证券分析师考试题库5篇.docx

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1、 证券分析师考试题库精选5篇证券分析师考试题库精选5篇 第1篇以下关于连续复利的说法，正确的选项是（ ）。A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不参加本金重复计算利息B.俗称“利滚利”C.是单利和复利相结合形成的D.是指在期数趋于无限大的极限状况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量答案：D解析：连续复利是指在期数趋于无限大的极限状况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。在极端状况下，本金在无限短的时间内根据复利计息。以下关于经济均衡条件的说法中，正确的有()。在微观经济学中，假如某种商品的供应与需求相等，则供求关系就到达了均衡某种

2、商品的供求关系到达均衡时，商品的价格和产量称为均衡价格和均衡产量当国民经济中的总供应等于总需求时，就实现了宏观经济均衡均衡时的总体价格水平和产出水平称为均衡价格水平和均衡产出水平A.、B.、C.、D.、答案：D解析：在微观经济学中，假如某种商品的供应与需求相等，则供求关系就到达了均衡，此时该商品的价格和产量称为均衡价格和均衡产量，与此类似当国民经济中的总供应等于总需求时，就实现了宏观经济均衡，此时的总体价格水平和产出水平称为均衡价格水平和均衡产出水平。投资者在推断与决策中消失认知偏差的缘由主要有（）。 I 人性存在包括自私等弱点 人性存在包括趋利避害等弱点 投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆

3、容量等生理力量方面的限制 投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理力量方面的限制A.I、B.I、C.、D.I、答案：D解析：投资者在推断与决策中消失认知偏差的缘由主要有：人性存在包括自私、趋利避害等弱点；投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理力量方面的限制；投资者的认知中存在信息猎取、加工、输出、反应等阶段的行为、心理偏差的影响。股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。.货币具有时间价值.股票的价值是其将来收益的总和.股票可以转让.股票的内在价值应当反映将来收益A.B.C.D.答案：A解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来打算一般股票内在价值的方法.根据收

4、入的资本化定价方去，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在将来时期所承受的现金流打算的。由于现金流是将来时期的预期值，因此必需根据肯定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。股票在用期初的内在价值与该股票的投资者在将来时期是否中途转让无关.以下关于回归平方和的说法，正确的有（ ）。.总的变差平方和与残差平方和之差.无法用回归直线解释的离差平方和.回归值与均值离差的平方和.实际值y与均值离差的平方和 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：总的变差平方和(TSS)可以分解为回归平方和(SSR)和残差平方和(ESS)两局部.其中，是回归值与均值的离差平方和，记为RS

5、S. RSS反映了TSS中被Y对x回归说明的局部.ESS是TSS中除了Y对x回归之外的一切随机因素构成的局部。三个平方和的关系是TSS=RSS+ESS.下面行业属于生命周期成长期的是（ ）。.遗传工程.生物医药.规模计算机.电力A.、B.、C.、D.、答案：A解析：遗传工程处于生命周期的稚嫩期，电力处于成熟期。应收账款周转率提高意味着（ ）.短期偿债力量增加.收账费用削减.收账快速，账龄较短.销售本钱降低A：.B：.C：.D：.答案：D解析：准时收回应收账款,不仅能增加公司的短期偿债力量,也能反映出公司治理应账款方面的效率。采纳布莱克一斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是公式中的符号X代表

6、（）。 A、期权的执行价格B、标的股票的市场价格C、标的股票价格的波动率D、权证的价格答案：A解析：X为期权的执行价格，S为股票价格，T为期权期限，r为无风险利率，e为自然对数的底(2.718)，为股票价格波动率，N(d1)和N(d2)为d1和d2标准正态分布的概率。为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（ ）。A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购置资产答案：C解析：公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化，进展资源、技能的互补，从而形成更强、范围更广的公司核心力量，提高市场竞争力。证券分析师考试题库精选5篇 第2篇反映变现力量的财务比率主要包括以下中的（ ）。债务股权比率速动比率

7、资产负债率流淌比率A.B.C.D.答案：C解析：其他两项是反映长期偿债力量的比率。证券公司、证券投资询问机构应当从( )上，将证券讨论报告制作公布环节与销售效劳。 公司地址 组织设置 员工级别 人员职责A.、B.、C.、D.、答案：C解析：证券公司、证券投资询问机构应当从组织设置、人员职责上，将证券讨论报告制作公布环节与销售效劳环节分开治理，以维护证券讨论报告制作公布的独立性。#李先生拟在5年后用202300元购置一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。A.120 000B.134 320C.113 485D.150 000答案：C解析：第n期期末终值的一般计算公式为：FV=

8、PV（1+i）n，式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。则PV=200 000/（1+12%）5=113 485（元）。反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（ ）方程。?.证券市场线?.证券特征线?.资本市场线?.套利定价模型A.、B.、C.、D.、答案：D解析：无风险资产与市场组合的连线形成了新的有效前沿，这就是资本市场线。资本市场线反映了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，可以用资本市场线方程来描述。套利定价模型说明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所担当的风险因素打算，在多因素共同影响全部证券的状况下

9、，套利定价模型也成立。当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（ ）。.下调利率.调整存款预备金制度.取消国有商业银行的货款限额掌握.实行资产负债比例治理.大力实行措施，弥补财政赤字A.B.C.D.答案：B解析：1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济也消失了通货紧缩，为此国家实行了积极的财政政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括:下调利率、改革存款预备金制度、实行资产负债比例治理、运用央行再贷款、增加根底货币供给等。以下关于可贷资金市场均衡的说法中，正确的有（ ）。.可贷资金市场是指想借钱投资的人能够借贷资金、想储蓄的人可以供应资金的市场.可贷资金的需

10、求来自盼望获得借款进展投资的家庭与企业.投资是可贷资金需求的来源.可贷资金的供应来自那些有闲置资金并想储蓄和贷出的人A.B.C.D.答案：D解析：可贷资金市场是指想借钱投资的人能够借贷资金、想储蓄的人可以供应资金的市场。可贷资金的需求来自盼望获得借款进展投资的家庭与企业。这种需求包括家庭用抵押贷款购置住房和企业借款用于购置新设备或建立新工厂。在这两种状况下，投资是可贷资金需求的来源。可贷资金的供应来自那些有闲置资金并想储蓄和贷出的人。关于垄断竞争市场中的单个厂商，以下说法错误的选项是（）。A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零C.单个厂商的产品并非完全一样

11、D.每个厂商的产品完全一样答案：D解析：垄断竞争市场中的单个厂商生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异。产品的差异性是指各种产品之间存在实际或想象上的差异。这是垄断竞争与完全竞争的主要区分。以下会引起货币供给量增加的现象包括（ ）。财政向中心银行透支提高法定存款预备金率中心银行认购政府债券国际收支逆差A.B.C.D.答案：B解析：中心银行认购政府债券、财政向中心银行透支会导致货币供应量增加。以下有关期现套利的说法正确的有（ ）。.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进展的.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小.当期货价格和现货价格消失较大的偏差时，期现套利的

12、时机就会消失.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利A.B.C.D.答案：C解析：套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进展反向交易而获利。理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不肯定等同子持仓费，当两者消失较大的偏差时，期现套利时机就会消失。假如价差远远高子持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进展交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利的利润。证券分析师考试题库精选5篇 第3篇下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的选项是（ ）。.当总

13、体听从正态分布时，样本均值肯定听从正态分布.当总体听从正态分布时，只要样本容量足够大，样本均值就听从正态分布.当总体不听从正态分布时，无论样本容量多大，样本均值都不会近似听从正态分布.当总体不听从正态分布时，在小样本状况下，样本均值不听从正态分布 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：以下心些可以作为相对估值法的指标（ ）。.市盈率.市净率.销售额比率.市场回报增长比A.B.C.D.答案：A解析：以上名项均是相对估值法可以运用的指标。在利率期限构造理论中。（ ）认为长短期债券具有完全的可替代性。A.回定偏好理论B.市场分割理论C.流淌性偏好理论D.市场预期理论答案：D解析：在市场预期理论中，某

14、一时点的各种期限债券的收益束虽然不同。但是在特定时期内。市场上估计全部证券都取得一样的即期收益率。即长期债券是一组短期债券的抱负替代物。长、短期债券取得一样的利率，即市场是均衡的。国际收支的常常工程包括（）。长期资本短期资本贸易收支劳务收支A.B.C.D.答案：D解析：、两项属于资本工程。某场外期权条软的合约甲方为某资产治理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条件说法正确的有哪些（ ）.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开头，甲方将获得期权。而乙方开头担当卖出期权所带来的全部义务.合钓到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方。也就是履

15、行“甲方义务”条款.乙方可以利用该合约进展套期保值.合约基准价依据甲方的需求来确定A：.B：.C：.D：.答案：A解析：项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日；项，合约标的是乙方是期权卖方，最大收益为期权费，不能利用卖出期权进展套期保值。缺口技术分析理论中，有关持续性缺口的说法正确的选项是（ ）在缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但假如增加的话，则通常说明一个剧烈的趋势持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中消失的缺口投资者可在向上运动的持续性缺口四周买入证券持续性缺口一般不会在短期内被封闭A.B.C.D.答案：A解析：持续性缺口是在证券价格向某

16、一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中消失的缺口，它是一个趋势的持续信号。在缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但假如增加的话，则通常说明一个剧烈的趋势。持续性缺口的市场含义特别明显，它说明证券价格的变动将沿着既定的方向进展变化，并且这种变动距离大致等于突破缺口至持续性缺口之间的距离，即缺口的测量功能。持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此投资者可在向上运动的持续性缺口四周买入证券，或者在向下运动的持续性缺口四周卖出证券，而不必担忧是否会套牢或者踏空。社会融资总量的内涵主要表达在（ ）。金融机构通过资金运用对实体经济供应全部资金支持实体经济利用标准的金融工具在正规金融市场通过金融机构效劳获得

17、直接融资手持现金银行存款有价证券保险等其他资产的总量其他融资A.B.C.D.答案：A解析：社会融资总量是指肯定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额。项是金融资产总量的定义某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（ ）。.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.75港元.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元.当执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元.执行价格和权利金分别为70.00港元0.30港元A.B.C.D.答案：C解析：看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格，假如计算结果小于0，则内涵价值等于0。A项

18、，内涵价值为1.50港元；B项，内涵价价值为0港元；C项，内涵价值为4.00港元；D项，内涵价值为0港元。以下投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）。.大事驱动型策略.买入持有策略.投资组合保险策略.固定比例策略A.B.C.D.答案：B解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最正确匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括:买入持有策略；固定比例策略；投资组合保险策略。证券分析师考试题库精选5篇 第4篇用资产价值进展估值的常用方法有（ ）。.重置本钱法.无套利定价.清算价值法.风险中性定价A.B.C.D.答案：C解析：常用的资产价值估值方法包括重罝本钱法和

19、清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和俸止经营的企业。在一段时期内，国际储藏中可能发生较大变动的主要是（ ）。 A、外汇储藏B、黄金储藏C、特殊提款权D、IMF的储藏头寸答案：A解析：一国的国际储藏包括外汇储藏、黄金储藏、特殊提款权和在国际货币基金组织(IMF)的储藏头寸。在一段时期内，国际储藏中可能发生较大变化的是外汇储藏。依据有关规定,证券投资分析师应当履行的职业责任包括（ ）。.证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥当保存.证券分析师应积极参加投资者教育活动.证券分析师不行以依据投资人不同投资目的，推举不同的投资组合.证券分析师应当在猜测或建议的表述中将客观事实与主观推断严

20、格区分A.B.C.D.答案：B解析：证券分析师可以依据投资人不同的投资目的，推举不同的投资组合。以下关于三角形形态的表述，正确的有（ ）。.在上升趋势中消失上升三角形，股价的突破方向一般是向上的.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态.三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能.下降三角形形态一般是持续整理形态A.B.C.D.答案：A解析：三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。假如股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后,几乎可以确定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。证券公司、证券投资询问机构应当严格执行公布证券讨论报告与其他证券业务之间

21、的（ ）， 防止存在利益冲突的部门及人员利用公布证券讨论报告牟取不当利益。A：自动回避制度B：隔离墙制度C：事前回避制度D：分类经营制度答案：B解析：公布证券讨论报告暂行规定对防范公布证券讨论报告与证券资产治理业务之间的利益冲突作出规定。该法规规定，证券公司、证券投资询问机构应当严格执行公布证券讨论报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用公布证券讨论报告牟取不当利益。对于利用期货产品的套期保值，以下表述正确的选项是（）。.套期保值是一种以躲避期货价格风险为目的的交易行为.套期保值可以躲避利率风险.套期保值可以躲避信用风险.套期保值可以躲避汇率风险 A、.B、.C、.

22、D、.答案：D解析：A项，套期保值是以躲避现货风险为目的的期货交易行为。C项，套期保值可以躲避利率风险和汇率风险，但无法躲避信用风险一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性一样，求第一、其次次都取到红球的概率（ ）。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30答案：B解析：设A、B分别表示第一、二次红球，则有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。宏观分析所需的有效资料一般包括（）。一般生产统计资料金融物价统计资料贸易统计资料每年国民收入统计与景气动向A.B.C.D.答案：D

23、解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。甲公司拟收购乙公司，估计收购胜利后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，其次年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开头每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可承受的最高合并价值为（ ）。A.2400万元B.2880万元C.2508.23万元D.2489.71万元答案：C解析：从上述题中简单得出其次年和第三年的估计增加现金流量分别为24万元和28.8万元。假如由其次年为起点,可以看出从第三年开头其增加的

24、现金流量符合永续增长模型的要求，简单得出从第三年后的所以增加的现金流量在其次年末的现值=D3/（RS-g）=28.8/（8%-7%）=2880（万元）P=Y1/（1+RS）+Y2/（1+RS）=20/（1+8%）+（24+2880）/（1+8%）（1+8%）=2508.23（万元）所以，甲公司可承受的最高合并价值为2508.23万元,答案选C。证券分析师考试题库精选5篇 第5篇中心银行进展直接信用掌握的详细手段包括（ ）。?.规定利率限额与信用配额?.信用条件限制?.道义劝说?.直接干预A.、B.、C.、D.、答案：C解析：直接信用掌握是指：以行政命令或其他方式，直接对金融机构，尤其是商业银行

25、的信用活动进展掌握。其详细手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流淌性比率和直接干预等。其收益的变化幅度往往会在肯定程度上夸张经济的周期性的是（ ）A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.以上都不是答案：B解析：周期型行业其收益的变化幅度会在肯定程度上夸张经济的周期性，由于当经济衰退时，这些行业相关产品的购置被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购置相应增加。以下关于风险溢价主要影响因素的说法中，正确的有()。债券的流淌性不同，所要求的风险溢价也不同流淌性越强，风险溢价越低到期日越长，风险溢价越低一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次上升，所要

26、求的风险溢价也越来越高A.、B.、C.、D.、答案：C解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。因此，项错误。期货交易者根据规定交纳的用于结算和保证履约的资金或者提交的价值稳定、流淌性强的标准仓单、国债等有价证券称为（ ）。 A、保证金B、风险预备金C、担保金D、违约金答案：A解析：保证金，是指期货交易者根据规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流淌性强的标准仓单、国债等有价证券用于结算和保证履约。2023年某公司支付每股股息为1.80元，估计在将来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率増长，假定必要收益率是11% ,当前股票的价格是 40元

27、，则下面说法正确的选项是（ ）。.该股票的价值等于3150元.该股票价值被高估了.投资者应当出售该股票.投资者应当买进该股票A.B.C.D.答案：C解析：该股票的价值为：=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（ 1+5% ）/（ 11%-5%）=31.5元.股权分置改革的完成说明（ ）等一系列问题逐步得到解决，也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。.国有资产治理休制改革.历史遗留的制度性缺陷.被扭曲的证券市场定价机制.公司治理缺乏共同利益根底A.B.C.D.答案：C解析：考察股权分置改革解决的问题。已获利息倍数越大，企业付息力量（ ）。A.越受费率的影响B.越弱C.越强D.越受利润的影响

28、答案：C解析：已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的力量，也叫利息保障倍数。其计算公式如下：已获利息倍数=息税前利润利息费用。已获利息倍数越大，企业付息力量越强。道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。.主要趋势.微小趋势.次要趋势.短暂趋势A.B.C.D.答案：B解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮:次要趋势，指那些持续3周-3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波浪，其波动幅度更小。在进展利率互换合商定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。 A、市场价格B、历史价格C、利率曲线D、将来现金流答案：A解析：浮动利率债券的定价根本上可以参考市场价格，由于市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的将来现金流，所以其定价要依靠于当前的整条利率曲线。