市场分析方法.ppt

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1、市场分析方法市场分析方法v基本面分析基本面分析v技术面分析技术面分析基本面分析基本面分析v基本分析：根据销售额、资产、收益、基本分析：根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因素，对产品或服务、市场和管理等因素，对企业进行的分析。亦指对宏观政治、企业进行的分析。亦指对宏观政治、经济、军事动态的分析，以预测他们经济、军事动态的分析，以预测他们对股市的影响。对股市的影响。v基本分析的大类：基本分析的大类：公司的经营状况公司的经营状况 宏观经济宏观经济 政治因素政治因素 稳定市场的政策和制度安排稳定市场的政策和制度安排 v一一.公司经营状况：公司经营状况：1.公司资产净值公司资产净值 2.盈

2、利水平盈利水平 3.公司的派息政策公司的派息政策 4.股票分割股票分割,也叫拆股、拆细也叫拆股、拆细 5.增资和减资增资和减资v6.销售收入销售收入v7.原材料供应及价格变化（影响公司的经营成本）原材料供应及价格变化（影响公司的经营成本）v8.主要经营者更替主要经营者更替v9.公司改组或合并公司改组或合并v10.意外灾害意外灾害二二.宏观经济宏观经济v对股价影响的特点：对股价影响的特点：波及范围广波及范围广干扰程度深干扰程度深作用机制复杂作用机制复杂股价波动较大股价波动较大宏观经济宏观经济v1.经济增长经济增长v2.经济周期循环（高涨、衰退、萧条、复苏）经济周期循环（高涨、衰退、萧条、复苏）v

3、3.货币政策（存款准备金政策、再贴现政策、公开货币政策（存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务）市场业务）v4.财政政策（扩大财政赤字；调节税率；国债发行财政政策（扩大财政赤字；调节税率；国债发行量改变证券市场的证券供应和资金需求）量改变证券市场的证券供应和资金需求）v5.市场利率（负债、其他投资工具、投资者）市场利率（负债、其他投资工具、投资者）v6.通货膨胀通货膨胀v7.汇率的变化汇率的变化v8.国际收支状况国际收支状况三三.政治因素政治因素v1.战争战争 （目的：利益）（目的：利益）v2.政权更迭、领袖更替等政权更迭、领袖更替等 v3.政府重大的经济政策出台、社会经济规划的制政府重大的

4、经济政策出台、社会经济规划的制定，重要法规的颁布等定，重要法规的颁布等v4.国际社会政治、经济的变化国际社会政治、经济的变化四四.稳定市场的政策和制度安排稳定市场的政策和制度安排v证券交易所依照证券法律，为保证证券市场稳定，证券交易所依照证券法律，为保证证券市场稳定，对上市规则、交易规则、会员管理规则等，进行对上市规则、交易规则、会员管理规则等，进行一定的制度安排。一定的制度安排。v突发事件影响正常证券交易时，可以采取技术性突发事件影响正常证券交易时，可以采取技术性停牌、临时停市、限制交易等措施。停牌、临时停市、限制交易等措施。v投机过度或者严重违法，监督管理机构会采取措投机过度或者严重违法，

5、监督管理机构会采取措施平抑股价波动。施平抑股价波动。技术分析技术分析v技术分析：以供求关系为基础对市场技术分析：以供求关系为基础对市场和股票进行的分析和研究。研究价格和股票进行的分析和研究。研究价格动向、交易量、交易趋势和形式，并动向、交易量、交易趋势和形式，并制作图表体现上述因素，用图表预测制作图表体现上述因素，用图表预测当前市场行为对未来证券的供求关系当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。和个人持有的证券可能发生的影响。v技术分析的三大假设：技术分析的三大假设：v1.市场包容消化一切市场包容消化一切v2.价格沿趋势运动价格沿趋势运动v3.历史会不断重演，至少是有规

6、律的历史会不断重演，至少是有规律的在这三大假设的基础之上才有了技术分析，缺一不可在这三大假设的基础之上才有了技术分析，缺一不可技术分析分类技术分析分类v一，线路趋势交易一，线路趋势交易 利用这种工具是指以线路的技利用这种工具是指以线路的技术性知识来决定市场的判断，必须时时注意长期术性知识来决定市场的判断，必须时时注意长期的趋势线路（周线或月线）的走势，找出市场股的趋势线路（周线或月线）的走势，找出市场股价的支持位和阻力位。价的支持位和阻力位。形态类分析方法、切线形态类分析方法、切线类分析方法类分析方法v二，机械趋势交易二，机械趋势交易 即交易者的买与卖完全死板如即交易者的买与卖完全死板如机械化

7、的，当某一多头信号出现时，即进场买进；机械化的，当某一多头信号出现时，即进场买进；空头信号出现时，则进场卖出。空头信号出现时，则进场卖出。（指标类技术分（指标类技术分析方法：移动平均线、析方法：移动平均线、KDJ、MACD等等）等等）线路趋势线路趋势v1.形态类技术分析方法：就是根据价格图形态类技术分析方法：就是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法股票价格未来趋势的方法主要的形态：主要的形态：W底，底，M头，头肩顶，头肩底头，头肩顶，头肩底等十几种等十几种线路趋势线路趋势v2.切线类技术分析方法：切线是按一定方切线类技术分析方

8、法：切线是按一定方法和原则，在由股票价格的数据所绘制的法和原则，在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，这些直的情况推测股票价格的未来趋势，这些直线就是切线。线就是切线。有支撑和压力线之分有支撑和压力线之分 趋势线、轨道线趋势线、轨道线线路趋势线路趋势v趋势线：用来衡量价格波动方向的直线，趋势线：用来衡量价格波动方向的直线，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势势 上升趋势线、下降趋势线上升趋势线、下降趋势线v轨道线：又称通道线或管道线，是基于趋轨道线：又称通道线或管道线

9、，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线平行线机械趋势机械趋势v指标类技术分析方法：即考虑市场行为的指标类技术分析方法：即考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面的数字，这个数字叫指标值。某个方面的数字，这个数字叫指标值。根据指标值的具体数值和相互关系，直接反映证根据指标值的具体数值和相互关系，直接反映证券市场某一方面的状态，为我们的操作提供指导券市场某一方面的状态，为我们的操作提供指导方向。方向。小结小结 两种主要的市场分析方法各有两种主要的市场分析方法各有所长，也各有缺点，我们因该所长，也各有缺点，我们因该从理解市场的角度，去灵活运从理解市场的角度，去灵活运用，而不是迷信分析方法。用，而不是迷信分析方法。谢谢！谢谢！