梅世强 建设工程经济一 工程经济.pptx

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1、会计学1梅世强梅世强 建设工程经济一建设工程经济一 工程经济工程经济2 本讲内容简介：本讲内容简介：本讲内容简介：本讲内容简介：一、一、一、一、“建设工程经济建设工程经济建设工程经济建设工程经济”科目考试模式分析科目考试模式分析科目考试模式分析科目考试模式分析二、二、二、二、“工程经济工程经济工程经济工程经济”部分考试要点分析与讲部分考试要点分析与讲部分考试要点分析与讲部分考试要点分析与讲解解解解三、三、三、三、“工程财务工程财务工程财务工程财务”部分考试要点与讲解部分考试要点与讲解部分考试要点与讲解部分考试要点与讲解四、四、四、四、“建设工程估价建设工程估价建设工程估价建设工程估价”考试要点

2、与讲解考试要点与讲解考试要点与讲解考试要点与讲解第1页/共70页3（一）（一）（一）（一）建设工程经济建设工程经济建设工程经济建设工程经济科目考核点分布科目考核点分布科目考核点分布科目考核点分布建设工建设工程经济程经济共有考核共有考核知识点：知识点：25目目93条条一、一、“建设工程经济建设工程经济”科目考试模式分析科目考试模式分析第2页/共70页4建设工程建设工程经济经济知识点分知识点分布布建设工程估建设工程估价价工程财务工程财务工程经济工程经济4343条条2525条条2525条条第3页/共70页5讲解方式：讲解方式：n n分别三个部分讲解，每个部分以分别三个部分讲解，每个部分以“目目”为为

3、单位来进行。单位来进行。n n每个目讲解内容：每个目讲解内容：1.1.考核点：考试中有几道题考核点：考试中有几道题 2.2.每个考核点中的掌握要点：出题点每个考核点中的掌握要点：出题点 3.3.例题分析例题分析第4页/共70页6（三）（三）（三）（三）建设工程经济建设工程经济建设工程经济建设工程经济科目考试模式科目考试模式科目考试模式科目考试模式n n卷面采用百分制。卷面采用百分制。n n题型有两种：单项选择题和题型有两种：单项选择题和多项选择题多项选择题n n试题分布：试题分布：1、单项选择题有单项选择题有60个小题，个小题，每小题每小题1分，共分，共60分；分；2、多项选择题有多项选择题有

4、20个小题，个小题，每小题每小题2分，共分，共40分。分。3、考试时间：考试时间：120分钟。分钟。第5页/共70页7二、二、二、二、“工程经济工程经济工程经济工程经济”考试要点分析与讲考试要点分析与讲考试要点分析与讲考试要点分析与讲解解解解“工程经济工程经济”考试要点考试要点8 8目、目、2525条条第6页/共70页 建设工程经济建设工程经济建设工程经济建设工程经济工程经济工程经济工程经济工程经济考试大纲考试大纲考试大纲考试大纲“目目目目”的构成：的构成：的构成：的构成：1Z101010 资金时间价值的计算及应用资金时间价值的计算及应用1Z101020 技术方案经济效果评价技术方案经济效果评

5、价1Z101030 技术方案不确定性分析技术方案不确定性分析1Z101040 技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的编制1Z101050 设备更新分析设备更新分析1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁与购买方案的比选分析1Z101070 价值工程在工程建设中的应用价值工程在工程建设中的应用1Z101080 新技术、新工艺和新材料应用新技术、新工艺和新材料应用 方案的技术经济分析方案的技术经济分析第7页/共70页91Z101010 1Z101010 1Z101010 1Z101010 资金时间价值的计算及应用（目）资金时间价值的计算及应用（目）资金时间价值的计算及应用（目）

6、资金时间价值的计算及应用（目）n n考核点：考核点：n n1Z101011 1Z101011 利息的计算利息的计算n n1Z101012 1Z101012 资金等值计算及资金等值计算及应用应用n n1Z101013 1Z101013 名义利率与有效名义利率与有效利率的计算利率的计算第8页/共70页101Z101011 1Z101011 1Z101011 1Z101011 利息的计算利息的计算利息的计算利息的计算n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1 1 1 1）了解资金时间价值的实质关键词）了解资金时间价值的实质关键词）了解资金时间价值的实质关键词）了解资金时间价值的实质关键词:时

7、时时时间变化，扩大再生产或资金流通间变化，扩大再生产或资金流通间变化，扩大再生产或资金流通间变化，扩大再生产或资金流通 （2 2 2 2）重点重点重点重点掌握影响资金时间价值的掌握影响资金时间价值的掌握影响资金时间价值的掌握影响资金时间价值的主要因素主要因素主要因素主要因素：资金使用时间资金使用时间资金使用时间资金使用时间、资金数量大小资金数量大小资金数量大小资金数量大小、资金投入和回资金投入和回资金投入和回资金投入和回收的特点收的特点收的特点收的特点、资金周转的速度资金周转的速度资金周转的速度资金周转的速度。理解它们是如何影响资金时间价值的，重点理解它们是如何影响资金时间价值的，重点理解它们

8、是如何影响资金时间价值的，重点理解它们是如何影响资金时间价值的，重点是是是是资金投入和回收的特点资金投入和回收的特点资金投入和回收的特点资金投入和回收的特点如何影响资金时间价如何影响资金时间价如何影响资金时间价如何影响资金时间价值。值。值。值。第9页/共70页11（3）利息与利率四个概念：）利息与利率四个概念：n n资金时间价值的换算方法与采资金时间价值的换算方法与采用用复利计算利息复利计算利息的方法完全相的方法完全相同同n n在工程经济研究中，利息常常在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种被看成是资金的一种机会成本机会成本n n以信用方式筹集资金有一个特以信用方式筹集资金有一个特点就是

9、（自愿性），而自愿性点就是（自愿性），而自愿性的动力在于（利息与利率）的动力在于（利息与利率）n n间断复利与连续复利的概念间断复利与连续复利的概念第10页/共70页12 （4 4 4 4）重点重点重点重点掌握利率高低因素决定：掌握利率高低因素决定：掌握利率高低因素决定：掌握利率高低因素决定：社会平均利社会平均利社会平均利社会平均利润率润率润率润率、借贷资本的供求情况借贷资本的供求情况借贷资本的供求情况借贷资本的供求情况、风险风险风险风险、通货膨通货膨通货膨通货膨胀胀胀胀、期限期限期限期限。n n利率高低首先取决于（）利率高低首先取决于（）利率高低首先取决于（）利率高低首先取决于（）n n在平

10、均利润率不变的情况下，利率高低取决在平均利润率不变的情况下，利率高低取决在平均利润率不变的情况下，利率高低取决在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于（）。于（）。于（）。于（）。n n风险与利率的关系风险与利率的关系风险与利率的关系风险与利率的关系n n通货膨胀通货膨胀通货膨胀通货膨胀资金贬值会使利息无形中成为资金贬值会使利息无形中成为资金贬值会使利息无形中成为资金贬值会使利息无形中成为负值。负值。负值。负值。第11页/共70页131Z101012 1Z101012 资金等值的计算及应用资金等值的计算及应用资金等值的计算及应用资金等值的计算及应用掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1

11、1）现金流量图作图方法和规则、三要素）现金流量图作图方法和规则、三要素）现金流量图作图方法和规则、三要素）现金流量图作图方法和规则、三要素 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n A3 A4 An-2 An-1 Ani A1 A2图图1Z101000-1Z101000-1 现金流量图现金流量图第12页/共70页14（2 2）等值的概念）等值的概念）等值的概念）等值的概念n n两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值时间价值的作用下，两笔资金是否可

12、能等值时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？n n两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？值？值？值？n n两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值，则

13、在其他金时间价值的作用下，如果等值，则在其他金时间价值的作用下，如果等值，则在其他金时间价值的作用下，如果等值，则在其他时间点上它们的价值关系如何？时间点上它们的价值关系如何？时间点上它们的价值关系如何？时间点上它们的价值关系如何？n n影响资金等值的三个因素。影响资金等值的三个因素。影响资金等值的三个因素。影响资金等值的三个因素。第13页/共70页15（3 3）等值的四个计算：）等值的四个计算：）等值的四个计算：）等值的四个计算：或或 F=P(F/P,i,n)掌握一次支付现值计算掌握一次支付现值计算(已知已知F F求求P)P)：或或 P=F(P/F,i,n)n等额支付系列的终值的计算等额支付

14、系列的终值的计算(已知已知A A求求F)F)：F=A(F/A,i,n)n等额支付系列的现值的计算等额支付系列的现值的计算(已知已知A求求P)：P=A(P/A,i,n)掌握一次支付的终值计算（已知掌握一次支付的终值计算（已知P求求F）第14页/共70页161Z101013 1Z101013 掌握名义利率和有效利率的计算掌握名义利率和有效利率的计算n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1 1）计息周期（数、利率）的概念）计息周期（数、利率）的概念）计息周期（数、利率）的概念）计息周期（数、利率）的概念（2 2）名义利率的计算方法）名义利率的计算方法）名义利率的计算方法）名义利率的计算方法

15、（3 3）有效利率的计算已知名义利率和计息）有效利率的计算已知名义利率和计息）有效利率的计算已知名义利率和计息）有效利率的计算已知名义利率和计息周期，计算计息周期有效利率和年有效利率。周期，计算计息周期有效利率和年有效利率。周期，计算计息周期有效利率和年有效利率。周期，计算计息周期有效利率和年有效利率。（4 4）已知名义利率，按季度计息，则按季度利）已知名义利率，按季度计息，则按季度利）已知名义利率，按季度计息，则按季度利）已知名义利率，按季度计息，则按季度利率计息与按年有效利率计息是等价的率计息与按年有效利率计息是等价的率计息与按年有效利率计息是等价的率计息与按年有效利率计息是等价的（5 5

16、）在工程经济分析时，如果各方案的计息期）在工程经济分析时，如果各方案的计息期）在工程经济分析时，如果各方案的计息期）在工程经济分析时，如果各方案的计息期不同，则必须用（）利率来评价。不同，则必须用（）利率来评价。不同，则必须用（）利率来评价。不同，则必须用（）利率来评价。（6 6）重点：计息周期小于（或等于）资金收付）重点：计息周期小于（或等于）资金收付）重点：计息周期小于（或等于）资金收付）重点：计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算周期时的等值计算周期时的等值计算周期时的等值计算第15页/共70页17n n考核点：考核点：1Z101020 1Z101020 技术方案经济效果评价技术

17、方案经济效果评价(目目)1Z101021 经济效果评价的内容经济效果评价的内容1Z101022 经济效果评价指标体系经济效果评价指标体系1Z101023 投资收益率分析投资收益率分析1Z101024 投资回收期分析投资回收期分析1Z101025 财务净现值分析财务净现值分析1Z101026 财务内部收益率分析财务内部收益率分析1Z101027 基准收益率的确定基准收益率的确定1Z101028 偿债能力分析偿债能力分析第16页/共70页181Z101021 1Z101021 经济效果评价的内容经济效果评价的内容经济效果评价的内容经济效果评价的内容n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：n

18、n （1 1）经济效果评价是对技术方案的）经济效果评价是对技术方案的）经济效果评价是对技术方案的）经济效果评价是对技术方案的财务可行性财务可行性财务可行性财务可行性和和和和经济合理性经济合理性经济合理性经济合理性进行分析论证。进行分析论证。进行分析论证。进行分析论证。n n （2 2）重点：对于）重点：对于）重点：对于）重点：对于经营性项目经营性项目经营性项目经营性项目，主要分析项目的，主要分析项目的，主要分析项目的，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力盈利能力、偿债能力、财务生存能力盈利能力、偿债能力、财务生存能力盈利能力、偿债能力、财务生存能力n n 对于对于对于对于非经营性项目

19、非经营性项目非经营性项目非经营性项目，主要分析财务生存能力，主要分析财务生存能力，主要分析财务生存能力，主要分析财务生存能力（3）独立型方案与互斥型方案）独立型方案与互斥型方案（4）项目计算期：包括建设期和运营期；运）项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素营期的决定因素第17页/共70页2条、经济效果评价指标体系条、经济效果评价指标体系 掌握要点：掌握要点：（1）经济效果评价指标体系）经济效果评价指标体系P23经济效果评价确定性分析盈利能力分析静态分析动态分析偿债能力分析不确定性分析利息备付率偿债备付率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率投资收益率静态投资回收期财务内部收益率财务净现

20、值盈亏平衡分析敏感性分析图图1Z101022 经济效果评价指标体系经济效果评价指标体系总投资收益率资本金净利润率第18页/共70页20（2 2 2 2）静态分析指标的适用范围）静态分析指标的适用范围）静态分析指标的适用范围）静态分析指标的适用范围n n对技术方案进行粗略评价对技术方案进行粗略评价n n对短期投资方案进行评价对短期投资方案进行评价n n对逐年收益大致相等的技对逐年收益大致相等的技术方案进行评价术方案进行评价第19页/共70页211Z101023 1Z101023 1Z101023 1Z101023 投资收益率分析投资收益率分析投资收益率分析投资收益率分析n n掌握要点：掌握要点：

21、n n（1）投资收益率的概念及基）投资收益率的概念及基本计算：本计算：总投资（包括建设投资、总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和流动资建设期贷款利息和流动资金）金）投资收益率投资收益率年净收益额或年平均净收益额年净收益额或年平均净收益额（2 2）了解）了解“总投资收益率总投资收益率”和和“资本金净利资本金净利润率润率”指标的基本概念指标的基本概念（3 3）投资收益率指标的优劣及适用范围）投资收益率指标的优劣及适用范围第20页/共70页221Z101024 1Z101024 1Z101024 1Z101024 投资回收期分析投资回收期分析投资回收期分析投资回收期分析n n掌握要点：掌握要点：掌

22、握要点：掌握要点：静态投资回收期的计算，具体计算有两种情况：静态投资回收期的计算，具体计算有两种情况：静态投资回收期的计算，具体计算有两种情况：静态投资回收期的计算，具体计算有两种情况：当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时均相同时年的净收益年的净收益总投资总投资(包括建设投资和流动资金包括建设投资和流动资金)第21页/共70页23 当项目建成投产后各年的净收益不相同时当项目建成投产后各年的净收益不相同时 投资回收指标的优劣、适用范围投资回收指标的优劣、适用范围第22页/共70页241Z101025 1Z101025 财务净现值分析财务

23、净现值分析财务净现值分析财务净现值分析n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：n n（1 1）FNPVFNPV：是反映投资方案在计算期内：是反映投资方案在计算期内：是反映投资方案在计算期内：是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标获利能力的动态评价指标获利能力的动态评价指标获利能力的动态评价指标-掌握基本计算掌握基本计算掌握基本计算掌握基本计算。n n（2 2）判别标准：）判别标准：）判别标准：）判别标准：FNPV0FNPV0时，说明该方案时，说明该方案时，说明该方案时，说明该方案经济上可行；当经济上可行；当经济上可行；当经济上可行；当FNPVFNPV0 0时，说明该方案时，说明该

24、方案时，说明该方案时，说明该方案不可行。不可行。不可行。不可行。n n（3 3）重点：该指标的优劣。）重点：该指标的优劣。）重点：该指标的优劣。）重点：该指标的优劣。第23页/共70页251Z101026 1Z101026 财务内部收益率分析财务内部收益率分析财务内部收益率分析财务内部收益率分析n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：n n（1 1）FIRR:FIRR:使投资方案在计算期内各年现值使投资方案在计算期内各年现值使投资方案在计算期内各年现值使投资方案在计算期内各年现值累计等于零时的折现率。累计等于零时的折现率。累计等于零时的折现率。累计等于零时的折现率。n n（2 2）判别准

25、则：与基准收益率进行比较）判别准则：与基准收益率进行比较）判别准则：与基准收益率进行比较）判别准则：与基准收益率进行比较.若若若若FIRRicFIRRic，则方案在经济上可以接受；若，则方案在经济上可以接受；若，则方案在经济上可以接受；若，则方案在经济上可以接受；若FIRRFIRRic ic，则方案在经济上应予拒绝。，则方案在经济上应予拒绝。，则方案在经济上应予拒绝。，则方案在经济上应予拒绝。n n（3 3）优劣）优劣）优劣）优劣优点（内部性）优点（内部性）优点（内部性）优点（内部性）第24页/共70页261Z101027 基准收益率的确定基准收益率的确定n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌

26、握要点：n n（1 1）基准收益率的概念）基准收益率的概念）基准收益率的概念）基准收益率的概念n n（2 2）基准收益率的测定：）基准收益率的测定：）基准收益率的测定：）基准收益率的测定：n n#政府投资项目应采用行业财务基准收益率政府投资项目应采用行业财务基准收益率政府投资项目应采用行业财务基准收益率政府投资项目应采用行业财务基准收益率n n#企业投资项目应参考选用行业财务基准收益企业投资项目应参考选用行业财务基准收益企业投资项目应参考选用行业财务基准收益企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率率率率n n#在中国境外投资的项目首先考虑国家风险在中国境外投资的项目首先考虑国家风险在中国境外投

27、资的项目首先考虑国家风险在中国境外投资的项目首先考虑国家风险n n#基准收益率的确定应综合考虑的因素基准收益率的确定应综合考虑的因素基准收益率的确定应综合考虑的因素基准收益率的确定应综合考虑的因素:资金成资金成资金成资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。本和机会成本、投资风险、通货膨胀。本和机会成本、投资风险、通货膨胀。本和机会成本、投资风险、通货膨胀。第25页/共70页27n n#基准收益率应不低于单位资金成本和单基准收益率应不低于单位资金成本和单基准收益率应不低于单位资金成本和单基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会成本。机会成本是在技术方位投资机会成本。机会成本是在技术方位投资机

28、会成本。机会成本是在技术方位投资机会成本。机会成本是在技术方案的外部形成的。案的外部形成的。案的外部形成的。案的外部形成的。n n#投资风险越大，基准收益率会越高。投资风险越大，基准收益率会越高。投资风险越大，基准收益率会越高。投资风险越大，基准收益率会越高。n n#确定基准收益率的基础是：资金成本和确定基准收益率的基础是：资金成本和确定基准收益率的基础是：资金成本和确定基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀也是机会成本，而投资风险和通货膨胀也是机会成本，而投资风险和通货膨胀也是机会成本，而投资风险和通货膨胀也是必须考虑的因素。必须考虑的因素。必须考虑的因素。必须考虑的因

29、素。第26页/共70页281Z101028 1Z101028 偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1 1）偿债资金来源利润、固定资产折旧、）偿债资金来源利润、固定资产折旧、）偿债资金来源利润、固定资产折旧、）偿债资金来源利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资无形资产及其他资产摊销费、其他还款资无形资产及其他资产摊销费、其他还款资无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金。金。金。金。（2 2）偿债能力指标：借款偿还期、利息备付）偿债能力指标：借款偿还期、利息备付）偿债能力指标：借款偿还期、利息备付）偿债能力指标：借款偿还

30、期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率速动比率速动比率速动比率（3 3）借款偿还期、利息备付率和偿债备付率）借款偿还期、利息备付率和偿债备付率）借款偿还期、利息备付率和偿债备付率）借款偿还期、利息备付率和偿债备付率的适用范围的适用范围的适用范围的适用范围第27页/共70页29n n财务评价指标之间的关系：财务评价指标之间的关系：1.ic与动态评价指标之间的变化关系2.对于独立型方案，几个动态指标之间具有等价关系3.对于互斥型方案：FNPV与 FIRR 的不一致性

31、4.F,P,n,i之间的变化关系。第28页/共70页301Z101030 1Z101030 技术方案不确定性分析（目）技术方案不确定性分析（目）技术方案不确定性分析（目）技术方案不确定性分析（目）n n考核点：考核点：考核点：考核点：n n1Z101031 不确定性分析不确定性分析n n1Z101032 盈亏平衡分析盈亏平衡分析n n1Z101033 敏感性分析敏感性分析第29页/共70页311Z1010301 1Z1010301 不确定性分析不确定性分析不确定性分析不确定性分析n n掌握要点：掌握要点：（1）不确定性产生的原因：）不确定性产生的原因：六条。六条。（2）常用的不确定性分析方）常

32、用的不确定性分析方法：法：盈亏平衡分析盈亏平衡分析、敏感性敏感性分析分析。第30页/共70页321Z101032 1Z101032 盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析n n掌握要点：掌握要点：（1）根据成本费用对产量的）根据成本费用对产量的关系，全部成本可以分为固关系，全部成本可以分为固定成本、变动成本、半可变定成本、变动成本、半可变成本。成本。n n固定成本固定成本包括的内容包括的内容n n变动成本变动成本包括的内容包括的内容n n半可变（半固定）成本半可变（半固定）成本的内的内容容第31页/共70页33（2 2）本量利模型公式：）本量利模型公式：）本量利模型公式：）本量利模型

33、公式：B=PQ-(Cu+Tu)Q+CF产销量产销量利利 润润 单位产品售单位产品售价价固定总成本固定总成本 单位产品销售税金及附加单位产品销售税金及附加(当投入产出都按不含税当投入产出都按不含税价格时，价格时，T不包括增值税不包括增值税)单位产品变动成本单位产品变动成本第32页/共70页34金额金额产销量产销量Q固定总成本固定总成本CF可变总成本可变总成本=CVQTQ利润利润B总成本总成本C=CVQTQ+CF销售收入销售收入S=pQ盈利区盈利区亏损区亏损区盈亏平衡点产量盈亏平衡点产量Q0设计生产能力设计生产能力Qd0第33页/共70页35（3 3）产销量盈亏平衡分析的方法计算）产销量盈亏平衡分

34、析的方法计算）产销量盈亏平衡分析的方法计算）产销量盈亏平衡分析的方法计算（4 4）生产能力利用率盈亏平衡分析的方法）生产能力利用率盈亏平衡分析的方法）生产能力利用率盈亏平衡分析的方法）生产能力利用率盈亏平衡分析的方法计算计算计算计算（5 5）重点：盈亏平衡的其他计算）重点：盈亏平衡的其他计算）重点：盈亏平衡的其他计算）重点：盈亏平衡的其他计算用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力和抗风险能力和抗风险能力和抗风险能力第34页/共70页361Z101033 1Z101033 敏感性

35、分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1 1）敏感性分析的概念及目标。）敏感性分析的概念及目标。）敏感性分析的概念及目标。）敏感性分析的概念及目标。（2 2）单因素敏感性分析如何确定分析指标）单因素敏感性分析如何确定分析指标）单因素敏感性分析如何确定分析指标）单因素敏感性分析如何确定分析指标三种情况三种情况三种情况三种情况第35页/共70页37投资回收期投资回收期主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响财务内

36、部收益率财务内部收益率财务净现值财务净现值主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响第36页/共70页38（3 3）敏感系数、临界点的概念及应用。敏感系数、临界点的概念及应用。敏感系数、临界点的概念及应用。敏感系数、临界点的概念及应用。E值越大，表明评价指标值越大，表明评价指标A对于不确定因素对于不确定因素F越敏感；反之，则不敏感。越敏感；反之，则不敏感。不确定因素不确定因素F发生发生 F变化率时，变化率时，评价指标评价指标A的相应变化率（）的相应变化率（）敏感度系数敏感度系数不确定因素不确定因素F的变化率（）的变化率（）（4 4）如果进行敏感性分析的目的

37、是对不同的如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，一般应选择一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大靠性大的项目或方案。的项目或方案。（5）了解敏感性分析的优缺点。）了解敏感性分析的优缺点。第37页/共70页391Z101040 1Z101040 技术方案现金流量表技术方案现金流量表技术方案现金流量表技术方案现金流量表 的编制（目）的编制（目）的编制（目）的编制（目）n n考核点：考核点：1Z101041 1Z101041 技术方案现金技术方案现金流量表流量表1Z101042 1Z

38、101042 技术方案现金技术方案现金流量表流量表 的构成要的构成要素素第38页/共70页401 1条条条条 技术方案现金流量表技术方案现金流量表技术方案现金流量表技术方案现金流量表n n掌握要点：掌握要点：（1）现金流量表现金流量表由由现金流入现金流入、现金流出现金流出和和净现金流量净现金流量构成。构成。第39页/共70页41（2 2）按其评价的角度、范围和方法不同的分类：）按其评价的角度、范围和方法不同的分类：）按其评价的角度、范围和方法不同的分类：）按其评价的角度、范围和方法不同的分类：财务现金流财务现金流量表量表投资现金流量表投资现金流量表资本金现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流

39、量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表财务计划现金流量表第40页/共70页42 每张现金流量表应注意的要点：每张现金流量表应注意的要点：每张现金流量表应注意的要点：每张现金流量表应注意的要点：n n 从（从（）角度出发（或）角度出发（或进行设置）进行设置）n n 计算基础计算基础n n 分别以（分别以（）为现金流入）为现金流入和流出和流出n n 可以计算（可以计算（）财务指）财务指标标n n每张表的具体内容，不是考每张表的具体内容，不是考试重点。试重点。第41页/共70页432 2条条条条 技术方案现金流量表的构成要素技术方案现金流量表的构成要素技术方案现金流量表的构成要素技术方案现金流量表

40、的构成要素掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：现金流量表构成的基本要素：现金流量表构成的基本要素：现金流量表构成的基本要素：现金流量表构成的基本要素：现金流量构成现金流量构成的基本要素的基本要素投资投资经营成本经营成本营业收入营业收入税税 金金 流动资金流动资金流动资产流动负债流动资产流动负债重点注意以下几个概念：重点注意以下几个概念：第42页/共70页44n n 经营成本总成本费用折旧费维简费经营成本总成本费用折旧费维简费经营成本总成本费用折旧费维简费经营成本总成本费用折旧费维简费n n 摊销费利息支出摊销费利息支出摊销费利息支出摊销费利息支出 或或 经营成本经营成本经营成本经营成本外购

41、原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费 工资及福利费修理费其他费用工资及福利费修理费其他费用第43页/共70页45n n 税金属于财务现金流税金属于财务现金流出：出：技术方案经济效果评价涉及的税费主要技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括包括：关税、增值税、营业税、消费税、：关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、土地增值税。育费附加、土地增值税。第44页/共70页461Z101050 1Z101050 设备更新分析（目）设备更新分析（目）设备更新分析（目）设备更新分析（目）考核点：考核点：1Z101051 设备磨损与补

42、偿设备磨损与补偿1Z101052 设备更新方案的比选原则设备更新方案的比选原则1Z101053 设备更新方案的比选方法设备更新方案的比选方法第45页/共70页471 1条、设备磨损与补偿条、设备磨损与补偿条、设备磨损与补偿条、设备磨损与补偿n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1 1）设备磨损分为两大类，四种类型：）设备磨损分为两大类，四种类型：）设备磨损分为两大类，四种类型：）设备磨损分为两大类，四种类型：有形磨损有形磨损有形磨损有形磨损（物理磨损）：第一种有形磨（物理磨损）：第一种有形磨（物理磨损）：第一种有形磨（物理磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然损（外

43、力作用）和第二种有形磨损（自然损（外力作用）和第二种有形磨损（自然损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）。力作用）。力作用）。力作用）。无形磨损（无形磨损（无形磨损（无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第精神磨损、经济磨损）：第精神磨损、经济磨损）：第精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。磨损（设备技术性能陈旧落后）。磨损（设备技术性能陈旧落后）。磨损（设备技术性能陈旧落后）。有形和无形磨损的后果。有形和无形磨损的后果。有形和无形磨损

44、的后果。有形和无形磨损的后果。综合磨损的概念综合磨损的概念综合磨损的概念综合磨损的概念技术进步与有形磨技术进步与有形磨技术进步与有形磨技术进步与有形磨损和无形磨损的关系。损和无形磨损的关系。损和无形磨损的关系。损和无形磨损的关系。第46页/共70页48（2 2）设备磨损的补偿方式）设备磨损的补偿方式）设备磨损的补偿方式）设备磨损的补偿方式设备磨损形式设备磨损形式不可消除性的不可消除性的有形磨损有形磨损更更 新新大大 修修 理理现代化改装现代化改装设备磨损的补偿形式设备磨损的补偿形式可消除性的可消除性的有形磨损有形磨损第二种第二种无形磨损无形磨损图图1Z101000-17 1Z101000-17

45、 设备磨损的补偿设备磨损的补偿第47页/共70页492 2条、设备更新方案的比选原则条、设备更新方案的比选原则条、设备更新方案的比选原则条、设备更新方案的比选原则n n掌握要点：掌握要点：（1）设备更新策略）设备更新策略 （2）应遵循如下原则：）应遵循如下原则：应站在客观的立场分析应站在客观的立场分析问题问题 不考虑沉没成本不考虑沉没成本了解了解沉没成本沉没成本的含义及计算应用。的含义及计算应用。逐年滚动比较逐年滚动比较第48页/共70页50沉没成本的计算：沉没成本的计算：沉没成本的计算：沉没成本的计算：沉没成本设备账面价值当前市场价值沉没成本设备账面价值当前市场价值沉没成本设备账面价值当前市

46、场价值沉没成本设备账面价值当前市场价值沉没成本沉没成本沉没成本沉没成本(设备原值累计折旧设备原值累计折旧设备原值累计折旧设备原值累计折旧)当前市场价值当前市场价值当前市场价值当前市场价值 例例 某设备某设备4 4年前的原始成本是年前的原始成本是8000080000元，目前账面价值是元，目前账面价值是3000030000元，现在的市场价值仅为元，现在的市场价值仅为1800018000元，在设备更新分析时，元，在设备更新分析时，该设备的沉没成本该设备的沉没成本300003000018000180001200012000（元）（元）第49页/共70页51 3 3条、设备更新方案的比选方法条、设备更新

47、方案的比选方法条、设备更新方案的比选方法条、设备更新方案的比选方法n n掌握要点：掌握要点：掌握要点：掌握要点：（1 1）现代设备不仅要考虑）现代设备不仅要考虑）现代设备不仅要考虑）现代设备不仅要考虑自然寿命自然寿命自然寿命自然寿命，而且还，而且还，而且还，而且还要考虑设备的要考虑设备的要考虑设备的要考虑设备的技术寿命技术寿命技术寿命技术寿命和和和和经济寿命经济寿命经济寿命经济寿命。（2 2）设备的）设备的）设备的）设备的自然寿命自然寿命自然寿命自然寿命：物质寿命，是由：物质寿命，是由：物质寿命，是由：物质寿命，是由有形有形有形有形磨损磨损磨损磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿所决定的，维修

48、和保养可延长物质寿所决定的，维修和保养可延长物质寿所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。命，但不能从根本上避免磨损。命，但不能从根本上避免磨损。命，但不能从根本上避免磨损。（3 3）设备）设备）设备）设备技术寿命技术寿命技术寿命技术寿命：有效寿命，是由：有效寿命，是由：有效寿命，是由：有效寿命，是由无形磨无形磨无形磨无形磨损损损损决定的。决定的。决定的。决定的。（4 4）设备的）设备的）设备的）设备的经济寿命经济寿命经济寿命经济寿命：是由维护费用的提高：是由维护费用的提高：是由维护费用的提高：是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。年平均使用和使用价值的降低决定的。年平

49、均使用和使用价值的降低决定的。年平均使用和使用价值的降低决定的。年平均使用成本（简单计算）成本（简单计算）成本（简单计算）成本（简单计算）第50页/共70页52（5 5）设备经济寿命的估算）设备经济寿命的估算）设备经济寿命的估算）设备经济寿命的估算确定设备经济寿命的原则：确定设备经济寿命的原则：确定设备经济寿命的原则：确定设备经济寿命的原则：使设备在经使设备在经使设备在经使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大济寿命内平均每年净收益达到最大济寿命内平均每年净收益达到最大济寿命内平均每年净收益达到最大使使使使设备在经济寿命内年平均使用成本达到设备在经济寿命内年平均使用成本达到设备在经济寿命内年平

50、均使用成本达到设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小最小最小最小。掌握静态模式：掌握静态模式：掌握静态模式：掌握静态模式：用劣化值指标简化计算。用劣化值指标简化计算。用劣化值指标简化计算。用劣化值指标简化计算。设备的经济寿命设备的经济寿命设备的低劣化值设备的低劣化值设备目前的设备目前的实际价值实际价值预计残值预计残值（6）设备更新时机的选择。）设备更新时机的选择。第51页/共70页531Z101060 1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析（目）设备租赁与购买方案的比选分析（目）设备租赁与购买方案的比选分析（目）设备租赁与购买方案的比选分析（目）n n考核点：考核点：1 1条条 设备租