月日新华保险.pptx

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1、 基本上参加询价的对象都参与了申购，机构多达基本上参加询价的对象都参与了申购，机构多达210210210210家。而且家。而且网下配售比例为网下配售比例为1.74%1.74%1.74%1.74%左右，是近期上海新股的最低了。还特别应左右，是近期上海新股的最低了。还特别应该注意网下在中签率为该注意网下在中签率为2.22%2.22%2.22%2.22%左右居然高于网上的中签率，说明很左右居然高于网上的中签率，说明很多散户不看好这个高价发行的保险股，看法和机构相反。多散户不看好这个高价发行的保险股，看法和机构相反。第1页/共33页 我们发现这次发行价格定为我们发现这次发行价格定为23.2523.25

2、23.2523.25低于很多机构的申报价格。低于很多机构的申报价格。连斯坦福大学也给了连斯坦福大学也给了25252525块的申购报价，说明机构非常看好这个股，块的申购报价，说明机构非常看好这个股，多数报价在多数报价在28282828块钱上方。这一点与市场上众多散户喊破发形成了鲜块钱上方。这一点与市场上众多散户喊破发形成了鲜明的对比。明的对比。第2页/共33页 按照新华保险上市公告书来看，预计今年的业绩教去年是按照新华保险上市公告书来看，预计今年的业绩教去年是增长的，按照每股收益估算，增长幅度在增长的，按照每股收益估算，增长幅度在55%55%55%55%左右，属于高增长左右，属于高增长的一年。的

3、一年。第3页/共33页 发行承销商都是实力机构，中金和瑞银在市场上都是数一数二发行承销商都是实力机构，中金和瑞银在市场上都是数一数二的大券商。的大券商。第4页/共33页新华保险新华保险A A A A股上市以前发行了股上市以前发行了H H H H股，发行股，发行A A A A股股15854158541585415854万股，发行万股，发行H H H H股股35842358423584235842万股。万股。H H H H股发行价股发行价28.528.528.528.5港元，港元，A A A A股发行价股发行价23.2523.2523.2523.25元人民币，元人民币，H H H H股股比比A A

4、 A A股早一天上市，上市首日股早一天上市，上市首日H H H H股新华保险直接下跌股新华保险直接下跌-9.8%-9.8%-9.8%-9.8%收于收于25.725.725.725.7港元。港元。第5页/共33页 公司主要为银行保险销售做为主渠道。募集的资金主要用于公司主要为银行保险销售做为主渠道。募集的资金主要用于业务发展。业务发展。第6页/共33页2007200720072007年以前该公司股权的转让价格都很低。都没超过年以前该公司股权的转让价格都很低。都没超过5 5 5 5元，这些元，这些原始股按照今天的发行价原始股按照今天的发行价23.2523.2523.2523.25元来算都是翻了元来

5、算都是翻了5 5 5 5倍的。倍的。第7页/共33页2010201020102010年的增资可以看到除了国有企业宝钢转让价格是年的增资可以看到除了国有企业宝钢转让价格是10.6210.6210.6210.62元外，元外，其他企业的受让价格都很高，特别是世纪金源的价格高达其他企业的受让价格都很高，特别是世纪金源的价格高达42.7542.7542.7542.75元元第8页/共33页2011201120112011年上半年的转让价格教去年明显降低，不过也高于年上半年的转让价格教去年明显降低，不过也高于23.2523.2523.2523.25的的发行价格，特别是中金证券和野村证券的转让价格都是发行价格

6、，特别是中金证券和野村证券的转让价格都是28282828块。块。这是否可以作为新华保险上市后必定高于这是否可以作为新华保险上市后必定高于28282828元的参考依据呢？元的参考依据呢？第9页/共33页保险行业未来几年依旧持续看好。保险行业未来几年依旧持续看好。第10页/共33页从数据来看新华保险与中国太保的份额相差不大。从数据来看新华保险与中国太保的份额相差不大。第11页/共33页通过和目前上市的其他通过和目前上市的其他3 3 3 3家保险公司比较我们发现新华保险的流家保险公司比较我们发现新华保险的流通盘最小仅通盘最小仅1.271.271.271.27亿。流通市值也仅为亿。流通市值也仅为729

7、729729729亿。行业内有小盘优势亿。行业内有小盘优势第12页/共33页第13页/共33页第14页/共33页第15页/共33页第16页/共33页第17页/共33页第18页/共33页新华保险开盘前总结：新华保险开盘前总结：由于目前行情低迷，而新华保险由于目前行情低迷，而新华保险23.2523.2523.2523.25的高价发行，导的高价发行，导致很多散户不看好该股认为会破发，参与积极性不大，不过致很多散户不看好该股认为会破发，参与积极性不大，不过机构给出的估值多数都超过机构给出的估值多数都超过30303030块，而且近块，而且近2 2 2 2年转让股权的价年转让股权的价格也高于格也高于23.

8、2523.2523.2523.25元，如果是元，如果是23.2523.2523.2523.25发行那就意味着转让股权者发行那就意味着转让股权者是亏损的，所以有理想相信机构会将股价是亏损的，所以有理想相信机构会将股价 至少拉升过至少拉升过28282828元，元，甚至会超过甚至会超过30303030元。另外新华保险总股本有元。另外新华保险总股本有31.231.231.231.2亿，而流通股亿，而流通股本仅为本仅为1.271.271.271.27亿，就算网下配售股上市也不过亿，就算网下配售股上市也不过1.581.581.581.58亿股。对于亿股。对于上市公司来说用上市公司来说用1.581.581.

9、581.58亿的股本来撬动亿的股本来撬动31.231.231.231.2亿的总股本是很合亿的总股本是很合算的事情。何况算的事情。何况H H H H股的发行价价格和股的发行价价格和A A A A股基本相同，通过拉升股基本相同，通过拉升A A A A股也可以影响股也可以影响H H H H股，以前的比亚迪就是一个很好的例子。建股，以前的比亚迪就是一个很好的例子。建议密切关注该股开盘情况。议密切关注该股开盘情况。第19页/共33页上市前夕大盘连续阴跌，不断创造新低。整个市场一片恐慌，散户苦不堪言，无人敢买股。第20页/共33页与新华保险同日上市的新股，集合竞价阶段主力诱多，9点20分撤单。该股虽然价格

10、低于新华保险，不过开盘换手率和涨幅均明显低于新华保险，资金关注集中在新华保险第21页/共33页今天新华保险开盘集合竞价受到H股昨日破发的影响，集合竞价开始后就出现了破发，不过随后很快修正，9点20开始股价涨幅从1%左右逐渐上升到7.53%￥25.00开盘。买一处有大概3.5万手的封单约合资金8000多万，开盘集合竞价成交13.8万手，约3.45亿元。换手率达到惊人的10.87%，整个盘面显示有大资金准备积极抢筹。第22页/共33页开盘后资开盘后资金激战，金激战，从盘面来从盘面来看多空双看多空双方势均力方势均力敌敌第23页/共33页1 1 1 1分钟换手率达到惊人的分钟换手率达到惊人的27.12

11、%27.12%27.12%27.12%，5 5 5 5分钟已经分钟已经达到达到42.49%42.49%42.49%42.49%可是股价依旧控制在离开盘涨幅可是股价依旧控制在离开盘涨幅4%4%4%4%以内。主力控盘的能力非常强悍。以内。主力控盘的能力非常强悍。15151515分钟分钟换手率换手率55.64%55.64%55.64%55.64%，30303030分钟换手率分钟换手率64.04%64.04%64.04%64.04%。基本。基本上主力前上主力前5 5 5 5分钟就已经抢够大部分筹码分钟就已经抢够大部分筹码第24页/共33页开盘后这种大买单顶买1抢筹的现象经常出现第25页/共33页回落时

12、大买单拖住价格，气势长虹，来多少卖单全部照收第26页/共33页大卖单封住上行路线，控制整体涨幅，大买单挂单吸筹。第27页/共33页主力放弃了中国水电式样的狂拉，改为主动回踩均线上方。耐心十足。第28页/共33页果然在均线上方做横盘，大买单封住股价下行空间，横盘吸筹，一个上午换手率已经达到77.66%，筹码大部分落入主力之手。第29页/共33页下午随大盘拉升而拉升，尾盘主动回落不强行新高。第30页/共33页全天股价基本在均线上方运行，股价很强势。第31页/共33页成交回报显示一共有成交回报显示一共有4 4 4 4家机构买入，机构买入占总金额的家机构买入，机构买入占总金额的11.72%11.72%11.72%11.72%，前前5 5 5 5买入占总金额的买入占总金额的15.36%15.36%15.36%15.36%，抢筹迹象十分明显。是近期少有的机，抢筹迹象十分明显。是近期少有的机构重仓参与的个股。明天有望继续高开高走，应该能涨构重仓参与的个股。明天有望继续高开高走，应该能涨3-43-43-43-4天。天。第32页/共33页感谢您的观看！第33页/共33页