证券分析师考试真题及答案6辑.docx

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1、 证券分析师考试真题精选及答案6辑证券分析师考试真题精选及答案6辑 第1辑债券到期收益率计算的原理是（ ）。A.到期收益率是购置债券后始终持有至到期的内含酬劳率B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提答案：A解析：债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率，这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使将来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。到期收益就是投资者投资于该券并持有至到期的内含酬劳率，它

2、是使得债券剩余现金流量的现值等于其当前价格的单一折现率。关于缺口，以下说法错误的选项是（ ）。 A、缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B、缺口的消失往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度说明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大;反之，则愈小C、持续性缺口具有的一个比拟明显特征是，它一般会在3日内回补;同时，成交量很小，很少有主动的参加者D、一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌状况如何，投资者都必需马上作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认马上买入;向下突破缺口被确认马上卖出，由于突破缺口一旦形成，

3、行情走势必将向突破方向纵深进展答案：C解析：持续性缺口一般不会在短期内被封闭。一般缺口具有的一个比拟明显的特征是，它一般会在3日内回补:同时，成交量很小，很少有主动的参加者健全的公司法人治理机制表达在（ ）。.标准的股票机构.董事会权力的合理界定与约束.完善的独立董事制度.优秀的职业经理层A.B.C.D.答案：C解析：健全的公司法人治理机制表达在：标准的股票机构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监视责任，优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理。某公司去年股东自由现金流量为15000000元，估计今年增长5%，公司现有5000000股一般股发行

4、在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（）元。 A、300000000B、9375000C、187500000D、525000000答案：D解析：依据股东自由现金贴现模型，公司权益价值的计算步骤如下：确定将来现金流。FCFE0 15000000元，g5%，FCFE1 15000000（15%）15750000 元） 计算公司权益价值： E FCFE1 （；V（kg）15750000（8%5%）525000000（元）。企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差异的主要缘由是利率互换中（）的存在。 A、信用风险B、政策风险C、利率风险D、技术风险答

5、案：A解析：造成实际操作和效果有差异的主要缘由在于利率互换交易中信用风险的存在。通过出售现有互换合约平仓时，需要获得现有交易对手的同意；通过对冲原互换协议，原来合约中的信用风险状况并没有转变；通过解除原有的互换协议结清头寸时，原有的信用风险不存在了，也不会产生新的信用风险。证券分析师从业人员后续职业培训学时为（ ）学时。A：10B：15C：20D：25答案：C解析：证券分析师从业人员后期职业培训字时是指在年检期间应到达的培训学时,从业人员年检期间培训学时为20学时证券分析师考试真题精选及答案6辑 第2辑有关凯恩斯流淌性偏好理论的说法正确的选项是（ ）。I该理论认为，均衡的利率水平由货币供应和货

6、币需求打算交易需求、预防需求和投机需求这三种需求构成了货币的需求假如人们对流淌性的偏好强，情愿持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供应时，利率上升当利率极低时，由于货币需求无限大，利率将不再变动，即无论增加多少货币供给，货币都会被储存起来，不会对利率产生任何影响，这就是凯恩斯利率打算理论中闻名的“流淌性陷阱”A.I、B.I、C.II、IVD.I、答案：D解析：凯恩斯的流淌性偏好理论依据货币市场的均衡分析利率水平。该理论认为，均衡的利率水平由货币供应和货币需求打算。交易需求、预防需求和投机需求这三种需求构成了货币的需求。其中，交易需求与预防需求与收入相关，投机需求与利率相关；货币供应是一

7、个外生变量，由政府打算。凯恩斯认为，利率打算于货币供求数量，而货币需求量又根本取决于人们的流淌性偏好。假如人们对流淌性的偏好强，情愿持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供应时，利率上升；反之，利率则下降。因此，利率是由流淌性偏好曲线与货币供应曲线共同打算的。但是当利率极低时，由于货币需求无限大，利率将不再变动，即无论增加多少货币供给，货币都会被储存起来，不会对利率产生任何影响，这就是凯恩斯利率打算理论中闻名的“流淌性陷阱”。以下指标中，不属于相对估值指标的是（ ）。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率答案：C解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关

8、系来对证券进展相对估值，如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法.以下关于利润表的说法，错误的有（ ）。.利润总额在主营业务利润的根底上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出.利润表把肯定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进展配比，以计算出企业肯定时期的净利润.净利润在利润总额的根底上，减去本期计入损益的所得税费用后得出.营业利润在主营业务利润的根底上，减营业费用、治理费用和财务费用后得出A.B.C.D.答案：A解析：项利润总额（或亏损总额）在营业利润的根底上加营业外收入，减营业外支出后得到；项营业收入减去营业本钱（主营业务本钱、其他业务本钱）、营业税金

9、及附加、销售费用、治理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值交动收益、投资收益，即为营业利润.假如一个国家货币处于贬值压力之中，比方长时间的贸易赤字，政府可以实行的来减轻这种贬值压力的措施有()。在外汇市场操作来支持其汇率提高本币的利率削减政府支出和增加税收掌握国内工资和价格水平A.、B.、C.、D.、答案：B解析：假如一个国家货币处于贬值压力之中，比方长时间的贸易赤字，政府可以通过以下货币政策来减轻这种贬值压力：央行可以通过在外汇市场操作来支持其汇率；央行可以提高本币的利率；同时削减政府支出和增加税收，将使得国民收入下降并进一步削减进口量假如这种政策同时降低国内通胀水平，则会减轻贬值压力

10、；另一种避开贬值的方法是掌握国内工资和价格水平，但这种做法通常会扭曲并损害经济效率；外汇掌握是很多国家用以维持固定汇率的另一方法。投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票而利率10%, 2023年12月31日到期，到期一次还本付息。2023年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购置价格应为（）元。 A、103.64B、109.68C、112.29D、116.07答案：B解析：购置价格图在其他状况不变时，中心银行（ ），会导致货币供给量削减.提高法定存款预备金率.放宽再贴现的条件.买入有价证券.削减外汇储藏.增加黄金储藏A.B.C.D.答案：A解析：项，当中心

11、银行提高法定存款预备，商业银行信贷力量降低，货款与投资力量降低.因而货币供给量削减;项。当中心银行对商业银行发放货款成再贴现票据时，商业银行在中心银行超额预备金存款增加，可用资金头寸增加.信贷力量增加。可对工商企业与个人供应货款力量增加，货币供给力量增加:项.当中心银行从商业银行买进证券时，中心银行在中心银行的预备金存款账户，直接增加商业银行超额预备金存款，提高商业银行信贷力量和货币供给力量，货币供给力量增加；项。中心银行削减外汇储藏时.会削减商业银行超额预备金.因而信贷力量削减。货币供给力量削减;E项，中心银行增加黄金储藏，会增加商业银行超额预备金，因而信贷力量增加。货币供给力量增加。证券分

12、析师考试真题精选及答案6辑 第3辑国内生产总值的表现形态是（ ）。A.价值形态、收入形态和产品形态B.收入形态和产品形态C.价值形态和收入形态D.价值形态答案：A解析：国内生产总值有三种表现形态，即：价值形态、收入形态和产品形态。19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进展的分类方法是（ ）。A.标准产业分类法B.标准行业分类法C.道琼斯分类法D.纳斯达克分类法答案：C解析：道琼斯分类法是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进展的分类。若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。A.欧式期权B.美式期权C.看涨期权D.看跌期权答案：C解析：

13、看涨期权的买方享有选择购置标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。详细而言，看涨期权是指期权的买方向卖方支付肯定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入肯定数量标的资产的权利。以下关于货币乘数的说法，正确的选项是()。货币乘数是货币量与预备金的比率货币乘数的大小取决于所用的货币定义预备金的变动对货币量有一种乘数效应银行提高法定存款预备金率时，商业银行可运用的资金下降A.、B.、C.、D.、答案：D解析：货币乘数是指在根底货币根底上货币供应量通过商业银行的制造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数是货币供应扩张的倍数。项，货币乘数=(现金在存

14、款中的比率+1)(法定预备金率在存款中的比率+超额预备率在存款中的比率+现金在存款中的比率)。项，货币乘数的大小不取决于所用的货币定义。假如当价格变动时，供应量保持不变，那么，供应弹性为o，则称该种产品有( )。A.缺乏供应弹性B.完全缺乏供应弹性C.具有供应弹性D.完全具有弹性答案：B解析：假如当价格变动时，供应量保持不变，那么，供应弹性为0，则称该种产品有完全缺乏供应弹性。关于完全垄断市场，以下说法正确的有（）。 完全垄断使稀缺资源得不到良好的配置，存在资源的铺张 在短期，假如产品需求者能承受垄断厂商制定的大于平均本钱AC的价格，那么该厂商能获得超额利润 在短期，假如产品价格低于短期平均本

15、钱，该厂商会发生亏损，会停顿生产 在长期，垄断厂商可以建立最适当的生产规模来生产最优的长期产量A.、B.、C.、D.、答案：A解析：项，在短期，假如产品价格低于短期平均本钱，垄断厂商会发生亏损，但不会停顿生产，企业会通过对生产规模的调整，增大利润。证券分析师考试真题精选及答案6辑 第4辑某债券为一年付息一次的息票债券，票面价值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。 A、1000B、1070C、1076D、1080答案：B解析：由于每年付息，需每年收到现金折成现值即为发行价：以下说法正确的选项是（ ）。.零增长模型和不变增长模型都是可变增长

16、模型的特例.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型.相比拟而言，不变增长模型更为接近实际状况 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：相比拟而言，二元增长型更为接近实际状况。中国人民银行信用评级治理指导意见于（ ）下发。A.2023年B.2023年C.2023年D.2023年答案：C解析：2023年4月10日前，中国人民银行下发了中国人民银行信用评级治理指导意见，这是监管部门首次针对信用评级行业颁发的治理规定。除了用负债比率来评价和分析企业的长期偿债力量外，能够影响企业长期偿债力量的因素还包

17、括以下中的（ ）。长期租赁季节性因素担保责任或有工程A.B.C.D.答案：A解析：项，季节性因素是影响企业短期偿债力量的一个因素。设随机变量x的概率密度为答案：D解析：设则由x的概率密度为可知x的数学期望=3,方差2，则以下各项中不属于证券分析师执业行为操作规章的是（ ）。A.信息披露B.合理推断C.在做出投资建议和操作时，应留意相宜性D.合理的分析和表述答案：B解析：证券分析师执业行为操作规章包括：在做出投资建议和操作时，应留意相宜性;合理的分析和表述;信息披露;保存客户机密、资金以及证券。证券分析师考试真题精选及答案6辑 第5辑关于股票开户的说法正确的选项是（ ）。A.某市场价值由证券的预

18、期收益和市场利率打算，有时也随职能资本价值的变动而变动.B.其市场价值与预期收益的多少成反比C.其市场价值与市场利率的凹凸成反比D.其价格波动，只能打算于有价证券的供求，不能打算于货币的供求。答案：C解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为“虚拟资本”，它们的价格运动形式具仿表现为股票开户:其市场价值由证券的预欺收益和市场利率打算，不随职能资本价值的变动而变动，所以选项A不对，其市场价值与预期收益的多少成不比.与市场利率的凹凸成反比。所以选项B不对;其价格波动，既打算于有价证券的供求，也打算于货币的供求.所以选项

19、D不对.()是每股价格与每股收益之间的比率。A.市净率B.市销率C.市盈率D.资产收益率答案：C解析：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。期权价格是由（ ）打算的。.内涵价值.时间价值.实值.虚值A.B.C.D.答案：A解析：期权价格由内涵价值值和时间价值组成。依据期望效用理论，以下描述正确的有（）。 投资者越厌恶风险，无差异曲线越陡峭 在肯定风险水平上，投资者越厌恶风险，越会要求更高的风险溢价 同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平 无差异曲线越靠近右下角，效用水平越高A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，同一条无差异曲线上，全部投资组合带

20、来的效用水平是相等的。中心银行常常采纳的一般性政策工具有（）。 .法定存款预备金率 .直接信用掌握 .再贴现政策 .公开市场业务A.、B.、C.、D.、答案：D解析：一般性政策工具是指中心银行常常采纳的三大政策工具：法定存款预备金率；再贴现政策；公开市场业务。某公司2023年营业收入为4000万元，营业本钱为3000万元，存货为410万元，2023年存货为390万元。则该公司的存货周转率和存货周转天数分别为（ ）.存货周转率为7.5.存货周转率为10.存货周转天数为48天.存货周转天数为24天A.B.C.D.答案：A解析：存货周转率（次）=销售（营业）本钱平均存货=3000+（410+390）

21、/2=7.5存货周转率（天）=360存货周转率=360+7.5=48证券分析师考试真题精选及答案6辑 第6辑上市公司行业分类指引规定了上市公司分类的（ ）。.原则.编码方法.框架.运行与维护制度 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：上市公司行业分类指引以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为根本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。跨式期权是一种期权交易策略，包括同一种标的资产的看涨期权和看跌期权。这里同一种标的资产指的是（）。 一样的执行价格 一样的到期日 一样的波动率 一样的无分风险利率A.、B.、C.、D.、答案：B解析：跨式期权又称“同价对敲”，是指

22、投资人以一样的执行价格同时购置或卖出一样的到期日、一样标的资产的看涨期权和看跌期权，是一种特别普遍的组合期权投资策略。以下各项中，属于技术分析法的有（ ）。.K线理论.切线理论.形态理论.波浪理论A.B.C.D.答案：C解析：技术分析法分为以下几类：k线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。关于矩形形态，以下说法中正确的有（ ）。.矩形形态是典型的反转突破形.矩形形态说明股价横向延长运动.矩形形态又被称为箱形.矩形形态是典型的持续整理形态A.B.C.D.答案：B解析：矩形又称为箱形,是一种典型的整理形态,股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延长的运动。一般而言，算法交易的终极目标是为了（ ）。A.获得B.削减交易误差C.增加交易本钱D.获得答案：D解析：一般而言，算法交易的终极目标是为了获得。拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限（）。A.相关度低B.呈反向关系C.不相关D.呈正向关系答案：D解析：拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。