证券分析师模拟试题6节.doc

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1、 证券分析师模拟试题6节证券分析师模拟试题6节 第1节主权债务危机的实质是（ ）。A.国家债务信用危机B.国家债务农业危机C.国家债务工业危机D.国家债券主权危机答案：A解析：主权债务危机的实质是国家债务信用危机以下上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（）。A.PE估值法B.股利折现模型C.公司自由现金流模型D.股权自由现金流模型答案：A解析：对上市公司的估值包括两种方法：相对估值法，主要采纳乘数方法，如PE估值法、PB估值法、EV/EBITDA估值法等：肯定估值法，主要采纳折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。各培训单位应举办的后续职业培训有（ ）。.由协会

2、、会员公司和地方协会根据后续职业培训大纲组织实施的培训.由证券监管部门组织的法律法规等业务学问培训.由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规章等业务培训.会员公司和地方协会自行组织的培训A.B.C.D.答案：B解析：各培训单位举办的以下培训为后续职业培训：（1）由协会、会员公司和地方协会根据后续职业培训大纲组织实施的培训。（2）由证券监管部门组织的法律法规等业务学问培训。（3）由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规章等业务培训。（4）会员公司和地方协会自行组织的培训，满意以下条件，可作为后续职业培训：培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业学

3、问。培训工程有明确的师资、讲义，且时间为4个学时以上。从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应到达的培训学时。假如政府削减支出和加税，实行紧缩性财政政策，那么IS曲线会向（）移动。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：产品市场上的总供应与总需求相等，增加政府支出和减税。属于增加总需求的膨胀性财政政策，而削减政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策。膨胀性财政政策使得IS曲线向右上方移动，紧缩性财政政策使得IS曲线向左下方移动。以下关于古诺模型的说法中，正确的有（）。古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的古诺模型通常

4、被作为寡头理论分析的动身点古诺模型是早期的寡头模型A.B.C.D.答案：C解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于“1838年”提出的，古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的动身点。（项错误，不是1938年而是1838年）按归还期限分类，以下为中期债券的是（ ） A、5年B、一年C、9个月D、2年答案：D解析：短期债券:一年以内的债券，通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限；中期债券:1-5年内的债券；长期债券:5年以上的债券。切线理论是帮忙投资者识别（ ）较为有用的方法。A.股价小波动方向B.股价形态

5、C.大势变动方向D.股价凹凸答案：C解析：切线理论指股票投资“顺势而为“是特别重要的，这种势就是趋势。而趋势又分为短期、中长期限趋势，怎样推断和把握这些趋势的转变就成为投资者关注的核心或者说投资者都盼望在下降趋势转为上升趋势的时候买入股票，而又盼望在上升趋势转为下降趋势的时候出股票。那么怎样才能区分是短期、中期还是长期趋势的转变呢？利用趋势线无疑是最为简洁和有效的方法之一，而“一条直线闯股市“正是对趋势线重要性和有用性的高度概括。证券分析师模拟试题6节 第2节金融衍生工具的价值与根底产品或根底变量严密相连，具有规章的变动关系，这表达了金融衍生工具的（ ）。A.跨期性B.期限性C.联动性D.不确

6、定性或高风险性答案：C解析：联动性是指金融衍生工具的价值与根底产品或根底变量严密联系，具有规章的变动关系。通常，金融衍生工具与根底变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简洁的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。以下每题的四个选项中，只有一项为哪一项最符合题意的正确答案，多项选择、错选或不选均不得分。以下债券投资策略中，属于积极投资策略的是（ ）。A.子弹型策略B.指数化投资策略C.阶梯形组合策略D.久期免疫策略答案：A解析：积极投资策略有子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。B、C、D项属于消极投资策略某公司目前处于高增长阶段，但是于行业竞争

7、者的不断参加，某公司的增长率呈现逐年降低的态势并随后进入平稳增长。请问，使用下面哪一个模型对某公司进展估值比拟适合。（ ）A.H模型B.戈登增长模型C.单阶段模型D.三阶段模型答案：D解析：三阶段增长模型它是基于假设全部的公司都经受三个阶段，与产品的生命周期的概念一样。在成长阶段，由于生产新产品并扩大市场份额，公司取得快速的收益增长。在过渡阶段，公司的收益开头成熟并且作为整体的经济增长率开头减速，在这一点上，公司处于成熟阶段，公司收入连续以整体经济的速度增长。7月初，某套利者在国内市场买入5手9月份自然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份自然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和2855

8、0元/吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元/吨和29475元/吨，则该套利者（）元。 A、盈利7500B、盈利3750C、亏损3750D、亏损7500答案：A解析：该套利者进展的是牛市套利，建仓时价差=2855028175=375(元/吨)，平仓时价差=2947529250=225(元/吨)，价差缩小，套利者有盈利=(375225)5 10=7500(元)。家庭消费支出一般用（ ）方法来计算。 A、一元线性回归模型B、多元线性回归模型C、回归猜测法D、多元时间序列模型答案：B解析：多元线性回归模型，在实际经济问题中，一个变量往往受到多个变量的影响。例如，家庭

9、消费支出，除了受家庭可支配收入的影响外，还受诸如家庭全部的财宝、物价水平、金融机构存款利息等多种因表的影响。从一批零件中抽出100个测量其直径，测得平均直径为5.2cm，标准差为1.6cm，想知道这批零件的直径是否听从标准直径5cm，因此采纳t检验法，那么在显著性水平下，承受域为（ ）。答案：C解析：采纳，检验法进展双边检验时，由于，所以在显著性水平“下，承受域为以下关于过度交易和留意力驱动交易的说法中，正确的有（ ）。.一般来说，女性通常比男性在投资活动中更趋向于“过度交易”.行为金融学认为，过度交易现象的表现就是即便无视交易本钱，在这些交易中投资者的收益也降低了.指向性和集中性是留意的两个

10、根本特征.人类在不确定性决策中，存在有限留意力偏差A.B.C.D.答案：C解析：一般来说，男性通常比女性在投资活动中更趋向于“过度交易”。证券分析师模拟试题6节 第3节以下属于恶性通货膨胀的是（ ）。A.一国连续3年来通货膨胀率均在40左右B.一国当年的通货膨胀率到达120C.一国连续3年的通货膨胀率分别是l5.53.89D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率答案：B解析：恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。利用已知的零存数求整取的过程,实际上是计算（ ）A.复利终值B.复利现值C.年金终值D.年金现值答案：C解析：利用已知的零存数求整取的过程,实际上是计算年金终值某投机者在LME铜期货市场进展蝶式

11、套利，他应当买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。 A、在其次天买入3手7月LME铜期货合约B、同时卖出3手1月LME铜期货合约C、同时买入3手7月LME铜期货合约D、在其次天买入3手1月LME铜期货合约答案：C解析：蝶式套利的详细操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份数量之和。某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为（）元。 A、盈利8

12、000B、亏损14000C、亏损6000D、盈利14000答案：C解析：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=41004020=80(元/吨)，平仓时价差=140(元/吨)，价差扩大，亏损，亏损为：(14080)100=6000(元)。在正向市场上，交易者卖出5月白糖期货合约同时买入9月白糖期货合约，则该交易者预期（）。 A、将来价差不确定B、将来价差不变C、将来价差扩大D、将来价差缩小答案：C解析：该交易者从事的是正向市场熊市套利，价差扩大时盈利。关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有（ ）。.当价格下跌时，成交量连续增加，价

13、格的下跌趋势可能将会连续.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会转变.当价格下跌时，成交量不再削减，价格的下跌趋势可能将会转变.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会连续A.B.C.D.答案：C解析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会转变,反之，当价格下跌时，成交量萎缩到肯定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格连续往下降了，价格下跌趋势就将会转变。国债期货套期保值策略中，（ ）的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为B.大量投资者C.避险交易D.基差套利交易答案：D解析：从其他的市场

14、参加者行为来，投机行为为套期保值者转移利率风险供应了对手方，增加了市场的流淌性，而基差套利交易的存在则保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同。提高了套期保值得效果。证券分析师模拟试题6节 第4节以下指标不反映企业偿付长期债务力量的是（ ）。A.速动比率B.已获利息倍数C.有形资产净值债务率D.资产负债率答案：A解析：速动比率反映的是变现力量。使用财务报表的主体包括（ ）。.公司的债权人.公司的潜在投资者.公司的经理人员.公司的现有投资者A.B.C.D.答案：C解析：财务报表分析的目的是为有关各方供应可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体包括：（1）公司的经理人员。（2）公司的现有投资者及潜

15、在投资者。（3）公司的债权人。（4）公司雇员与供给商。证券分析师在进展公司财务分析时，一般应特殊关注一下财务报表附注以下几个方面的内容（）。重要会计政策和会计估量及其变更的说明或有事项资产负债表日后事项关联方关系及其交易的说明A.、B.、C.、D.、答案：C解析：题中所给出四项均是证券分析师在进展公司财务分析时需要关注的内容。做（）的投资者将卖出近期股指期货，并同时买入远期股指期货。 A、牛市套利B、熊市套利C、期现套利D、大事套利答案：B解析：熊市套利者看空股市，认为近期合约的跌幅将大于远期合约。在这种状况下，近期股指期货合约当前的交易价格被高估，做熊市套利的投资者将卖出近期股指期货，并同时

16、买入远期股指期货。弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出全部过去历史的证券价格信息。以下说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ） A、成交量B、财务信息C、内幕信息D、公司治理状况答案：A解析：弱式有效市场假说认为在弱式有效的状况下，市场价格已充分反映出全部过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。以下哪些是较为普遍的债券报价形式（ ）。.全价报价.净价报价.集合竞价.连续竞价A.B.C.D.答案：D解析：主要的两种债券报价形式是全价报价和净价报价。无风险利率的主要影响因素不包括( )。A.资产市场化程度B.信用风险因素C.流淌性因素D.风险溢价答案：D解析：无风险利率的主要影

17、响因素有：证券分析师模拟试题6节 第5节关于期权时间价值，以下说法正确的选项是（）。.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值.理论上，在到期时，期权时间价值为零.假如其他条件不变，期权时间价值随着到期日的接近，衰减速度递减.在有效期内，期权的时间价值总是大于零 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：期权的时间价值，又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余局部，它是期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。C项，当期权接近到期日时，假如其他条件不变，该期权的时间价值的衰减速度就会加快，而在到期日时，该期权就不再有任何时间价值；D项，美式期权的时间价值总是大于等

18、于0，实值欧式期权的时间价值可能小于O。某公司每股股利为04元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（ ）倍。A.20B.25C.10D.1667答案：C解析：依据市盈率的计算公式，得市盈率=每股价格每股收益=101=10（倍）。垄断竞争厂商短期均衡时（ ）。A.厂商肯定能获得超额利润B.厂商肯定不能获得超额利润C.只能得到正常利润D.获得超额利润、发生亏损及获得正常利润三种状况都可能发生答案：D解析：在短期均衡状态下，垄断竞争厂商可能获得经济利润，也可能只获得正常利润，还可能蒙受亏损，这取决于短期均衡条件下，市场价格和平均本钱的关系，垄断竞争厂商依据MR=MC、的原则调整产量和价格

19、，直到使市场供求相等和MR=MC、同时实现为止，此时的价格大于平均本钱，厂商获得最大利润：价格小于平均本钱，厂商获得最小亏损；价格等于平均本钱，厂商经济利润为零。生产者众多，各种生产资料可以完全流淌的市场属于( )的特点。A.不完全竞争型市场B.寡头竞争型市场C.完全竞争型市场D.完全垄断型市场答案：C解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场构造。其特点之一是生产者众多，各种生产资料可以完全流淌。证券分析师应当通过（ ）公布证券讨论报告。A.短信B.个人邮件C.论坛D.公司规定的系统平台答案：D解析：证券分析师应当通过公司规定的系统平台公布证券讨论报告。以下关于证券讨论报告的销售效

20、劳要求的表述，不正确的选项是（ ）.公布证券讨论报告相关人员的薪酬标准必需与外部媒体评价单一指标直接挂钩.与公布证券讨论报告业务存在利益冲突的部门不得参加对公布证券讨论报告相关人员的考核.证券公司就尚未掩盖的详细股票供应投资分析意见的，自供应之日起3个月内不得就该股票公布证券讨论报告.证券公司、证券投资询问机构应当设立公布证券讨论报告相关人员的考核鼓励标准.证券公司承受特定客户托付的，应当要求托付方同时供应对托付事项的合规意见A.B.C.D.答案：A解析：项，证券公司、证券投资询问机构应当综合考虑讨论质量、客户评价、工作量等多种因素。设立公布证券讨论报告相关人员的考核鼓励标准。公布证券讨论报告

21、相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩；项，证券公司、证券投资询问机构的讨论部门或者讨论子公司承受特定客户到托付，根据协议商定就尚未掩盖的详细股票供应含有证券估值或投资评级的讨论成果或者投资分析意见的。自供应之日起6个月内不得就该股票公布证券讨论报告。无风险利率对期权价格的影响，以下说法正确的选项是（ ）。.对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨.对看涨期权来说，利率上升，期权价格下降.对看跌期权来说，利率上升，期权价格上涨.对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降A.B.C.D.答案：B解析：险利率对期权价格的影响用希腊无风字母RHO来表达。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨

22、；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对着跌期权来说，利率上升，期权价格下降，利率下降，期权价格上升，由于看跌期权的RHO值为负。证券分析师模拟试题6节 第6节（）属于股票收益互换的典型特征。.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：股票收益互换合约所

23、交换的两系列现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格，这是股票收益互换的典型特征。形成“内部人掌握”的资产重组方式是（ ）。A.穿插控股B.股权协议转让C.股权回购D.表决权信托与托付书答案：A解析：穿插控股的一大特点是企业产权模糊化，公司的经理人员取代公司全部者成为公司的主宰，从而形成内部人掌握。国际收支主要反映（ ）。.该国与他国债权、债务关系的变化.不需要归还的单方面转移工程和相应的科目.该国持有的货币、黄金、特殊提款权的变化.国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为A：.B：.C：.D

24、：.答案：A解析：考察囯际收支相关内容。关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（ ）。.个另行业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲钱.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是一样的.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量.企业能在肯定程度上掌握价格E，个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线A.B.C.D.答案：A解析：、两项，奎断竞争市场上企业的需求曲线是向右下方倾斜的并不是一条水平线；项，对于垄断竞争企业而言，由于行业中还存在其他生产者，因此这条需求曲线不是市场需求曲线，而是每一个详细企业的需求线；项，由于垄断竞争企业的产品具有替代品，而且行业中存在企业的进入退出，因此，当企业

25、A提高产品价格时，因需求量的削减造成的损失比提高价格获得的利润上，因此垄断竞争市场的产量一般低于完全垄断市场的产量一般低于完全竞争市场的产量；项，在垄断竞争市场中，生产者可以对价格有肯定程度的掌握。大事驱动型策略指的是依据不同的特别大事制定相应的敏捷投资策略。特别大事包括（ ）。公司构造变动行业政策变动特别自然大事特别社会大事A.B.C.D.答案：A解析：大事驱动型策略又称主题投资，往往依靠于某些大事或某种预期，引发投资热点。依据不同的特别大事，例如公司构造变动、行业政策变动、特别自然或社会大事等，制定相应的敏捷投资策略。以下不属于尤金.法玛有效市场分类类型的是（ ）A.弱式有效市场B.强式有效市场C.半弱式有效市场D.半强式有效市场答案：C解析：法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。运用重置本钱法进展资产评估的优点有（ ）。.比拟充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公正合理.有利于单项资产和特定用途资产的评估.在不易计算资产将来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用.有利时业资产保值A.B.C.D.答案：D解析：运用重置本钱法进展资产评估的优点有：（1）比拟充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公正合理（2）有利于单项资产和待定用途资产的评估（3）在不易计算资产将来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用