政史地专题巴塞尔协议.pptx

《政史地专题巴塞尔协议.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《政史地专题巴塞尔协议.pptx（60页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、11、新巴塞尔协议的发展历程、新巴塞尔协议的发展历程第1页/共60页21988年的巴塞尔文本框架年的巴塞尔文本框架1、提提出出了了风风险险资资产产的的概概念念；风风险险资资产产资资产产类类型型风风险险权权重重，但但风风险险权重是监管部门自行制定的。权重是监管部门自行制定的。2、界定了合格的资本：核心资本、附属资本和资本扣除。、界定了合格的资本：核心资本、附属资本和资本扣除。3、界界定定了了最最低低资资本本充充足足率率要要求求：CAR=(核核心心资资本本附附属属资资本本)/风风险险资资产。产。4、资本充足率不低于、资本充足率不低于8；核心资本充足率不低于；核心资本充足率不低于4。第2页/共60页

2、3跨国银行的监控 1988年7月，由十国集团加上卢森堡和瑞士的中央银行组成的巴塞尔委员会正式就统一国际性商业银行的资本计算和资本标准达成协议，即巴塞尔协议。巴塞尔协议的主要内容：确定银行资本的构成、资本与资产比率的计算方法和标准的比率规定了国际银行各种类型的表外业务应按“信用换算系数”折算成资产负债表以内相应的项目，进而计算银行为此类业务应保持的资本额。巴塞尔协议的基本目的是试图通过对国际商业银行实施统一的风险管理，尤其是对表外业务的风险管理，来稳定和健全国际银行业，并消除各国银行之间不平等的竞争。第3页/共60页41997年9月，巴塞尔委员会正式发布了银行业有效监管核心原则，将风险管理领域扩

3、展到银行业的各个方面，以建立更为有效的风险控制机制。核心原则共25条，基本内容包括：银行业有效监管的前提条件；获准经营的范围和结构；审慎管理和要求；银行业持续监管的方法；信息要求；监管人员的正当权限；关于跨国银行业务等。核心原则提出了在新的国际形势下对银行业进行监管的新概念，强调要对银行业进行全方位、持续的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，建立银行业的有效监管系统，并注重建立银行自身的风险防范约束机制，第4页/共60页5一级资本（Tier1）：股东权益留存收益非累积性的永久优先股二级资本（Tier 2）:累积性的永久性优先股资产重估增值未披露的储备成

4、熟期在5年以上的次级债券*第5页/共60页61988年巴塞尔框架的缺陷年巴塞尔框架的缺陷1、1988年版协议本质上不是一个激励相容的框架（年版协议本质上不是一个激励相容的框架（one fits all）2、较之美国的、较之美国的CAMELS标准更松弛。标准更松弛。3、和亚洲金融危机有一定的相关性。、和亚洲金融危机有一定的相关性。4、不是全面的风险管理框架。、不是全面的风险管理框架。比比国国际际银银行行业业没没有有统统一一监监管管框框架架更更糟糟糕糕的的是是，我我们们竟竟然然有有了了现现在这样一个框架在这样一个框架前英格兰银行行长Charles.Goodhart第6页/共60页72、银行全面风险

5、管理的引入、银行全面风险管理的引入机构证券部机构证券部个人客户部个人客户部资产管理部资产管理部信贷服务部信贷服务部市场风险市场风险信贷风险信贷风险融资风险融资风险经营风险经营风险声誉风险声誉风险第7页/共60页8跨国银行对全面风险管理的诉求跨国银行对全面风险管理的诉求第8页/共60页9全面风险管理的基本定义全面风险管理的基本定义全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指导，以全球的风险管理体系、全面的风险管理范导，以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的风险管理

6、文化、全部的风险管理概念为核全员的风险管理文化、全部的风险管理概念为核心的崭新风险管理模式，已成为国际化商业银行心的崭新风险管理模式，已成为国际化商业银行谋求持续发展和竞争优势的最重要方式。谋求持续发展和竞争优势的最重要方式。从跨国银行发展的角度看，风险管理经历了五个从跨国银行发展的角度看，风险管理经历了五个阶段，一是负债风险管理；二是资产（尤其是信阶段，一是负债风险管理；二是资产（尤其是信贷）风险管理；三是资产负债管理；四是资本充贷）风险管理；三是资产负债管理；四是资本充足率管理；五是全面风险管理足率管理；五是全面风险管理。第9页/共60页10中国对巴塞尔所做的承诺中国对巴塞尔所做的承诺第1

7、0页/共60页11现阶段中国银行业风险管理的基本特征现阶段中国银行业风险管理的基本特征信用风险信用风险操作风险操作风险市场风险市场风险以集体决策为主以集体决策为主以集体决策为主以集体决策为主决策方式不清晰决策方式不清晰决策方式决策方式决策方式决策方式最受重视最受重视刚刚起步刚刚起步刚刚起步刚刚起步重视程度重视程度重视程度重视程度信贷业务规模大，风信贷业务规模大，风险管理制度完备险管理制度完备侧重在资金部建立制度侧重在资金部建立制度安排安排具备初步制度安排，具备初步制度安排，但是缺乏执行力但是缺乏执行力发展历程和发展历程和发展历程和发展历程和组织规模组织规模组织规模组织规模开始在部门之间实行，开

8、始在部门之间实行，逐步完善逐步完善基本在部门之内实行，基本在部门之内实行，需要大力改变需要大力改变有部门之间分工的愿有部门之间分工的愿望，但是执行力度不望，但是执行力度不够够 部门内部和部门之间部门内部和部门之间都较清晰都较清晰部门内部较清晰，部门部门内部较清晰，部门外部不完备外部不完备部门内外部均不清晰部门内外部均不清晰报告线路报告线路报告线路报告线路内部预警系统系统模内部预警系统系统模型型存在简单模型，但作用存在简单模型，但作用小小压力测试压力测试模型模型模型模型较独立较独立较独立较独立缺乏独立性缺乏独立性控制独立性控制独立性控制独立性控制独立性1 1 1 12 2 2 23 3 3 34

9、 4 4 45 5 5 56 6 6 67 7 7 7前中后台前中后台前中后台前中后台分工状况分工状况分工状况分工状况第11页/共60页12标准的全面风险管理组织架构标准的全面风险管理组织架构第12页/共60页131995年以来巴塞尔的尝试年以来巴塞尔的尝试1、持持续续八八年年的的咨咨询询，征征求求意意见见和和定定量量影影响响测测量量，取取得得了了国国际际银银行行的的认认同；但是进入同；但是进入2008年之后，争议逐步增加；年之后，争议逐步增加；2、新协议是一个激励相容的、开放的框架；新协议是一个激励相容的、开放的框架；3、以三大支柱取代了原来的资本充足率单一支柱；以三大支柱取代了原来的资本充

10、足率单一支柱；4、资本充足率支柱得以囊括三大风险；资本充足率支柱得以囊括三大风险；5、以内部模型法取代了先行信用风险外部标准法；以内部模型法取代了先行信用风险外部标准法；6、强调了监管资本配置，资本被视做抵御风险的最后屏障。强调了监管资本配置，资本被视做抵御风险的最后屏障。第13页/共60页14对巴塞尔近年努力的评价对巴塞尔近年努力的评价1、对对跨跨国国银银行行监监管管并并没没有有公公认认的的国国际际管管辖辖权权，巴巴塞塞尔尔委委员员会会通通过过自自我我授授权成功实现了其在国际银行业的地位；权成功实现了其在国际银行业的地位；2、风风险险管管理理的的定定性性和和定定量量原原则则开开始始全全面面确

11、确立立：会会迎迎来来自自动动化化银银行行吗吗？还还是仅仅为大银行节约资本？是仅仅为大银行节约资本？3、反反映映了了银银行行风风险险管管理理的的核核心心，是是面面对对不不确确定定性性得得以以存存续续，风风险险不不能能被被消消灭灭，只只能能降降低低或或者者转转嫁嫁。但但是是VAR能能够够防防范范极极端端情情况况（例例如如百百年年一一遇遇的危机）吗？的危机）吗？?、中国银行业目前的资本充足率要求是什么文本中国银行业目前的资本充足率要求是什么文本?、中国银行业的资本充足率和存款保险是否极端重要？中国银行业的资本充足率和存款保险是否极端重要？第14页/共60页153、新巴塞尔协议的新近进展、新巴塞尔协议

12、的新近进展第15页/共60页16市场风险的定义市场风险的定义市市场场风风险险：包包括括两两大大因因素素，一一是是价价格格风风险险，因因未未曾曾预预料料的的市市场场价价格格变变动动而而导导致致银银行行表表内内外外头头寸寸损损失失的的风风险险，包包括括利利率率风风险险，外外汇汇风风险险、股股权权风风险和商品风险。二是流动性风险。险和商品风险。二是流动性风险。应该考虑的风险因素包括应该考虑的风险因素包括:汇率、利率、股权、清算和大宗交易。汇率、利率、股权、清算和大宗交易。？、从从次次贷贷危危机机看看，监监管管者者能能区区分分金金融融机机构构的的流流动动性性风风险险和和损损益益风风险险吗吗？如何对金融

13、机构进行危机救助？如何对金融机构进行危机救助？第16页/共60页17信用风险的定义信用风险的定义信信用用风风险险：包包括括两两大大因因素素，一一是是因因交交易易对对手手直直接接或或者者间间接接违违约约给给银银行行带带来损失的违约风险，二是因交易对手信用等级下降带来的潜在风险。来损失的违约风险，二是因交易对手信用等级下降带来的潜在风险。应应该该考考虑虑的的风风险险因因素素包包括括：违违约约概概率率（PD）和和相相关关违违约约,违违约约损损失失率率（LGD），风险暴露（），风险暴露（EAD）、持有期（）、持有期（M），风险缓释工具），风险缓释工具？、从从次次贷贷危危机机看看，违违约约必必须须遭遭受

14、受惩惩罚罚才才成成为为风风险险，个个人人住住房房抵抵押押贷贷款款存在违约风险吗存在违约风险吗第17页/共60页18操作风险的定义操作风险的定义操操作作风风险险：由由于于不不正正确确或或错错误误的的内内部部操操作作流流程程、人人员员、系系统统或或外外部部事事件件导致直接或间接损失的风险。导致直接或间接损失的风险。应应该该考考虑虑的的因因素素：个个人人的的能能力力、激激励励和和约约束束（以以中中国国银银行行业业的的风风险险管管理理委员会为例）、高频低危和低频高危事件、应急方案。委员会为例）、高频低危和低频高危事件、应急方案。？、新新近近的的法法兴兴银银行行案案中中暴暴露露的的在在途途资资金金和和同

15、同城城结结算算问问题题，对对中中国国银银行行业而言，操作风险手册是否清晰界定了业务流程？业而言，操作风险手册是否清晰界定了业务流程？第18页/共60页19从去杠杆化重新考虑多元化经营从去杠杆化重新考虑多元化经营 第19页/共60页20 第20页/共60页21第21页/共60页22巴塞尔协议、的比较巴的实施要求银行从资本密集型向资本节约型商业模式转变：2010年底，巴确立了微观审慎和宏观审慎结合的监管新模式，提高了银行资本数量和质量要求，银行需要进行战略调整，把有限的资本投向回报率更高的市场和业务。Basel 二级资本（二级资本（8%）一级资本（4%）风险加权资产第22页/共60页23Basel

16、 ICCAP/SRP第第二二支支柱柱第第三三支支柱柱二 级 资 本（8%）一 级 资 本（4%）信用风险市场风险操作风险第23页/共60页24Basel 系统重要性银行附加资系统重要性银行附加资本本(surcharge)第第三三支支柱柱动动态态拨拨备备流流动动性性比比率率系系统统性性重重要要银银行行监监管管金融金融基础基础设施设施建设建设逆周期资本（如果必要，0-2.5%）资本留存超额资本（2.5%）ICCAP/SRP预防性结构化措施二级资本（8%）杠杆率3%第二支柱一级资本（6%）核心一级资本（4.5%）跨境跨业监管信用风险（资产证券化）市场风险（交易对手信用风险）操作风险等等第24页/共6

17、0页25中国版巴（2013年）2012年年6月月7日银监会发布了日银监会发布了商业银行资本管理办法（实行）商业银行资本管理办法（实行），2013年年1月月1日起实施日起实施。办法实施后，正常条件下系统办法实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于的资本充足率分别不低于11.5%和和10.5%。引入逆周期超额资本要求，对引入逆周期超额资本要求，对商业银行计提商业银行计提2.5%的储备资本，的储备资本，计提计提0-2.5%的逆周期资本。的逆周期资本。银行业金融机构贷款拨备率不银行业金融机构贷款拨备率不低于低于2.5%；将商业银行杠杠率定；将

18、商业银行杠杠率定位位4%。国内核心一级（普通股）资国内核心一级（普通股）资本充足率最低标准为本充足率最低标准为5%，比，比巴巴的规定高的规定高0.5个百分点。个百分点。巴提出的杠杆率为监控标准为3%，我国杠杆率标准确定为4%。第25页/共60页264、新巴塞尔中信用风险定价、新巴塞尔中信用风险定价关于传统的方法：关于传统的方法：专家法专家法优势和缺陷优势和缺陷评等法评等法优势和缺陷优势和缺陷Z柱法柱法优势和缺陷优势和缺陷新近模型的一些发展新近模型的一些发展2、KMV公司的公司的Credit Monitor Model；3、麦肯锡（、麦肯锡（McKinsey Consulting）的）的Cred

19、eitPortfolio View；4、瑞士一波（、瑞士一波（Credit Swiss First Boston）的）的CreditRisk+；5、CVAR技术的发展技术的发展第26页/共60页27新巴塞尔信用风险测量的三种方法新巴塞尔信用风险测量的三种方法第27页/共60页28标准法的改善和缺陷标准法的改善和缺陷标准法的改善：标准法的改善：1、增加了增加了150的风险权重；的风险权重；2、用外部评等取代了银行内部评等；用外部评等取代了银行内部评等；3、OECD的主权债务评等特权被取消；的主权债务评等特权被取消；标准法的缺陷：标准法的缺陷：1、外部评等未必好于内部评等；外部评等未必好于内部评等

20、；2、对直接融资体系有利但对间接融资体系不利；对直接融资体系有利但对间接融资体系不利；3、增加了合理规避监管的冲动；增加了合理规避监管的冲动；第28页/共60页29内部模型法的框架内部模型法的框架内内部部模模型型法法的的基基础础法法(IRB-foundational)：仅仅考考虑虑PD（违违约约概概率率）的的计计算算，其其实实质质也也就就是是对对PD的的VAR计计算算过过程程，当当然然，还还需需要要考考虑虑风风险险缓缓释释工工具的运用。具的运用。内内部部模模型型法法的的高高级级法法(IRB-advanced)：必必须须综综合合考考虑虑PD、LGD（违违约约损损失失率率）、EAD（违违约约风风险

21、险暴暴露露）、M（有有效效期期限限）等等因因素素，这这种种方方式式移植于保险精算。移植于保险精算。信用风险所要求的资本配置信用风险所要求的资本配置PD*LGD*EAD*M第29页/共60页30内部模型法应该考虑的因素内部模型法应该考虑的因素1、PD、LGD、EAD都都是是统统计计分分布布，不不是是确确切切的的数数值值，它它需需要要数数学学期期望望、标准差、置信度和时限四个因素来共同决定。标准差、置信度和时限四个因素来共同决定。2、贷款集中度调整、抵押物调整、币种和期限错配的调整。、贷款集中度调整、抵押物调整、币种和期限错配的调整。3、风风险险缓缓释释技技术术的的运运用用：运运用用外外部部保保险

22、险工工具具（免免赔赔率率和和保保险险金金额额）还还是是运用内部资本积累的权衡。运用内部资本积累的权衡。第30页/共60页31信用风险测量的典型问题信用风险测量的典型问题1、组组合合技技术术的的事事后后有有效效性性和和监监管管套套利利问问题题：信信贷贷是是逐逐笔笔的的，组组合合只只在在事后有效？如何实现风险事前管控？事后有效？如何实现风险事前管控？2、前前台台和和中中台台的的协协调调问问题题（内内部部资资金金转转移移定定价价）：涉涉及及的的激激励励相相容容框框架架的的建建立立问问题题，这这需需要要银银行行建建立立EVA或或者者RAROC体体系系，否否则则各各业业务务部部门的贡献无法量化。门的贡献

23、无法量化。3、集集团团客客户户的的风风险险控控制制问问题题：集集团团客客户户的的信信用用风风险险具具有有隐隐蔽蔽性性、集集中中性和突发性。性和突发性。4、引引人人瞩瞩目目的的新新近近发发展展：违违约约衍衍生生工工具具的的快快速速发发展展带带来来了了次次贷贷危危机机。复杂的信用衍生品能够消灭风险吗？复杂的信用衍生品能够消灭风险吗？第31页/共60页32我国银行业而言，信用风险管理始终是重中之重，原因在于公司业务和利差收入仍然支撑银行盈利的大部我国银行业而言，信用风险管理始终是重中之重，原因在于公司业务和利差收入仍然支撑银行盈利的大部分，尤其是零售银行市场仍未成熟之前，信用风险的管控是十分重要的分

24、，尤其是零售银行市场仍未成熟之前，信用风险的管控是十分重要的景气周期和银行信贷投向密切相关；景气周期和银行信贷投向密切相关；不同规模的银行其业务重点有所区别。不同规模的银行其业务重点有所区别。第32页/共60页335、新巴塞尔中市场风险定价、新巴塞尔中市场风险定价1、标准法（、标准法（standardized approch）2、内部模型法（内部模型法（internal modeling approach）标标准准法法包包括括：缺缺口口法法、持持续续期期法法、标标准准期期限限法法（考考虑虑总总体体风风险险和和特特定定风风险险），缺缺口口法法测测量量期期限限少少于于6个个月月；持持续续期期法法测

25、测量量期期限限多多于于6个个月月；标标准准期限法无期限制约。期限法无期限制约。标准法的缺陷：标准法的缺陷：1、从、从1996年以来没有明显的改善；年以来没有明显的改善；2、市场风险通常不是线性的，标准法可能夸大了市场风险。、市场风险通常不是线性的，标准法可能夸大了市场风险。第33页/共60页34市场风险定价的标准法市场风险定价的标准法标准法应考虑利率风险（平均期限法）、权益风险（标准法应考虑利率风险（平均期限法）、权益风险（48）、汇率）、汇率风险（短边法的头寸黄金头寸）、和商品风险（一般为风险（短边法的头寸黄金头寸）、和商品风险（一般为15）。）。标准法的市场风险资本配置四大风险定价的简单累

26、加。标准法的市场风险资本配置四大风险定价的简单累加。一般而言，一般而言，当计算与利率风险与股权风险时，应该运用自营盘为计算基当计算与利率风险与股权风险时，应该运用自营盘为计算基础；而在计算外汇风险和商品风险时，则应该以整个机构的自营盘和银础；而在计算外汇风险和商品风险时，则应该以整个机构的自营盘和银行盘为基础，行盘为基础，。平均期限法的利率风险计算比较复杂，有总体和特定风险计算，并且有平均期限法的利率风险计算比较复杂，有总体和特定风险计算，并且有纵向和横向剔除纵向和横向剔除。第34页/共60页35市场风险定价的市场风险定价的VAR法法内部模型法：主要是市场风险的内部模型法：主要是市场风险的VA

27、RVAR的方法。的方法。巴巴塞塞尔尔19951995年年发发布布关关于于市市场场风风险险资资本本要要求求的的内内部部模模型型法法，引引入入VARVAR度量市场风险。度量市场风险。运运用用VARVAR计计算算市市场场在在险险价价值值时时应应遵遵循循如如下下步步骤骤：1 1、在在运运用用VARVAR之之前前，银银行行应应至至少少有有一一年年的的历历史史数数据据并并至至少少每每季季更更新新；2 2、银银行行应应有有能能力力辨辨识识不不同同头头寸寸之之间间的的相相关关性性；3 3、计计算算VARVAR时时，应应该该在在前前一一天天的的VARVAR，和和过过去去6060个个交交易易日日每每日日VARVA

28、R的的均均值值之之间间取取较较大大者者，其其资资本本计计提提不不得得少少于于标标准准法法计计算算结结果果的的一一半半；4 4、如如果果回回溯溯试试验验（back-testingback-testing）显显示示银银行行运运用用内内部部模模型型对风险预测不准确时，巴塞尔委员会要求乘上一个惩罚因子对风险预测不准确时，巴塞尔委员会要求乘上一个惩罚因子 。第35页/共60页36市场风险市场风险VARVAR的计算的计算第36页/共60页37 对于运用对于运用VAR度量的市场风险资本配置应该进行较为完善的回溯度量的市场风险资本配置应该进行较为完善的回溯试验，惩罚因子可见上表。试验，惩罚因子可见上表。第37

29、页/共60页38市场风险内部模型法的缺陷市场风险内部模型法的缺陷1、VaR只只能能用用于于可可交交易易的的资资产产或或负负债债。只只有有可可交交易易工工具具才才有有市市场场价价格格的的连续纪录。连续纪录。2、VaR只只能能度度量量一一般般性性非非正正常常事事件件的的风风险险，不不能能度度量量市市场场因因素素异异常常罕罕见见的极端波动所导致的损失。的极端波动所导致的损失。3、VaR计计算算时时要要假假设设收收益益率率服服从从正正态态分分布布。但但过过去去至至少少30多多年年的的经经验验数数据据显显示示，股股票票等等金金融融工工具具的的收收益益率率并并不不是是正正态态分分布布，收收益益率率实实际际

30、分分布布曲曲线呈厚尾特征。线呈厚尾特征。？、市市场场风风险险的的管管理理是是基基于于VAR的的，但但是是VAR始始终终存存在在置置信信度度，不不能能有有效效防范极端事件。防范极端事件。第38页/共60页39宏观经济波动和市场风险宏观经济波动和市场风险第39页/共60页406、新巴塞尔中操作风险定价、新巴塞尔中操作风险定价1、巴塞尔的定义：由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，、巴塞尔的定义：由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险或外部事件造成直接或间接损失的风险 2、大摩的定义：操作风险的七类型法，包括了下列因素：内部欺、大摩的定义：操作风险的七类型法，包

31、括了下列因素：内部欺诈（诈（Internal fraud）；）；外部欺诈（外部欺诈（External fraud）；）；雇员活动和雇员活动和工作场所的安全问题（工作场所的安全问题（Employment practices and workplace safety）；）；客户、产品和业务活动的安全问题（客户、产品和业务活动的安全问题（Clients,products&business practices）；）；银行维系经营的实物资产损坏银行维系经营的实物资产损坏（Damage to physical assets）；）；业务中断和系统错误业务中断和系统错误（Business disruption

32、 and system failures）；）；行政、交付和过行政、交付和过程管理（程管理（Execution,delivery&process management）等。等。第40页/共60页41第41页/共60页42操作风险的分类操作风险的分类第42页/共60页43操作风险的管理模型操作风险的管理模型第43页/共60页44操作风险测量的基本指针法操作风险测量的基本指针法1、基本指标法、基本指标法 KBIA=GI x KBIA 为为基基本本指指标标法法下下的的操操作作风风险险资资本本要要求求；GI为为前前三三年年银银行行总总收收入入的的平平均均值值；为为对对总总收收入入提提取取固固定比率，一

33、般取值为定比率，一般取值为15。第44页/共60页45操作风险测量的标准法操作风险测量的标准法第45页/共60页46操作风险测量的标准法操作风险测量的标准法KTSA=(GI1-81-8 x x 1-8)业务类型被分为公司金融、交易和销售等八种类型；对每一种类型都界定收入和提取比例。第46页/共60页47操作风险测量的高级法操作风险测量的高级法高级法：包括内部模型法、记分卡法和损失分布法，其中内部模型法的高级法：包括内部模型法、记分卡法和损失分布法，其中内部模型法的计算方法为：计算方法为：式式中中，i=银银行行的的八八大大类类业业务务类类型型；j=操操作作风风险险的的七七大大类类事事故故类类型型

34、；=将将预预期期损损失失转转换换成成资资本本要要求求的的转转换换因因子子；EL=操操作作风风险险的的预预期期损损失失；EI=操操作作风风险险的的损损失失风风险险暴暴露露；PE=损损失失事事件件发发生生的的概概率率；LGE=给给定定事事件件概概率率下下每每个个损损失失事事件件的的平平均均损损失失比比例例率率。可可以以明明显显地地看看出出，所所谓谓AMA法法计计算算操操作作风风险险所所要要求求的的资资本本配配置置，是是在在新新巴巴塞塞尔尔标标准准法法的的基基础础之之上上，依依据操作风险的不同类型，结合银行业务类型进行的线性加权细化模型。据操作风险的不同类型，结合银行业务类型进行的线性加权细化模型。

35、第47页/共60页48巴塞尔新协议中操作风险管理的修正巴塞尔新协议中操作风险管理的修正操作风险模型的两项修正：操作风险模型的两项修正：1、考虑到尾部分布特性，对风险特征因子考虑到尾部分布特性，对风险特征因子RPI的引入，以及情景分析的必要性；的引入，以及情景分析的必要性；第48页/共60页49巴塞尔新协议中操作风险管理的修正巴塞尔新协议中操作风险管理的修正2 2、考虑到行业整体的、考虑到行业整体的PEPE，而修正的单一银行，而修正的单一银行PEPE计算公式为：计算公式为：PE=ZPE PE=ZPE内部内部+（1-Z1-Z）PEPE行业行业如如果果某某银银行行还还规规定定，在在进进行行高高级级计

36、计量量法法时时，还还必必须须进进行行情情景景分分析析，则则考考虑虑到到行行业业整整体体的的PEPE，融融入入情情景景分分析析后的后的PEPE计算公式为：计算公式为：PE=ZPE PE=ZPE内部内部+（1-Z1-Z）PEPE行业行业+Z+Z情景分析情景分析PEPE情景分析情景分析第49页/共60页50从总体上看，新巴塞尔通过引入市场、信用和操作三大风险，使得资本充足率的视野，和风险管理的视野从总体上看，新巴塞尔通过引入市场、信用和操作三大风险，使得资本充足率的视野，和风险管理的视野被拓宽，但是内部模型法过于复杂；被拓宽，但是内部模型法过于复杂；从银行、利益相关者和监管者这三角关系来看，市场约束

37、、资本充足率和监管过程都强调了自律监管、市从银行、利益相关者和监管者这三角关系来看，市场约束、资本充足率和监管过程都强调了自律监管、市场监管和合规监管，但是却弱化了政府监管的重要意义；场监管和合规监管，但是却弱化了政府监管的重要意义；中国银行业应当考虑补充核心资本以外的其他资本充实手段，尤其是次级债。中国银行业应当考虑补充核心资本以外的其他资本充实手段，尤其是次级债。第50页/共60页517、经济资本和全面风险管理、经济资本和全面风险管理第51页/共60页52经济资本的概念经济资本的概念经济资本信用风险的非预期损失市场风险的经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失三

38、大风险非预期损失操作风险的非预期损失三大风险的重叠计算部分。的重叠计算部分。经济资本（经济资本（economic capital），也称为风险资本，），也称为风险资本，是根据银行按所承担的风险计算的最低资本需要，是根据银行按所承担的风险计算的最低资本需要，用以承担非预期损失和保持正常经营。经济资本用以承担非预期损失和保持正常经营。经济资本具备资本的消化风险损失的性质，这种性质以经具备资本的消化风险损失的性质，这种性质以经济资本不超过实际资本为前提。经济资本与实际济资本不超过实际资本为前提。经济资本与实际资本的比较，是银行确定风险边界的基础。资本的比较，是银行确定风险边界的基础。第52页/共60

39、页53监管资本的概念监管资本的概念监管资本（监管资本（regulatory capital），又称最低资本），又称最低资本（minimum capital）,是银行满足监管当局风险控是银行满足监管当局风险控制的最低资本要求，也是监管者为确保银行在做制的最低资本要求，也是监管者为确保银行在做出定价决策时把消极的外部性内部化的结果。出定价决策时把消极的外部性内部化的结果。按新巴塞尔协议术语表的解释，监管资本分为三按新巴塞尔协议术语表的解释，监管资本分为三层：第一层包括实收股本和留存收益。第二层包层：第一层包括实收股本和留存收益。第二层包括银行可用的内外部资源，如未公开的储备，普括银行可用的内外部资

40、源，如未公开的储备，普通准备、可转债、次级债务等。第三层，经通准备、可转债、次级债务等。第三层，经1995巴塞尔委员会同意，银行可为抵御部分市场风险巴塞尔委员会同意，银行可为抵御部分市场风险发行短期次级债券，但该项不得超过第一层资本发行短期次级债券，但该项不得超过第一层资本中用于抵御市场风险部分的中用于抵御市场风险部分的250%。第53页/共60页54预期损失、非预期损失和极端情况预期损失、非预期损失和极端情况第54页/共60页55区分经济资本和监管资本的含义区分经济资本和监管资本的含义新资本协议试图达到两大监管目标：一是提高监管资本的风险敏感度，二新资本协议试图达到两大监管目标：一是提高监管

41、资本的风险敏感度，二是激励商业银行不断提高风险管理水平。实现这两大目标的一个重要途径是激励商业银行不断提高风险管理水平。实现这两大目标的一个重要途径就是，监管当局以银行内部测算的经济资本作为监管资本的基础。通过改就是，监管当局以银行内部测算的经济资本作为监管资本的基础。通过改进风险计量和管理方法，逐步使监管资本要求与经济资本要求相统一，使进风险计量和管理方法，逐步使监管资本要求与经济资本要求相统一，使资本充足水平与银行的实际风险水平相统一。其实质，也就是形成一个激资本充足水平与银行的实际风险水平相统一。其实质，也就是形成一个激励相容的监管框架。励相容的监管框架。监管套利是合规和可以容忍的。监管

42、套利是合规和可以容忍的。第55页/共60页56全面风险管理：重要的是存续全面风险管理：重要的是存续对商业银行而言，存在一些误区：对商业银行而言，存在一些误区：1、单纯的会计利润是重要的？、单纯的会计利润是重要的？RAROC才是重要的（资本占用概念）；才是重要的（资本占用概念）；2、年度帐面收益是重要的？、年度帐面收益是重要的？EVA才是重要的（资金机会成本的概念）；才是重要的（资金机会成本的概念）；3、日常经营绩效是重要的？极端情况下得以存续才是重要的（总准备金、日常经营绩效是重要的？极端情况下得以存续才是重要的（总准备金的概念）；的概念）；4、资本占用概念业给银行治理结构的转型，尤其是事业部

43、制的转型给出、资本占用概念业给银行治理结构的转型，尤其是事业部制的转型给出了启发（以民生银行和江苏银行为例）了启发（以民生银行和江苏银行为例）第56页/共60页57RAROC的概念的概念第57页/共60页58EVA的概念的概念其中，调整的收益是根据一定的会计准则其中，调整的收益是根据一定的会计准则(GAAP)调整的经济收益，调整的经济收益，c表示权益的机会成本，表示机表示权益的机会成本，表示机构占用的权益的数量。构占用的权益的数量。EVA可以在总行运用，也可以在总行运用，也可以作为分支机构的绩效评估体系和激励体系。可以作为分支机构的绩效评估体系和激励体系。在分支机构运用的时候必须明确的界定分支机构在分支机构运用的时候必须明确的界定分支机构的收益和占用的权益资本的机会成本。的收益和占用的权益资本的机会成本。有三种方法提高他们机构的有三种方法提高他们机构的EVA：提高调整后的：提高调整后的收益；减少机构占用的权益资本；或者降低权益收益；减少机构占用的权益资本；或者降低权益占用的机会成本。占用的机会成本。第58页/共60页59小结小结现实比理论要复杂，也比我们想象的要复杂。理论是现实的简单化和模型化。在复杂的现实中寻找我们前进的方向就是理论分析的任务。第59页/共60页60感谢您的观看！第60页/共60页