系统化交易初步.ppt

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2、打印、展示、发布、表演或创造衍生著作；或把取自本文的任何部份的任何数据、产品或服务商业化。课程简介系统化交易的内部培训。计划用4周时间完成5个部分的内容，时间是每周一的下午3点半到5点。牛人榜罗伯特罗伯特默顿（默顿（Robert Robert C.MertonC.Merton，1944-)1944-)哥伦比亚大学著名的社会学家。默顿从小就对金融市场和交易有极大的兴趣，十岁时就买了他的第一个股票，十几岁时就进出于经纪公司。哈佛大学教授1997年诺贝尔经济学奖获得者。Myron Scholes给出了著名的布莱克斯科尔斯期权定价公式，该法则已成为金融机构涉及金融新产品的思想方法。斯坦福大学教授获得1

3、997年诺贝尔经济学奖。JohnMeriwether原华尔街投行所罗门副总裁及债券部门负责人DavidW.MullinsJr.原美联储副主席，曾被视为格林斯潘的继任者EricRosenfeld曾服务于所罗门兄弟的套利部门原哈佛商学院教授WilliamKrasker曾服务于所罗门兄弟的套利部门原哈佛商学院教授GregoryHawkins曾服务于所罗门兄弟的套利部门LarryHilibrand曾服务于所罗门兄弟的套利部门JamesMcEntee经营债券交易DickLeahy原所罗门兄弟高管VictorHaghani曾服务于所罗门兄弟的套利部门长期资本管理公司（LTCM）利用筹来的 22亿美元作资本

4、抵押，买入价值3250亿美元的证券，杠杆比率高达60倍。1998年8月俄罗斯金融风暴冲击开始到9月俄政府宣布卢布贬值，停止国债交易。其资产净值下降90%。9月23日，美林、摩根出资收购时仅余5亿美元。错估90%以上的司机认为自己的驾驶技术在平均水平以上。如果他们对自己驾驶技术的判断是正确的，那么意味着，只有10%的司机在50%的平均水平之下，或者说，有40%的司机对自己的驾驶技术过于自信。人类有其理性能力，但是这一理性能力是有着很大局限性的，而且是不可克服的局限性。甚至，对这种理性能力的局限与边界也很难有准确的把握。难以避免的错估为对自己把握价格信息与对市场预测能力的错估对估值能力的错估对分析

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6、某种计算方法或者经验盘感。（2）.资金管理如果这一笔交易最后以止损结束，我的亏损金额是多少。（2%）这笔交易占用的保证金有多少（50%）（3）、头寸管理我应该持有多少合约（4）、理解系统化交易系统化交易的三个部分，构成了一个稳固的三角形。每个部分都会对其他部分产生影响资金管理和头寸管理是系统化交易的基础系统化交易是一种思想，定势交易和量化交易以及程序化交易都是可以系统化的。系统化交易意味着采用一种开放和全面的观点看待你的交易。2、几个简单的例子（1）、如果已知一个池塘的平均深度是1M，你愿意尝试不携带任何救生物品尝试穿过这个池塘吗？（2）、如果某个交易方法的正确率是99%，这个方法有没有可能在实际使用中使交易系统崩溃并导致破产。