第1章 概论教学课件财务分析（第5版）.ppt

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1、第1章 概论教学课件财务分析（第5版）财务分析的内容及作用财务分析的内容及作用财务分析的主体与目的财务分析的主体与目的财务分析方法及其应用财务分析方法及其应用第一章第一章 概论概论 第一节第一节财务分析的内容及作用财务分析的内容及作用财务分析的意义分析依据：财报（财务报表）及其他相关资料主要目的：了解过去、评价现在、预测未来，以支持相关决策 基本功能：将大量的财务数据转换成对特定决策有用的数字信息，以减少决策的不确定性（负熵）。财务分析的资料主表资产负债表现金流量表利润表 股东权益变动表附表财务报表附注财务情况说明书等财务会计报告财务报表简述财务报表简述财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润

2、表利润表现金流量表现金流量表资产资产负债负债权益权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量收入收入费用费用利润利润现金流入现金流入现金流出现金流出现金净流现金净流资产负债表资产负债表利润表利润表（收益及留存收益表）（收益及留存收益表）现金流量表现金流量表净利润通过净利润通过利利润分配润分配形成留形成留存收益和应付存收益和应付利润，分别进利润，分别进入资产负债表入资产负债表的权益和负债的权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性项性和非现金性项目调整，得出目调整，得出经经营性营性现金净流量现金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中债表中货币货币资金资金的变化的变化

3、情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表基本结构资产负债表基本结构财财务务会会计计逻逻辑辑-财财务务管管理理逻逻辑辑债债权权人人股股东东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表基本结构资产负债表基本结构资资产产债债权权人

4、人股股东东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金占用资金占用资金来源资金来源利润表利润表利润表又称收益表，用以呈现和解释企利润表又称收益表，用以呈现和解释企业利润及其形成过程。业利润及其形成过程。利润表载明企业一定期间内收入、成本利润表载明企业一定期间内收入、成本（或费用）、非经营性损益，以及产生（或费用）、非经营性损益，以及产生的净利润（或亏损）。的净利润（或亏损）。利润（利润（收益收益）=收入成本（费用）收入成本（费用）利润表遵循的会计等式：利润表遵循的会计等式：收益表内容收益表内容管理报告内容管理报告内容 一、主营业务收入一、主营业务收入1 1销售收入销售收入1 减：销售折扣与

5、折让减：销售折扣与折让 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2 减：销售税金及附加减：销售税金及附加3 二、主营业务收入净额二、主营业务收入净额2 2销售收入净额销售收入净额4=1-2-3 减：主营业务成本减：主营业务成本 减：可变成本减：可变成本5 减：主营业务税金及附加减：主营业务税金及附加3 3可变利润可变利润6=4-5 减：固定成本减：固定成本7 三、主营业务利润三、主营业务利润4 4毛利润毛利润8=6-7 减：营业费用减：营业费用 减：销售费用减：销售费用9 市场费用市场费用10 运输装卸费用运输装卸费用115 5销售利润销售利润12=8-9-10-11 管理费用管理费用 减：管理费

6、用减：管理费用13 加：其他业务利润加：其他业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润146 6经营利润经营利润15=12-13+14 加：补贴收入加：补贴收入 加：补贴收入加：补贴收入16 加：投资收益加：投资收益 加：投资收益加：投资收益17 营业外收支营业外收支 加：营业外利润加：营业外利润187 7息税前利润息税前利润19=15+16+17+18 财务费用财务费用 减：财务费用减：财务费用20 三、利润总额三、利润总额8 8税前利润税前利润21=19-20 减：所得税减：所得税 减：所得税减：所得税22 减：少数股东收益减：少数股东收益 减：少数股东收益减：少数股东收益23 四、净利润

7、四、净利润9 9净利润净利润24=21-22-23管理报告基本框架管理报告基本框架企业利润池企业利润池收入收入成本成本费用费用收入大于成本费用，则会形成企业的利润；收入大于成本费用，则会形成企业的利润；收入小于成本费用，就会使企业发生亏损。收入小于成本费用，就会使企业发生亏损。利利 润润亏亏 损损现金流量表现金流量表反映企业在一定会计期间内反映企业在一定会计期间内“现金及现金等价现金及现金等价物物”的流入和流出情况，一定意义上体现了企的流入和流出情况，一定意义上体现了企业资产的流动性业资产的流动性 现金如同企业血液，贯穿于企业经营的全过程现金如同企业血液，贯穿于企业经营的全过程 内在逻辑符合收

8、付实现制记账基础和思维习惯内在逻辑符合收付实现制记账基础和思维习惯 现金净流量（现金净流量（NCF）=现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵现金流量表遵循的会计等式：循的会计等式：净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，即企业实现长期发展所现金流入，即企业实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，盈利质量企业没有经营现金流入，盈利质量不佳，需外部融资以弥补其现金不不佳，需外部融资以弥补其

9、现金不足。对此，须加强内部管理，尤其足。对此，须加强内部管理，尤其是存货、应收账款等流动资金管理，是存货、应收账款等流动资金管理，充分利用商业信用，延缓延迟付款。充分利用商业信用，延缓延迟付款。企业虽然亏损，但仍有经营现金企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产经营的正常流入，能够确保生产经营的正常进行，应重点提高产品的盈利能进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本、提高价格以及力，如降低成本、提高价格以及加大市场投入扩大销量。加大市场投入扩大销量。企业自身失去造血的机能，持续出企业自身失去造血的机能，持续出现亏损，经营状况恶化，而又得不现亏损，经营状况恶化，而又得不到或不能及时获得外

10、部资金的补充，到或不能及时获得外部资金的补充，从而趋于破产清算或倒闭关闭。从而趋于破产清算或倒闭关闭。净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难第一节第一节财务分析的内容及作用财务分析的内容及作用财务分析的内容 各种能力(即可能性)，如偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力等。财务分析的作用u评价企业一定时期的财务状况，揭示存在的问题及成因，总结经验教训；u提供投资者、债权人、其他利益攸关方决策所需的相关信息；u据以考评企业的各职能部门、内部单位的工作业绩或绩效。第一节第一节财务分析的内容及作用财务分

11、析的内容及作用财务分析的种类u按财务分析目的划分：考评分析与战略分析等u按财务分析主体划分：内部分析与外部分析等u按财务分析对象划分：报表分析与其他分析等u按财务分析内容划分：能力分析与相关分析等u按财务分析方法划分：比较分析、比率分析、静态综合分析及动态趋势分析等第一节第一节财务分析的内容及作用财务分析的内容及作用财务分析的一般程序u确定分析范围，收集有关资料；u选择分析方法，进行分析评价；u根据因素分析，抓住主要矛盾；u围绕经济决策，提出意见建议。第二节第二节财务分析的主体与目的财务分析的主体与目的财务分析的主体u管理者u投资者u债权人u购销商u政府部门u中介机构u社会公众第二节第二节财务

12、分析的主体与目的财务分析的主体与目的财务分析的目的u评价企业的偿债能力流动性（变现）u评价企业的获利能力盈利性（获利）u评价企业的营运能力效率性（动静）u评价企业的发展能力成长性（增长）u评价企业的整体趋势综合性（可持续性，如ESG等）第三节第三节财务分析的基本方法财务分析的基本方法财务分析的方法主要有三：u比较分析为说明企业财务信息之间的数量关系与数量差异，进而为后续分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，也可以是将本期与上期相比，还可以是将之与同行业的其他企业相比。u比率分析为知悉企业的财务状况和经营成果，主要通过对财务比率的加工与分析，有时也需借助于比较分析和趋势分析等方法。u趋势

13、分析为揭示企业的财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，据以预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比等数据。第三节第三节财务分析的基本方法财务分析的基本方法比较分析法u种类：绝对数据比较分析绝对数增减变动分析百分比增减变动分析u标准绝对标准行业标准历史标准理想标准理想标准（请考虑并讨论此是否存在？）第三节第三节财务分析的基本方法财务分析的基本方法比率分析法u种类：相关比率分析构成比率分析百分比增减变动分析请考虑并讨论：何谓“有意义”（或“有价值”）？在具体运用这种方法时，应当注意哪些问题？第三节第三节财务分析的基本方法财务分析的基本方法趋势分析法u种类：年度变动分析指数趋势序列分析u定基百分比（或比率）=本期金额基期金额100%u环比百分比（或比率）=本期金额上期金额100%u请考虑并讨论：何谓“趋势”（或“态势”、“走势”）？在具体运用这种方法时，应当注意哪些问题？比如，受到突发事件外生冲击的年份的数据等。讨论与思考1.财务分析的主体与目的是什么？2.财务分析的起点和依据是什么？3.财务分析的逻辑及指向是什么？4.财务分析的基础和条件是什么？5.财务分析的特点与特征是什么？