证券分析师考试真题及答案5章.docx

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1、 证券分析师考试真题及答案5章证券分析师考试真题及答案5章 第1章在沃尔评分法中.沃尔提出的信用力量指数包含了以下财务指标中的（ ）。.净资产/负债.销售额/应付账款.销售本钱/存货.流淌比率A.B.C.D.答案：A解析：财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用力量指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。详细的指标包括：流淌比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售本钱/存货、的销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产每股股利与股票市价的比率称为（ ）。 A、股利支付率B、市挣率C、股票获利率D、市盈率答案：C解析：A项股利支付

2、率=每股股利/每股净收益;B项市净率=股票市价/每股净资产;D项市盈率=每股市价/每股收益。时间序列是指将统一统计指标的数值按（ ）挨次排列而成的数列。A.大小B.重要性C.发生时间先后D.记录时间先后答案：C解析：时间序列（或称动态数列）是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后挨次排列而成的数列。时间序列分析的主要目的是依据已有的历史数据对将来进展猜测。看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）肯定数量的标的物。A.卖出B.先买入后卖出C.买入D.先卖出后买入答案：A解析：根据买方行权方向的不同，可以将期权分为看涨期权和看跌期权。看跌期权是指期权的买方向卖方支付肯定数额的权利

3、金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出肯定数量标的物的权利，但不负有必需卖出的义务。依据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（ ）投资策略。A.被动型B.主动型C.指数化D.战略性答案：B解析：主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利时机。它要求投资者依据市场状况变动对投资组合进展积极调整，并通过敏捷的投资操作猎取超额收益，通常将战胜市场作为根本目标。依据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。证券分析师考试真题及答案5章 第2章可用来分析评价企业盈利力量的财务指标包括以下各项中的（ ）。.市盈率.净资产收益率.资产净利率.主

4、营业务净利率A.B.C.D.答案：C解析：反映公司盈率利力量的指标主要有:营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率，主营业务净利率即营业净利率，市盈率是衡量投资收益的指标。技术分析方法分类中含()。指标类形态类随机类切线类A.、B.、C.、D.、答案：A解析：技术分析方法包括以下几大类：指标类；切线类；形态类；K线类；波浪类。（ ）是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。A.结算B.基差C.净基差D.保证金答案：B解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整

5、理形态有（ ）。.三角形.矩形.旗形.楔形A.B.C.D.答案：C解析：旗形和楔形都有明确的形态方向,如向上或向下,并且形态方向与原有的趋势方向相反。依据股价异动规律，股价曲线运行的形态划分为（ ）。A.持续整理形态和反转突破形态B.多重顶形和圆弧顶形C.三角形和矩形D.旗形和楔形答案：A解析：依据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为持续整理形态和反转突破形态。前者保持保持平衡，后者打破平衡。证券分析师考试真题及答案5章 第3章以下有关证券分析师应当受到的治理的说法,正确的选项是（ ）A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构

6、应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进展后续执业培训答案：C解析：A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;B项，从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他缘由与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日向协会报告,由协会变更人员执行注册登记:D项，协会、机构应当走期组织取得执业证书的人员进展后期执业培训，提高从业人员的职业道德和专业素养。反映公司本期（年度或中期）内截至期末全部者权益各组成局部变动状况的报表是( )。A.股东权益变动

7、表B.损益变动表C.现金流量变动表D.利润变动表答案：A解析：反映公司本期（年度或中期）内截至期末全部者权益各组成局部变动状况的报表是股东权益变动表。道氏理论的主要原理有（ ）。市场平均价格指数可以解释和反映市场的大局部行为市场波动具有某种趋势趋势必需得到交易量确实认一个趋势形成后将持续，直到趋势消失明显的反转信号A.B.C.D.答案：D解析：道氏理论的主要原理有（1）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大局部行为。（2）市场波动具有某种趋势。（3）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）：（4）两种平均价格指数必需相互加强。（5）趋势必需得到交易量确实认。（6）一个趋势形成后将持续，直到趋势消失

8、明显的反转信号。利用现金流贴现模型对持有期股票进展估值时，终值是指()。A.期末卖出股票收入期末股息B.期末股息+期末卖出股票收入C.期末卖出股票收入D.期末股息答案：B解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来打算一般股票内在价值。根据收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在将来时期所承受的现金流打算的。持有股票的终值包括终期的股利和卖出股票的收入。在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）。A.证券价格沿趋势移动B.市场行为涵盖一切信息C.历史会重演D.市场是弱势有效的市场答案：C解析：“历史会重演”是指在满意一样的条件下，市场必定会消失一样的结果

9、。在技术分析的几点假设中，这条假设是从投资者的心理角度动身而作出的。证券分析师考试真题及答案5章 第4章某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。A.成长期B.成熟期C.稚嫩期D.衰退期答案：A解析：成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也特别大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后消失大幅度削减，之后开头渐渐稳定下来。以下关于时间价值的描述，正确的有（ ）。.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的

10、时间价值.看极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值A：.B：.C：.D：.答案：B解析：一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小；反之，差额越小，则时间价值就越大。当期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于零；而当一种期权正好处于平值状态时，其时间价值却到达最大。由于时间价值是人们因预期市场价格的变动能使虚值期权变为实值期权，或使有内涵价值的期权变为更有内涵价值的期权而付出的代价。由上可见，时间价值的大小排序应为:平值期权虚值期权极度虚值期权。在创新产品估值没有准确的解析公式时，可用()方法。A.波动率指数

11、B.B1ackScholes定价模型C.根底资产的价格指数D.数值计算答案：B解析：1973年，美国芝加哥大学教授布莱克和休尔斯提出第一个期权定价模型BlackScholes定价模型，在金融衍生工具的定价上取得重大突破，在学术界和实务界引起剧烈反响。在创新产品估值没有准确的解析公式时，可采纳此法。在公布的证券讨论报告上署名的人员，应当具有证券投资询问执业资格，并在（ ）注册登记为证券分析师。A.中国证券业协会B.证券交易所C.中国基金业协会D.国务院监视治理机构答案：A解析：在公布的证券讨论报告上署名的人员，应当具有证券投资询问执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。行业的市场构造可

12、以分为（ ）。完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断A.B.C.D.答案：B解析：依据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差异，行业可以分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断四种市场构造。证券分析师考试真题及答案5章 第5章经济萧条的表现为（ ）。.需求严峻缺乏、生产相对严峻过剩.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩.消失大量破产倒闭的企业、失业率增大.经济处于崩溃期A.B.C.D.答案：A解析：经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替消失。一般不会消失崩溃的状况。.三项都属于经济萧条时期的主要特征；项则过于严峻。在市场分割理沦下，利率期限构造取决于()。 短期资金市场供求状况与

13、长期资金市场供求状况的比拟对将来利率变动方向的预期债权预期收益中可能存在的流淌性溢价短期资金市场供需曲线穿插点的利率与长期资金市场供需曲线穿插点的利率比照A.、B.、C.、D.、答案：D解析：在市场分割理论下，利率期限构造取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比拟或者说取决于短期资金市场供需曲线穿插点的利率与长期资金市场供需曲线穿插点的利率比照。假如短期资金市场供需曲线穿插点利率高于长期资金市场供需曲线穿插点利率，利率期限构造则呈现向下倾斜的趋势。假如短期资金供需曲线穿插点利率低于长期资金市场供需曲线穿插点利率，利率期限构造则呈现向上倾斜的趋势。以下关于完全垄断市场的表述，错误的选

14、项是( )。 A、在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线B、在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益C、完全垄断企业进展产量和价格决策的根本原则是边际本钱等于边际收益D、在完全垄断市场上，产品价格的凹凸不受市场需求的影响答案：D解析：即使在完全垄断市场上，产品价格的凹凸也要受到市场需求的影响。一般来说，假如产品需求价格弹性较小，价格提高后需求量降低的幅度不大，则企业可以制定较高的价格。相反，假如产品的需求价格弹性较大，企业制定的价格就要低一些。即完全垄断企业在进展价格决策时，也必需考虑到产品的市场需求状况。股权投资的账面余额包括()。股票市值投资本钱股权投资差额风险溢价A.、B.、C.、D.、答案：A解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值预备，股权投资的账面余额包括投资本钱、股权投资差额。以下各项中，反映公司偿债力量的财务比率指标有（ ）。.营业本钱/平均存货.(流淌资产一存货)/流淌负债.营业收入/平均流淌资产.流淌资产/流淌负债 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：A项，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运力量的指标;BD两项，分别是速动比率和流淌比率的计算公式，反映公司变现力量，是考察公司短期偿债力量的关键指标;C项，是流淌资产周转率的计算公式，反映公司营运力量。