《经济分析介绍》PPT课件.ppt

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1、邮电通信建设项目经济评价邮电通信建设项目经济评价2005-7-132005-7-134/22/20231内容提纲内容提纲1.1.技术经济分析概述技术经济分析概述2.2.通信建设项目经济评价方法介绍通信建设项目经济评价方法介绍3.3.财务评价指标体系财务评价指标体系4.4.经济评价的基本报表和辅助报表经济评价的基本报表和辅助报表5.5.建设项目基础数据测算建设项目基础数据测算6.6.经济评价中的各种税费经济评价中的各种税费 7.7.不确定性分析不确定性分析8.8.移动通信建设项目经济评价的特点移动通信建设项目经济评价的特点4/22/202321 1、技术经济分析概述、技术经济分析概述技术经济分析

2、就是寻求技术与经济的最佳结合,使技术的应用取得最佳的经济效果。经济效果经济效果=产出产出/投入投入=V/C=V/C经济效益经济效益=（产出（产出-投入）投入）/投入投入=（V-CV-C）/C/C 技术经济分析要遵守费用与效益相一致的原则，即效益是由各种费用造成的。4/22/20233邮电通信生产的特点：邮电通信生产的特点：1 1、全程全网作业、全程全网作业2 2、生产的结果不是新的物质产品，而是传递信息的有益效用、生产的结果不是新的物质产品，而是传递信息的有益效用3 3、生产和消费过程同时进行、不可分割、生产和消费过程同时进行、不可分割4/22/20234邮电通信技术经济分析的特点：邮电通信技

3、术经济分析的特点：1 1、必须以全网作为一个系统、必须以全网作为一个系统2 2、必须充分注意邮电通信建设的扩建性质、必须充分注意邮电通信建设的扩建性质3 3、必须具有较强的预见性、必须具有较强的预见性4 4、必须具有积极的优选性、必须具有积极的优选性4/22/20235货币的时间价值货币的时间价值-利息利息备注：一般采用年利率进行计算，即使给定月利率，也要折算成年利率进行计算4/22/20236举例：举例：某邮政分拣车间五年后准备扩建，预计需资金300万元，若存款年利率为，问在今后的五年中应该从基本折旧和利润提留中以相等的数目每年存入多少元？答：已知F300万元查表得 则也就是每年需存51.1

4、38万元。4/22/202372 2、通信建设项目经济评价方法介绍、通信建设项目经济评价方法介绍 立足于全程全网，注意了邮电企业与其他专业的区别，和邮电企业现行财税制度保持一致。定量分析与定性分析结合，并以定量分析为主。与第一版的区别如下：1、对资产费用的划分不同，分为固定资产、递延资产和流动资产三种。2、基本报表和辅助报表的格式不同3、财务评价指标为税后指标4、测算了影子价格和影子资费，将国民经济评价提到了计算阶段。4/22/202383 3、财务评价指标体系、财务评价指标体系 其中，其中，A A是盈利能力分析指标，是盈利能力分析指标，B B是清偿能是清偿能力分析指标力分析指标4/22/20

5、2393 3、财务评价指标体系、财务评价指标体系(概念）概念）静态投资回收期：静态投资回收期：项目投资的回收时间，即累计静现金流量为正的时间。财务净现值财务净现值：指计算期内产生的所有现金流量的当前价值内部收益率：内部收益率：项目对投资的利用效率4/22/2023103.13.1、财务静态投资回收期、财务静态投资回收期P PststCI=CI=再分配收入再分配收入+固定资产余值固定资产余值+回收流动资金回收流动资金CO=CO=固定资产投资固定资产投资+流动资金流动资金+经营成本经营成本+经营税金经营税金+所得税所得税 固定资产余值=固定资产净残值+未提完的基本折旧。流动资金包括维修设备材料和运

6、营业务所需的材料；用户欠款的补偿基金；业务酬金和一定的备用金。1）经营成本=工资及工资性支出+职工福利基金+业务费用+修理费（第二版才纳入经营成本，以及在折旧中计列）+低值易耗品+管理费用2）投资方向调节税在第二版已经取消。3）经营税金=营业税+教育费附加+城市建设维护税=再分配收入*3.3%4）所得税=税前利润*33%4/22/2023113.23.2、财务内部收益率、财务内部收益率FIRRFIRR 概念：计算期内净现值为0时的折现率，从经济意义上讲就是项目占用资金的收益率FIRR=20%例如例如4/22/2023123.33.3、财务净现值、财务净现值FNPVFNPV以及财务净现值比以及财

7、务净现值比FNPVRFNPVR财务内部基准收益率全部投资=固定资产投资（含递延资产投资）+流动资金注：总投资注：总投资 I I=全部投资全部投资 +建设期利息建设期利息4/22/2023133.43.4、投资利润率、投资利润率R R*以及投资利税率以及投资利税率T T*投资利润率投资利税率年平均经营税金年平均利润总额(再分配收入-年总成本-年经营税金)总投资(固定资产投资+建设期利息+流动资金)4/22/2023144、经济评价的基本报表和辅助报表、经济评价的基本报表和辅助报表基本报表基本报表1、财务现金流量及净现值计算表；财务现金流量及净现值计算表；2、损益表；3、资金来源与运用表；4、资产

8、负债表；5、借款还本付息计算表；6、国民经济效益费用流量及经济净现值计算表。辅助报表辅助报表1、工程建设投资估算表；2、投资使用计划与资金筹措表；3、固定资产折旧费用估算表；4、无形及递延资产摊销估算表；5、总成本费用表；6、放号计划表；7、再分配收入测算表。4/22/202315举例：财务现金流量及净现值计算表举例：财务现金流量及净现值计算表4/22/202316建设项目投资建设项目投资1 1、固定资产投资、固定资产投资2 2、建设期利息、建设期利息3 3、流动资金、流动资金其中：固定资产投资按照类别可以分成其中：固定资产投资按照类别可以分成:1 1、无线、无线2 2、交换、交换3 3、传输

9、、传输4 4、配套（基础配套和网络配套）、配套（基础配套和网络配套）5 5、数据、数据6 6、动力等、动力等4/22/202317项目折旧计算方法项目折旧计算方法（其中固定资产残值率取）（其中固定资产残值率取）折旧有平均折旧和加速折旧两种算法。程控设备折旧有平均折旧和加速折旧两种算法。程控设备使用双倍余额折旧法，是一种加速折旧算法。使用双倍余额折旧法，是一种加速折旧算法。4/22/202318折旧费影响哪些表格？折旧费影响哪些表格？1.总成本费用表2.损益表4/22/2023195 5、建设项目基础数据测算、建设项目基础数据测算项目增员人数（包括维护人员和管理人员）；工资以及工资年增长幅度；人

10、均福利费；人均低值易耗品费用；再分配收入，即单位通信量收益人均管理费；流动资金；计算期内贷款利率；固定资产折旧年限和折旧算法。4/22/2023206 6、经济评价中的各种税费、经济评价中的各种税费1、属于流转类的税种（进口关税、增值税、营业税、城市建设维护税和教育费附加）；2、所得税类；3、土地、资源税类（耕地占用税和城镇土地使用税）；4、行为税类（车船使用税、车船使用牌照税和印花税）；5、财产类税（房产税）。取消了投资方向调节税4/22/2023217 7、不确定性分析、不确定性分析-敏感性分析（表格）敏感性分析（表格）不确定性分析的内容有三种：盈亏平衡分析、不确定性分析的内容有三种：盈亏

11、平衡分析、敏感性分析敏感性分析和概率分析和概率分析。4/22/2023227 7、不确定性分析、不确定性分析-敏感性分析（曲线）敏感性分析（曲线）可见，再分配收入对FIRR的影响最大，因次增加收入可以最直接地改善项目收益。预计2005-2010年移动ARPU在70-100元之间。注：经营成本主要包括市场与销售成本，客户维持成本、管理费用、人工费用以及电路租金等。4/22/2023237 7、不确定性分析、不确定性分析-盈亏平衡分析（曲线）盈亏平衡分析（曲线）n0移动用户数（万）千万元业务收入总成本固定成本盈亏平衡点4/22/202324 财务评价指标体系介绍财务评价指标体系介绍注：本地电话：一

12、般指市内固定电话、农村范围固定电话、程控交换专业；长途电话：一般指传输、线路、数据、移动通信、微波、卫星通信及长途交换设备；邮政通信：专指邮政机械等设备；电源设备等：指为各专业的配套设备，一般不作为单独专业进行评价；4/22/202325 综合经济评价综合经济评价 参考上述各项指标，如果一个项目满足邮电通信经济评价参数，并且不确定性分析表明项目具有一定的抗风险能力，在合适的时间内能够达到盈亏平衡。则该项目是可行的。4/22/2023268 8、移动通信建设项目经济评价的特点、移动通信建设项目经济评价的特点建设期的考虑建设期的考虑业务费的测算（传输建设方式）业务费的测算（传输建设方式）扩建时的考

13、虑扩建时的考虑考虑与其他运营商的分摊考虑与其他运营商的分摊 一个典型的自建传输的移动通信网收入再分配经验数据是 交换：无线：传输：电源：配套=25%：35%：18%：7%：15%但是可以看到，传输、电源配套主要还是属于无线侧的，因次，无线侧投资仍然占总投资的4/22/202327基础数据广东移动广东联通广东电信3G贵州联通人均工资(元/人/年)80000600005000028000低质易耗品(元/人/年)5000400040004000人均管理费(元/人/年)20000200002000015000业务收入(元/年/用户)12008001000700折旧方式分项折旧分项折旧分项折旧分项折旧业务费占业务收入的比例30%20%20%20%部门基准收益率10%10%10%10%固定资产余值比例3%3%3%3%内部收益率30%80%25%30%20%左右17%25%回收期4年左右5年左右5年左右6年左右一些可供参考的历史数据一些可供参考的历史数据4/22/202328无线所经济分析软件的介绍无线所经济分析软件的介绍4/22/202329