证券分析师考试试题及答案9章.docx
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1、 证券分析师考试试题及答案9章证券分析师考试试题及答案9章 第1章一国的宏观经济均衡包括( )。.内部均衡.产出收入均衡.外部均衡.出口进口均衡A.B.C.D.答案:B解析:一国的宏观经济均衡包括两个方面:内部均衡和外部均衡。内部均衡主要是指一国国内经济消失充分就业、经济增长和物价稳定的局面。外部均衡主要是指一国国际收支的根本平衡。择时交易是指利用某种方法来推断大势的走势状况,是上涨还是下跌或者是盘整。假如推断是上涨,则( );假如推断是下跌,则( );假如推断是震荡,则进展( )。A.卖出清仓;买入持有;高抛低吸B.买入持有;卖出清仓;高抛低吸C.卖出清仓;买入持有;高吸低抛D.买入持有;卖
2、出清仓;高吸低抛答案:B解析:择时交易是指利用某种方法来推断大势的走势状况,是上涨还下跌或者是盘整。假如推断是上涨,则买入持有;假如推断是下跌,则卖出清仓;假如推断是震荡,则进展高抛低吸,这样可以获得远远超越简洁买入持有策略的收益率,所以择时交易是收益率最高的一种交易方式。公布证券讨论报告相关人员进展上市公司调研活动时,应当符合的要求有()。 事先履行所在证券公司、证券投资询问机构的审批程序 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息 在证券讨论报告中使用调研信息的,应当保存必要的信息来源依据 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的,可以向他人透露A.、B.、C.、D.、答案:C
3、解析:项,被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的,应当对有关信息内容进展保密,并准时向所在机构的合规治理部门报告本人已获知有关信息的事实,在有关信息公开前不得公布涉及该上市公司的证券讨论报告。依据期权内在价值和时间价值,期权可分为()。 实值期权 平值期权 虚值期权 看涨期权A.、B.、C.、D.、答案:B解析:依据内在价值的不同,可将期权分为:实值期权,是指在不考虑交易费用和期权费的状况下,内在价值大于0的期权;虚值期权,是指不具有内涵价值的期权;平值期权,是指行权价等于标的物市价的期权,平值期权的内在价值也为0。使用财务报表的主体包括( )。.公司的债权人.公司的潜在投资者.公司的经
4、理人员.公司的现有投资者A.B.C.D.答案:C解析:财务报表分析的目的是为有关各方供应可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体包括:(1)公司的经理人员。(2)公司的现有投资者及潜在投资者。(3)公司的债权人。(4)公司雇员与供给商。在股票现金流贴现模型中,可变増长模型中的“可变”是指( )A.股票的资回报率是可变的B.股票的内部收益率是可变的C.股息的增长率是变化的D.股价的增长率是不变的答案:C解析:零増长模型和不变増长模型都对股息的増长率进展了肯定的假设。事实上,股息的增长率是变化不定的,因此,零増长模型和不变增长模型并不能很好地在现实中对股票的价值进展评估。可变增长模型中放松了股息
5、增长率不变的假设,即认为股息增长率是变化的。证券分析师考试试题及答案9章 第2章以下各项中,属于经营活动中的关联交易形式有( )。合作投资信用担保资金占用费用负担转嫁A.B.C.D.答案:B解析:关联交易常见形式有关联购销,资产租赁,担保,托管经营、承包经营等治理方面的合同,关联方共同投资。3月份,大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购置大豆,为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份,大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳,7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当( )。A.执行该看涨期权,并买进大
6、豆期货B.放弃执行该看涨期权,并买进大豆现货C.执行该看涨期权,并买进大豆现货D.放弃执行该看涨期权,并买进大豆期货答案:B解析:市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权:同时现货价格低于期货价格,该经销商在6月份也需要大豆,所以直接买入现货大豆。中心银行在公开市场上买卖有价证券,将直接影响( ),从而影响货币供给量。A.商业银行法定预备金B.商业银行超额预备金C.中心银行再贴现D.中心银行再贷款答案:B解析:当中心银行从商业银行买进证券时,中心银行直接将证券价款转入商业银行在中心银行的预备金存款账户,直接增加商业银行超额预备金存款,提高商业银行信贷力量和货币供给力量。反之,假如商业银从中心银行
7、买进证券,则状况相反。属于持续整理形态的有( )。.喇叭形形态.楔形形态.v形形态.旗形形态A.B.C.D.答案:D解析:持续整理形态包括三角形、矩形、旗形、楔形。、两项均属于反转形态。合规审査应当涵盖( )等内容,重点关注证券讨论报告可能涉及的利益冲突事项。.业务说明.人员资质.信息来源.风险提示A.B.C.D.答案:C解析:证券公司、证券投资询问机构应当建立健全证券讨论报揭发右前的合规审查机制,明确合规审查程序和合规审查人员职责证券讨论报告应当由公司合规部门或者讨论部门、讨论子公司的合规人员进展合规审査。合规审查应当涵差人员资质、信息来源、风险提示等内容,重点关注证券讨论报告可能涉及的利益
8、冲突事项。依据资产定价理论中的有效市场假说,有效市场的类型包括( )。.弱式有效市场.半弱式有效市场.半强式有效市场.强式有效市场.超强式有效市场A.B.C.D.答案:C解析:有效市场假说奠定了对资产价值的认知墓础,该假说认为,相关的信息假如不受扭曲且在证券价格中得到充分反映,市场就是有效的。有效市场的类型包括:弱势有效市场;半强势有效市场;强势有效市场。证券分析师考试试题及答案9章 第3章以下属于交易型策略的有( ).均值一回归策略.趋势策路.成对交易策略.惯性策略A:.B:.C:.D:.答案:A解析:交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略(Mean-Retum),动量策略(Momentu
9、m)或趋势策略(Trending)其中,动量策略也称“惯性策略”。在垄断竞争市场上,造成垄断现象的是( )。A.生产者多B.一个企业能有效影响其他企业的行为C.产品差异D.产品同种答案:C解析:垄断竞争型市场中有大量企业,但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场构造中,造成垄断现象的缘由是产品差异,造成竞争现象的是产品同种,即产品的可替代性。在一个统计问题中,我们把讨论对象的全体称为( )。A.总体B.样本C.个体D.参照物答案:A解析:在一个统计问题中,我们把讨论对象的全体称为总体,构成总体的每个成员称为个体。以下各项中,属于技术分析法的有( )。.K线理论.切线理论.形态理论.波浪理
10、论A.B.C.D.答案:C解析:技术分析理论分为以下几类:K线理论切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论.除主要信息来源外,证券市场上的信息来源还有( )。通过朋友获得有关信息通过市场调查获得有关信息通过家庭成员获得有关信息通过邻居获得有关信息A.B.C.D.答案:B解析:除主要信息来源以外,投资者还可通过实地调研专家访谈市场调查等渠道获得有关的信息,也可通过家庭成员朋友邻居等获得有关信息,甚至包括内幕信息。近年来,我国的国际收支持续消失顺差。为了缓解这一趋势,我国可以采纳的调整政策有( )。.紧的财政政策.松的货币政策.允许人民币升值.放宽企业对外直接投资的外汇管制.鼓舞高
11、附加值的外商直接投资流入 A、.B、.C、.D、.答案:B解析:国际收支消失顺差时,我国可以实行的宏观经济政策有:松的财政政策,能对国际收支产生进口需求扩大的需求效应和价格上涨限制出口、刺激进口的价格效应;松的货币政策,除了可带来与松的财政政策一样点效果外,还有利率降低阻碍资本流入、刺激资本流出的利率效应;本币法定升值或升值的汇率政策,包括放宽乃至取消外贸管制和外汇管制等微观政策措施。证券分析师考试试题及答案9章 第4章内在价值即“由证券本身打算的价格“,其含义有( )。.内在价值是一种相对“客观“的价格.内在价值由证券自身的内在属性或者根本面因素打算.市场价格根本上是围围着内在价值形成的.内
12、在价值不受外在因素的影响A.B.C.D.答案:B解析:投资学上的“内在价值“概念,大致有两层含义:内在价值是一种相对“客观“的价格,由证券自身的内在属性或者根本面因素打算,不受外在因素(比方短期供求关系变动、投资者心情波动等等)影响;市场价格根本上是围绕著内在价值形成的。债券评级的对象是( )。A.运营风险B.投资风险C.本钱风险D.信用风险答案:D解析:债券评级的对象是信用风险,不包括其他类型风险,如利率风险等,债券评级对投资于何种债券也不提出任何建议让。在债券市场上债券评级具有重要作用。随着债券种类和规模的不断扩大,投资者一方面可能面对众多企业公开的大量信息,无暇细心査阅、分析;另一方面,
13、也可能面对企业有效信息遗漏,而无法全面、科学分析。这些状况,都会影响投资者作出正确的投资决策。这样,就需要有特地的机构,利用专家的优势,运用客观、公正、科学的方法,对企业所公开发行的债券进展评走,并把结果用简洁的符号表示真等级,为投资者的投资选择供应依据,这就是债券评级。看涨期权也称( )。A.认沽权B.认购权C.行权D.收益权答案:B解析:看涨期权也称“认购权”,指期权的买方具有在商定期限内(或合约到期日)按协定价格(也称“敲定价格”或“行权价格”)买入肯定数量根底金融工具的权利。由于证券价格变化的趋势是有方向的,因而可以用直线将达种趋势表示出来,这样的直线称为( )。A.趋势线B.轨道线C
14、.K线D.支撑线。答案:A解析:题中的描述为趋势线的含义关于SML和CML,以下说法正确的有( )。.两者都表示有效组合的收益与风险的关系.SML适用于全部证券或组合的收益风险关系,CML只适用于有效组合的收益风险关系.SML以描绘风险,而CML以描绘风险.SML是CML的推广A.B.C.D.答案:C解析:资本市场线(CML)说明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系;而证券市场线(SML)说明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。以下情形中,属于跨品种套利的是( )。A.卖出A交易所5月份豆油合约,同时买入B交易所3月份豆油合约B.买入A交易所3月份铜合约,同时卖出B交易所3月
15、份钢合约C.买入A交易所3月份铜合约,同时卖出A交易所3月份铝合约D.卖出A交易所5月份大豆合约,同时买入A交易所9月份大豆合约答案:C解析:跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进展套利,即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。证券分析师考试试题及答案9章 第5章股指期货的套利可以分为()两种类型。A.价差交易套利和跨品种套利B.期现套利和跨品种价差套利C.期现套利和价差交易套利D.价差交易套利和市场内套利答案:C解析:股指期货的套利有两种类型:在期货和现货之间套利,称之为期现套利;在不同的期货合约之间进展
16、价差交易套利,其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。流通中的现金和单位在银行的活期存款是( )。A.货币供给量MOB.狭义货币供给量M1C.广义货币供给量M2D.准货币M2-Ml答案:B解析:此题考察重点是对“总量指标”的熟识。狭义货币供前量(Ml),指MO(流通中现金)加上单位在银行的可开支票进展支付的活期存款。关于系数的含义,以下说法中正确的有()。.系数肯定值越大,说明证券或组合对市场指数的敏感性越弱.系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关.系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关.系数肯定值越大,说明证券或组合对市场指数的敏感性
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