证券分析师考试试题及答案8章.doc

《证券分析师考试试题及答案8章.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券分析师考试试题及答案8章.doc（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 证券分析师考试试题及答案8章证券分析师考试试题及答案8章 第1章已知某公司每张认股权证可购置1股一般股，认股权证的市场价格为5元，对应的一般股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为()元。A.3B.2C.4D.5答案：A解析：内在价值是指凭认股权证认购股票可获得的收益，该认股权证的内在价值=股票市场价格-认购价格=14-12=2(元)。由于权证的价格等于其内在价值与时间价值之和，所以，该认股权证的时间价值为：5-2=3(元)。 在不考虑交易费用的状况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（ ）。 I 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间 标的物价格在损

2、益平衡点以下 标的物价格在执行价格以下 标的物价格在损益平衡点以上A.、IVB.I、IVC.I、D.、 答案：B解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10一3所示。图中，C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格。当0SX时，处于亏损状态，不执行期权；当XSX+C时，执行期权，盈利随着S的上涨而增加。以下关于弱式有效市场的描述中.正确的有（ ）。.证券价格完全反映过去的值息.投资衡不能猜测市场价格变化.投资者不行能获得超额收益.当前的价格变动不包含将来价格变动的值息.证券价格的任何变动都是对新信息的反响A：.B：.C：.D：.答案：B解析：项，在强式有效市场中，由于全部信息

3、均反映在证券价格上，投资者不行能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开值息和内幕信息获得超额收益。股指期货的反向套利操作是指（ ）。A：卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买人指数期货合约B：当存在股指期货的期价被低估时，买进近期股指期货合约，同时卖出对应的现货股票C：买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约D：卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约答案：B解析：当存在股指期货的期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进展套利交易，这种操作称为“反向套利“。产量X(台)与单位产品本钱Y(元台)之间的回归方程为y=356-1.5x，这说明

4、（ ）。A.产量每增加一台，单位产品本钱平均削减356元B.产量每增加一台，单位产品本钱平均增加1.5元C.产量每增加一台，单位产品本钱平均增加356元D.产量每增加一台，单位产品本钱平均削减1.5元答案：D解析：由题干中给出的回归方程可知，当产量X(台)增加1时，单位产品本钱Y(元台)平均削减1.5元。假如（ ），我们称基差的变化为“走弱“。.基差为正且数值越来越小.基差从负值交为正值.基差从正值变为负值.基差为负值且肯定数值越来越大A：.B：.C：.D：.答案：C解析：考察基差走弱的情形。PPI向CPI的传导途径有（ ）。.原材料一生产资料一生活资料.原材料一生活资料一生产资料.农业生产资

5、料一食品一农产品.农业生产资料一农产品一食品A.B.C.D.答案：D解析：PPI向CPI的传导通常有两条途径:一是以工业品为原材料的生产，存在“原材料一生产资料一生活资料”的传导:另一条是以农产品为原料的生产，存在“农业生产资料，农产品一食品”的传导。在贸易投资一体化理论中，企业的行为被分为（）。 总部行为 分部行为 实际生产行为 理论生产行为A.、B.、C.、D.、答案：A解析：在贸易与投资一体化理论中，企业行为包括：总部行为，包括工程、治理和金融效劳以及信誉、商标等甚至可以无偿转让给远方生产区位的效劳。这类行为有时被简化概括为讨论与开发。实际生产行为。实际生产行为又可分为上游生产(中间产品

6、)和下游生产(终极产品)。依据道氏理论的分类，以下（）是三种趋势的最大区分。趋势持续时间的长短趋势波动的幅度大小趋势的变动方向趋势的变动斜率A.B.C.D.答案：A解析：道氏理论将其分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小是三种趋势的最大区分。证券分析师考试试题及答案8章 第2章以下属于非平稳时间序列特性的有（）。 不具有常定均值 序列围绕在均值四周波动 方差和自协方差不具有时间不变性 序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减A.、B.、C.、D.、答案：D解析：项属于平稳时间序列的特征。( )是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。A.历史信

7、息B.公开可得信息C.内部信息D.有效信息答案：C解析：“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其进展前景等方面的信息；“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。与突破趋势线不同，对通道线的突破并不是趋势反向的开头，而是趋势（ ）的开头。 A、同向B、转向C、加速D、减速答案：C解析：通道线的作用:(一）对通道线的突破并不是趋势反转的开头，而是趋势加速的开头。（二)趋势转向的警报。依据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（ ）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.

8、多重顶形和圆弧顶形答案：B解析：依据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及形反转形态等多种形态。丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么大事（ ）。A.随机大事B.必定大事C.互斥大事D.不行能大事答案：D解析：丢同一个骰子5次，点数之和最多为30,是不行能大于30，为不行能大事。拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限（）。A.相关度低B.呈反向关系C.不相关D.呈正向关系答案：D解析：拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期

9、限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。主流的股价猜测模型有( )。 神经网络猜测模型 灰色猜测模型 支持向量机猜测模型市场猜测模型A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：主流的股价猜测模型有灰色猜测模型、神经网络猜测模型和支持向量机猜测模型。（ ）的计算公式为长期负债（流淌资产-流淌负债）。A.有形资产净值债务率B.资产负债率C.已获利息倍数D.长期债务与营运资金比率答案：D解析：长期债务与营运资金比率=长期负债（流淌资产-流淌负债）。某公司的流淌比率是1.9，假如该公司用现金归还局部应付账款。那么该公司的流淌比率将会（ ）。A.无法推断B.保持不变C.变大D.变小答案：C解析：流淌比率=流

10、淌资产/流淌负债，用现金归还应付账款。则流淌资产和流淌负债同时削减。当分子、分母同时削减一样的数，分数增大。证券分析师考试试题及答案8章 第3章收益率曲线的类型主要有（ ）。.正向的.反向的.水平的.拱形的 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：考察收益率曲线的类型。国内生产总值的表现形态有（）。 价值形态 收入形态 货币形态 产品形态A.、B.、C.、D.、答案：B解析：、三项为国内生产总值的表现形态；项不是，此题属识记内容。应选B。行业的市场构造可以分为（ ）。完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断A.B.C.D.答案：D解析：考察行业的市场构造。依据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差异

11、，行业根本上可分为四种市场构造：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断依据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（ ）。.证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥当保存.证券分析师应积极参加投资者教育活动.证券分析师不行以依据投资人不同投资目的，推举不同的投资组合.证券分析师应当在猜测或建议的表述中将客观事实与主观推断严格区分A.B.C.D.答案：B解析：证券分析师可以依据投资人不同的投资目的，推举不同的投资组合。所谓供应是指厂商在肯定时间内，在肯定条件下，对某一商品情愿并且有商品出售的数量。供应的两个条件为( )。 厂商情愿出售 厂商有商品出售 消费者情愿购置消费者有力量购置

12、A.、B.、C.、D.、 答案：B解析：所谓供应是指厂商在肯定时间内，在肯定条件下，对某一商品情愿并且有商品出售的数量。其必需具备两个条件：一是厂商情愿出售；二是厂商有商品出售，两者缺一不行。某投资者以70000元吨卖出1手8月铜期货合约，同时以67000元吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元吨时，该投资者获利。2023250031004000A.、B.、C.、D.、答案：A解析：初始的价差为70000-67000=3000（元吨），该投资者进展的是卖出套利，当价差缩小时获利。只要价差小于3000元吨，投资者即可获利。以下关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。 证券价格完

13、全反映过去的信息 技术分析无效 投资者不行能获得超额收益 当前的价格变动不包含将来价格变动的信息A.I、B.I、C.I、D.I、答案：C解析：项，在强式有效市场中，由于全部信息均反响在证券价格上，投资者不行能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。依据某地区2023-2023年农作物种植面积(X)与农作物产值(Y)，可以建立一元线性回归模型，估量结果得到判定系数R=0.9，回归平方和ESS=90，则回归模型的残差平方和RSS为（ ）。 A、10B、100C、90D、81答案：A解析：#（）受发行人的托付派发证券权益，依法供应与证券登记结算业务有关的查

14、询、信息、询问和培训效劳。A.上市公司B.中国证券业协会C.证券交易所D.证券登记结算公司答案：D解析：证券登记结算公司履行以下职能：证券账户、结算账户的设立和治理，证券的存管和过户，证券持有人名册登记及权益登记，证券和资金的清算交收及相关治理，受发行人的托付派发证券权益，依法供应与证券登记结算业务有关的查询、信息、询问和培训效劳。证券分析师考试试题及答案8章 第4章打算利率方向与变化幅度的因素有（ ）。平均利润率投资和储蓄货币供求通货膨胀预期A.B.C.D.答案：D解析：打算利率方向与变化幅度的因素：（1）平均利润率。（2）投资和储蓄。（3）货币供求。（4）借贷资金供求。（5）商品市场与货币

15、市场同时实现均衡的条件。（6）通货膨胀预期。（7）货币政策。（8）商业周期。对给定的终值计算现值的过程称为（ ）。A.复利B.贴现C.单利D.现值答案：B解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。( )一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参加者。A.消耗性缺口B.一般缺口C.持续性缺口D.突破缺口答案：B解析：一般缺口一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参加者，一般缺口的支撑或阻力效能一般较弱。由于持有现货需花费肯定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（ ）。A.市场为反向市场，基差为负值B.市场为反向市场，基差为正值C.市场为正向市场，基差为正值D.市场为正向市场，基

16、差为负值答案：D解析：此题考察正向市场的定义。健全的公司法人治理机制表达在（ ）。.标准的股票机构.董事会权力的合理界定与约束.完善的独立董事制度.优秀的职业经理层A：.B：.C：.D：.答案：C解析：健全的公司法人治理机制表达在：标准的股票机构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监视责任，优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理。“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（ ）的理论根底。A.市场预期理论B.现金流贴现模型C.资本资产定价模型D.资产组合理论答案：B解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来打算一般股票内在

17、价值的方法。根据收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在将来时期所承受的现金流打算的，也就是一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。以下说法错误的选项是（ ）。 A、推出股指期货会增加更多的上市公司，股票市场供应增加B、国有股和法人股流通会增加股票二级市场供应C、增加创业板，会增加更多的上市公司，股票市场供应增加D、宏观经济环境向好，上市公司数量增加，股票市场供应增加答案：A解析：上市公司数量直接打算证券市场供应，而影响公司数量的主要因素包括:宏观经济环境;制度因素，影响证券市场供应的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素;市场因素。A项，股指期

18、货只是在现有股票的根底上推出的，没有增加上市公司的数量。目前我国各家商业银行推广的（）是构造化金融衍生工具的典型代表。A.资产构造化理财产品B.利率构造化理财产品C.挂钩不同标的资产的理财产品D.股权构造化理财产品答案：C解析：在股票交易所交易的各类构造化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是构造化金融衍生工具的典型代表。我国交易所市场对附息债券的计息规定有（ ）。.全年天数统一按365天计算.全年天数统一按360天计算.闰年2月29日不计息.利息累积天数按实际天数计算A.B.C.D.答案：D解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累

19、积天数规章是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。证券分析师考试试题及答案8章 第5章（ ）的优点在于即时性和互动性。 A、问卷调查B、电话访问C、实地调研D、深度访谈答案：B解析：对证券投资参谋效劳人员的要求有（ ）。.向客户供应投资建议,应当提示潜在的投资风险，制止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益.制止证券投资参谋人员以个人名义向客户收取证券投资参谋效劳费用.依据本公司或者其他证券公司、证券投资询问机构的证券讨论报告作出投资建议的,应当向客户说明证券讨论报告的公布人、公布期.应当具有证券投资询问执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资参谋A：.B：.C：.D：.答

20、案：A解析：业务主体的业务治理流程与合规治理以下各项中，属于运用横向比拟法的有()。将甲公司去年与今年的销售额进展比拟将美国和中国的医药行业进展比拟将教育培训和图书行业进展比拟将医药行业的增长状况与国民经济的增进步行比拟A.、B.、C.、D.、答案：B解析：横向比拟是一种行业分析方法。一般是取某一时点的状态或者某一固定时段(比方1年)的指标，在这个横截面上对讨论对象及其比拟对象进展比拟讨论。比方将行业的增长状况与国民经济的增进步行比拟，从中发觉行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长；或者将不同的行业进展比拟，讨论本行业的成长性：或者将不同国家或者地区的同一行业进展比拟，讨论行业的进展潜力和进展

21、方向等。资产重组依据是否涉及股份的存量和增量，可分为（ ）。.对企业资产的重组.对企业股权的重组.战术性资产重组.战略性资产重组A.B.C.D.答案：B解析：资产重组依据是否涉及股份的存量和增量，可分为战术性资产重组和战略性资产重组。即期利率,2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%,计算远期率:第2年到第3年，第3年到第5年分别为（ ） A、1.53，3B、2.68，3C、3.09，2.88D、2.87，3答案：C解析：设2到3年利率为x则(1+2.4%)2*(1+X)=(1+2.63%)3解得X=3.09%设三到五年利率为y,则(1+2.63%)3*(1+y)2

22、=(1+2.73%)5解得y=2.88%。证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。依据资本资产定价模型，这个证券（）。A.被低估B.被高估C.定价公正D.价格无法推断答案：C解析：依据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比拟合理的。依据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的有（ ）。 I 牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合 牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合 熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合 熊市

23、到来之际，应选择那些高系数的证券或组合A. IV、 B.I、IVC.、D.、IV答案：C解析：证券市场线说明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握猜测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以削减因市场下跌而造成的损失。可以用于财务分析的方法有（ ）。.趋势分析.差额分析.比率分析.指标分解A.B.C.D.答案：D解析：财务报表分析的方法有比拟分圻法和因素分析法两大类。进一步细分，比拟分析法与因素分析法这两类分析方法又各自包含了不同种类的详细方法，如财务比率分析、构

24、造百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代等等。具有“使用大量数据、模型和电脑”显著特点的证券投资分析方法是（ ）。A.根本面分析法B.技术分析法C.量化分析法D.宏观经济分析法答案：C解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进展证券市场相关讨论的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险治理等投资相关问题，是继传统的根本分析和技术分析之后进展起来的一种重要的证券投资分析方法。证券分析师考试试题及答案8章 第6章以下关于买进看涨期权的损益说法正确的有（ ）。.当标的物市场价格小于

25、执行价格时，损益为亏损看涨期权的权利金.当标的物市场价格小于执行价格时，损益为标的物的市场价格一执行价格一看涨期权的权利金.当标的物市场价格大于或等于执行价格时，损益为：标的物的市场价格一执行价格一看涨期权的权利金.当标的物市场价格大于或等于执行价格时，损益为亏损看涨期权的权利金A.B.C.D.答案：A解析：察买进看涨期权的损益。以下对统计变量阐述有误的是（ ）。A.统计量是统计理论中用来对数据进展分析、检验的变量B.宏观量是大是微观量的统计平均值,具有统计平均的意义，对于单个微观粒子,宏观量是没有意义的C.相对于微观是的统计平均性质的宏观量不叫统计量D.宏观是并不都具有统计平均的性质，因而宏

26、观量并不都是统计量答案：C解析：统计量是统计理论中用来对数据进展分析、检验的变量。宏观量是大量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的.相对于微观量的统计平均性质的宏观量也叫统计量.需要指出的是，描写宏观世界的物理量例如速度、动能筹实际上也可以说是宏观量，但宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量。以下关于B-S-M定价模型根本假设的内容中正确的有（ ）。.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金.标的资产的价格波动率为常数.无套利市场.标的资产可以被自由买卖,无交易本钱,允许卖空A.B.C.D

27、.答案：D解析：B-S-M定价模型有以下6个根本假设:标的资产价格听从几何布朗运动；标的资产可以被目由买卖，无交易本钱，允许卖空；期权有效期内，无风险利率r预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳动；标的资产的价格波动率为常数；无套利市场。以下哪些属于国际收支的常常工程（ ）。.贸易收支.劳务收支.侨民汇款.无偿救济和捐赠A.B.C.D.答案：A解析：常常工程包括贸易收支（也就是通常的进出口）、劳务收支（如运输、港口、通讯和旅游等）和单方面转移（如侨民汇款、无偿救济和捐赠等）。某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大

28、，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。A.成长期B.成熟期C.稚嫩期D.衰退期答案：A解析：成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也特别大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后消失大幅度削减，之后开头渐渐稳定下来。在均值标准差平面上，全部有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为（ ）。A.反向套利曲线B.资本市场线C.收益率曲线D.证券市场线答案：B解析：在均值标准差平面上，全部有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为“资本市场线”。以下情形

29、中，属于跨品种套利的是（ ）。A.卖出A交易所5月份豆油合约，同时买入B交易所3月份豆油合约B.买入A交易所3月份铜合约,同时卖出B交易所3月份钢合约C.买入A交易所3月份铜合约，同时卖出A交易所3月份铝合约D.卖出A交易所5月份大豆合约，同时买入A交易所9月份大豆合约答案：C解析：跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进展套利,即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。技术分析是指以（ ）为讨论对象，以推断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进展股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。A.市场规律B.市场特征C

30、.市场行为D.市场价格答案：C解析：技术分析认为市场行为包涵一切信息，这是进展技术分析的根底，主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必定表达在股票价格变动上。收益率曲线的类型主要有（ ）。.正向的.反向的.水平的.拱形的A.B.C.D.答案：D解析：考察收益率曲线的类型。证券分析师考试试题及答案8章 第7章时间数列分析的一个重要任务是依据现象进展变化的规律进展外推猜测。最常见的时间数列猜测方法有（ ）。趋势外推法移动平均猜测法指数平滑法判定系数法A.B.C.D.答案：B解析：时间数列分析的一个重要任务是依据现象进展变化的规律进展外推猜测。最常见的时间数列猜测方法有趋势外推法、移动平均猜

31、测法与指数平滑法等。项属于一元线性回归的方法。（ ）是产业构造政策的重点。A.产业构造长期设想B.对战略产业的爱护和扶植C.对衰退产业的调整和扶持D.财政补贴答案：B解析：“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门进展的产业。对战略产业的爱护和扶植政策是产业构造政策的重点。中国证监会于（ ）公布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。A.2023年1月，B.2023年6月C.2023年9月D.2023年4月答案：D解析：依据国务院关于推动资本市场改革开放和稳定进展的若干意见，中国证监会于2023年4月29日公布了关于上市公司股权分

32、置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价为（）。.4元/股.不低于9元/股.8元/股.不高于11元/股 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：依题意，优先股内在价值的定价为:0.2/2%=10(元/股)某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为1250美元/桶，而原油标的物价格为1290美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（ ）期权。A.实值B.虚值C.极度实值D.极度虚值答案：B解析：看跌期权合约的执行价格为1250美元/桶，小于原油标的物价格1290美元/桶，因此属于虚值期权。当看跌期

33、权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，为极度虚值期权。考试精准押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 用资产价值进展估值的常用方法有（ ）。.重置本钱法.无套利定价.清算价值法.风险中性定价A：.B：.C：.D：.答案：C解析：常用的资产价值估值方法，包括重置本钱法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和停顿经营的企业。多重共线性产生的缘由简单，以下哪一项不属于多重共钱性产生的缘由（ ）A.经济变量之间有一样或者相反的变化趋势B.从总体中取样受到限制C.模型中包含有滞后变量D.模型中自变量过多答案：D解析：假如解释变量之间存在严格或者近们的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共钱性

34、的缘由包括:经济变量之间有一样或者相反的受化趋势；模型中包含有滞后变量；从总体中取样受到限制等。套期保值与期现套利的区分包括（）不同。价位观念在现货市场上所处的地位交易目的操作方式A.、B.、C.、D.、答案：D解析：套期保值与期现套利的区分主要表现在以下几个方面：（1）两者在现货市场上所处的地位不同。期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要，套期保值者则相反，现货风险是客观存在的，他们是为了躲避现货风险才进展的被动保值。（2）两者的目的不同。期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进展交易。套期保值的根本目的在于保值，即为了躲避现货风险而进展的交易。（3）操作方式及价位观念不

35、同。比方，对买进套期保值者而言，由于担忧将来价格上涨而买进期货，即使现在的期价比现价高，也会买进期货进展保值。对期现套利者而言，很可能认为期价过高而进展卖期货买现货的交易。公司规摸变动特征和扩张潜力是从（ ）方面具休考察公司的成长性。A.宏观B.中观C.微观D.执行答案：C解析：公司规份变动特征和扩张建立一般与其所处的行业进展阶段、市场构造、经营战略亲密相关，它是从微观方面考察公司的成长性。证券分析师考试试题及答案8章 第8章离散型随机变量的概率分布为P(X=K)=K+1/10(K=0,1,2,3),则E(X)为( )。A.24B.18C.2D.16答案：C解析：债券投资的主要风险因素包括（

36、）。.违约风险.汇率风险.流淌性风险.政治风险A.B.C.D.答案：A解析：债券投资的主要风险因素包括违约风险（信用风险）、流淌性风险、汇率风险等。国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（ ）。.操作风险.信用风险.结算风险.市场风险A.B.C.D.答案：D解析：甚础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面。国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中认为金融衍生工具伴随着以下几种风险:交易中对方违约，没有履行承诺适成损失的信用风险；因资产或指数价格不利交动可能带来损失的市场风险；因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓成变现所带来的流淌性风险；因交易对手无法按时付款或交割可能

37、带来的结算风险；因交易成治理人员的人为错误或系统故障、掌握失灵而造成的操作风险；因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。一国的国际储藏除了外汇储藏外，还包括()。黄金储藏在国际货币基金组织的储藏头寸特殊提款权对外债权A.、B.、C.、D.、答案：D解析：外汇储藏是一国对外债权的总和，用于归还外债和支付进口，是国际储藏的一种。一国的国际储藏包括外汇储藏、黄金储藏、特殊提款权(SDR)和在国际货币基金组织(IMF)的储藏头寸。存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节治理状况的综合性指标。.购入存货.投入生产.销售收回.资产运营A.B.C.D.答案：C解析：存货周转率是衡

38、量和评价公司公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节治理状况的综合指标。关于利率的风险构造，以下说法正确的有（ ）。.不同发行人发行的一样期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同.实践中，通常采纳信用评级来确定不同债券的违约风险大小.无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率.经济富强时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大A：.B：.C：.D：.答案：A解析：项，在经济富强时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比拟小。以下各项中，属于虚拟资本范畴的是（ ）.债券.权证.期权.股票A.B.C.D.答案：C解析：随著信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各

39、种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、质券均属虚拟资本的范畴。以下不属于缺口的是（ ）。A.消耗缺B.一般缺C.持续性缺口D.坚持缺口答案：D解析：缺口：包括一般缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口。各培训单位应举办的证券分析师后续职业培训有( )。 由协会、会员公司和地方协会根据后续职业培训大纲组织实施的培训 由证券监管部门组织的法律法规等业务学问培训 由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规章等业务培训 会员公司和地方协会自行组织的培训A.、B.、C.、D.、答案：B解析：各培训单位举办的以下培训为证券分析师后续职业培训：(1)由协会、会员公司和地方协会根据后续职业培训大纲组织实施的培训。(2)由证券监管部门组织的法律法规等业务学问培训。(3)由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规章等业务培训。(4)会员公司和地方协会自行组织的培训，满意以下条件，可作为后续职业培训：培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业学问；培训工程有明确的师资、讲义，且时间为4个学时以上。从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应到达的培训学时。