证券分析师考试试题题库5卷.doc

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1、 证券分析师考试试题题库5卷证券分析师考试试题题库5卷 第1卷行业市场构造（完全竞争、垄断竞争、寡头竞争、完全垄断）分类的依据是（ ）。该行业中企业数量的多少该行业进入限制程度该行业的产品差异该行业市场的空间A.B.C.D.答案：C解析：依据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差异,行业根本上可以分为四种市场构造,即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断道琼斯行业分类法将大多数股票分为（ ）。 A、工业、农业、商业B、工业、公用事业、高科技C、工业、运输业、公用事业D、工业、运输业、金融业答案：C解析：道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类，然后选取有代表性的股票。以下能够

2、反映变现力量的财务指标是（ ）。A：资本化比率B：固定资产净值率C：股东收益比率D：保守速动比率答案：D解析：变现力量是公司产生现金的力量，它取决于可以在近期转变为现金的流淌资产的多少，是考察公司短期偿质力量的关键。反映变现力量的财务比率主要有流淌比率和速动比率。由于行业之间的差引,在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流淌资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的工程（如待摊费用等），以计算更进一步的变现力量，如采纳保守速动比率。分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（ ）。.行业的经济构造.行业的文化.行业的生命周期.行业与经济周期关联程度A.B.C.D.答案：B解析：分析行业的一般

3、特征通常从以下几方面入手:行业的市场构造分析;行业的竞争构造分析;经济周期与行业分析:行业生命周期分析:行业景气分析。在百分比线中，最重要的线有()。12131423A.、B.、C.、D.、答案：D解析：对于百分比线而言，最重要的是12、13、38、58和23，这几条线具有较强的支撑与压力作用。以下上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（ ）。A.PE估值法B.股利折现模型C.公司自由现金流模型D.股权自由现金流模型答案：A解析：对上市公司的估值包括两种方法:相对估值法，主要采纳乘数方法，如PE估值法、EV/EBITD、A、估值法等；肯定估值法，主要采纳折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金

4、流模型和股权自由现金流模型等。资产负债率反映了债权人所供应的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其所包括的含义，以下说法错误的选项是（）。 A、从债权人的立场看，盼望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险B、从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反C、从经营者的立场看，假如举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱D、从经营者的立场看，为了保证公司安全运营，应尽量使负债比率越小越好答案：D解析：从经营者的立场看，假如举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱。假如公司

5、不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信念缺乏，利用债权人资本进展经营活动的力量很差。借款比率越大(固然不是盲目地借款)，越是显得公司具有活力。从财务治理的角度来看，公司应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必需充分估量可能增加的风险，在两者之间权衡利害得失，作出正确决策。证券分析师考试试题题库5卷 第2卷当市场上借贷资金供不应求时，利率就会_；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会_。（ ）A.下降；上升B.上升；下降C.上升；上升D.下降；下降答案：B解析：当市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会下降。某无息债

6、券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值归还。该债券的到期收益率为（）。 A、6%B、6.6%C、12%D、13.2%答案：B解析：依据到期收益率的计算公式:求得到期收益率y=6.6%。以下关于趋势线的说法中，正确的有（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线被突破后，就没有任何作用了A.B.C.D.答案：A解析：项趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。假如政府削减支出和加税，实行紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（ ）移动。A.右上方向B.

7、左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：曲线的推导有四个象限，一是投资需求i（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供应与总需求相等.增加政府支出和减税，属于增加总需求的膨胀性财政政策，而削减政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策.膨胀政策IS曲线向右上移，紧缩政策时IS曲线左下移。这是财政政策如何影响国民收入的变动。按讨论内容分类，证券讨论报告可以分为（ ）。.宏观讨论.行业讨论.策略讨论.公司讨论.股票讨论A.B.C.D.答案：A解析：证券讨论报告按讨论内容分类，一般有宏观讨论、行业讨论、策略讨论、

8、公司讨论、量化讨论等；按讨论品种分类.主要有股票讨论、基金讨论、债券讨论、衍生品讨论等.以下关于上市公司调研的说法，正确的有（）。 调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作 调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲 既然是调研，固然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息，以提高效劳机构投资者的有效性 调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公正对待全部投资者客户A.、B.、C.、D.、答案：C解析：项，上市公司及其工作人员在承受调研过程中不得披露任何未公开披露的信息(法律法规有规定的情形除外)。关于矩形形态，以下说法中正确的有（ ）。.矩形形态是典型的反转突

9、破形.矩形形态说明股价横向延长运动.矩形形态又被称为箱形.矩形形态是典型的持续整理形态A.B.C.D.答案：B解析：矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延长的运动。证券分析师考试试题题库5卷 第3卷以下指标中，不属于相对估值指标的是（ ）。A：市值回报增长比B：市净率C：自由现金流D：市盈率答案：C解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进展相对估值，如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）A.奇异

10、型期权B.现货期权C.期货期权D.看跌期权答案：A解析：金融期权是指合约买方向卖方支付肯定费用，在商定日期内(或商定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。依据中国证监会2023年公布的上市公司行业分类指引，全部上市公司被分为（ ）个门类。 A、12B、14C、11D、13答案：D解析：上市公司行业分类指引将上市公司分成13个门类，即农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供给业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，

11、社会效劳业，传播与文化产业，综合类;以及90个大类和288个中类。长期债务与营运资金比率的计算公式为（ ）。A.长期负债/流淌资产B.长期负债/（流淌资产-流淌负债）C.长期负债/流淌负债D.长期负债/（流淌资产+流淌负债）答案：B解析：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流淌资产-流淌负债）。下面（ ）属于影响债券现金流的因素。.计付息间隔.票面利率.债券的付息方式.税收待遇 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：考察影响债券定价的内部因素关于收益率曲线表达不正确的选项是（ ）。A.将不同期限债券的到期收益率按归还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券归还期限与收益的关系C.收

12、益率曲线总是斜率大于0D.理论上应当采纳零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限构造答案：C解析：收益率曲线有许多形态，其斜率存在大于零、小于零等情形。依据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（ ）三大类.自动型算法交易.被动型算法交易.主动型算法交易.综合型算法交易A.B.C.D.答案：A解析：依据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把算法交易分为被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易三大类。证券分析师考试试题题库5卷 第4卷分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（ ）。.行业的经济构造.行业的文化.行业的生命周期.行业与经济周期关联程度A

13、.B.C.D.答案：B解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手:行业的市场构造分析;行业的竞争构造分析;经济周期与行业分析:行业生命周期分析:行业景气分析。算法交易又被称为()。自动交易黑盒交易机器交易固定交易A.、B.、C.、D.、答案：A解析：算法交易又被称为自动交易、黑盒交易或者机器交易，它指的是通过使用计算机程序来发出交易指令。当公司流淌比率小于1时，增加流淌资金借款会使当期流淌比率（）。 A、降低B、提高C、不变D、不确定答案：B解析：图货币政策的最终目标之间存在冲突，依据菲利普斯曲线，（ ）之间就存在冲突。A.稳定物价与充分就业B.稳定物价与经济增长C.稳定物价与国际收支平衡D

14、.经济增长与国际收支平衡答案：A解析：菲利普斯通过讨论得出结论：失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系，即实行削减失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率；反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。以下属于切线的有（）。 支撑线 压力线 趋势线 心理线A.、B.、C.、D.、答案：A解析：常见的切线类型有支撑线、压力线、轨道线、趋势线、黄金分割线、百分比线等。以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。.利率互换.信用联结票据.信用互换.保证金互换A.B.C.D.答案：A解析：信用衍生工具是指以根底产品所蕴含的信用风险或违约风险为根底变量的金

15、融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年月以来进展最为快速的一类衍生产品,主要包括信用互换、信用联结票据等等。影响长期偿债力量的其他因素包括（ ）。长期租赁担保责任或有工程经济波动A.B.C.D.答案：D解析：长期偿债力量是指企业对债务的担当力量和对归还债务的保障力量。影响企业长期偿债力量的因素有企业的资本构造和企业的获利力量两个方面，其他因素包括长期租赁、担保责任和或有工程。证券分析师考试试题题库5卷 第5卷行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关系的，据此，可以将行业分为（ ）。.周期型行业.衰退性行业.防守型行业.反周期行业A.B.C.D.答案：A解析：行业的变动和国民经济总

16、体的周期变动的关系，可以将行业分为周期型行业、增长型行业和防守型行业。以下对于不同期权的时间价值说法正确的有（）。平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0美式期权的时间价值总是大于等于0实值欧式期权的时间价值可能小于0A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。资产证券化产品的风险来源有（ ）。欺诈风险法律风险金融治理风险等级下降风险A.、B.、C.、D.、答案：D解析：资产证券化产品的风险来源有欺诈风险、法律风险、金融治理风险和等级下降风险。一般

17、来讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ）。A.越小B.越大C.越不确定D.越不稳定答案：B解析：一般来讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。以下关于PEG的说法中，正确的有（）。PEG即市值回报增长比当PEG等于1时，说明市场给予这只股票的估值可以反映其将来业绩的成长性通常，成长性股票的PEG会低于1当PEG大于1时，说明这只股票的价值可能被高估A.、B.、C.、D.、答案：B解析：通常，成长性股票的PEG会高于1，甚至在2以上，项错误。国际收支的常常工程包括（ ）。.长期资本.短期资本.贸易收支.劳务收支A.B.C.D.答案：D解析：.两项属于资本工程。资产配置的类别包括（ ）。战略资产配置战术资产配置全球资产配置行业风格配置A.B.C.D.答案：A解析：资产配置一般包括两大类别三大层次，两大类别为战略资产配置和战术动态资产配置，三大层次为全球资产配置大类资产配置和行业风格配置。