证劵从业(旧)历年真题解析8章.docx

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1、 证劵从业( 旧 )历年真题解析8章证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第1章在收购要约有效期限内，收购人可以更改收购要约条件，还可以撤回其收购要约。()答案：错解析：在收购要约商定的收购期限内，收购人不得撤销收购要约；收购要约期届满前15日内，收购人不得更改收购要约条件；但消失竞争要约的除外。目前，我国对基金信息披露进展治理的部门主要是中国证监会及其派出机构和沪、深交易所，但各自的职责不同。（）答案：对解析：目前对基金信息披露进展监管的部门主要是中国证监会及其各地方监管局、证券交易所。从职责划分看，中国证监会主要负责起草修订基金信息披露标准，对基金募集申请材料中的信息披露文件进展审核，对存续

2、期基金的信息披露行为进展日常监视，指导各地方监管局和证券交易所的监管工作等等。中国证监会各地方监管局依据中国证监会的授杈，对辖区内基金治理公司治理的基金在存续期间的信息披露进展监管。沪、深证券交易所则主要负责监管上市基金的信息披露。()负责制定融资融券业务的根本治理制度，打算与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。A:董事会B:业务决策机构C:业务执行部门D:分支机构负责人答案：A解析：董事会负责制定融资融券业务的根本治理制度，打算与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。投资人的风险偏好是影响其风险承受力量的重要因素。()答案：错解析：投

3、资人的风险偏好不影响其风险承受力量。金融中介机构积极参加金融衍生工具的发行主要缘由是()。A:金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债表状况B:躲避监管C:金融机构可以进展金融衍生工具自营交易，扩大利润来源D:金融衍生工具业务能带来手续费收入答案：A,C,D解析：金融中介机构积极参加金融衍生工具的进展主要有两方面缘由：在金融机构进展资产负债治理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等项收入，金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进展自营交易，扩大利润来源。证券分析师仅包括基于企业调研进展单个证券分析评价的分析师。 ( )答案：B解析：。证

4、券分析师不仅包括基于企业调研进展单个证券分析评价的分析 师，还包括从事证券组合运用和治理的投资组合治理人、基金治理人，以及供应投资建议 的投资参谋，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。保荐机构(保荐人)在推举发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进展 辅导。保荐人及其保荐代表人在进展辅导工作时应遵循的原则有（ )。A.勤勉尽责的原则 B.诚恳守信的原则C.突出重点、鼓舞创新的原则 D.责任明确、风险自担的原则答案：A,B解析：。依据规定，保荐机构（保荐人）在推举发行人首次公开发行股票 并上市前，应当对发行人进展辅导。保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚恳守信 的原则

5、，仔细履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、精确性、完 整性负责。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第2章证券公司办理集合资产治理业务，应当将集合资产治理打算资产交由（ ）进展托管。 A.证券公司 B.商业银行C.指定证券经营人 D.资产托管机构答案：D解析：答案为D。证券公司办理集合资产治理业务，应当将集合资产治理打算资 产交由资产托管机构进展托管。询价对象是指符合证券发行与承销治理方法规定条件的( )。A:证券投资基金治理公司B:证券公司C:信托投资公司D:财务公司答案：A,B,C,D解析：询价对象是指符合证券发行与承销治理方法规定条件的证券投资基金治理公司、证券公司

6、、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者。此题正确答案为ABCD选项。企业发行的短期融资券待归还余额不得超过企业净资产的()。A:15%B:25%C:30%D:40%答案：D解析：依据银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引的规定，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待归还余额不得超过企业净资产的40%。1952年，哈理马柯威茨发表了一篇题为()的论文。这篇闻名的论文标志着现代证券组合理论的开端。A:证券组合策略B:证券组合选择C:证券投资分析D:证券组合理论答案：B解析：略。担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的

7、证券公司作为名义持有人直接参与投票。()答案：对解析：担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参与投票。证券公司应当事先征求信用交易客户的投票意愿，并依据信用交易客户的意愿进展投票。证券公司设立集合资产治理打算在取得核准并启动推广工作，应在()个工作日内完成设立工作并开头投资运作。A:90B:15C:60D:30答案：C解析：证券公司设立集合资产治理打算的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准打算之日6个月内启动推广工作，并在60个工作日内完成设立工作并开头投资运作。集合资产治理打算设立完成前，客户的参加资金只能存入资产托

8、管机构，不得动用。在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。 （ ）答案：对解析：在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人 及其保荐机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第3章上市公告或股份变动公告，须在证券交易所对上市申请文件审查同意后，且增发新股的可流通股份上市前()个工作日内登载。A:1B:2C:3D:4答案：C解析：上市公告或股份变动公告，须在证券交易所对上市申请文件审查同意后，且增发新股的可流通股份上市前3个工作日内登载。计算

9、VaR的蒙特卡罗模拟法具有许多优点，包括（ ）。A.可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险B.可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特别情景C.可以计算信用风险D.计算所需样本数据少，简化了计算量答案：A,B,C解析：蒙特卡罗模拟法模拟所需的样本数 必需要足够大，才能使估量出的分布得以与真实 的分布接近。故D项错误。( )是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。A.发行方案 B.基金契约 C.托管协议 D.招募说明书答案：B解析：基金契约是契约型基金最根本的法律文件。基金契约不仅载明白有关基金设 立、基金投资目标、投资决策、基金信息披露、基金终止等方面的内容

10、，而且还规定了各基金 当事人的权利与义务。它是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。应选B。QDII应在每个工作日计算并披露净值。 （ ）答案：错解析：QDII基金应至少每周计算并披露一次净值信息，如投资衍生品，应在每个 工作日计算并披露净值。QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。证券市场具有打算证券交易价格的功能，产生高投资回报的预期越高，相应证券价格越高答案：对解析：证券市场具有资本定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求大，相应的证券价格就高。以下关于上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务的说法中正确的有()。A:基金募集期内，上海证券交易所接收认购申报的时

11、间只有每个交易日的撮合交易时间B:在最低申购金额的根底上，累加申购金额为100元或其整数倍，但最高不能超过99999900元C:上海证券交易所在申购、赎回时间，在行情公布系统中的“最新价”栏目提醒每份基金份额的面值D:同一交易日可进展屡次申购或赎回申报，申报指令可以更改或撤销，但申报已被受理的除外答案：B,D解析：基金募集期内，上海证券交易所接收认购申报的时间为每个交易日的撮合交易时间和大宗交易时间。上海证券交易所在申购、赎回时间，在行情公布系统中的“最新价”栏目提醒前一交易日每百份基金份额净值。向特定的投资者发行，审查条件相对宽松，不采纳公示制度的证券是()。A:国际证券B:特定证券C:私募

12、证券D:固定收益证券答案：C解析：按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券：前者是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并实行公示制度；后者是指向特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不实行公示制度。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第4章欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，但是不能使用复合货币单位。（）答案：错解析：欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等；也有使用复合货币单位的，如特殊提款权。初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对全部有效申购进展同比例配售

13、。()答案：对解析：略。如发行过内部职工股，发行人应披露的状况有()。A:内部职工股的审批及发行状况B:本次发行前的内部职工股托管状况C:发生过的违法违规状况D:尚存在内部职工股潜在问题的担当主体答案：A,B,C,D解析：如发行过内部职工股，发行人应披露以下状况：内部职工股的审批及发行状况，包括审批机关、审批日期、发行数量、发行方式、发行范围、发行缴款及验资状况；本次发行前的内部职工股托管状况，包括托管单位、前10名自然人股东名单、持股数量及比例、应托管数量、实际托管数量、托管完成时间、未托管股票数额及缘由、未托管股票的处理方法、省级人民政府对发行人内部职工股托管状况及真实性确实认状况；发生过

14、的违法违规状况，包括超范围和超比例发行的状况，通过增发、配股、国家股和法人股转配等形式变相增加内部职工股的状况，内部职工股转让和交易中的违法违规状况，法人股个人化的状况，这些违法违规行为的订正状况及省级人民政府对清理、订正状况确实认意见；对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的担当主体等。与其他类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。()答案：对解析：高增长行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而消失同步变动，由于它们主要依靠技术的进步、新产品的推出及更优质的效劳，从而使其常常呈现出增长形态。证券公司未根据规定将证券自营账户报证券交易所备案的，对

15、直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、()。A:3万元以上10万元以下的罚款B:3万元以上5万元以下的罚款C:5万元以上10万元以下的罚款D:情节严峻的，追究刑事责任答案：A解析：对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款；情节严峻的，撤销任职资格或者证券从业资格。关于道琼斯行业分类法，以下说法正确的有（）A:道琼斯指数中，公用事业类股票包括电话公司，电力公司及航空公司B:道琼斯分类注将原先选取的证券交易所上市的有代表性股票分类，后来随着纳斯达克市场影响扩大，把纳斯达克上市的有代表性的股票也包括进来C:在道琼斯指数中，工业类股票包含了2

16、0家公司，包括了采掘业、制造业和商业D:道琼斯分类注将大多数股票分为三类，工业、运输业和公用事业答案：B,D解析：在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业运输业类股票取自20家交通运输业公司，包括航空、铁路、汽车运输与航运业公用事业类股票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等作为计算道琼斯股价指数的股票类别，公用事业行业直到1929年才被确认添加进来以下不是证券交易所会员大会的职权的是()。A:选举和罢免会员理事B:审议和通过理事会、总经理的工作报告C:制定和修改证券交易所章程D:审定对会员的接纳答案：D解析：依据我国证券交易所治理方法

17、第十七条规定，会员大会是证券交易所的最高权力机构，具有以下职权：制定和修改证券交易所章程；选举和罢免会员理事；审议和通过理事会、总经理的工作报告；审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告；打算证券交易所的其他重大事项。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第5章券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场被称为（）A:强式有效B:半强式有效C:弱式有效D:无效答案：B解析：在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映全部公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司份值、宏观经济形势和政策方面的信息在半强式有效市场中，已公布的根本面信息无助于分析师选择价格被高估或低估的证券，基于公开

18、资料的根底分析毫无用处。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。发行人申请股票在深圳证券交易所创业板上市，其股本总额应不少于()万元。A:1000B:15000C:2023D:3000答案：D解析：发行人申请股票在深圳证券交易所创业板上市，其股本总额应不少于3000万元。双边报价中开展双边报价业务的参加者在进展现券买卖公开报价时，连续报出该券种的买卖实价，并可同时报出该券种的( )等交易要素。A:交付方式B:买卖数量C:清算速度D:结算方式答案：B,C解析：熟识全国银行间市场债券质押式回购交易的根本规章。见教材第九章第一节，P270。投资银行部门应当遵循内部“防火墙”原

19、则，做到()等在人员、信息、账户、办公地点上严格分开治理，以防止利益冲突。A:投资银行业务和经纪业务B:自营业务C:受托投资治理业务D:证券讨论和证券投资询问业务答案：A,B,C,D解析：投资银行部门应当遵循内部“防火墙”原则，建立有关隔离制度，严格制定各种治理规章、操作流程和岗位手册，并针对各个风险点设置必要的掌握程序，做到投资银行业务和经纪业务、自营业务、受托投资治理业务、证券讨论和证券投资询问业务等在人员、信息、账户、办公地点上严格分开治理，以防止利益冲突。此题正确答案为ABCD选项。商业银行长期次级债务原则上应面对银行机构发行。()答案：错解析：商业银行长期次级债务原则上应面对非银行机

20、构发行。保本基金的投资者在任何时候均可获得本金保证。()答案：错解析：市场间利差互换不同于市场之间债券的互换。证券市场的根本功能包括()。A:筹资功能B:定价功能C:资本配置功能D:猎取收益功能答案：A,B,C解析：证券市场的根本功能包括：资本配置功能、筹资功能、定价功能。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第6章可交换公司债券自发行完毕之日起（ ）后，方可交换为预备交换的股票。 A. 6个月 B. 9个月C. 12个月 D. 18个月答案：C解析：答案为C。可交换公司债券自发行完毕之日起12个月后，方可交换为预备 交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。已发行的证券在证券交易

21、所上市前，证券发行人应当在中国结算公司规定的时间内申请办理证券的()。A:初始登记B:变更登记C:退出登记D:终止登记答案：A解析：已发行的证券在证券交易所上市前，证券发行人应当在中国结算公司规定的时间内申请办理证券的初始登记。上海证券交易所规定，申购新股时每一申购单位为（）股。A:2023B:500C:100D:1000答案：D解析：上海证券交易所规定，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必需是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的1，且不得超过9999.9万股。假如向战略投资者配售股票，则战略投资者不得参加首次公开发行股票的初步询价和

22、累计投标()答案：对解析：略。以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过_亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达_以上。()A:5，20%B:5，15%C:4，20%D:4，15%答案：D解析：依据关于股份有限公司境内上市外资股的规定第八条的规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上。与流淌性强的债券相比，流淌性差的债券按市价卖出困难，持有者面临受损的风险较大，因而具有较低的内在价值。（）答案：A解析：。流淌性差的债券卖出困难，投资者要求在定价中得到风险补偿，因此投资者要求的必要收益率提

23、高，内在价值就低。()负责基金投资者基金账户治理、基金份额注册登记、清算等工作。A:基金销售机构B:基金注册登记机构C:基金投资询问公司D:基金评级公司答案：B解析：证券投资基金市场效劳机构包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资询问机构和基金评级机构等。其中，基金注册登记机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构，详细业务包括投资者基金账户治理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、红利发放、基金份额持有人名册的建立与保管等。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第7章发行人发生主体变更或经营、财务状况消失重大变化等重大大事时，应向()公告（报告）。A:中国人民

24、银行B:中国银监会C:中国证监会D:市场投资者答案：A,D解析：发行人发生主体变更或经营、财务状况消失重大变化等重大大事时，应在第一时间向市场投资者公告，并向中国人民银行报告。在()情形下，收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请。A:证明本次转让未导致上市公司的实际掌握人发生变化B:收购人能够挽救公司面临的严峻财务困难，并承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益C:股东大会同意收购人免于发出要约，收购人持有该公司已发行股份的30%以上且承诺3年内不转让其拥有权益的股份D:中国证监会出于适应证券市场进展变化和爱护投资者合法权益的需要而作出豁免答案：A,B,C,D解析：有以下情形之

25、一的，收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请：收购人与出让人能够证明本次转让未导致上市公司的实际掌握人发生变化。上市公司面临严峻财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益。经上市公司股东大会非关联股东批准，收购人取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，收购人承诺3年内不转让其拥有权益的股份，且公司股东大会同意收购人免于发出要约。中国证监会为适应证券市场进展变化和爱护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出的费用不包括（

26、 ）。A.治理费 B.认购费C.申购费 D.赎回费答案：A解析：认购费、申购费和赎回费是基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出的费用，治理费和托管费是基金运作过程中直接从基金资产中支付的费用。德尔塔一正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即()。A:持有期和置信度B:持有期和期望收益率C:标准差和置信度D:标准差和期望收益率答案：A解析：德尔塔一正态分布法假定组合回报听从正态分布，利用正态分布的良好特性计算VaR。因此VaR的值取决于持有期和置信度。证券公司经中国证监会批准成立后，即自动成为证券交易所的会员。 （ )答案：错解析：证券公司仅仅经中国证监会批准是不能自动成为证券交易

27、所会员的，具备 相应条件的证券公司向证券交易所提出申请，并供应必要文件，经证券交易所理事会批准后， 可成为证券交易所的会员。转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的()以上同意。A:2/3B:1/3C:1/2D:3/5答案：A解析：转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上同意；股东大会进展表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。证券公司监事会可依据需要对公司财务状况、合规状况进展专项检查，必要时可聘请外部专业人士帮助。()答案：对解析：略。证劵从业( 旧 )历年真题解析8章 第8章企业资产重组中，（）方式简单形成内部人

28、掌握。A:股份回购B:穿插控股C:公司股权托管D:表决权信托答案：B解析：穿插控股是指母、子公司之间相互持有肯定控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以相互掌握运作。这种方式的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东，公司的经理人员取代公司全部者成为公司的主宰，从而形成内部人掌握。风险治理与掌握的核心包括()。A:风险限额确实定B:风险限额的安排C:风险监控D:风险的消退答案：A,B,C解析：风险治理与掌握的核心是风险的计量、风险限额确实定与安排、风险监控。上市公司董事、监事、高级治理人员应当对公司信息披露的()负责。A:公正性B:完整性C:准时性D:真实性答案：A,B,C,D解析：上

29、市公司董事、监事、高级治理人员应当对公司信息披露的真实性、精确性、完整性、准时性、公正性负责，但有充分证据说明其已经履行勤勉尽责义务的除外。在证券交易所质押式回购开头时，（）申报买卖方向为买入。A:以资融券方B:融出资金方C:融入资金方D:以券融资方答案：C,D解析：债券质押式回购交易是指融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入方）在将债券质押给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方商定在将来某一指定日期，由融资方按商定回购利率计算的资金额向融券方退回资金，融券方向融资方退回原出质债券的融资行为在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方融券

30、方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。债券回购交易申报中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报。从事转融通业务及相关活动应遵循的原则不包括()。A:公平B:强制C:公正D:诚恳信用答案：B解析：从事转融通业务及相关活动，应当遵循公平、自愿、公正和诚恳信用原则，不得损害社会公共利益。在资产证券化当事人中，承受发起人转让的资产，或受发起人托付持有资产，并以该资产为根底发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。 ( )答案：B解析：。特定目的机构或特定目的受托人，是指承受发起人转让的资产，或受发起人托付持有资产，并以该资产为根底发行证券化产品的机构。资金和资产存管机构是为保证资金和根底资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进展资金和资产的托管机构。工会、国家拨款的大学可以作为股份有限公司的发起人。()答案：错解析：法人作为发起人时，它应与营利性质相适应，如工会、国家拨款的大学不宜作为股份有限公司的发起人。此题说法错误。