1第一章财务管理总论gvh.pptx

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1、财务管理学财务管理学主讲：四川师范大学主讲：四川师范大学经济与管理学院经济与管理学院 徐莉徐莉主讲人主讲人徐莉，教授，经济学博士。徐莉，教授，经济学博士。电话：电话：13547972968QQ：281353254XULI财务管理学第一章：财务管理总论2教材及参考书教材及参考书教材：郭复初、王庆成主编，教材：郭复初、王庆成主编，财务管理学财务管理学（第三（第三版），高等教育出版社，版），高等教育出版社，2005参考书：王化成主编，参考书：王化成主编，公司财务管理公司财务管理，高等教育，高等教育出版社，出版社，2007XULI财务管理学第一章：财务管理总论3案例案例1：西门子公司为何长盛不衰？：西

2、门子公司为何长盛不衰？概况：概况：40万员工，万员工，150年历史（欧洲企业平均寿命年历史（欧洲企业平均寿命20-40年），在年），在190多个国家（地区）设立代表处，在多个国家（地区）设立代表处，在50多国多国建有建有400多家工厂，其中中国多家工厂，其中中国39家，投资约家，投资约10亿美元。亿美元。始终一贯地谨慎处理财务问题始终一贯地谨慎处理财务问题不断开发新产品不断开发新产品高度重视人才资源开发高度重视人才资源开发对内外环境的灵活适应性对内外环境的灵活适应性科学地培养员工的归属意识科学地培养员工的归属意识XULI财务管理学第一章：财务管理总论4案例案例2：巨人集团的财务危机：巨人集团的

3、财务危机简史：简史：89年创业，年创业，4000元成功研制元成功研制M-6401桌面排版印刷系统；桌面排版印刷系统；92年行业领军，决定建造巨人大厦年行业领军，决定建造巨人大厦珠海第一楼：珠海第一楼：38层层（2亿）亿）546470层（层（12亿，工期亿，工期6年）；年）；93年年6403汉卡增长汉卡增长300%，回报，回报3000多万元，预售楼花多万元，预售楼花1.2亿，开发保健品损失巨大；亿，开发保健品损失巨大；96年年10月应向部分客户交房，但大厦才浮出地面；月应向部分客户交房，但大厦才浮出地面；97年年1月爆发巨人风波，不久大厦停工。月爆发巨人风波，不久大厦停工。教训：教训：将预期利润

4、当成实际收益，并以此作规划；将预期利润当成实际收益，并以此作规划；缺乏必要的缺乏必要的财务危机意识和预警机制财务危机意识和预警机制。XULI财务管理学第一章：财务管理总论5案例案例3：德隆系的破产：德隆系的破产发展历程：发展历程：1986公司成立；鼎盛时公司成立；鼎盛时5家上市公司，德隆家上市公司，德隆系流通市值超系流通市值超200亿；亿；2001郎咸平警告其资金链断裂危郎咸平警告其资金链断裂危险，险，2004.04资金链断裂；资金链断裂；2006.01审判唐万新（非法吸审判唐万新（非法吸存，操纵股价）。存，操纵股价）。破产的原因：破产的原因：巨大的资金黑洞巨大的资金黑洞。旗下公司众多，结构。

5、旗下公司众多，结构复杂，资金流向不明占复杂，资金流向不明占70%。例如：合金投资、湘火。例如：合金投资、湘火炬各为上海星特浩担保融资炬各为上海星特浩担保融资2亿，共亿，共4亿元资金投资取亿元资金投资取向只有向只有4笔合计笔合计1.75亿，另亿，另2.25亿下落不明。其次是担亿下落不明。其次是担保金额巨大。合金投资担保金额占净资产保金额巨大。合金投资担保金额占净资产135%，湘火，湘火炬担保金额占净资产炬担保金额占净资产203%。XULI财务管理学第一章：财务管理总论6内容安排内容安排上篇：财务管理基础上篇：财务管理基础第一章：第一章：财务管理总论财务管理总论第二章：财务价值计量基础第二章：财务

6、价值计量基础中篇：财务基本业务管理中篇：财务基本业务管理第三章：筹资管理第三章：筹资管理第四章：流动资产管理第四章：流动资产管理第五章：固定资产管理第五章：固定资产管理第六章：无形资产管理第六章：无形资产管理第七章：对外投资管理第七章：对外投资管理第八章：成本费用管理第八章：成本费用管理第九章：营业收入管理第九章：营业收入管理第十章：利润与分配管理第十章：利润与分配管理第十一章：财务评价第十一章：财务评价XULI财务管理学第一章：财务管理总论7下篇：财务特种业务管理下篇：财务特种业务管理第十二章：外汇管理第十二章：外汇管理第十三章：跨国公司财务管理第十三章：跨国公司财务管理第十四章：国家财务管

7、理第十四章：国家财务管理第十五章：人力资本管理第十五章：人力资本管理第十六章：网络财务管理第十六章：网络财务管理第十七章：企业重组财务管理第十七章：企业重组财务管理第十八章：企业设立与清算财务第十八章：企业设立与清算财务1-1 第一章第一章 财务管理总论财务管理总论 第一节第一节 企业财务的概念企业财务的概念 第二节第二节 企业财务的职能企业财务的职能 第三节第三节 企业资金运动的规律企业资金运动的规律 第四节第四节 财务管理的目标财务管理的目标 第五节第五节 财务管理的原则财务管理的原则 第六节第六节 财务管理的环节财务管理的环节 第七节第七节 财务管理的体制财务管理的体制 本章小结本章小结

8、XULI财务管理学第一章：财务管理总论8第一节第一节 企业财务的概念（企业财务的概念（1）企业财务（活动）：企业再生产过程中的企业财务（活动）：企业再生产过程中的资金运动及资金运动及企业财务关系企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。（经济关系。（P3）财务管理：对企业财务活动（包含财务关系）的管理。财务管理：对企业财务活动（包含财务关系）的管理。企业财务活动存在的客观基础：企业财务活动的经济企业财务活动存在的客观基础：企业财务活动的经济内容和企业资金运动所形成的财务关系。内容和企业资金运动所形成的财务关系。XULI财务管理学第一章：财务管理总

9、论9第一节第一节 企业财务的概念（企业财务的概念（2）财务活动的内容：资金运动五阶段（财务活动的内容：资金运动五阶段（P6图图1-1）起点起点资金筹集资金筹集：为满足投资和用资需要，筹措和集中：为满足投资和用资需要，筹措和集中资金的过程。自有资金、负债。确定筹资渠道、方式和资金的过程。自有资金、负债。确定筹资渠道、方式和结构，降低成本和风险。结构，降低成本和风险。中心环节中心环节资金投放资金投放：决定未来经济效益，固定资产、：决定未来经济效益，固定资产、流动资产、短期、长期投资等。流动资产、短期、长期投资等。基础环节基础环节资金耗费资金耗费：成本（在产品、产成品），决定：成本（在产品、产成品）

10、，决定利润水平高低。利润水平高低。关键环节关键环节资金收入资金收入：销售收入，实现产品价值、弥补：销售收入，实现产品价值、弥补成本、获得利润。成本、获得利润。终点终点资金分配资金分配：对投资收入和利润进行分割和分派的：对投资收入和利润进行分割和分派的过程。过程。XULI财务管理学第一章：财务管理总论10第一节第一节 企业财务的概念（企业财务的概念（3）企业同各方面的财务关系企业同各方面的财务关系企业企业与投资者、受资者与投资者、受资者：所有权关系。：所有权关系。企业企业与债权人、债务人、往来客户与债权人、债务人、往来客户：债权关系、合同义：债权关系、合同义务关系。务关系。企业企业与税务机关与税

11、务机关：税收法律关系。：税收法律关系。企业企业内部各单位间内部各单位间：发生资金结算关系，体现经济利益：发生资金结算关系，体现经济利益关系。关系。企业企业与职工与职工：体现劳动成果的分配关系。：体现劳动成果的分配关系。（P67）XULI财务管理学第一章：财务管理总论11BACK第二节第二节 企业财务的职能企业财务的职能组织职能：组织资金运动，保证企业再生产过程顺利、组织职能：组织资金运动，保证企业再生产过程顺利、有效运行。有效运行。调节职能：调节资金运动的流向、流量、流速，协调调节职能：调节资金运动的流向、流量、流速，协调企业各方面的财务关系。企业各方面的财务关系。监督职能：利用价值手段进行财

12、务监督，保证各项经监督职能：利用价值手段进行财务监督，保证各项经济活动运行的合理性、合法性和有效性。（济活动运行的合理性、合法性和有效性。（P8）XULI财务管理学第一章：财务管理总论12BACK第三节第三节 企业资金运动的规律（企业资金运动的规律（1）资金形态并存性、继起性：在空间上同时并存于货币资金形态并存性、继起性：在空间上同时并存于货币资金、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、资金、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等形态上，时间上各种资金形态相继地通过成品资金等形态上，时间上各种资金形态相继地通过各自的循环，以保证资金运动连续不间断地进行。各自的循环，以保证资金运动

13、连续不间断地进行。（P9）资金收支适时平衡：资金收支在每一时点上的平衡性资金收支适时平衡：资金收支在每一时点上的平衡性（数量和时间上均要协调平衡），是资金循环的条件。（数量和时间上均要协调平衡），是资金循环的条件。取决于企业购、产、销三个环节相互衔接、保持平衡。取决于企业购、产、销三个环节相互衔接、保持平衡。（P10）XULI财务管理学第一章：财务管理总论13第三节第三节 企业资金运动的规律（企业资金运动的规律（2）各种支出收入相对应：各种性质的资金支出（资金支各种支出收入相对应：各种性质的资金支出（资金支出分为非生产经营支出和生产经营支出，生产经营支出分为非生产经营支出和生产经营支出，生产经

14、营支出包括资本性支出和收益性支出；资金损失分为经营出包括资本性支出和收益性支出；资金损失分为经营损失、投资损失和非经营损失），用途不同，支出效损失、投资损失和非经营损失），用途不同，支出效果也不同；各种性质的资金收入，来源不同，使用的果也不同；各种性质的资金收入，来源不同，使用的去向不同。应将他们加以匹配，才能合理安排资金来去向不同。应将他们加以匹配，才能合理安排资金来源，有效控制资金支出。（源，有效控制资金支出。（P11）XULI财务管理学第一章：财务管理总论14第三节第三节 企业资金运动的规律（企业资金运动的规律（3）资金运动同物资运动既一致又背离：同时存在，但资资金运动同物资运动既一致又

15、背离：同时存在，但资金运动有一定独立性。金运动有一定独立性。一致性：物资运动是资金运动的基础；资金运动是物资一致性：物资运动是资金运动的基础；资金运动是物资运动的反映，并对物资运动起着控制和调节的作用。运动的反映，并对物资运动起着控制和调节的作用。背离：时间上的背离背离：时间上的背离结算的原因。数量上的背离结算的原因。数量上的背离物资损耗的原因，如固定资产折旧；生产经营的原因，物资损耗的原因，如固定资产折旧；生产经营的原因，如增产增收或增产减收。（如增产增收或增产减收。（P1112）XULI财务管理学第一章：财务管理总论15第三节第三节 企业资金运动的规律（企业资金运动的规律（4）企业资金同社

16、会资金相依存：社会总资金主要包括企企业资金同社会资金相依存：社会总资金主要包括企业资金、财政资金和金融资金。业资金、财政资金和金融资金。企业资金运动是社会总资金运动的基础：企业资金运动企业资金运动是社会总资金运动的基础：企业资金运动的状况和成果，对于财政资金、国家财务资金和金融资的状况和成果，对于财政资金、国家财务资金和金融资金的形成、分配和使用有着决定性的作用。金的形成、分配和使用有着决定性的作用。社会资金运动的规模和结构，反过来又制约着企业经营社会资金运动的规模和结构，反过来又制约着企业经营资金运动的规模和结构。（资金运动的规模和结构。（P1213）XULI财务管理学第一章：财务管理总论1

17、6BACK第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（1）一、财务管理目标的作用和特征一、财务管理目标的作用和特征财务管理目标（财务管理目标（Goals of Financial Management）：理财）：理财目标，指企业进行财务活动所要达到的根本目的。目标，指企业进行财务活动所要达到的根本目的。（P1516）作用：导向作用、激励作用、凝聚作用、考核作用。作用：导向作用、激励作用、凝聚作用、考核作用。特征：特征：相对稳定性相对稳定性可操作性：可以计量、可以追溯、可以控制。可操作性：可以计量、可以追溯、可以控制。层次性：总体目标、具体目标（单项理财活动目标、单层次性：总体目标、具体目标（

18、单项理财活动目标、单项财务指标目标）。项财务指标目标）。XULI财务管理学第一章：财务管理总论17第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（2）二、财务管理的总体目标二、财务管理的总体目标学术界有学术界有100多种观点，较多集中于利润最大化、股东多种观点，较多集中于利润最大化、股东权益最大化、企业价值最大化、权益资本利润率最大权益最大化、企业价值最大化、权益资本利润率最大化等几种类型。化等几种类型。经济效益最大化目标：作为理财目标的总思路可以，经济效益最大化目标：作为理财目标的总思路可以，但不能计量，难以控制，难以追溯有关单位和人员的但不能计量，难以控制，难以追溯有关单位和人员的责任，缺乏

19、可操作性。（责任，缺乏可操作性。（P18）XULI财务管理学第一章：财务管理总论18第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（3）利润最大化目标（利润最大化目标（Profit Maximization）：一般指企）：一般指企业税后利润总额的最大化。（业税后利润总额的最大化。（P1819）优点：（优点：（1）一定程度上体现了企业经济效益的高低；）一定程度上体现了企业经济效益的高低；（2）利润最大化对企业投资者、债权人、经营者和职）利润最大化对企业投资者、债权人、经营者和职工都有利；（工都有利；（3）实际应用简便，利润额直观、明确，）实际应用简便，利润额直观、明确，容易计算，便于分解落实，多数

20、职工容易理解。容易计算，便于分解落实，多数职工容易理解。缺点：（缺点：（1）利润额是个绝对数，不能科学地反映经济）利润额是个绝对数，不能科学地反映经济效益水平的高低，不便于在不同时期、不同企业间进行效益水平的高低，不便于在不同时期、不同企业间进行比较；（比较；（2）如果片面强调利润额的增加，可能助长企）如果片面强调利润额的增加，可能助长企业的短期行为。业的短期行为。XULI财务管理学第一章：财务管理总论19第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（4）权益资本利润率（权益资本利润率（Return on Equity Capital）最大化）最大化优点：（优点：（1）是企业综合性最强的一个经

21、济指标，能较）是企业综合性最强的一个经济指标，能较好地考核企业经济效益水平；（好地考核企业经济效益水平；（2）既能反映资本的使）既能反映资本的使用效益，也能反映因改变资本结构而给企业收益率带来用效益，也能反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响；（的影响；（3）可将年初权益按资金时间价值折成终值，）可将年初权益按资金时间价值折成终值，能客观地考察权益资本的增值情况，较好地满足投资者能客观地考察权益资本的增值情况，较好地满足投资者的需要；（的需要；（4）容易理解，便于操作，有利于分解、落）容易理解，便于操作，有利于分解、落实，对于财务分析、财务预测也有重要作用。实，对于财务分析、财务预测也有重

22、要作用。注意：（注意：（1）协调所有者与债权人、经营者之间的利益）协调所有者与债权人、经营者之间的利益关系，防止经济利益过分向股东倾斜；（关系，防止经济利益过分向股东倾斜；（2）坚持长期）坚持长期利益原则，防止追求短期利益的行为。（利益原则，防止追求短期利益的行为。（P19）XULI财务管理学第一章：财务管理总论20第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（5）股东财富（股东财富（Stockholder Wealth）最大化：评价指标：）最大化：评价指标：股票市价或每股市价。（股票市价或每股市价。（P19）优点：（优点：（1）反映资本和利润之间的关系；（）反映资本和利润之间的关系；（2）受

23、预期）受预期每股盈余的影响，反映每股盈余的大小和取得时间；每股盈余的影响，反映每股盈余的大小和取得时间；（3）受企业风险大小的影响，反映每股盈余的风险。）受企业风险大小的影响，反映每股盈余的风险。因此，许多人认为股票市价体现投资者对公司价值的客因此，许多人认为股票市价体现投资者对公司价值的客观评价。观评价。缺点：在实际中很难普遍采用：（缺点：在实际中很难普遍采用：（1）上市公司在全部）上市公司在全部企业中只占极少部分；（企业中只占极少部分；（2）即便是上市公司，其股价）即便是上市公司，其股价也受多种因素包括非经济因素的影响，并不总能反映经也受多种因素包括非经济因素的影响，并不总能反映经营业绩（

24、尤其在非强有效市场里），也难以准确体现股营业绩（尤其在非强有效市场里），也难以准确体现股东财富。东财富。XULI财务管理学第一章：财务管理总论21第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（6）企业价值（企业价值（Company Value）最大化：企业全部资产）最大化：企业全部资产的市场价值，的市场价值，“未来企业报酬贴现值未来企业报酬贴现值”。（。（P20）优点：（优点：（1）考虑了取得报酬的时间和时间价值；（）考虑了取得报酬的时间和时间价值；（2）科学地考虑了风险与报酬的联系；（科学地考虑了风险与报酬的联系；（3）能克服企业在）能克服企业在追求利润上的短期行为；（追求利润上的短期行为；

25、（4）不仅考虑了股东的利益，）不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、职工的利益。而且考虑了债权人、经理层、职工的利益。缺点：操作上存在难以克服的缺陷：（缺点：操作上存在难以克服的缺陷：（1）公式中两个）公式中两个基本要素基本要素未来各年的企业报酬和与企业风险相适应未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，因而难以作为要求的目标和考的贴现率是很难预计的，因而难以作为要求的目标和考核依据；（核依据；（2）企业价值的目标值通过预测的方法确定，）企业价值的目标值通过预测的方法确定，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求取得。对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求取

26、得。因此无法将实际与目标进行对比，业绩评价也无法进行。因此无法将实际与目标进行对比，业绩评价也无法进行。XULI财务管理学第一章：财务管理总论22第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（7）三、实现财务管理目标中利益关系的协调三、实现财务管理目标中利益关系的协调所有者与经营者利益关系的协调所有者与经营者利益关系的协调经营者道德风险经营者道德风险消极运作：偷懒、不思进取等。消极运作：偷懒、不思进取等。逆向运作：过度扩大企业规模以增大控制权或提高身价；逆向运作：过度扩大企业规模以增大控制权或提高身价；过高职务消费；操纵股价等。过高职务消费；操纵股价等。解决经营者道德风险的途径解决经营者道德风

27、险的途径激励：股票期权、年薪制等。激励：股票期权、年薪制等。监督：发挥董事会、监事会、独董的作用，采取审计、监督：发挥董事会、监事会、独董的作用，采取审计、考核、奖惩、解聘等。考核、奖惩、解聘等。XULI财务管理学第一章：财务管理总论23第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（8）所有者与债权人利益关系的协调所有者与债权人利益关系的协调企业可能违背债权人利益（信息不对称）：投资高风险企业可能违背债权人利益（信息不对称）：投资高风险项目；未经原债权人同意发行新债等。项目；未经原债权人同意发行新债等。解决途径解决途径寻求立法保护：剩余财产优先分配权。寻求立法保护：剩余财产优先分配权。限制性条

28、款：用途限制、限制新债发行、担保条款、信限制性条款：用途限制、限制新债发行、担保条款、信用条件等。用条件等。收回债权收回债权XULI财务管理学第一章：财务管理总论24第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（9）企业目标与履行社会责任（企业目标与履行社会责任（Social Responsibility）：）：企业目标与社会目标有时是一致的，如企业贡献税收，企业目标与社会目标有时是一致的，如企业贡献税收，提供就业岗位，为社会提供产品和服务等。但有时也提供就业岗位，为社会提供产品和服务等。但有时也会相背离。（会相背离。（P2021)企业目标可能与社会目标相背离：生产伪劣产品；危害企业目标可能与

29、社会目标相背离：生产伪劣产品；危害工人健康和利益；环境污染；损害其他企业利益等。工人健康和利益；环境污染；损害其他企业利益等。解决途径：通过法律规范企业行为；商业道德约束；行解决途径：通过法律规范企业行为；商业道德约束；行政监督；公众舆论监督等。政监督；公众舆论监督等。XULI财务管理学第一章：财务管理总论25第四节第四节 财务管理的目标（财务管理的目标（10）企业除了必须履行社会责任外，还应根据自身实力承担企业除了必须履行社会责任外，还应根据自身实力承担一定的社会义务。（举例：地震捐款）一定的社会义务。（举例：地震捐款）履行社会责任，在性质上不属于企业的理财目标，而是履行社会责任，在性质上不

30、属于企业的理财目标，而是企业实现理财目标的一个基本约束条件。企业实现理财目标的一个基本约束条件。次外，还应考虑企业信誉等辅助目标。次外，还应考虑企业信誉等辅助目标。XULI财务管理学第一章：财务管理总论26BACK第五节第五节 财务管理的原则（财务管理的原则（1）资金合理配置原则：通过资金活动的组织和调节，来资金合理配置原则：通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。收支积极平衡原则：资金收支不仅在一定期间总量上收支积极平衡原则：资金收支不仅在一定期间总量上平衡，而且在每个时点上协调平衡。（资金存量和流平衡，而且在每个时点上

31、协调平衡。（资金存量和流量都要协调平衡）量都要协调平衡）成本效益原则：资金增量即增值额，取决于营业利润成本效益原则：资金增量即增值额，取决于营业利润和投资收益，因此要衡量经济行为的得失，使成本与和投资收益，因此要衡量经济行为的得失，使成本与收益得到最优结合，以求获取最多的盈利。收益得到最优结合，以求获取最多的盈利。XULI财务管理学第一章：财务管理总论27第五节第五节 财务管理的原则（财务管理的原则（2）收益风险均衡原则：要求财务活动的收益和风险适当收益风险均衡原则：要求财务活动的收益和风险适当均衡，趋利避害，提高收益。均衡，趋利避害，提高收益。分级分口管理原则：在企业总部统一领导的前提下，分

32、级分口管理原则：在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和各职能部门的权责关系，充分调合理安排各级单位和各职能部门的权责关系，充分调动其的积极性。动其的积极性。利益关系协调原则：协调各方经济利益关系，维护各利益关系协调原则：协调各方经济利益关系，维护各方合法权益。方合法权益。XULI财务管理学第一章：财务管理总论28BACK第六节第六节 财务管理的环节（财务管理的环节（1）一、财务管理环节一、财务管理环节财务预测（财务预测（Financial Forecasting）:根据财务活动的根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务

33、活动和财务成果做出科学的预计和测算。务活动和财务成果做出科学的预计和测算。作用：（作用：（1）测算各项生产经营方案的经济效益，为决）测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；（策提供可靠的依据；（2）预计财务收支的发展变化情）预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；（况，以确定经营目标；（3）测定各项定额和标准，为）测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。编制计划、分解计划指标服务。工作步骤：见教材工作步骤：见教材P26。XULI财务管理学第一章：财务管理总论29第六节第六节 财务管理的环节（财务管理的环节（2）财务决策（财务决策（Financial Dicision

34、）财务管理的核心：财务管理的核心：根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从提高经济效益的理财目标出发，在财务预测的基础提高经济效益的理财目标出发，在财务预测的基础上，从若干个可以选择的财务活动方案中，选择一上，从若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。个最优方案的过程。财务计划（财务计划（Financial Plan）：运用科学的技术手段）：运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。主

35、要内容：资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、主要内容：资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占用和周转计划、对外投资计划、利润和利流动资产占用和周转计划、对外投资计划、利润和利润分配计划。润分配计划。XULI财务管理学第一章：财务管理总论30第六节第六节 财务管理的环节（财务管理的环节（3）财务控制（财务控制（Financial Control）：在生产经营活动的）：在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进

36、行调节，以便实现计划规定的段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。财务目标。财务分析（财务分析（Financial Analysis）：财务评价，以核算）：财务评价，以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析。评价和剖析。作用：掌握各项财务计划指标的完成情况，有利于改善作用：掌握各项财务计划指标的完成情况，有利于改善财务预测、决策、计划工作；总结经验，研究和掌握企财务预测、决策、计划工作；总结经验，研究和掌握企业财务活动的规律性，不断改进财务管理。业财务活动的规律性，不断改进财务管理。XULI财务管理学第一章：财

37、务管理总论31第六节第六节 财务管理的环节（财务管理的环节（4）二、财务管理环节的特征二、财务管理环节的特征循环性循环性顺序性顺序性层次性层次性专业性专业性XULI财务管理学第一章：财务管理总论32BACK第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制（1）企业财务管理体制：规范企业财务行为、协调企业同企业财务管理体制：规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。各方面财务关系的制度。一、企业总体财务管理体制一、企业总体财务管理体制任务：主要解决企业对外的财务行为和财务管理问题。任务：主要解决企业对外的财务行为和财务管理问题。内容：在国家有关法律法规的指导和约束下，研究下内容：在国家有关法

38、律法规的指导和约束下，研究下列问题：列问题：建立企业资本金制度建立企业资本金制度建立固定资产折旧制度建立固定资产折旧制度建立成本开支范围制度建立成本开支范围制度建立利润分配制度建立利润分配制度XULI财务管理学第一章：财务管理总论33第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制（2）二、企业财务分权分层管理二、企业财务分权分层管理财务治理结构：规范所有者和经营者财务权限、财务财务治理结构：规范所有者和经营者财务权限、财务责任和财务利益的制度安排。责任和财务利益的制度安排。“两权三层两权三层”管理的基本框架管理的基本框架两权：所有者和经营者拥有不同的权限，进行分权管理。两权：所有者和经营者拥有不

39、同的权限，进行分权管理。三层：股东大会、董事会、经理层。三层：股东大会、董事会、经理层。董事会地位特殊，与股东大会是信托托管关系，与经理董事会地位特殊，与股东大会是信托托管关系，与经理层是委托代理关系。它拥有有约束的法人财产权和有约层是委托代理关系。它拥有有约束的法人财产权和有约束的经营权。兼具两种职能：在行驶权限方面代表出资束的经营权。兼具两种职能：在行驶权限方面代表出资者，在承担责任方面代表经营者。者，在承担责任方面代表经营者。“两权三层两权三层”的企业财务治理结构：的企业财务治理结构：P32图图1-2。XULI财务管理学第一章：财务管理总论34第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制

40、（3）“两权三层两权三层”管理的内容管理的内容所有者财务管理的对象是投入企业的资本，经营者财务所有者财务管理的对象是投入企业的资本，经营者财务管理的对象是企业的法人财产。管理的对象是企业的法人财产。股东大会：着眼于企业长远发展和主要目标，实施重大股东大会：着眼于企业长远发展和主要目标，实施重大财务战略，进行重大财务决策。财务战略，进行重大财务决策。董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。略，进行财务决策。经理层：对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执经理层：对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控

41、制。行财务战略，进行财务控制。XULI财务管理学第一章：财务管理总论35第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制（4）三、财务总监制度三、财务总监制度财务总监代表所有者对企业经理层的财务活动进行财财务总监代表所有者对企业经理层的财务活动进行财务监督。务监督。建立财务总监制度的必要性建立财务总监制度的必要性董事会需要对经理层进行有效地监督董事会需要对经理层进行有效地监督外部控制机制的弱化需要内部监督加以辅助：由于国家外部控制机制的弱化需要内部监督加以辅助：由于国家投资主体的不确定，使政府对企业的控制，一方面表现投资主体的不确定，使政府对企业的控制，一方面表现为行政上的为行政上的“超强控制超强

42、控制”，另一方面表现为产权上的，另一方面表现为产权上的“超弱控制超弱控制”，部分企业形成事实上的经理层的，部分企业形成事实上的经理层的“内部人内部人控制控制”。XULI财务管理学第一章：财务管理总论36第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制（5）财务总监的地位和作用财务总监的地位和作用地位：代表所有者对经营者进行的财务活动加以约束。地位：代表所有者对经营者进行的财务活动加以约束。体现基于产权约束的监督关系，属于所有者财务管理的体现基于产权约束的监督关系，属于所有者财务管理的范畴。范畴。作用：（作用：（1）约束经理人员的行为，限制）约束经理人员的行为，限制“内部人控制内部人控制”；（；（2

43、）发挥其他监督形式所不能实现的作用。）发挥其他监督形式所不能实现的作用。财务总监的职责财务总监的职责职权：职权：P35责任：责任：P35XULI财务管理学第一章：财务管理总论37第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制（6）四、企业内部财务管理方式四、企业内部财务管理方式内部财务管理方式：规定企业内部各项财务活动的运行内部财务管理方式：规定企业内部各项财务活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。类型类型一级核算方式：小型企业适用，财务管理权集中于厂部。一级核算方式：小型企业适用，财务管理权集中于厂部。二级核算方式：大中型企业适用。二

44、级核算方式：大中型企业适用。内容：在实行厂内资金核算制的条件下，主要研究以下内容：在实行厂内资金核算制的条件下，主要研究以下问题：问题：资金控制制度资金控制制度收支管理制度收支管理制度内部结算制度内部结算制度物质奖励制度物质奖励制度XULI财务管理学第一章：财务管理总论38第七节第七节 财务管理的体制（财务管理的体制（7）五、企业财务管理机构五、企业财务管理机构趋势：财务机构与会计机构分别设置。趋势：财务机构与会计机构分别设置。财务管理机构：总经理下设财务副经理主管财务与会财务管理机构：总经理下设财务副经理主管财务与会计工作，分设财务处和会计处，再设置若干专业科。计工作，分设财务处和会计处，再

45、设置若干专业科。见见P37图图1-3.职责职责企业财务处的主要职责：企业财务处的主要职责：P37企业会计处的主要职责：企业会计处的主要职责：P37XULI财务管理学第一章：财务管理总论39BACK本章小结本章小结企业财务就是企业再生产过程中的资金运动及其所形成的企业财务就是企业再生产过程中的资金运动及其所形成的经济关系（企业财务的本质）。企业财务具有组织职能、经济关系（企业财务的本质）。企业财务具有组织职能、调节职能和监督职能。搞好企业财务管理，必须充分认识调节职能和监督职能。搞好企业财务管理，必须充分认识和运用企业资金运动的规律。和运用企业资金运动的规律。财务管理的总体目标，要以提高经济效益

46、为总思路，以履财务管理的总体目标，要以提高经济效益为总思路，以履行社会责任为前提，了解利润最大化、权益资本利润率最行社会责任为前提，了解利润最大化、权益资本利润率最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等观点的优点和大化、股东财富最大化、企业价值最大化等观点的优点和不足。不足。财务管理的原则包括资金合理配置、收支积极平衡、成本财务管理的原则包括资金合理配置、收支积极平衡、成本收益原则、收益风险均衡、分级分口管理、利益关系协调收益原则、收益风险均衡、分级分口管理、利益关系协调原则。原则。财务管理的基本环节包括财务预测、财务决策、财务计划、财务管理的基本环节包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析。财务控制和财务分析。XULI财务管理学第一章：财务管理总论40END