证券分析师模拟试题8卷.doc

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1、 证券分析师模拟试题8卷证券分析师模拟试题8卷 第1卷道氏理论中，最重要的价格是（ ）。A.最低价B.开盘价C.最高价D.收盘价答案：D解析：市场的大局部行为可以由市场平均价格指数来解释和反映。这是道氏理论对证券市场的重大奉献。道氏理论认为最重要的价格是收盘价，并以此来计算平均价格指数。在期权价值大于0的前提下；假设其他因素不变，以下能增加看跌期权价值的状况有（ ）。.到期期限增加.红利增加.标的物价格降低.无风险利率降低A.B.C.D.答案：C解析：对于欧式看跌期权而言，到期期限和价值并没有必定的联系，所以选项不是答案；在期权价值大于0的前提下，在除息日后，红利增加会引起股票价格降低，从而导

2、致看跌期权价值上升，所以选项是此题答案；标的物价格降低，对于看跌期权而言，会使其价值增加，所以选项也是答案；无风险利率降低，会提高执行价格的现值，从而导致看跌期权价值上升，所以选项也是答案。在证券讨论报揭发布之前，制作公布证券讨论报告的相关人员不得向证券讨论报告相关销售效劳人员、客户及其他无关人员泄露（ ）。.讨论对象掩盖范围的调整.制作与公布讨论报告的打算.证券讨论报告是否要公布.证券讨论报告的公布时间、观点和结论,以及涉及盈利预測、投资评级、目标价格等内容的调整打算。A.B.C.D.答案：C解析：公布讨论报告的业务治理制度。以下状况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。.模型中所使用的自

3、变量之间相关.参数最小二乘估量值的符号和大小不符合经济理论或实际状况.增加或削减解释变量后参数估量值变化明显.R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著A.B.C.D.答案：A解析：多重共线性的推断比拟简洁的方法:计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关系数进展显著性检验。假如一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关。因而存在多重共线性问题;参数估量值的经济检验，考察参数最小二乘估量值的符号和大小，假如不符合经济理论或实际状况.说明模型中可能存在多重共线性。参数估量值的稳定性，增加或削减解释变量，变动样本观测值，考察参数估量值的变化，假如变化明显，说明模型可能存

4、在多重共线性;参数估量值的统计检验，多元线性回归方程的R，值较大。但是回归系数在统计上 相比之下，能够比拟精确地解释轨道线被突破后的股价走势的是（）。A.股价会上升B.股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速 答案：D解析：与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开头，而是趋势加速的开头，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。证券分析师从业人员后续职业培训学时为（ ）学时。A：10B：15C：20D：25答案：C解析：证券分析师从业人员后期职业培训字时是指在年检期间应到达的培训学时,从业人员年检期间培训学时为20学时证券分析师模拟试题8卷 第2卷关联购销类关

5、联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（ ）。.劳动密集型行业.资本密集型行业.市场集中度较高的行业.垄断竞争的行业A.B.C.D.答案：B解析：联购销类关联交易，主要集中在以下几个行业:一种是资本密集型行业，如冶金、有色、石化和电力行业等;另一种是市场集中度较高的行业.如家电、汽车和摩托车行业等离散型随机变量的概率分布为P（X=K）=K=0，1，2，3， 则E(X)为（ ）。A.2.4B.1.8C.2D.1.6答案：C解析：下面（ ）数字是画黄金分割线中最为重要的。.0.382.0.618.1.618.4.236A.B.C.D.答案：A解析：0.618,1.618,4.236，这组数字在黄

6、金分割线中极为重要，股价极简单在这组数字产生黄金分割线处产生支撑和压力。以下关于回归平方和的说法，正确的有（ ）。 总的离差平方和与残差平方和之差 无法用回归直线解释的离差平方和 回归值与均值的离差平方和 实际值与均值的离差平方和A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，回归平方和是可用回归直线解释的离差平方和；项为总离差平方和。关于垄断竞争市场的说法，正确的有（ ）。企业的需求曲线就是行业的需求曲线不同企业生产的产品存在差异企业不是完全的价格承受者进入或退出市场比拟简单A.B.C.D.答案：C解析：垄断竞争市场的主要特征包括：具有许多的生产者和消费者;产品具有差异性，生产者不再是完全的价格承

7、受者;进入或退出市场比拟简单，不存在任何进入障碍。项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。概率，又称( )。 或然率 时机率 机率发生率A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：概率，又称或然率、时机率、机率（几率）或可能性，是概率论的根本概念。证券分析师模拟试题8卷 第3卷在沃尔评分法中，营业收入/固定资产的标准化比率设定为（ ）。A.2B.4C.6D.8答案：B解析：流淌比率的标准化比率设定为2；营业收入/固定资产的标准化比率设定为4；营业收入/应收账款的标准化比率设定为6；营业本钱/存货的标准化比率设定为8。货币政策的最终目标之间存在冲突，依据菲利普斯曲线，（ ）之间就存在冲突。 A

8、、稳定物价与充分就业B、稳定物价与经济增长C、稳定物价与国际收支平衡D、经济增长与国际收支平衡答案：A解析：澳大利亚闻名经济学家菲利普斯通过讨论18611957年近100年英国的失业率与物价变动的关系，得出了结论:失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系。即实行削减失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率:反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（ ）。A.楔形形态是看跌的形态B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规章的C.楔形形态一股被视为特别的反转形态D.楔形形态间或会消失在顶部或底部而作为反转形态

9、答案：D解析：与旗形和三角形略微不同的是，楔形间或也消失在预部或底部而作为反转形态。这种状况肯定是发生在一个趋势经过了很长时间、接近于尾声的时侯。资产配置是资产组合治理过程中的重要环节之一，是打算（ ）的主要因素。 A、上市公司业绩B、投资组合相对业绩C、套期保值效果D、投资者风险承受力答案：B解析：资产配置是指依据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进展安排，通常是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进展安排。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是打算投资组合相对业绩的主要因素。以下说法中，正确的有（ ）。已获利息倍数=税息前利润/所得税利息费用不包括计入固定资产本钱的资本

10、化利息税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润已获利息倍数也称利息保障倍数A.B.C.D.答案：D解析：已获利息倍数=税息前利润/利息费用；利息费用包括计入固定资产本钱的资本化利息。有关零增长模型，以下说法正确的选项是（ ）。A.零增长模型中假定对某一种股票永久支付固定的股利是合理的B.零增长模型不能用于打算一般股票的价值C.零增长模型适用于打算优先股的内在价值D.零增长模型在任何股票的定价中都适用答案：C解析：零增长模型的应用好像受到相当的限制，假定某一种股票永久支付固定的股息是不合理的，但在特定的状况下，对于打算一般股票的价值仍旧是有用的。在打算优先股的内在价值时，这种模型相

11、当有用，由于大多数优先股支付的股息是固定的。证券分析师模拟试题8卷 第4卷按付息方式不同，债券的定价可分为（ ）。.零息债券定价.附息债券.累息债券.定息债券定价 A、.IVB、.C、.D、.答案：D解析：按付息方式不同，可分为零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。niutk以下各项中，（ ）是经营活动中的关联交易。 A、资产承包给关联企业B、大股东资产注入C、关联企业之间相互持股D、上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金答案：A解析：关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不管是否收取价款。对关联方的界定是“一方掌握、共同掌握另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两

12、方以上同受一方掌握、共同掌握或重大影响的，构成关联方”。关联交易主要有关联购销、资产租赁、担保、托管经营或承包经营等治理方面的合同、关联方共同投资几种形式。若通过检验发觉多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（）。 回归参数估量量非有效 变量的显著性检验失效 模型的猜测功能失效 解释变量之间不独立A.I、B.I、IIC.I、D.、答案：A解析：在多元线性回归模型中，假如存在多重共线性，将会给回归方程的应用带来严峻的后果，详细包括：多重共线性使得参数估量值不稳定，并对于样本特别敏感；使得参数估量值的方差增大；由于参数估值的方差增加，导致对于参数进展显著性t检验时，会消失承受零假

13、设的可能性增加，可能会消失舍去对因变量有显著影响的变量，导致模型错误；由于参数估量值的方差增大，做猜测时，会导致猜测的置信区间过大，降低猜测精度。证券公司、证券投资询问机构应当建立（ ），安排特地人员，做好证券讨论报揭发布前的质量掌握和合规审查。A.证券讨论报揭发布抽查机制B.证券讨论报揭发布批阅机制C.证券讨论报揭发布定期送审机制D.证券讨论报揭发布不定期检查机制答案：B解析：证券公司、证券投资询问机构应当建立证券讨论报揭发布批阅机制，明确批阅流程，安排特地人员，做好证券讨论报揭发布前的质量掌握和合规审查。目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有（ ）。.美国标准普尔公司.美国穆迪投资效

14、劳公司.加拿大债券级别效劳公司.上海远东资信评估公司A.B.C.D.答案：B解析：目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有美国标准普尔公司、美囯穆迪投资效劳公司、加拿大债券级别效劳公司、日本公司债券讨论所和上海远东资信评估公司等。以下关于市场有效性与获益状况，说法错误的选项是（ ）。A.在弱式有效市场中，投资者不能依据历史价格信息获得超额收益B.在半强式有效市场中，投资者可以依据公开市场信息获得超额收益C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益答案：B解析：B项，在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益，但依据公开市场信息不能获得超额收益。

15、证券分析师模拟试题8卷 第5卷关于证券投资技术分析的要素，以下表述正确的有（ ）。.当价格下跌时,成交量连续增加,价格的下跌、趋势可能将会连续.当价格上升时,成交量不再增加，上升趋势可能将会转变.当价格下跌时,成交量不再増加,价格的下跌趋势可能将会转变.当价格上升时,成交量断续增加,价格的上升趋势可能将会连续A：.B：.C：.D：.答案：D解析：当价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会转变；反之,当价格下跌时,成交量萎缩到肯定程度就不再萎缩,意味着卖方不再认同价格连续往下降了，价格下跌趋势就将会转变在利率期限构造的概念中，以下关于拱形收益率曲线的意义的表述正

16、确的有（）。.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：拱形利率曲线如图9-1所示。可见:期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（ ）。.下调利率.调整存款预备金制度.取消国有商业银行的货款限额掌握.实行资产负债比例治理.大力实行措施，弥补财政赤字A.B.C.D.答案：B解析：1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济也消失了通货紧缩，为

17、此国家实行了积极的财政政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括:下调利率、改革存款预备金制度、实行资产负债比例治理、运用央行再贷款、增加根底货币供给等。ARIMA模型常应用在以下（ ）模型中。A.一元线性回归模型B.多元线性回归模型C.非平稳时间序列模型D.平稳时间序列模型答案：D解析：数据本身就是稳定的时机序列，ARIMA模型常用于平稳时机序列模型中。以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有（ ）。.当日结算价是期货合约最终两小时成交价格按成交量的加权平均价.当日结算价是期货合约最终一小时成交价格根据成交量的加权平均价.交割结算价是到期日沪深

18、300现货指数最终一小时的算术平均价.交割结算价是到期日沪深300现货指数最终两小时的算术平均价A：.B：.C：.D：.答案：C解析：沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最终一小时成交价格根据成交量的加权平均价.沪深300股指期货的交割结算价为是后交易日标的指数通后两小时的算术平均价。在不考虑交易费用的状况下，看跌期权空头肯定盈利的情形有（）。.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间.标的物价格在损益平衡点以上.标的物价格在执行价格以下.标的物价格在损益平衡点以下 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：卖出看跌期权最大损益结果或到期时的损益状况见图10-4.因此，当标的资产价格高于损益平衡

19、点时，卖方肯定盈利。证券分析师模拟试题8卷 第6卷治理通货膨胀首先要掌握需求，紧缩总需求的政策包括（ ）。紧缩性的消费政策紧缩性的财政政策紧缩性的收入政策紧缩性的货币政策收入指数化A.B.C.D.答案：C解析：通货膨胀的一个根本缘由在于总需求超过了总供应，因此，政府可以实行紧缩总需求的政策来治理通货膨胀。紧缩总需求的政策包括紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策。( )是指需求量对价格变动的反响程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。A.供应弹性B.需求价格弹性C.消费价格弹性D.消费量弹性答案：B解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反响程度，是需求量变化的百

20、分比除以价格变化的百分比。以下为跨期套利的是（ ）。.买入上海期货交易所5月份铜期货合约。同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约.卖出上海期货交月所5月份铜期货合约。同时卖出LME8月份铜期货合约.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约A.B.C.D.答案：C解析：依据跨期套利的定义，同一市场同时买入或卖出同种商品不同交割月份的交易。以下属于构造分析法的是（ ）。.国民主产总值中三种产业的构造分析.消费的构造分析.投资的构造分析.经济增长中各因素作用的构造分析 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：考察构造分析法。在

21、期权价值大于0的前提下；假设其他因素不变，以下能增加看跌期权价值的状况有（ ）。.到期期限增加.红利增加.标的物价格降低.无风险利率降低A.B.C.D.答案：C解析：对于欧式看跌期权而言，到期期限和价值并没有必定的联系，所以选项不是答案；在期权价值大于0的前提下，在除息日后，红利增加会引起股票价格降低，从而导致看跌期权价值上升，所以选项是此题答案；标的物价格降低，对于看跌期权而言，会使其价值增加，所以选项也是答案；无风险利率降低，会提高执行价格的现值，从而导致看跌期权价值上升，所以选项也是答案。依据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（ ）。.弱式有效市场.半弱式有效市场.半强式有

22、效市场.强式有效市场.超强式有效市场A.B.C.D.答案：C解析：有效市场假说奠定了对资产价值的认知根底，该假说认为,相关的信息假如不受扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。有效市场的类型包括：弱式有效市场；半强式有效市场：强式有效市场。证券分析师模拟试题8卷 第7卷（ ）是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值预备。A.公司价值B.资本本钱C.收益现值D.股权价值答案：D解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值预备,股权投资的账面余额包括投资本钱、股权投资差额。下面关于汇率的表述中，不正确的选项是（ ）。A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率B.汇

23、率是由一国实际社会购置力平价和外汇市场上的供求打算C.汇率提高，本币升值，出口将会增加D.汇率上升，本币贬值，出口会增加答案：C解析：汇率下降，本币升值,出口会削减。只有本币贬值，出口才会增加。一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ）。A：越小B：越大C：越不确定D：越不稳定答案：B解析：一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。技术分析的理论根底是（ ）。A：道式理论B：预期效用理论C：美林投资时钟D：超预期理论答案：A解析：技术分析的理论根底。以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。 A、压力线B、支撑线C、趋势线D、黄金分割线答案：C解析：趋势线用来表示

24、证券价格变化趋势的方向.反映价格向上波动进展的趋势线称为上升趋势线:反映价格向下波动进展的趋势线则称为下降趋势线。在国际金本位制度下，汇率变动的上下限是（ ）。 A、铸币平价上下1%B、黄金输送点C、人为规定D、不会变动答案：B解析：金本位制度下的固定汇率是自发的固定汇率制度，市场汇率受供求关系变动的影响而围绕铸币平价波动，波动的范围被限制在由黄金输出点和黄金输入点构成的黄金输送点内。证券分析师模拟试题8卷 第8卷在用一般最小二乘法估量回归模型时，存在异方差问题将导致（ ）。.参数估量量非有效.变量的显著性检验无意义.模型的猜测失效.参数估量量有偏 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：计量经

25、济学模型一旦消失异方差性，假如仍采纳一般最小二乘法估量模型参数，会产生以下不良后果:参数估量量非有效，OLS估量量仍旧具有无偏性，但不具有有效性;变量的显著性检验失去意义;模型的猜测失效:当模型消失异方差性时，参数OLS估量值的变异程度增大，从而造成对Y的猜测误差变大，降低猜测精度，猜测功能失效。依据误差修正模型，以下说法正确的选项是（ ）。.若变量之间存在长期均衡关系，则说明这些变量间存在着协整关系.建模时需要用数据的动态非均衡过程来通近经济理论的长期均衡过程.变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的.传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系 A、.B、

26、.C、.D、.答案：D解析：传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系，而实际经济数据却是由“非均衡过程”生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来退近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。误差修正模型的根本思想是，若变量间存在协整关系，则说明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的。在通货膨胀时期，政府应当（）。I 增加税收 削减税收 增加财政支出 削减财政支出A.、B.、C.、D.、答案：A解析：通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格下所能供应的商品和劳务总量，政府应当实行从紧的财政政策，增加税收或者削减财

27、政支出，从而削减流通中的货币量。一般来讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ）。A.越小B.越大C.越不确定D.越不稳定答案：B解析：一般来讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。以下关于中国金融期货交易所关于当日结算价的说法，错误的选项是（）。 A、合约最终一小时无成交的，以前一小时成交价格根据成交量的加权平均价作为当日结算价B、若合约最终一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推C、合约当日最终两笔成交距开盘时间缺乏一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价D、当日结算价是指某一期货合约最终一小时成交价格根据成交量的加权平均价答案：C解析：C项，合约当日最终一笔成交距开盘时间缺乏一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。供应曲线不变的状况下，需求的变动将引起（ ）。.均衡价格同方向变动.均衡价格反方向变动.均衡数量同方向变动.均衡数量反方向变动.供应同方向变动A.B.C.D.答案：A解析：在供应不变的状况下，需求増加会使需求曲线向右平移，从而使得均衡价格和均衡数量都増加:需求削减会使需求曲线向左平移，从而使得均衡价格和均衡数量都削减。所以，需求的变动将引起均衡价格同方向的变动和均衡数量同方向的变动。