证券分析师试题章.doc

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1、 证券分析师试题5章证券分析师试题5章 第1章市盈率是指（ ）。A.每股价格/每股净资产B.每股收益/每股价格C.每股价格*每股收益D.每股价格/每股收益答案：D解析：考察市盈率的定义。市盈率=每股价格/每股收益。以下关于三角形形态的表述，正确的有（ ）。.在上升趋势中消失上升三角形，股价的突破方向一般是向上的.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态.三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能.下降三角形形态一般是持续整理形态A：.B：.C：.D：.答案：A解析：三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。假如股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后,几乎可以确定今后是向

2、上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。异方差的检验方法有（ ）。.DW检验法.White检验.Glejser检验等.残差图分析法A.B.C.D.答案：A解析：异方差的检验方法们许多，简洁直观的方法:残差图分析法。其他专业的统计方法:等级相关系数检验法、GO1dfe1d-Quandt检验、White检验、Glejser检验等。常用的是通过作残图进展观看推断，一般的统计软件均具有这种功能。I）W检验法是检验自相关的方法。f3系数的应用主要有以下（ ）等方面.证券的选择.风险掌握.确定债券的久期和凸性.投资组合绩效评价A.B.C.D.答案：C解析：f3系数的应用主要有风险掌握、确定债

3、券的久期和凸性、投资组合绩效评价等方面。以下属于行业分析调查讨论法的是（ ）。A.历史资料讨论B.深度访谈C.归纳与演绎D.比拟分析答案：B解析：B项，调查讨论法一般实行抽样调查、实地调研、深度访谈等形式。国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德标准三大原则是指（ ）。公正对待已有客户和潜在客户原则信托责任原则独立性和客观性原则慎重客观原则A.B.C.D.答案：B解析：考察国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德标准三大原则。某投资者购置了10000元的投资理财产品。期限2年，年利率为6%。按年支付利息，假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为

4、（ ）元。A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00答案：B解析：单利计算公式为:I=P*r*n。其中，I表示利息额，p表示本金，r表示利率，n表示对间。则该理期产品到期时的本息和为:FV=10000+100006%2=11200（元）。当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（）港币。 A、0B、-350C、120D、230答案：A解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，其内涵价值为0。题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为O。P

5、PI向CPI的传导途径有（ ）。.原材料生产资料生活资料.原材料生活资料生产资料.农业生产资料食品农产品.农业生产资料农产品食品A.B.C.D.答案：B解析：PPI向CPI的传导通常有两条途径：一是以工业品为原材料的生产，存在“原材料生产资料生活资料”的传导；另一条是以农产品为原料的生产，存在“农业生产资料农产品食品”的传导。证券分析师试题5章 第2章为使证券讨论报揭发布符合合规治理要求，证券公司需要建立()。内部掌握隔离墙证券讨论报告合规审查证券分析师跨越隔离墙A.、B.、C.、D.、答案：C解析：为使证券讨论报揭发布符合合规治理要求，证券公司需要建立：合规审查机制；隔离墙制度与跨越隔离墙制

6、度；静默期制度；留痕及档案治理。某无息债券的面值为1 000元期限为2年，发行价为800元，到期按面值归还。该债券的到期收益率为()。A.6B.66C.12D.132答案：B解析：#技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如（ ）。电灯的消失极大地消减了对煤油灯的需求蒸汽动力行业则被电力行业渐渐取代喷气式飞机代替了螺旋浆飞机大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机A.B.C.D.答案：B解析：技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如：电灯的消失极大地消减了对煤油灯的需求，蒸汽动力行业则

7、被电力行业渐渐取代，喷气式飞机代替了螺旋浆飞机，大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机等等。以下关于连续复利的说法，正确的选项是（ ）。A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不参加本金重复计算利息B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息参加本金，以计算下期的利息.C.终值是指本金在商定的期限内获得利息后，将利息参加本金再计利息，逐期滚算到商定期末的本金之和D.是指在期数趋于无限大的极限状况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量答案：D解析：连续复利则是指在期数趋于无限大的极限状况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。在极端状况

8、下，本金在无限短的时间内根据复利计息。证券市场线可以表示为（ ）。I、E（rp）=rF+E（rM-rF）p、E（rp）=rF+p E（rM）-rFp、rp=p+prM+pIV、2p=2p2M+2(ep)A.I、 B.I、C.、D.I、答案：C解析：I项错误，应为E（rp）=rF+E（rM）-rFp；项错误，标准差衡量的是总风险，即为资本市场线的风险衡量。综上所述，C项正确。以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有（）。 I 交易合约标的为3年期名义标准国债 采纳百元净价报价 交割品种为剩余期限5年的国债 采纳实物交割方式A.I、B.I、C.、D.I、答案：C解析：我国5年期国债期货合约标的面值

9、为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-525年的记账式附息国债。2023年3月20日，我国推出10年期国债期货交易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为651025年的记账式附息国债。两者均采纳百元净价报价和交易，合约到期进展实物交割。在沃尔评分法中.沃尔提出的信用力量指数包含了以下财务指标中的（ ）。.净资产/负债.销售额/应付账款.销售本钱/存货.流淌比率A.B.C.D.答案：A解析：财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用力量指数的概念，把若干

10、个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。详细的指标包括：流淌比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售本钱/存货、的销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（ ）。.营业净利率.存货周转天数.应收账款周转天数.总资产周转率A.B.C.D.答案：A解析：营业净利率=净利润/营业收入。CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为42”7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478”2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.

11、625答案：B解析：玉米期货合约的价格:478”2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期货看涨期权的权利金:42”7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）。看涨期权的内涵价值=标的物市场价格-执行价格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），时间价值=权利金-内涵价值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。留意:期货合约最小变动价位为（1/4）美分/蒲式耳，期权合约的最小变动价位为（1/8）美分/蒲式耳。证券分析师试题5章 第3章某投机者2月份时猜测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为7

12、50.00点，期权权利金为2.50点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）.到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（ ）美元。A.盈利1875B.亏损1875C.盈利625D.亏损625答案：C解析：投资者的一系列操作可解释为:在期货市场上以745点买入期货合约;在期权市场上行权，以750点卖出期货合约，权利金为2.5点，每点250美元，则总盈亏为:（750-745-2.5）*250=625（美元）技术分析是指以（ ）为讨论对象，以推断市场趋势

13、并跟随趋势的周期性变化来进展股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。A.市场规律B.市场特征C.市场行为D.市场价格答案：C解析：技术分析认为市场行为包涵一切信息，这是进展技术分析的根底，主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必定表达在股票价格变动上。关于葛兰威尔法则，以下表述正确的有（ ）。是应用移动平均线的一种法则其以证券价格与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据其总结了六大买卖法则，其中买入法则三条，卖出法则三条其没有明确指出投资者在股价距移动平均线多远时才可以买进或卖出A.、B.、C.、D.、答案：D解析：葛兰威尔八大法则中有四条是买进法则，有四条是卖出法则。通过对财务报表

14、进展分析，投资者可以（ ）。.精确猜测公司股票价格.评价公司风险.得到反映公司进展趋势方面的信息.计算投资收益率 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进展分析、加工，可以得到反映公司进展趋势、竞争力量等方而的信息:计算投资收益率，评价风险，比拟该公司和其他公司的风险和收益，打算自己的投资策略。以下债券投资策略中，属于积极投资策略的是（ ）。A.子弹型策略B.指数化投资策略C.阶梯形组合策略D.久期免疫策略答案：A解析：积极投资策略有子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。B、C、D项属于消极投资策略债券投资策略种类比拟简单，通常可以根据投资

15、的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，以下属于消极投资策略的有（ ）。.指数化投资策略.久期免疫策略.现金流匹配策略.或有免疫策略A.B.C.D.答案：C解析：消极资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等；积极投资策略包括子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（ ）。.行业的经济构造.行业的文化.行业的生命周期.行业与经济周期关联程度A.B.C.D.答案：B解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手:行业的市场构造分析;行业的竞争构造分析;经济周期与行业分析

16、:行业生命周期分析:行业景气分析。证券估值的方法主要有（ ）。.相对估值.无套利定价.肯定估值.资产价值A.B.C.D.答案：D解析：观看角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：肯定估值；相对估值；资产价值；其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。一般而言，比率越低说明企业的长期偿债力量越好的指标有（ ）。.资产负债率.产权比率.有形资产净值债务率.己获利息倍数A.B.C.D.答案：A解析：负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。己获利息倍数越大，企业偿付利息的力量就越

17、充分，否则就相反证券分析师试题5章 第4章通常，可以将自由现金流分为（）。企业自由现金流股东自由现金流债务人的现金流关联人的现金流A.B.C.D.答案：B解析：通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流(FCFF)和股东自由现金流(FCFE)两种。 关于喇叭形态的特征，以下说法不正确的选项是（ ）。A.喇叭形源于投资者的非理性，但在投资意愿不强、气氛消沉的市道中，也可能形成该形态B.喇叭形一般是一个下跌形态，示意升势将到终点C.在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规章的大成交量，否则难以构成该形态D.喇叭形走势的跌幅是不行量度的，一般说来，跌幅都会很大 答案：A解析：A项，喇叭形源于投资

18、者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛消沉的市道中，不行能形成该形态。考试精准押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 卖出看涨期权适的运用场合有（ ）.标的物市场处于牛市.标的物市场处于熊市.猜测后市上涨，或认为市场已经见底.猜测后市下跌，或认为市场已经见顶 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：卖出看涨期权适用的运用场合:1.熊市或横盘，市场波动率收窄；2.熊市或横盘，隐含价格波动率高；3.猜测后市下跌或见顶;4.已经持有现货或期货合约的多头，作为对冲策略。下面（ ）属于影响债券现金流的因素.计付息间隔.票面利率.债券的付息方式.税收待遇A.B.C.D.答案：C解析：考察影响债券定价的内部因素.

19、李先生拟在5年后用202300元购置一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。A.120 000B.134 320C.113 485D.150 000答案：C解析：第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV（1+i）n，式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。则PV=200 000/（1+12%）5=113 485（元）。根据关联交易的性质划分，关联交易一般可分为（ ）。.进出口贸易中的关联交易.资产重组中的关联交易.经营活动中的关联交易.增资或减资型关联交易A.B.C.D.答案：B解析：根据交易的性质划分，关联交易主要可划分

20、为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易.前者符合一般意义上关联交易的概念:而后者则具有鲜亮的中国待色，是在目前现实法去律、法规环境下使用频率较高的形式。投资者从现在起7年后收入为500万元，假定投资者盼望的年利率为10%，那么此项投资根据复利计算的现值为（ ）.A.299.4万B.274.421万C.256.579万D.294.1176万答案：C解析：投资者的现值为:5000000/（1+10%）7=2565790.59元依据策略试用期限不同可以将投资策略分为（ ）。A.主动型策略和被动型策略B.战略性投资策略和战术性投资策略C.价值型投资策略、成长性投资策略和平衡型投资策略D.股票投资

21、策略、债券投资策略、另类产品投资策略答案：B解析：根据策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略。3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购置大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（ ）。A.执行该看涨期权，并买进大豆期货B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货C.执行该看涨期权，并买进大豆现货D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货答案：B解析：市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权：同时现货价格

22、低于期货价格，该经销商在6月份也需要大豆，所以直接买入现货大豆。证券分析师试题5章 第5章以下关于资产负债率的说法正确的选项是（ ）。.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的.衡量企业在清算时爱护债权人利益的程度.是负债总额与资产总额的比值.也被称为举债经营比率A.B.C.D.答案：C解析：考察资产负债率的相关内容。（ ）是技术分析的理论根底。A.道氏理论B.波浪理论C.形态理论D.黄金分割理论答案：A解析：道氏理论是技术分析的理论根底。对证券投资参谋效劳人员的要求有（ ）。.向客户供应投资建议，应当提示潜在的投资风险，制止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益.制止证券投资参谋人员以个人名

23、义向客户收取证券投资参谋效劳费用.依据本公司或者其他证券公司、证券投资询问机构的证券讨论报告作出投资建议的，应当向客户说明证券讨论报告的公布人、公布日期.应当具有证券投资询问执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资参谋A.B.C.D.答案：A解析：业务主体的业务治理流程与合规治理以下关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的选项是（）。A.证券分析师必需以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当承受所在执业机构的治理，在执业过程中应充分敬重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身力量进展过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营

24、或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家答案：D解析：证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。考试精准押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 （ ）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。A.支持向量机B.机器学习C.遗传算法D.关联分析答案：A解析：支持向量机（SVM）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为

25、在特征空间中的线性可分的问题。简洁地说，就是升维和线性化。证券公司、证券投资询问机构公布证券讨论报告应当遵守法律、行政法规和相关规定，遵循( )原则。.独立.客观.公正.审慎 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：公布证券讨论报告暂行规定编辑第三条:证券公司、证券投资询问机构公布证券讨论报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公正、审慎原则，有效防范利益冲突，公正对待公布对象，制止传播虚假、不实、误导性信息，制止从事或者参加内幕交易、操纵证券市场活动。一般状况下，利率互换交换的是（）。 A、一样特征的利息B、不同特征的利息C、本金D、本金和不同特征的利息答案：B解析：一般来说，利

26、率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。以下关于证券市场线的表达正确的有()。证券市场线是用标准差作为风险衡量指标假如某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方假如某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方证券市场线说明只有系统风险才是打算期望收益率的因素A.、B.、C.、D.、答案：C解析：项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是打算期望收益率的因素；项，假如某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。李先生拟在5年后用202300元购置一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。A.120 000B.134 320C.113 485D.150 000答案：C解析：第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV（1+i）n，式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。则PV=200 000/（1+12%）5=113 485（元）。