中小企业财务风险预警系统研究-毕业论文.doc
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1、河南财经学院本科生毕业论文中小企业财务风险预警系统研究姓名翟婷婷学号2004409248专业会计学指导教师薛玉莲 教授2008年4月30 日11摘要中小企业是社会经济发展中一支具有重要地位的经济力量。我国改革开放以后,涌现了一批批分布在各个行业的中小企业,在我国市场经济中,显示了强劲的生命力。然而由于国内中小企业财务制度不健全、核算随意性大、企业经营者金融风险意识淡薄等问题的普遍存在,中小企业就必然承担了巨大的财务风险压力,并随时有可能发生财务危机甚至破产。因此,建立符合中小企业特点的财务风险预警系统,在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报、督促企业管理当局提早做好防范措施就显得十分重要。本文在
2、对国内外关于风险预警系统研究现状分析的基础上,结合中小企业特点,先后从财务风险预警系统及其功能、系统的构建原则、构成内容和完善措施等几个方面进行探讨。本文从中小企业发展现状出发,对财务风险预警系统做出针对性研究,并对中小企业如何完善适合自身的财务风险预警系统提出了相应的建议和措施。关键词:中小企业;财务风险;财务风险预警系统Abstract SMEs play an important role in the development of social economy. After the reform and open policy, a lot of SMEs musthroom in a
3、ll kinds of the fields. However, not only the financial system of SMEs in the domestic makert is not perfect, but also accounting calculation is very arbitrary and the operators have a weak awareness of financial risks, so that the SMEs will inevitably bear a huge financial risk pressure, which may
4、even occur financial crisis or bankruptcy at any time. Therefore, it is very important to establish the system of financial risk warning according with the characteristics of SMEs, in order to issue the financial crisis in the embryonic stage pre-crisis warning and urge the enterprises authorities t
5、o take early preventive measures. In view of those above, this article makes explorations into the SMEs system of financial risk warning and its function, construction principles, contents and better arrangements, in response to its features after comparing and analyzing the study quo both at home a
6、nd abroad. This paper which starts with the status quo in the development of SMEs does targeted research on the system of financial risk warning and makes a number of related recommendations and measures about how to improve the SME system of financial risk warning.Key Words: SMEs; financial risk; t
7、he system of financial risk warning目 录引言1一、中小企业财务风险预警系统及其功能2二、中小企业财务风险预警系统的构建原则3(一)科学性原则3(二)简便性原则3(三)系统性原则3(四)预测性原则3(五)动态性原则4三、中小企业财务风险预警系统的构成内容4(一)建立财务风险预警系统的子系统41.基本监测系统42.适时监测系统43.跟踪监测系统5(二)建立预警信息库,确立预警范围5(三)选择预警指标,建立预测模型库51.获利能力52.营运能力53.偿债能力64.发展能力6(四)设立预警指标的预警值7(五)建立预警对策库8四、完善中小企业财务风险预警系统的配套措施
8、8(一)加强对非量化因素信息的管理8(二)完善企业财务信息控制制度8(三)协调好企业各子系统之间的关系8(四)提高财务从业人员素质8(五)建立健全内部财务稽核制度9参考文献10致谢11引言在现代市场经济条件下,中小企业不仅是市场经济的主体,也是市场经济活力的源泉。在西方国家,研究中小企业的问题已经成为经济和管理领域的一个热门话题。在中国,“第三年”是中小企业倒闭的高峰期,新开业的中小企业经过13年的市场竞争,有近一半经营失败。究其原因主要是由于国内中小企业普遍存在着财务制度不健全、核算随意性大、企业经营者金融风险意识淡薄等现问题。因此,有必要针对中小企业的特点, 建立合理有效的企业财务风险预警
9、系统,来预测和及时发现企业经营情况和财务状况的变化,并对可能发生的经营失败发出预警信号,为管理者防范和化解生存危机提供宝贵时间,这一点已经成为影响我国国民经济健康稳定发展的重要因素。国际上关于财务风险预警系统的研究最早始于1932年,以Fitzpatrick为代表的学者把19家公司作为样本运用单个财务比率对财务危机进行分析,开创了财务预警实证研究的先河。随着西方企业制度的发展演变,财务风险预警逐渐形成了较为成熟的理论,先后经历了一元判定模型、Altman的Z分数模型、多元线形回归模型等一系列的财务预警模型。国内关于企业财务风险预警系统的研究热潮正方兴未艾,但由于我国市场经济体制的建立和资本市场
10、的发展历史相对较短,导致了我国财务风险预警系统研究相对滞后的现状。在财务预警的研究方法上主要是借鉴国外的研究成果,利用国内的数据库资源构建与西方类似的模型进行研究。袁业虎(2005)指出:“我国张玲于2000 年利用多元线形判定方法以深沪交易所120 家上市公司作为样本进行研究;吴世农于2001 年利用逻辑回归和多元概率化回归方法进行研究。”吴丽荣(2006)在对企业财务预警系统的基本程序和指标体系进行分析后认为,企业财务预警系统的建立可分为短期预警系统和长期预警系统,短期主要是现金流量表的编制,长期预警系统主要是对包括获利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力在内的指标体系的研究。张晓敏(200
11、7)认为,应在预警指标之外结合非量化因素和分析人员的经验判断,以弥补预警模型中的单变量模型和多变量模型仅从定量角度进行财务评价的缺陷。除借鉴国外的预警模型之外,一部分学者也做了扩展性的研究,如中国人民大学的王平等建立了财务风险预警的F分数模型。上述国内外研究的模型和方法对企业财务风险预警起到了一定的作用,但随着经济的发展和经营环境的变化,现有的预警模型已经不能满足中小企业财务风险和经营风险预警的需要,尤其是我国中小企业的自身特点更要求财务风险预警系统具有实际可操作性(杜兰英,2005)。因此,对中小企业财务风险预警系统进行针对性研究就显得非常有必要。本文运用规范研究的方法从研究中小企业发展现状
12、入手,先后探讨了中小企业建立财务风险预警系统的构建原则、构建内容等相关问题,并对中小企业财务风险预警系统的完善提出相应的建议和措施。文章结构如下:第一部分,中小企业财务风险预警系统及其功能;第二部分,中小企业财务风险预警系统的构建原则;第三部分,中小企业财务风险预警系统的构成内容;第四部分,完善中小企业财务风险预警系统的配套措施。一、中小企业财务风险预警系统及其功能中小企业在我国的国民经济中发挥着日益重要的作用。据统计资料显示,全国工商登记注册的企业中,中小企业占了99%,中小企业创造的工业产值和利润分别约占60%和40%;另外,中小企业还提供了75%的城镇就业机会,并在一定程度上影响着许多地
13、区乃至整个国家的经济繁荣和社会稳定。然而, 据一份调查统计:80%的中小企业在开业的五年内倒闭。从财务角度来看,有两个突出表现:一是企业盈利能力的不断下降,直至亏损经营;二是资金短缺,偿债能力降低。同时,由于中小企业受到投资主体和所有制结构多元、劳动密度高、发展不平衡、自身基础薄弱等特点的限制,企业就更无法及时应对财务风险,避免危机。因此,建立合理有效的财务风险预警系统以规避企业经营风险、提高企业经济效益、保证中小企业持续经营就具有极其重要的意义。财务风险预警系统是以企业的财务报表、经营计划、经营资料及收集的外部资料为依据、依托建立的组织体系,采用各种分析方法,将企业所面临的经营波动情况和危险
14、情况预先告知企业经营者和其他相关利益关系人,并分析企业发生经营波动和财务危机的原因及企业财务运营体系隐藏的问题,以督促企业管理当局提早做好防范措施,为管理当局提供决策和控制依据的组织手段和分析系统(曹欣,2008)。中小企业财务风险预警系统主要具有以下功能:监测功能、诊断功能、矫正功能和免疫功能,其中前两项功能是财务风险预警系统的基本功能,后两项功能则由其衍生而来。第一:监测功能,财务风险预警系统的基本功能是对风险预先做出警报防范。监测即跟踪企业的生产经营过程,将企业生产经营的实际情况同企业预定的目标、计划、标准进行对比,对企业营运状况做出预测,找出偏差,进行核算、考核,从而发现产生偏离的原因
15、或存在的问题(韩庆兰,2004)。当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务风险预警系统能预先发出警告提醒经营者早日寻求对策,避免风险的发生或是减少损失的程度。第二:诊断功能,诊断是财务预警系统体系的重要功能之一。它根据跟踪、监测的结果对比分析,运用现代企业管理技术、企业诊断技术对企业经营的好坏做出评判,发出相应的警报。这样能促使管理者寻找财务状况恶化的原因,使经营者能够掌握风险控制的主动权。第三:矫正功能,通过监测、诊断,判断中小企业财务上存在的弊病,找出病根后,应对症下药更正企业财务管理过程中的偏差或过失,使企业恢复到正常运转的轨道(端木正,2004)。第四:免疫功能,通过预警分析,中小
16、企业能系统而详细地记录财务风险发生的缘由、处理经过、解除危机的各项措施,以及处理反馈与改进的建议,作为未来类似情况的前车之鉴。这样,中小企业将纠正偏差与过失的一些经验、教训转化成企业管理活动的规范,以免重犯同样的错误,不断增强中小企业自身的免疫力。二、中小企业财务风险预警系统的构建原则财务风险预警作为一种有效的防范危机的手段,已经有比较成熟和有效的构建原则,但是由于各国的经济状况,人文环境,市场经济的发展完善程度存在差异,不同类型的企业又各有特点。因此,财务风险预警必须符合企业的实际情况,绝不能照抄照搬。考虑到我国中小企业的独有特性,笔者认为我国中小企业进行财务风险预警系统构建时,应突出考虑以
17、下几个原则。(一)科学性原则该原则要求财务风险预警的监测方法和监测指标设计必须科学。监测方法科学是财务预警系统发挥作用的前提,如果方法不正确,也就得不出正确的结论。在错误结论的基础上做出的经营管理决策不但不能预防风险,还可能给本来就对财务风险承受能力差的中小企业带来灾难性的后果。监测指标设计的科学性要求财务预警监测指标应能够反映各组织相关财务数据的内在联系,揭示财务运行规律,如实反映中小企业经营管理和财务活动的风险。(二)简便性原则在构建财务风险预警系统时,应充分考虑到中小企业经济实力较弱,日常业务活动比较简单的特点,尽可能地简化工作量为企业节约成本。(三)系统性原则该原则要求将企业作为一个整
18、体来构建财务风险预警系统。一方面,企业经营管理的任一环节存在漏洞,都可能导致财务危机,在构建财务风险预警系统时,应从全局出发,对中小企业整体运营过程进行监控,而不能只局限于某个领域。另一方面,对于企业可能面临的风险以及影响风险的各种因素,都必须进行全面把握和认真分析,全面真实地反映企业的风险程度。(四)预测性原则该原则要求财务风险预警系统必须具有预测未来的价值,它应依据中小企业经营活动中形成的历史数据资料分析预测未来可能发生的情况,而不是对企业过去的经营成果和受托管理责任履行情况做出考核评价(李贺,2007)。所以,财务风险预警系统应充分考虑其对潜在风险的监测,帮助中小企业采取有效的措施加以防
19、范,把风险消灭在萌芽状态,防患于未然。(五)动态性原则企业在不同的发展阶段有不同的特点,财务风险预警系统应根据中小企业的发展而发展。构建工作必须以中小企业的经济实力和企业规模为基础,只有最大程度地实现适应性,才能使预警系统更具有生命力。三、中小企业财务风险预警系统的构成内容(一)建立财务风险预警系统的子系统1.基本监测系统该系统主要对外部宏观经济状况、中小企业行业及公司的现状及其变化进行分析,包括国家经济发展速度的预测分析、中小企业适用税收政策的预测分析、利率变化趋势的预测分析、同行业公司财务状况的预测分析和公司经营目标变动的预测分析。掌握这些资料有助于正确评价公司财务现状,例如宏观环境比较好
20、时,公司可以采取更加积极主动的财务政策;而宏观环境不利时,采取同样的政策可能会使公司陷入困境(白川,2006)。基本监测系统的操作程序包括:(1)收集与中小企业有关的宏观经济的变化情况;(2)在会计年度之初上报本年度的生产经营目标及财务预算,企业采取的重大财务政策及财务政策的变化;(3)对财务预算的数据进行审核,区分出长远影响企业的部分;(4)分析财务预算的实施及财务政策的变化对企业的远期影响,并对可能出现的不利影响发出预警。 2.适时监测系统该系统是对公司的财务状况进行适时监测,主要包括对企业的现金流量、应收账款、存货、成本费用、获利能力、资产营运能力、销售收入等方面进行监测,通过对企业的具
21、体情况与某些外在特征的分析来加以判断。例如在财务危机潜伏期,企业可能出现大规模扩张导致支付能力下降;无效市场营销使销售下降;疏于风险管理;缺乏有效的管理制度;企业资源分配不当,短期资金大量挪作长期用途;无视外部环境的重大变化,未能对本企业做出相应调整等症状。在财务危机发作期企业可能出现自有资金不足,对负债的保障程度下降;债务拖延支付等症状。在财务危机恶化期,中小企业可能出现经营者无心经营业务,专心致力于财务周转;资金周转困难;债务到期时违约不支付;财务报表不能及时公开等症状。到了财务危机实现期,企业可能出现负债超过资产,无力偿还到期债务的状况,最终宣告破产。一旦发生上述情况,中小企业管理层应尽
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