第三章 金融体系结构.ppt

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1、第三章金融体系结构第第4 4章章 金金 融融 体体 系系生产单位生产单位主要是企业与政府消费单位消费单位主要是居民产品市场产品市场产品和服务的交换金融市场金融市场资金、金融服务、收入、金融资产等的流动要素市场要素市场生产要素的流动2金融机构概述金融机构概述（3）现代银行）现代银行股份制形式，利率较低股份制形式，利率较低a.原有一些旧式银行转变过来的原有一些旧式银行转变过来的b.新组建的股份制银行新组建的股份制银行1694年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业银行，年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业银行，现代银行的鼻祖。现代银行的鼻祖。符合资本主义发展的需要符合资本主义发展的需要银行贷款利率

2、较低银行贷款利率较低股份制形式股份制形式发行银行券发行银行券部分准备金制度，信用创造部分准备金制度，信用创造6金融机构概述金融机构概述3.3.金融机构的功能金融机构的功能金融机构通常提供以下金融服务功能：金融机构通常提供以下金融服务功能：（1 1）存款功能：）存款功能：金融机构在市场上筹资。是金融机构的基金融机构在市场上筹资。是金融机构的基本功能。存款类金融机构。本功能。存款类金融机构。（2 2）经纪和交易功能：）经纪和交易功能：金融机构代表客户或为自身交易金金融机构代表客户或为自身交易金融资产。投资性金融机构。融资产。投资性金融机构。（3）承销功能：）承销功能：金融机构帮助客户创造并出售金融

3、资产。金融机构帮助客户创造并出售金融资产。（4）咨询和信托功能：）咨询和信托功能：金融机构为客户提供投资建议，保金融机构为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合管金融资产，管理客户的投资组合。信托投资公司、商信托投资公司、商业银行等业银行等7 金融机构存在的理论基础若厂商和居民户可以进入完全的金融市场，那么，在竞若厂商和居民户可以进入完全的金融市场，那么，在竞争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行资产负债表争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行资产负债表的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。也就是说，如果市场是充分竞争的、完善的，银行则是也

4、就是说，如果市场是充分竞争的、完善的，银行则是多余的机构。多余的机构。但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和摩但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和摩擦，则银行就不是多余的了。擦，则银行就不是多余的了。可以从三个方面说明金融机构存在的合理性：可以从三个方面说明金融机构存在的合理性：第一，降低交易成本第一，降低交易成本第二，缓解信息不对称第二，缓解信息不对称第三，分散和转移风险第三，分散和转移风险8 交易成本与金融机构存在的合理性交易成本（交易成本（Transaction Costs）：指进行金融交易所花费的时间和费）：指进行金融交易所花费的时间和费用。用。在交易之前可能发生的成

5、本：搜寻成本、鉴别成本、谈判成本在交易之前可能发生的成本：搜寻成本、鉴别成本、谈判成本在交易之后可能发生的成本：监控合约执行的成本、诉讼成本在交易之后可能发生的成本：监控合约执行的成本、诉讼成本交易成本是金融市场存在的一个主要问题。交易成本是金融市场存在的一个主要问题。交易成本的存在，阻碍了交易成本的存在，阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接融资许多小额储蓄者和借款者之间的直接融资，阻碍了金融市场作用的正，阻碍了金融市场作用的正常发挥。常发挥。案例：案例：假假如如你你有有5000元元准准备备投投资资，当当你你欲欲投投资资于于股股票票市市场场时时，股股票票经经纪纪人人会会告告诉诉你你：“你你的

6、的购购买买量量是是如如此此的的小小，你你支支付付的的佣佣金金在在你你的的购购买买价价格格中中将将占占较较大大的的比比重重。”当当你你欲欲投投资资债债券券市市场场时时，问问题题将将会会更更严严重重，因因为为许许多多国国家家的的债债券券交交易易都都有有一一个个最最低低购购买买量量要要求求，比比如如是是10 000元元。事事实实上上，经经纪纪人人可可能能对对你你的的投投资资并并不不感感兴兴趣趣，因因为为你你的的投投资资额额太太小小，他认为不值得花时间去考虑。他认为不值得花时间去考虑。9 金融机构如何降低成本呢？金融机构如何降低成本呢？一位木匠需要一位木匠需要10001000元来生产他的新工具，元来生

7、产他的新工具，你也知道这是一项很好的投资机会，你有资金，你也知道这是一项很好的投资机会，你有资金，也想贷给他，但是，为了保护你的投资，你必也想贷给他，但是，为了保护你的投资，你必须聘请一位律师替你准备一份合同，写清楚这须聘请一位律师替你准备一份合同，写清楚这位木匠应付给你多少利息，何时支付以及何时位木匠应付给你多少利息，何时支付以及何时归还你的归还你的10001000元本金。得到这样一份合同要花元本金。得到这样一份合同要花去你去你500500元，计入贷款的交易成本之后，你就会元，计入贷款的交易成本之后，你就会认识到，从这笔贷款上你得不到多少收益了。认识到，从这笔贷款上你得不到多少收益了。你可能

8、就会极不情愿地告诉这位木匠，让他到你可能就会极不情愿地告诉这位木匠，让他到别处另谋资金。别处另谋资金。10第第4 4章章 金金 融融 体体 系系 银行知道怎样找到一个好律师，他能够搞银行知道怎样找到一个好律师，他能够搞出一份滴水不漏的贷款合约，而且该合约可以出一份滴水不漏的贷款合约，而且该合约可以永久使用下去，这样，每项交易的法律成本就永久使用下去，这样，每项交易的法律成本就降低了，银行不会花降低了，银行不会花500500元去搞一份合约（这可元去搞一份合约（这可能还做得不好），而会用能还做得不好），而会用50005000元雇用一位第一元雇用一位第一流的律师，这位律师能够搞出一份滴水不漏的流的律

9、师，这位律师能够搞出一份滴水不漏的贷款合约，可供贷款合约，可供20002000笔贷款使用，于是，每笔笔贷款使用，于是，每笔贷款的成本便降低到了贷款的成本便降低到了2.52.5元。在每笔贷款的成元。在每笔贷款的成本只有本只有2.52.5元的情况下，金融中介机构向木匠放元的情况下，金融中介机构向木匠放贷贷10001000元便是有利可图的了。元便是有利可图的了。11交易成本与金融机构存在的合理性银行等金融机构如何降低交易成本呢？银行等金融机构如何降低交易成本呢？规模经济规模经济（Economies of scale）：银行等金融中）：银行等金融中介正是这种能把许多闲散的小额资金聚集在一起，介正是这种

10、能把许多闲散的小额资金聚集在一起，形成规模经济、降低交易成本的机构。形成规模经济、降低交易成本的机构。专业化专业化（Expertise）：银行等金融中介开发出的）：银行等金融中介开发出的专门的计算机技术，使得它们能够以极低的交易专门的计算机技术，使得它们能够以极低的交易成本提供多种便利的服务。如成本提供多种便利的服务。如ATM机。机。12信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称（信息不对称（Asymmetric Information）：信息不对称或不对称：信息不对称或不对称信息信息，是指交易一方对交易另一方的了解不充分，双方处于不，是指交易一方对交易另一方的

11、了解不充分，双方处于不平等地位。平等地位。在金融市场上，资金需求者和供给者之间普遍存在着信息不对在金融市场上，资金需求者和供给者之间普遍存在着信息不对称现象。称现象。金融中介机构体系存在的最主要原因是金融市场存在着不对金融中介机构体系存在的最主要原因是金融市场存在着不对称信息称信息信息不对称容易带来以下问题：信息不对称容易带来以下问题：一是发生交易前的逆向选择问题（一是发生交易前的逆向选择问题（Adverse selection occurs before the transaction）二是交易发生后的道德风险问题（二是交易发生后的道德风险问题（Moral hazard arises aft

12、er the transaction）13信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称与金融机构存在的合理性 定义：定义：逆向选择（逆向选择（Adverse Selection）的本）的本意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。希望做的事情。逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。金融市场上的逆向选择，指那些最有可能造成金融市场上的逆向选择，指那些最有可能造成违约风险的借款者，往往就是那些寻求资金最违约风险的借款者，往往就是那些寻求资金最积极、而且最有可能得到资金的人。也就是说：积极、而且最有可能得到资

13、金的人。也就是说：由于逆向选择，贷款人将资金贷给了最有可能由于逆向选择，贷款人将资金贷给了最有可能违约的借款人违约的借款人14 信息不对称与金融机构存在的合理性逆向选择如何影响金融结构柠檬问题（逆向选择如何影响金融结构柠檬问题（The Lemons Problem）：）：从汽车交易市场上的从汽车交易市场上的“二手车问题二手车问题”引申而来引申而来：由于信由于信息不对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判息不对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的“桃桃”；哪；哪些是会给他们带来麻烦的质量

14、劣等的二手车，即所谓的些是会给他们带来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓的“柠檬柠檬”。因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平均质量的二手。因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平均质量的二手车的价格。车的价格。在这样的价位下，质量上等的二手车有人愿意买，但车主因价在这样的价位下，质量上等的二手车有人愿意买，但车主因价格低而不愿意出售；质量劣等的二手车车主愿意出售，但因价格低而不愿意出售；质量劣等的二手车车主愿意出售，但因价位高没有人愿意买。结果导致：位高没有人愿意买。结果导致：“劣币驱逐良币现象劣币驱逐良币现象”。故故二二手车市场成交量很小，交易清淡。手车市场成交量很小，交易清淡。二手车问题的解决

15、方法是通过二手车交易商进行。二手车问题的解决方法是通过二手车交易商进行。15信息不对称与金融机构存在的合理性逆向选择现象在金融市场上的表现：逆向选择现象在金融市场上的表现：If quality cannot be assessed,the buyer is willing to pay at most a price that reflects the average quality（投资者愿意支付的价格是（投资者愿意支付的价格是反映发行公司平均质量的价格）反映发行公司平均质量的价格）Sellers of good quality items will not want to sell at

16、the price for average quality（质量好的公司将不愿意出售其证券）（质量好的公司将不愿意出售其证券）The buyer will decide not to buy at all because all that is left in the market is poor quality items（投资者决定不购买）（投资者决定不购买）所以，逆向选择导致直接融资活动受到限制所以，逆向选择导致直接融资活动受到限制16信息不对称与银行存在的合理性道德风险（道德风险（Moral Hazard）是指由于经营者或市场交易的参与者是指由于经营者或市场交易的参与者得到了第三方的保

17、障后，使其因自身决策或行为引起损失时不必得到了第三方的保障后，使其因自身决策或行为引起损失时不必完全承担责任，甚至可能得到某种补偿，这种情况将完全承担责任，甚至可能得到某种补偿，这种情况将“激励激励”他他们倾向于做出风险较大的决策，以博取更大的收益的现象们倾向于做出风险较大的决策，以博取更大的收益的现象金融市场上的道德风险金融市场上的道德风险，是指贷款者把资金贷放给借款者以后，是指贷款者把资金贷放给借款者以后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，这些活动借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，这些活动很可能导致贷款不能如期归还。（很可能导致贷款不能如期归还。（Hazard

18、that borrower has incentives to engage in undesirable(immoral)activities making it more likely that wont pay loan back）17信息不对称与银行存在的合理性道德风险在股票市场上的表现：道德风险在股票市场上的表现：代理问题：代理问题：Principal-Agent Problem源于所有者与代理人之间的矛盾，代理人可能依照自己的源于所有者与代理人之间的矛盾，代理人可能依照自己的利益而不是业主的利益进行交易。这一问题极大地抑制利益而不是业主的利益进行交易。这一问题极大地抑制了通过发行股

19、票筹集资金的活动。了通过发行股票筹集资金的活动。银行等金融机构解决信息不对称问题的优势：银行等金融机构解决信息不对称问题的优势：1.银行掌握多家借款公司的私人信息，收集信息的成本低银行掌握多家借款公司的私人信息，收集信息的成本低2.银行贷款是非公开进行的，避免他人在信息上搭银行的银行贷款是非公开进行的，避免他人在信息上搭银行的便车便车18分散和转移风险与金融机构存在的合理性银行可以利用其专业优势向众多的借款人同时放银行可以利用其专业优势向众多的借款人同时放款，使得风险得以分散；款，使得风险得以分散；银行也承担了部分风险，更好地保证资金最终供银行也承担了部分风险，更好地保证资金最终供给者的权益。

20、给者的权益。19 金融机构体系的构成金融机构体系的构成1.中央银行：中央银行：习惯上称为货币当局（习惯上称为货币当局（monetary authority），是一个国家），是一个国家金融体系的权威和监管者，职能是宏观调控、保障金融安全与稳定及提金融体系的权威和监管者，职能是宏观调控、保障金融安全与稳定及提供金融服务等。供金融服务等。2.存款性金融机构：存款性金融机构：包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融中介。存款包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融中介。存款机构发行支票，吸收储蓄存款和定期存款，以此获得的资金进行各种贷机构发行支票，吸收储蓄存款和定期存款，以此获得的资金进行各种贷款或购买证券。

21、款或购买证券。3.契约性金融机构：契约性金融机构：包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，它们以包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，它们以契约的方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，并主要投向资本契约的方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，并主要投向资本市场市场投资股票和长期债务工具。投资股票和长期债务工具。4.投投资资性性金金融融机机构构：包包括括投投资资银银行行、金金融融公公司司、投投资资基基金金等等。以以证证券券投投资资活动为核心。活动为核心。5.政政策策性性金金融融机机构构：政政府府设设立立的的专专门门为为特特定定的的部部门门或或产产业业提提供供资资金金，促促进进该部门或产

22、业的发展的金融机构。该部门或产业的发展的金融机构。6.其他非银行金融机构其他非银行金融机构20金融机构类型金融机构类型主要负债主要负债主要资产主要资产存款型金融机构（银行）存款型金融机构（银行）商业银行商业银行 储蓄贷款协会储蓄贷款协会 互助储蓄银行互助储蓄银行 信用社信用社存款存款存款存款存款存款存款存款工商消费信贷、抵押贷款、债工商消费信贷、抵押贷款、债券券抵押贷款、债券抵押贷款、债券抵押贷款、债券抵押贷款、债券消费者信贷消费者信贷契约型储蓄机构契约型储蓄机构 人寿保险公司人寿保险公司 财产和意外灾害保险财产和意外灾害保险公司公司 养老保险、政府退休养老保险、政府退休基金基金保费保费保费保

23、费雇员和雇主雇员和雇主缴款缴款公司债券和抵押贷款公司债券和抵押贷款市政、公司、联邦债券、股票市政、公司、联邦债券、股票公司债券和股票公司债券和股票投资型金融机构投资型金融机构 金融公司金融公司 共同基金共同基金 货币市场共同基金货币市场共同基金商业票据股商业票据股票债券票债券股份股份股份股份消费信贷和工商信贷消费信贷和工商信贷股票和债券股票和债券货币市场工具货币市场工具211 1投资银行投资银行投资银行是专门从事各种有价证券经营及相关业务的投资银行是专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融机构。包含了几乎全部资本市场业务。金融机构。包含了几乎全部资本市场业务。投资银行的主要业务有：投资银行的主

24、要业务有：证券承购、代销、交易，证券承购、代销、交易，公司兼并与收购，项目融资，风险资本投资等。公司兼并与收购，项目融资，风险资本投资等。投资银行与商业银行的区别：投资银行与商业银行的区别：（1）资金融通过程的作用不同）资金融通过程的作用不同（2）资金融通交易中的风险不同）资金融通交易中的风险不同（3）对资金最终需求者提供服务的方式不同）对资金最终需求者提供服务的方式不同（4）提供金融服务的内容不同。）提供金融服务的内容不同。222 2储蓄银行储蓄银行 这是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金这是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。来源的银行。储蓄银行储蓄银行的具体名称，各

25、国有所差异，但功能基本的具体名称，各国有所差异，但功能基本相同。相同。如在美国有储蓄贷款协会、互助储蓄银行；英国有如在美国有储蓄贷款协会、互助储蓄银行；英国有信托储蓄银行、房屋互助协会；法国、德国和意大利信托储蓄银行、房屋互助协会；法国、德国和意大利有储蓄银行等有储蓄银行等 储蓄机构的主要业务是为其存款人提供消费贷款和储蓄机构的主要业务是为其存款人提供消费贷款和住房抵押贷款。国家对储蓄机构的非抵押资产通常有住房抵押贷款。国家对储蓄机构的非抵押资产通常有严格限制。严格限制。2320世纪世纪80年代中期，为配合国家住房制度改革，我国分别年代中期，为配合国家住房制度改革，我国分别在烟台和蚌埠成立住房

26、储蓄银行，专门办理与房改配套的在烟台和蚌埠成立住房储蓄银行，专门办理与房改配套的住房基金筹集、信贷、结算等政策性金融业务。住房基金筹集、信贷、结算等政策性金融业务。2000年，蚌埠住房储蓄银行与当地城市信用社合并。年，蚌埠住房储蓄银行与当地城市信用社合并。2003年，烟台住房储蓄银行改制更名为恒丰银行。年，烟台住房储蓄银行改制更名为恒丰银行。2004年年2月月6日，在天津成立了我国首家中外合资的住房储蓄银行，即日，在天津成立了我国首家中外合资的住房储蓄银行，即中德住房储蓄银行。中德住房储蓄银行由中国建设银行与中德住房储蓄银行。中德住房储蓄银行由中国建设银行与德国施威比豪尔住房储蓄银行合资成立，

27、注册资本德国施威比豪尔住房储蓄银行合资成立，注册资本15亿元亿元人民币，中方持股人民币，中方持股75.1%，外方持股，外方持股24.9%，后者是欧洲最，后者是欧洲最大、最成功的住房储蓄专业银行。大、最成功的住房储蓄专业银行。邮政储蓄银行邮政储蓄银行3.信用联合社信用联合社（信用联合社（Credit unions），也称为信用合作社，是），也称为信用合作社，是一类一类规模较小的存款性金融机构，规模较小的存款性金融机构，它是由某些具有共同它是由某些具有共同利益的人们自愿组织起来的，具有互助性质的会员组织，利益的人们自愿组织起来的，具有互助性质的会员组织，是一种由会员集资联合组成的合作金融组织是一种

28、由会员集资联合组成的合作金融组织。最早的信用合作社是最早的信用合作社是1849年在德国莱茵河地区建立的农年在德国莱茵河地区建立的农村信用合作社，后遍布于世界各地，并以乡间、农村为村信用合作社，后遍布于世界各地，并以乡间、农村为多。多。在美国，在美国，1980年后，银行管理法规甚至允许其提供支票年后，银行管理法规甚至允许其提供支票存款，并提供除消费贷款以外的抵押贷款，使其成为重存款，并提供除消费贷款以外的抵押贷款，使其成为重要的信用中介机构之一。要的信用中介机构之一。目前，我国的信用合作社大多已转化为城市商业银行或目前，我国的信用合作社大多已转化为城市商业银行或农村商业银行。农村商业银行。254

29、.4.乡村银行乡村银行乡村银行（乡村银行（Country Bank），是指为本地区的居民或企业提供小），是指为本地区的居民或企业提供小额信贷服务的银行机构。额信贷服务的银行机构。乡村银行在世界各地都到了不同程度的发展。乡村银行在世界各地都到了不同程度的发展。建立于建立于1865年的美国纽约市波特切斯特乡村银行是一家规模很小年的美国纽约市波特切斯特乡村银行是一家规模很小的储蓄银行，它在本银行较熟悉地区内（距离银行所在地方面的储蓄银行，它在本银行较熟悉地区内（距离银行所在地方面75里左右的居民）以及当地中小型企业提供里左右的居民）以及当地中小型企业提供40170万美元的个人万美元的个人抵押贷。抵押

30、贷。孟加拉乡村银行（孟加拉乡村银行（Grameen Bank，简称格莱珉银行），简称格莱珉银行）是发展中是发展中国家影响最大的乡村银行，因为，其发起人和创始人穆罕默德国家影响最大的乡村银行，因为，其发起人和创始人穆罕默德尤努斯曾经是大学里的经济学教授，一直从事帮助落后地区人们尤努斯曾经是大学里的经济学教授，一直从事帮助落后地区人们摆脱贫困的研究和实践活动，摆脱贫困的研究和实践活动，1983年，他创办了格莱珉乡村银行，年，他创办了格莱珉乡村银行，开始为贫穷的人们提供小额贷款，以帮助他们寻找合适的谋生方开始为贫穷的人们提供小额贷款，以帮助他们寻找合适的谋生方式。这些贷款数额之小可能超乎想像，因为有

31、的贷款甚至不到式。这些贷款数额之小可能超乎想像，因为有的贷款甚至不到1美元。美元。尤努斯也因此获得了尤努斯也因此获得了2006年诺贝尔和平奖。年诺贝尔和平奖。26在中国，习惯将乡村银行称为在中国，习惯将乡村银行称为村镇银行村镇银行（Rural Bank）。）。2007年年3月月1日我国首家村镇银行日我国首家村镇银行四川仪陇惠民村四川仪陇惠民村镇银行镇银行正式开业。该村镇银行是由南充市商业银行发正式开业。该村镇银行是由南充市商业银行发起，五家公司共同出资组建的，注册资本起，五家公司共同出资组建的，注册资本200万人民万人民币。币。2007年年12月月14日国内首家外资村镇银行日国内首家外资村镇银

32、行湖北随州湖北随州曾都汇丰村镇银行曾都汇丰村镇银行有限责任公司正式开业，汇丰成为有限责任公司正式开业，汇丰成为首家进入中国农村市场的国际性银行。首家进入中国农村市场的国际性银行。汇丰村镇银行汇丰村镇银行是汇丰银行的全资子公司，是汇丰银行的全资子公司，注册资本注册资本1000万人民币。万人民币。截至截至2011年年5月，全国共组建村镇银行月，全国共组建村镇银行536家家275.5.财务公司财务公司财务公司，又称金融公司（财务公司，又称金融公司（Finance companies），是），是指经营部分银行业务的金融机构，它通过发行债券、指经营部分银行业务的金融机构，它通过发行债券、商业票据或从银行

33、借款获得资金，并主要提供耐用消商业票据或从银行借款获得资金，并主要提供耐用消费品贷款和抵押贷款业务。因此，费品贷款和抵押贷款业务。因此，与存款性金融机构与存款性金融机构不同，财务公司并不通过吸收小额客户的存款来获取不同，财务公司并不通过吸收小额客户的存款来获取资金。资金。财务公司可以分为以下三种类型：财务公司可以分为以下三种类型：第一类，销售财务公司，第一类，销售财务公司，是指由一些大型零售商或制是指由一些大型零售商或制造商建立的、旨在以提供消费信贷的方式来促进企业造商建立的、旨在以提供消费信贷的方式来促进企业产品销售的金融公司，如福特汽车信贷公司便是福特产品销售的金融公司，如福特汽车信贷公司

34、便是福特汽车公司为了促进汽车销售而建立的，它向购买福特汽车公司为了促进汽车销售而建立的，它向购买福特汽车的消费者提供贷款。汽车的消费者提供贷款。28在在2003年年汽车金融公司管理办法汽车金融公司管理办法及及汽车金融公司汽车金融公司管理办法实施细则管理办法实施细则出台后，到出台后，到2005年年6月，中国银月，中国银监会先后批准了上汽通用、大众、丰田、福特、戴克监会先后批准了上汽通用、大众、丰田、福特、戴克共共5家汽车金融公司。家汽车金融公司。第二类，消费者财务公司，第二类，消费者财务公司，是指专门发放小额消费者贷是指专门发放小额消费者贷款的公司，它可以是一家独立的公司，也可以是银行款的公司，

35、它可以是一家独立的公司，也可以是银行的附属机构。由于贷款规模小，管理成本高，这类贷的附属机构。由于贷款规模小，管理成本高，这类贷款的利率一般也比较高。款的利率一般也比较高。第三类，商业财务公司，第三类，商业财务公司，是指为企业集团成员单位提供是指为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构，主要向企业发放以应收金融服务的非银行金融机构，主要向企业发放以应收账款、存货和设备为担保的抵押贷款机构。资金来源账款、存货和设备为担保的抵押贷款机构。资金来源和运用限于集团内部。和运用限于集团内部。6.6.基金管理公司基金管理公司 基金管理公司基金管理公司是指依据有关法律法规设立的对基金的募集、基金份是指

36、依据有关法律法规设立的对基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理的公司。进行管理的公司。基金基金是一种由众多不确定的投资者自愿将不同的出资份额汇集起来，是一种由众多不确定的投资者自愿将不同的出资份额汇集起来，交由专家管理投资，所得收益由投资者按出资比例分享的一种交由专家管理投资，所得收益由投资者按出资比例分享的一种金融投资产品。金融投资产品。基金运作中的两个重要机构，即基金管理人（基金管理公司）和基基金运作中的两个重要机构，即基金管理人（基金管理公司）和基金托管人（银行）。金托管人（银行）。基金管理人

37、和基金托管人是一种既相互合作，又相互制衡、相互监基金管理人和基金托管人是一种既相互合作，又相互制衡、相互监督的关系。督的关系。我国规范的证券投资基金产生于我国规范的证券投资基金产生于1997年年11月月证券投资基金管理暂证券投资基金管理暂行办法行办法出台之后出台之后307.7.政策性金融机构政策性金融机构一、开发银行一、开发银行是专门为满足经济建设长期投资需要而设立的专业是专门为满足经济建设长期投资需要而设立的专业银行。银行。开发银行多为国家或政府所创办，资金来源主要靠政府拨款和开发银行多为国家或政府所创办，资金来源主要靠政府拨款和发行债券，不以盈利为目的。开发银行可分为国际性、区域性发行债券

38、，不以盈利为目的。开发银行可分为国际性、区域性和本国性的三种。和本国性的三种。二、农业发展银行二、农业发展银行是专门向农业提供优惠信贷的专业银行。是专门向农业提供优惠信贷的专业银行。三、进出口银行三、进出口银行是为支持本国对外贸易业务而设立的专业性银行。是为支持本国对外贸易业务而设立的专业性银行。创建进出口银行的目的是政府为促进商品输出而承担私人出创建进出口银行的目的是政府为促进商品输出而承担私人出口商和金融机构所不愿意或无力承担的风险，并通过优惠出口商和金融机构所不愿意或无力承担的风险，并通过优惠出口信贷增强本国的出口竞争能力。同时，进出口银行往往也口信贷增强本国的出口竞争能力。同时，进出口

39、银行往往也是执行本国政府对外援助的一个金融机构。所以，这类银行是执行本国政府对外援助的一个金融机构。所以，这类银行在经营原则、贷款利率等方面都带有浓厚的政治色在经营原则、贷款利率等方面都带有浓厚的政治色31国际金融机构体系国际金融机构体系国际金融机构国际金融机构是指从事国际金融管理以及国际间融资业务的超是指从事国际金融管理以及国际间融资业务的超国家性质的组织机构。国家性质的组织机构。国际金融机构的产生和发展：国际金融机构的产生和发展：(1)(1)国际清算银行国际清算银行(二战前二战前)(2)(2)全球性国际金融机构（布雷顿森林体系时期）全球性国际金融机构（布雷顿森林体系时期）国际货币基金组织（

40、国际货币基金组织（IMFIMF）世界银行世界银行(WB)(WB)(3)(3)区域性国际金融机构（区域性国际金融机构（2020世纪世纪5050至至7070年代）年代）如亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行等如亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行等 国际金融机构的类型：国际金融机构的类型：全球性、区域性、半区域性国际金融全球性、区域性、半区域性国际金融机构机构32国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织 根据根据1944年年7月签订的月签订的国际货币基金协定国际货币基金协定，于，于1945年年12月月27日成立。总部在美国纽约。在经营上具有独日成立。总部在美国纽约。

41、在经营上具有独立性立性 国际货币基金组织国际货币基金组织的宗旨：促进国际货币合作；稳定的宗旨：促进国际货币合作；稳定国际汇兑，协助建立多边支付制度；协助会员国克服国际汇兑，协助建立多边支付制度；协助会员国克服国际收支困难国际收支困难 基金份额基金份额（体现投票权利）（体现投票权利）特别提款权特别提款权(成员国的一种使用资金的权利成员国的一种使用资金的权利)中国中国1945年加入国际货币基金组织，是该组织的创始年加入国际货币基金组织，是该组织的创始国之一国之一33世界银行世界银行世界银行世界银行 成立于成立于1945年年12月月27日，日，1946年年6月开始营业。总月开始营业。总部设在华盛顿。

42、它的使命是帮助发展中国家消除贫部设在华盛顿。它的使命是帮助发展中国家消除贫困、促进可持续发展困、促进可持续发展 世界银行的资金来源：世界银行的资金来源：第一，各成员国缴纳的股金；第一，各成员国缴纳的股金；第二，向国际金融市场的借款；第二，向国际金融市场的借款；第三，发行债券和收取贷款利息第三，发行债券和收取贷款利息 中国于中国于1945年加入世界银行，是该组织的创始国之年加入世界银行，是该组织的创始国之一一 34国际清算银行国际清算银行国际清算银行国际清算银行 成立于成立于1930年，总部设在瑞士巴塞尔年，总部设在瑞士巴塞尔国际清算银行的资金来源：国际清算银行的资金来源：第一，各成员国缴纳的股

43、金；第一，各成员国缴纳的股金；第二，向各成员国中央银行的借款，以补充该行自有第二，向各成员国中央银行的借款，以补充该行自有资金的不足；资金的不足；第三，接受各国中央银行的黄金存款和商业银行的存第三，接受各国中央银行的黄金存款和商业银行的存款。款。国际清算银行以各国中央银行、国际组织为服务对象，国际清算银行以各国中央银行、国际组织为服务对象，不办理私人业务，这对联合国体系内的国际货币金融不办理私人业务，这对联合国体系内的国际货币金融机构起着有益的补充作用。机构起着有益的补充作用。35此此课件下件下载可自行可自行编辑修改，修改，仅供参考！供参考！感感谢您的支持，我您的支持，我们努力做得更好！努力做得更好！谢谢!