案:B解析:内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率,而对于股票而言,内部收益率实际上是使得将来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。依据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,以下属于第三产业的
14、是( )。A.工业B.建筑业C.金融保险业D.农业答案:C解析:农业属于第一产业,工业和建筑业是其次产业。以下关于资产负债率的说法正确的选项是( )。.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的.衡量企业在清算时爱护债权人利益的程度.是负债总额与资产总额的比值.也被称为举债经营比率A.B.C.D.答案:C解析:考察资产负债率的相关内容。期权定价模型在1973年由美国学者()提出。.费雪布莱克.迈伦斯科尔斯.约翰考克斯.罗伯特默顿 A、.B、.C、.D、.答案:B解析:期权定价模型在1973年由美国学者费雪布莱克、迈伦斯科尔斯、罗伯特默顿提出,已成为期权估值领域的重要标准模型,为期权的广泛应用奠
15、定了科学基石。债券的根本性质有( )。 债券是债务的表现 债券属于有价证券 债券是一种虚拟资本债券是债权的表现A.、B.、C.、D.、 答案:C解析:债券的根本性质有:(1)债券属于有价证券。(2)债券是一种虚拟资本。(3)债券是债权的表现。以下各项中,()是影响经营风险的因素。 需求变化 原材料价格变化 利率变化 销售额变化A.、B.、C.、D.、答案:D解析:影响经营风险的因素有:需求变化、销售额变化、原材料价格变化、固定本钱变化和对销售价格的调整力量。宏观经济均衡的指的是( )。A.意愿总需求小于意愿总供应的GDP水平B.意愿总需求等于意愿总供应的GDP水平C.意愿总需求大于意愿总供应的
16、GDP水平D.意愿总需求与意愿总供应的GDP水平没有关系答案:B解析:宏双经济均衡就是到达:意愿总需求等于意愿总供应的GDP水平。在均衡时,意愿的消费(C),政府支出(G),投资(I)和净出口(X)的总最正好等于在当前价格水平下企业所意愿出售的总量。证券分析师模拟试题9节 第5节当( )时,基差值会变大。.在正向市场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度.在正向市场,现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度.在正向市场,现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度.在反向市场,现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度A.B.C.D.答案:A解析:基差=现货价格-期货价格,正向市场中。期货价格大于现货价格,现货
17、价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度时基差变大;反向市场中,现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度时基差变大。以下关于我国国债期货交易的说法,正确的有()。.交易合约标的为5年期名义标准国债.采纳百元净价报价.交割品种为剩余期限5年的国债.采纳实物交割方式 A、.B、.C、.D、.答案:C解析:我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为45.25年的记账式付息国债。2023年3月20日,我国推出10年期国债期货交易,合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为6.510.
18、25年的记账式付息国债。两者均采纳百元净价报价和交易,合约到期进展实物交割。在债券市场较为完善的兴旺国家,无风险利率的度量方法主要有( )。.用短期国债利率作为无风险利率.用长期国债利率作为无风险利率.用利率期限构造中的远期利率来估量远期的无风险利率.用即期的长期国债利率作为无风险利率A:.B:.C:.D:.答案:D解析:在债券市场较为完善的兴旺国家,无风险利率的度量方法主要有三种:(1)用短期国债利率作为无风险利率。(2)用利率期限构造中的远期利率来估量远期的无风险利率。(3)用即期的长期国债利率作为无风险利率。利用现金流贴现模型对持有期股票进展估值时,终值是指()。A.期末卖出股票收入期末
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