货币与货币制度 (2).ppt

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1、第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度第一节第一节 货币的演进和货币职能货币的演进和货币职能第二节 货币的本质第三节第三节 货币制度货币制度第四节第四节 货币供给的衡量货币供给的衡量第一节第一节货币的演进和货币职能货币的演进和货币职能一、货币的起源一、货币的起源 私有制和商品交换发展的自发产物，私有制和商品交换发展的自发产物，商品经济内在矛盾的结果商品经济内在矛盾的结果一只绵羊两把石斧一只绵羊两把石斧货币产生的原因货币产生的原因缩短原始经济的“物物交换”过程降低相关的交易成本二、货币形式的发展二、货币形式的发展信用信用信用信用货币货币货币货币实物实物实物实物货币货币货币货币银行券银行券 纸

2、币纸币 存款货存款货币（无现金社会）币（无现金社会）电子货币（无货币社会）电子货币（无货币社会）演进的基本规律：有形的物演进的基本规律：有形的物 无形的符号无形的符号普通实物充当币材普通实物充当币材 金属货币（条块金属货币（条块 金属）金属）足值货币足值货币1.足值货币的形态发展2.足值货币的基本特征 （1）货币是具有内在价值的商品 （2）可以同一切商品交换 （3）本身含有否定自身的基因商品货币金属货币表征货币表征货币1.表征货币是指足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。2.银行券的基本特征 （1）他是可以随时兑换的货币，代替贵金属流通中。（2）他的发行必须由黄金和信

3、用作为保证。（3）早期各家银行在保证银行券随时兑换金币、银币的前提下都可以发行银行券。信用货币信用货币1.信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态。2.信用货币的形式：现金、存款、短期债券、银行承兑汇票等。3.信用货币的基本特征 （1）只是货币符号，不具有内在价值。（2）是债务货币。（3）具有强制特征。（4）国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。电子货币电子货币电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对你信用货币实施储存、转帐、购买和支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。货币形式的演化货币形式的演化（

4、根据（根据货币材料货币材料的演变的演变）币材币材币材币材：充当货币的材料和物品。充当货币的材料和物品。充当货币的材料和物品。充当货币的材料和物品。具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。朴素商品货朴素商品货币币以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币充当货币充当货币充当货币金属货

5、币金属货币金属货币金属货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币表征货币表征货币表征货币表征货币流通中的纸制货币符号流通中的纸制货币符号流通中的纸制货币符号流通中的纸制货币符号信用货币信用货币信用货币信用货币电子货币电子货币电子货币电子货币以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）形

6、式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）电子资金转账系统电子资金转账系统电子资金转账系统电子资金转账系统，网上银行，信用卡货币形式演变的动因：交易费用的节约纸张形式的货币会消失吗？现代社会中的支付方式现代社会中的支付方式1、现金支付：（普通）对大量小额的交易。缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。2、支票（见票即付的债务凭证）：是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身缺点：支票处理需要费用，有时滞。3、信用卡：传统信用卡先消费后付款，是消费信贷。借记卡是一种转账卡，不提供

7、信用。但具有一定透支额。4、电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。各国非现金支付工具的使用（各国非现金支付工具的使用（2000年人均交易量）年人均交易量）国家 支票 信用卡 直接借记 其他无纸化信用转移量加拿大 54 41 14 19德国 5 4 67 87荷兰 1 4 53 72瑞典 0 2 10 81瑞士 2 10 6 76英国 45 27 34 31美国 180 74 7 13三、三、货币的职能货币的职能货币的货币的职能职能基本职能基本职能派生职能派生职能价价值尺度尺度流通手段流通手段支付手段支付手段 贮藏手段贮藏手段（一

8、）价值尺度（一）价值尺度定义定义：表现商品价值、衡量商品价值量特点特点观念货币观念货币 足值或币足值或币值稳定值稳定独占性或独占性或排他性排他性技术规定技术规定价格标准价格标准价格标准：价格标准：人们规定的货币单位及其等分人们规定的货币单位及其等分货币单位与重量单位：合货币单位与重量单位：合 分分物物交换和货币经济下的价格的数量物物交换和货币经济下的价格的数量商品数量（N）价格的数量 RB=N(N-1)/2物物交换经济（RB）货币经济（RM）333104510100049950010001000 000499 999 500 0001 000 000价值尺度与价格标准的区别价值尺度与价格标准的

9、区别价值尺度价值尺度内在的抽象的性质内在的抽象的性质使用货币的目的使用货币的目的自发形成的自发形成的货币价值随劳动生产率货币价值随劳动生产率变化，价值尺度本身发变化，价值尺度本身发生变化生变化外在的具体的表现形式外在的具体的表现形式达到目的技术手段达到目的技术手段人为规定的人为规定的一般不会经常变更一般不会经常变更价格标准价格标准（二）流通手段（二）流通手段定义：定义：货币媒介并促进交换商品流通与物物交换商品流通与物物交换双重需要的双重满足双重需要的双重满足诸多物品的不可分割性诸多物品的不可分割性物物物物交换交换问题：物物交换会消失吗特点特点现实货币现实货币危机的危机的可能性可能性不足值不足值

10、价值符号价值符号特点特点买卖脱节买卖脱节 纸币的产生纸币的产生与货币形态的与货币形态的演进演进*客观需要：商品客观需要：商品生产和流通生产和流通*主观认识：人类主观认识：人类控制货币与经济控制货币与经济（三）贮藏手段（三）贮藏手段定义：定义：退出流通，价值的独立形态/财富一般代表特点特点:1现实货币 2足值/币值稳定功能：功能：自动调节货币流通“蓄水池”贮藏费用贮藏费用贮藏费用贮藏费用无或很低无或很低无或很低无或很低购买力损购买力损购买力损购买力损失：小失：小失：小失：小流动性：流动性：流动性：流动性：最强最强最强最强贮藏货币的好处（财富贮藏形式的比较）贮藏货币的好处（财富贮藏形式的比较）各类

11、资产的实际报酬率（美国）各类资产的实际报酬率（美国）时期 货币 黄金 国库券 国债 AAA级公司债券 普通股1926-1976 -2.4 1.5 0.0 0.8 1.5 6.61976-2003 -4.5 -0.7 2.1 3.8 4.6 7.81926-2003 -3.0 0.9 0.7 1.7 2.5 7.0（四）支付手段（四）支付手段定义：定义：延期或未来支付的工具或凭证起源：起源：商业信用商业信用 财政财政银行银行+工资工资报酬报酬商品复杂性、产销周期的不一致商品使用价值的特殊性买卖者身份的反复特点特点特点特点补足交换补足交换的环节的环节价值的单价值的单方面转移方面转移加剧危加剧危机的

12、可机的可能性能性（债务（债务/支付链支付链条的中条的中断）断）（五）世界货币（五）世界货币一般支付手一般支付手段：偿付国段：偿付国际债务和国际债务和国际收支差额际收支差额一般购买一般购买手段：国手段：国际贸易际贸易社会财富的社会财富的一般体现一般体现支付战争赔款、借款、支付战争赔款、借款、资本输出资本输出世界货币世界货币/国际货币国际货币汇率稳定问题汇率稳定问题货币发行国货币发行国与世界经济与世界经济的协调问题的协调问题第二节 货币本质一、货币的本质1.货币是商品货币是商品2.货币是一般等价物货币是一般等价物3.货币是固定充当一般等价物的商品货币是固定充当一般等价物的商品4.货币是生产关系的反

13、映货币是生产关系的反映货币货币货币国定论货币国定论货币名目论货币名目论货币金属论货币金属论货币数量论货币数量论第二节 货币的本质二、西方经济学中有关货币的观点二、西方经济学中有关货币的观点第三节第三节 货币制度货币制度一、货币制度的形成及定义一、货币制度的形成及定义 货币制度的形成货币制度的形成货币铸造权分散货币铸造权分散货币铸造权分散货币铸造权分散货币流通的紊乱货币流通的紊乱货币流通的紊乱货币流通的紊乱不利于统一市场的形成不利于统一市场的形成法律形式规定货法律形式规定货币发行、流通币发行、流通货币制度的定义货币制度的定义 一国法律形一国法律形式规定的货币发式规定的货币发行与流通的结构行与流通

14、的结构与组织形式。与组织形式。二、货币制度的构成要素二、货币制度的构成要素货币制度的货币制度的构成要素构成要素币材和货币币材和货币单位的规定单位的规定本位币与辅币本位币与辅币的铸造与偿付的铸造与偿付能力的规定能力的规定银行券与纸币银行券与纸币发行流通的规定发行流通的规定黄金准备制度黄金准备制度规定货币金属与货币单位规定货币金属与货币单位本位币币材：金属货币制度的基础货币单位：名称及单位货币的含金属量本位币及辅币的铸造与流通本位币及辅币的铸造与流通本位币本位币辅币辅币贵金属；自由熔铸；足值；无限法偿贵金属；自由熔铸；足值；无限法偿自由熔铸自由熔铸+足值货币：自发调节货币流通足值货币：自发调节货币

15、流通铸造公差铸造公差技术精确与流通磨损技术精确与流通磨损贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿流通频繁，磨损较大；辅助作用流通频繁，磨损较大；辅助作用限制铸造：限制铸造：*铸造利差；减缓冲击主币铸造利差；减缓冲击主币银行券与纸币的发行与流通银行券与纸币的发行与流通金属货币金属货币货币符号货币符号银行券：大商业银行分散发行银行券：大商业银行分散发行中央银行集中发行中央银行集中发行兑换性：自由兑换兑换性：自由兑换限制、禁止兑换限制、禁止兑换纸纸 币币金准备制度金准备制度AABBC C银行券兑付准备银行券兑付准备货币调节准备金货币调节准备金国际支付准备金国际支付准备金（

16、贵金属的输出输入）三、货币制度的演变三、货币制度的演变金属本位金属本位信用货币本位信用货币本位银本位制银本位制平行本位平行本位双双 本本 位位跛行本位跛行本位金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制金币本位金币本位金块本位金块本位金汇兑本位金汇兑本位银本位制（银本位制（16C19C末）末）最早的货币制度之一最早的货币制度之一存续时间不长，范围不广存续时间不长，范围不广原因：原因：体大值小；价格不稳金银产量的相对变化金银产量的相对变化13C-15501550-168016801720-1760金贵银贱金贵银贱美洲用现代技术开采银矿，银产增银贵金贱银贵金贱 1316世纪黄金产量膨胀巴西金矿投产巴西

17、金矿投产金产量翻番金产量翻番资料来源：金德尔伯格著西欧金融史中译本第28页；布罗代尔著15至18世纪的物质文明、经济和资本主义中译本第545-548页。小资料小资料：金银比价的变动金银比价的变动15191556-16081609-16421643-16501701-17101741-1750金金1 1 1111银银11.3 12.2 13.3 15.45 15.27 14.93金银复本位制金银复本位制原因原因特点特点币材充分；价值稳定币材充分；价值稳定不稳定的货币制度不稳定的货币制度金银复金银复本位制本位制平行本位：市场比价流通平行本位：市场比价流通价格体系混乱价格体系混乱双本位：双本位：法定

18、比价法定比价流通流通劣币驱逐劣币驱逐良币良币跛行本位：自由跛行本位：自由铸造铸造/限制铸造限制铸造过渡过渡金本位制金本位制金币本位制金币本位制特点特点相对稳定相对稳定货币流通与外汇汇率货币流通与外汇汇率 自发调节货币流通、外汇汇率自发调节货币流通、外汇汇率稳定性的削弱稳定性的削弱 黄金分配的极端不均匀黄金分配的极端不均匀 基础动摇：兑换受限制基础动摇：兑换受限制/禁止禁止 币材的内在局限币材的内在局限典型的金本位典型的金本位金块本位制和金块本位制和金汇兑本位制金汇兑本位制不铸造、流通不铸造、流通金币；发行、金币；发行、流通银行券流通银行券国家集中储备黄国家集中储备黄金金(外汇外汇),),银行银

19、行券限制兑换券限制兑换 特特 点点 残缺不全残缺不全 无金币发行流通：自发调无金币发行流通：自发调节和币值稳定机制丧失节和币值稳定机制丧失 兑换能力受限制：最低额兑换能力受限制：最低额/两次兑换两次兑换 一国币值稳定：难以为一国币值稳定：难以为继继金块本位：国内兑换（最低限金块本位：国内兑换（最低限最高限）最高限）金汇兑本位：本币金汇兑本位：本币外汇外汇黄金黄金信用货币制度信用货币制度143币值稳定机制丧失：币值稳定机制丧失：不兑现不兑现/无发行准备无发行准备 自发调节功能丧自发调节功能丧失：非足值货币失：非足值货币2信用货币制度的特点信用货币制度的特点发行渠道：发行渠道：银行信贷程序银行信贷

20、程序流通中的货币：流通中的货币：信用货币信用货币不规定含不规定含金量金量/不兑不兑换黄金换黄金中国的货币制度中国的货币制度中国人民币制度的建立中国人民币制度的建立是以是以1948年年12月月1日的日的人民币发行为标志的人民币发行为标志的第四节第四节 货币量的层次划分货币量的层次划分一、定义一、定义 将各种货币，按照一定的标准，划分为若干层次并进行包含排列的一种技术方法二、划分标准：流动性二、划分标准：流动性 金融资产不受/少受损失的前提下，及时变现的能力 三、划分的意义三、划分的意义掌握不同层次货币的运行掌握不同层次货币的运行采取不同的措施进行调控采取不同的措施进行调控货币管理当局货币管理当局

21、四、货币层次划分的基本模式四、货币层次划分的基本模式货币职能货币职能金融工具金融工具货币层次货币层次媒介交换媒介交换现现 金金M0=C活期存款活期存款M1=C+Dd贮藏手段贮藏手段定期存款、储蓄存款定期存款、储蓄存款M2=M1+Ds+Dt非银行金融机构存款非银行金融机构存款M3=M2+Dn所有短期金融工具所有短期金融工具M4=M3+LM1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0；M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况，通常所说的货币供应量，主要指M2。剪刀差（M2-M1增速）越小，货币供应量存款活期化倾向越高，经济活力越高，剪刀差越大，

22、存款定期化比重较高。在一般情况下，M1和M2增速应当保持平衡，也就是在收入增加、货币供应量扩大的环境下，企业的活期存款和定期存款是同步增加的。如果M1增速大于M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，企业和居民交易活跃，微观主体盈利能力较强，经济景气度上升；即消费和终端市场活跃；如果M1增速小于M2，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限，多余的资金开始从实体经济中沉淀下来，经济运行回落。讨论讨论1，M1M2增速双双快速提升，可能对物价带来怎样的后果？2，M1、M2增速的“剪刀差”和“倒剪刀差”分别意味着什么？3，货币供应量过于宽松会

23、对资产价格产生何种可能影响？五、货币流通规律五、货币流通规律金属货币金属货币/银行券流通规律银行券流通规律公式的特征：左边决定右边，左右不能颠倒公式的含义公式的含义：商品流通总额决定金属货币或银行券的流通量P T/V=Md纸币流通规律纸币流通规律M V=P y=Y金属货币流通规律基础上的特殊规律：金属货币流通规律基础上的特殊规律：6 6个个“颠倒颠倒”1 1金币有价值才流通，纸币流通才有价值金币有价值才流通，纸币流通才有价值2 2金币量取决于其价值，纸币价值取决于其量金币量取决于其价值，纸币价值取决于其量3 3价格涨跌使金币量增减，纸币量增减使价格涨跌价格涨跌使金币量增减，纸币量增减使价格涨跌

24、4 4金币过多过少自动调节，纸币自身无过多过少问题金币过多过少自动调节，纸币自身无过多过少问题5 5贬值的金币有碍流通，无金的纸币正常流通贬值的金币有碍流通，无金的纸币正常流通6 6金确立为货币才代表价值，纸币似乎直接代表价值金确立为货币才代表价值，纸币似乎直接代表价值复习思考题复习思考题1,解释足值货币和信用货币的区别。它们的优缺点各是什么？2.什么是流动性？将下列资产按流动性大小排序：支票账户存款、房屋、通货、洗衣机、储蓄存款、普通股3.登录中国人民银行网站，进入“数据”“货币供应量”：找出2007年2010年8月 M0、M1、M2的数据，绘制成图表。并讨论：M0、M1、M2的变化程度 是大致相同的吗？如果是，说明了哪些问题？如果不是，又是为什么？请从金融活动和货币功能的角度讨论一下M0、M1、M2变化的意义和影响。Thank You!