教学课件第四篇国际金融法.ppt

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1、第四编第四编 国际金融法国际金融法国际金融法（一）国际金融法（一）w概念、体系w历史发展w金融机构w金融监管教学内容教学内容w国际金融法的概念和渊源w国际金融法的形成和发展w国际金融机构的法律制度w国际金融活动与国际监管第一节第一节 国际金融法的概念和渊源国际金融法的概念和渊源一、国际金融法的概念w金融：货币资金的融通，是与货币流通和银行信用有关的一切活动。w金融法是关于货币发行、资金借贷和筹措的各种法律规范总称。w国际金融法是调整国际间货币关系与资金融通活动的各种法律规范总称。w国际货币关系+国际金融关系按照国际金融关系的内容将国际金融关系分为三类：一是国际金融交易关系，指地位平等的民商事主

2、体进行跨国金融交易所结成的关系；二是国际金融管理关系，国家与自然人、法人间因国际金融活动而发生的管理关系；三是国际金融协调关系，即国家之间就国际金融活动管理所形成的关系。主要特点w公法部分：汇率、外汇收支平衡问题w私法部分：跨国金融交易的法律问题w（一）主体的广泛性与特殊性w（二）客体的多样性与复杂性w（三）内容的跨国性与实践性二、国际金融法的体系1、国际货币制度 是调整国际货币兑换关系和国际货币合作与监管关系的国内法规范、国际条约及国际惯例的总和。包括国际收支平衡制度、国际储备制度、国际汇率制度、外汇管制制度等。2、国际借贷及担保制度 是指有关国际借贷资金及其担保的国内法规范、国际条约及国际

3、惯例的总和。它是传统国际金融法中的重要部分。内容包括国际银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际项目融资、出口信贷等各类国际贷款法律制度以及国际贷款中的信用担保与物权担保制度等。3、国际银行法律制度 是各国及国际社会为有效实施国际银行业监管而制定的各项原则、规则的总称，是防范国际金融风险、保障国际金融体系安全和稳健的重要工具。内容涉及母国对国际银行及其跨境机构的监管制度、东道国对外资银行机构的管制制度以及国际银行合作监管体制等。4、国际金融组织制度 国际金融组织制度是指关于国际金融组织的法律地位、职能范围及活动规则的法律规范的总称，包括国际货币基金组织、世界银行集团、区域性开放银行、国际清算

4、银行及其他区域性金融组织的章程、决议和规则。5、国际证券融资制度 国际证券融资制度是指关于国际证券的发行与交易的原则、规则的总称。包括国际债券和股票的发行制度、国际证券流通制度，并涉及证券市场国际化和衍生金融工具的法律管制等。6、国际结算与贸易融资制度 是指关于国际间债权债务的结算与清偿的原则、规则的总称。其内容包括国际票据制度、国际托收统一规则、国际保付代理规则、跟单信用证统一惯例、电子资金划拨规则等。三、国际金融法的渊源w（一）国际金融条约w国际货币基金组织协定w国际复兴开发银行协定w国际金融公司协定w国际开发协会协定w1988年联合国国际汇票与本票公约w1988年国际融资租赁公约w198

5、8年国际保付代理公约w1997年金融服务贸易协议（二）国际金融惯例w世界银行贷款协议和担保协议通则w1978年合同担保统一规则w1988年巴塞尔资本协议w1991年国际保理业务惯例规则国际保理业务惯例规则w1991年见索即付担保统一规则（三）国内法渊源（三）国内法渊源w英国1986年金融服务法w美国1933年证券法w1934年证券交易法w1978年国际银行法w1991年加强外国银行监督法第二节第二节 国际金融法形成与发展国际金融法形成与发展一、国际金融法形成和演进一、国际金融法形成和演进w（一）形成标志：布雷顿森林协定（体系）（一）形成标志：布雷顿森林协定（体系）w1、产生背景、产生背景w第二

6、次世界大战即将结束时，一些国家深知，第二次世界大战即将结束时，一些国家深知，国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩序的混乱存在着某种直接或间接的联系。因此，序的混乱存在着某种直接或间接的联系。因此，重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发展的重要因素。展的重要因素。布雷顿森林体系布雷顿森林体系（BrettonWoodsSystem）w1944年年7月月122日，在美国新罕布什尔州的布日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了由雷顿森林举行了由44个国家参加的个国家参加的“联合国货联合国货币金融会议币金融会议”，讨论

7、了战后国际货币制度的结，讨论了战后国际货币制度的结构和运行等问题。会议通过了构和运行等问题。会议通过了国际货币基金国际货币基金组织协定组织协定和和国际复兴开发银行协定国际复兴开发银行协定。会。会议确立了新的国际货币制度的基本内容。由于议确立了新的国际货币制度的基本内容。由于美国的黄金储备当时已经占到资本主义世界的美国的黄金储备当时已经占到资本主义世界的3/4，因此如果建立的货币体系仍然与黄金有密，因此如果建立的货币体系仍然与黄金有密切联系的话，实际上就是要建立一个以美国为切联系的话，实际上就是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。布雷顿森林体系的内容中心的国际货币制度。布雷顿森林体系的内容也正

8、好反映了这样一个事实。也正好反映了这样一个事实。2 2、布雷顿森林体系的内容布雷顿森林体系的内容五方面：五方面：即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、国际收支调整制度以及相应的组织形式。储备制度、国际收支调整制度以及相应的组织形式。（1 1）本位制度）本位制度 在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄金挂钩。各国确认金挂钩。各国确认19341934年年1 1月美国规定的月美国规定的1 1美元的含金美元的含金量为量为0.8886710.888671克纯金，克纯金，3535美元换一盎司黄金的黄金官美元换一盎

9、司黄金的黄金官价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场的金价。的金价。（2 2）汇率制度）汇率制度 在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金

10、量与美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量，美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量，只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织成员国之间的汇率是固定汇率，各国不能任意改变其成员国之间的汇率是固定汇率，各国不能任意改变其货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10%10%以上以上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。国际的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。国际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1%1%，只有在，只有在成员国的国际收支发生根本性不

11、平衡时，才能改变其成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才能改变其货币平价。货币平价。（3 3）储备制度）储备制度 在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。位的国际储备资产的地位。（4 4）国际收支调整机制）国际收支调整机制 在国际收支调整机制方面，会员国对于国际收支在国际收支调整机制方面，会员国对于国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。的货币措施或多种货币汇率制度。（5 5）组织形式）组织形式 为了保证上述货币制度的贯彻执行，建立国际货

12、为了保证上述货币制度的贯彻执行，建立国际货币基金组织和世界银行。币基金组织和世界银行。（二）逐渐演进w国际货币基金组织和世界银行的成立w19711971年年8 8月，美国宣布停止美元兑换黄金，这一行动月，美国宣布停止美元兑换黄金，这一行动意味着布雷顿森林体系的基础发生动摇。意味着布雷顿森林体系的基础发生动摇。19731973年西年西方主要国家纷纷实行浮动汇率制度，布雷顿森林体方主要国家纷纷实行浮动汇率制度，布雷顿森林体系瓦解系瓦解（体系的两个基础（体系的两个基础各国货币与美元挂钩、各国货币与美元挂钩、美元与黄金挂钩均告崩溃）。美元与黄金挂钩均告崩溃）。w多边国际条约调整重大国际金融关系w区域性

13、国际金融组织的出现和活跃二、国际金融法的发展二、国际金融法的发展w（一）金融创新（一）金融创新w2020世纪世纪7070年代以来的金融革命性变化年代以来的金融革命性变化w首要的是首要的是金融衍生工具金融衍生工具：现时对：现时对金融基础金融基础工具工具未来可能发生的结果进行交易（未来可能发生的结果进行交易（金融金融期货，外汇期权，互换交易，远期汇率）期货，外汇期权，互换交易，远期汇率）w浮动汇率制使得汇率变动风险增大浮动汇率制使得汇率变动风险增大w金融服务方式的创新金融服务方式的创新（二）发展趋势w国际金融法在内容和范围上有较大拓展。国际金融法在内容和范围上有较大拓展。w国际金融合作促进了国际金

14、融法的统一化。国际金融合作促进了国际金融法的统一化。w区域金融法获得大发展：欧洲货币联盟和欧元区域金融法获得大发展：欧洲货币联盟和欧元w国际金融组织大量出现，国际金融合作制度化，国际金融组织大量出现，国际金融合作制度化，国际金融监管协调体系逐步形成。国际金融监管协调体系逐步形成。w建立了金融服务贸易自由化的国际法律框架：建立了金融服务贸易自由化的国际法律框架：服务贸易总协定服务贸易总协定+金融服务贸易协议金融服务贸易协议第三节第三节 国际金融机构的法律制度国际金融机构的法律制度国际货币基金组织（国际货币基金组织（IMFIMF）电影电影碟中谍碟中谍里里ETHAN（汤姆克鲁兹（汤姆克鲁兹饰演）所在

15、的行动小组（饰演）所在的行动小组（impossiblemissionforce）的名称缩写）的名称缩写世界银行集团（世界银行集团（WBGWBG）（国际复兴开发银）（国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司）行、国际开发协会、国际金融公司）一、国际货币基金组织w（一）成立、宗旨、组织机构与表决（一）成立、宗旨、组织机构与表决w1、成立于1945年12月，184个成员国。1947年11月成为联合国的专门机构，在经营上有其独立性。总部设在华盛顿。与世界银行并列为世界两大金融机构之一。2 2、宗旨、宗旨w设置常设机构设置常设机构w促进贸易扩大和平衡发展促进贸易扩大和平衡发展w促进汇率稳定促进汇率稳

16、定w协助建立多边支付体系协助建立多边支付体系w提供暂时性普通资金提供暂时性普通资金w减轻国际收支失衡减轻国际收支失衡w汇率监督（多边监督和个别监督）汇率监督（多边监督和个别监督）w与会员国进行磋商与会员国进行磋商3、组织机构、组织机构3、组织机构、组织机构w决策决策-理事会：各国财长或央行行长理事会：各国财长或央行行长w执行董事会是常设机构：日常工作执行董事会是常设机构：日常工作w2424人，五强之外加上中国和沙特为常人，五强之外加上中国和沙特为常务董事务董事w2222个部长级成员组成临时委员会执行个部长级成员组成临时委员会执行理事会的大量权力理事会的大量权力w发展委员会：处理发展中国家问题发

17、展委员会：处理发展中国家问题4、特别提款权、特别提款权Specialdraftright(SDR)w1969年创设w分配给会员国的储备资产w按照会员国认购的股份分配w1974年前与美元平价w以后按照一揽子货币确定价值，现在为5种货币进行加权平均5 5、份额和加权表决、份额和加权表决w国民收入、黄金和外汇储备、外贸额、出口占GNP比例决定w五年重审一次w每个国家250票加上每10万特别提款权1票（二）贷款（二）贷款w会员国发生国际收支暂时不平衡时可以申请基金提供贷款w额度与其份额成正比w用本国货币购买外汇，还款反之w都采用特别提款权贷款类型贷款类型w普通贷款：5年内，累计不超过份额125%w补偿

18、与应急贷款：出口收入减少或购买谷物支出用，最高额度为122%w中期贷款：解决会员国中长期结构性国际收支赤字，4-10年，最高额度为140%w补充贷款：国际收支严重赤字国家，3-7年，1年的额度为95-105%，3年累计280-345%，最高累计408-450%（三）外汇管制（三）外汇管制w协助建立成员国之间经常性交易多边支付体系，取消外汇限制w可以选择两种外汇管理制度中的一种w1、第8条义务w2、第14条过渡办法第8条义务w对经常性交易收支要经过基金批准w经常性收支是指不以资本转移为目的的各项支付，不代表国际资本流动w对外贸易、服务支付及银行短期信贷业务支付w贷款利息和投资净收入支付w少量还贷

19、本金或直接投资折旧支付w少量家庭生活费用汇款w不得拖延和阻止本国居民获取外币w会员可以指定外汇兑换机构w以上规定不适用于国内交易第8条汇兑限制含义w对于某些无形贸易的限制：海外旅行、教育、家庭生活、保险的支付的限制w非居民利润利息汇出限制w外汇预算分配决定已获批准进口定额外汇获得w政府的限制造成经常性支付拖延第8条第3款w不得采用歧视性货币措施或多重货币汇率制w后者实际上是一种歧视性措施w属于汇兑限制w汇兑课税、汇差超过2%或汇兑担保第8条第4款w兑付外国持有本国货币的义务w最近经常性往来中所获得w或为支付经常性往来所必需的w有一定例外（紧急情势下经批准）其他还有第8条第5-8款w全部接受就成

20、为第8条成员国w仅是在经常性项目下本国货币与外汇的兑换w并非将本国货币变为可以自由使用的货币w国际货币要由基金制定：事实上在国际往来中被广泛使用和交易的货币第14条过渡安排w加入基金的会员国可以对经常性国际交易支付与货币转移的限制w也可以情势变迁修正上述限制w第8条会员国不得重回第14条过渡安排w第14条磋商：相符性；必要性；逐步w主要是发展中国家（四）国际货币基金组织与中国（四）国际货币基金组织与中国w中国是该组织创始国之一。1980年4月17日，该组织正式恢复中国的代表权。单独组成一个选区并派一名执行董事。1991年，该组织在北京设立常驻代表处。w1981年和1986年使用过贷款w1996

21、年12月1日成为第8条义务国w人民币汇率由外汇市场决定中国在该组织中的份额为80.901亿特别提款权，占总份额的3.72%。中国共拥有w81151张选票，占总投票权的3.66%。w2010年11月，中国份额从3.72%升至6.39%，投票权也从3.65%升至6.07%，超越德、法、英，位列美国和日本之后，跃居第三。但有待批准，投票权仍排第六。同时，改革后拥有17.67%份额的美国依旧拥有“否决权”。二、世界银行集团（二、世界银行集团（WBG）w（一）成立、机构、股份制w1944年国际复兴开发银行协议w1945年12月27日成立w1946年6月25日营业w182成员国w宗旨：复兴和开发，现在仅经

22、济援助世界银行集团世界银行集团WorldBankGroup包括包括三个金融机构：联合国的专门机构三个金融机构：联合国的专门机构u-国际复兴开发银行国际复兴开发银行IBRDu-国际开发协会国际开发协会IDAu-国际金融公司国际金融公司IFC两个非金融机构两个非金融机构u-解决投资争议国际中心解决投资争议国际中心ICSIDu-多边投资担保机构多边投资担保机构MIGA世界银行总部设在美国华盛顿总部设在美国华盛顿机构w理事会：为各国财政部长。任期5年w副理事在理事不在时有投票权w执行董事会24名，5人为五大国，中国、俄罗斯、沙特为单独选区w行政管理为行长，传统上美国人担任，执行董事会表决僵持时投关键票

23、股份制w成立初期法定资本100亿美元w10万股每股10万美元w认购额：申请国与世界银行协商w董事会批准w每个成员国250基本投票权w每认购10万加1票。美国占17.37%.中国42.2亿美元,投票权2.71%国际复兴开发银行国际复兴开发银行IBRDw向中等收入和信用较好的中低收入国家贷款和援助w资金来源是向国际资本市场出售债券w三A级债券等，发售对象有养老、保险、公司和个人w占世界银行贷款四分之三w还款15-20年，宽限3-5年国际开发协会国际开发协会IDAw1946年成立，成员160个w为无能力获得商业贷款的低收入国家提供优惠贷款w每三年补充一次资金w40来个国家捐款w无息，支付1%手续费，

24、35-40年期，宽限10年国际金融公司国际金融公司IFCw1956年成立w174成员国w提供生产性私营企业的无政府担保贷款和股权投资w只求利润回报（二）世界银行贷款（二）世界银行贷款w特别投资贷款w部门投资和维持性贷款w金融中介贷款w紧急恢复性贷款w技术援助贷款w学习与革新贷款w适应性计划贷款程序w项目选定w项目准备w项目评估w项目谈判w项目执行w项目后评价（三）世界银行与中国（三）世界银行与中国w创始国，1980年恢复席位w世界银行贷款是重要的外资来源w设立驻中国代表处w利用贷款得到很高评价w世界银行发展委员会春季会议通过了发达国家向发展中国家转移投票权的改革方案，这次改革使中国在世行的投票

25、权从目前的277提高到442，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。第四节第四节 国际金融活动与国际监管国际金融活动与国际监管-银行跨国经营-相关监管合作-巴塞尔协定体系-跨国证券发行-国际证券监管制度一、银行跨国经营与监管合作一、银行跨国经营与监管合作（一）跨国银行的概念（一）跨国银行的概念和组织结构和组织结构w是在若干国家有分支机构，经营跨境货币信用业务的企业。据联合国跨国公司中心观点：w-5国以上有分支机构w-经营战略跨国性w-经营管理一致性w-经营联系控股性w-组织机构跨国性跨国银行海外机构w分行(branch)：总行名义，连带责任w子行(subsidiaries)：独立实体，有

26、全子行和控股子行，受母行控制和影响，但是没有连带责任w合资银行(jointventures)：至少合资一方为外国银行，持股方式由多个股东共同持有w代表处(representativeoffices)：总行代表与工作人员组成中国的外资金融机构w外资独资银行w外国银行分行w合资银行w外资独资财务公司w合资财务公司（二）银行跨国经营范围w资产业务：贷款等w负债业务：存款等w中间业务：结算等w分业经营：法定银行业务，不能经营证券、保险、信托等w混业经营：德国分业经营的利弊w优点：w-专业化经营w-避免利益冲突w缺陷：w-业务单一风险集中w-业务分离规模效率低混业经营利弊w优点：规模经济、分散风险、调整

27、灵活、多样服务w弱点：管理不易、道德风险、风险传递w趋势：w主要发达国家现在都转为混业经营w中国也面临混业经营发展趋势的挑战（三）巴塞尔协议w1975年G10（7国加上比荷瑞典）在瑞士成立，后来加上卢森堡成为12国w巴塞尔银行监管委员会w外国银行机构的监管原则w19881988年巴塞尔协议年巴塞尔协议基本内容w界定资本及其构成：核心资本50%，附属资本不超过50%w建立风险加权为基础的资本衡量架构：银行资本分为表内项目（反映在资产负债表中）和表外项目对不同资产分别给予0、10、20、50、100%的风险权数w确定统一资本充足率：w1992年前各缔约国和经营国际业务银行的资本应该达到全部加权风险

28、资产的8%，其中核心资本比例达到4%。希望其他国家也达到w过渡期和实施安排核心资本核心资本+附属资本附属资本总资本总资本风险加权资产总额风险加权资产总额资本充足率资本充足率 8%8%=风险加权系数风险加权系数 相应资产额相应资产额价值较稳定、流动性价值较稳定、流动性高的资产，如普通股、高的资产，如普通股、未分配利润未分配利润处于从属地位的资产，处于从属地位的资产，如普通准备金、次级长如普通准备金、次级长期债务期债务1997年有效银行监管的核心原则w监管者规定适用于所有银行的适当的最低资本充足率审慎要求w持续银行监管手段：w-现场监督w-非现场监督中国与巴塞尔协议w承诺逐步按照巴塞尔协议监督本国

29、商业银行w商业银行资本充足率目标为8%w核心资本充足率不低于4%w附属资本充足率不超过核心资本100%二、二、跨国证券发行与监管合作跨国证券发行与监管合作（一）国际证券发行与交易（一）国际证券发行与交易w跨越国界的证券发行，即发行人和投资者分属不同国家w发行人所属国是否对在外国筹措资金进行限制，主要限制在发展中国家w发行的审核：注册制（英美和日本）w 核准制（中国）交易方式与规制交易方式与规制w上市流通：在证券交易所的交易w非上市流通：在券商柜台进行交易w上市流通的信息披露：不得披露虚假信息承担民事责任、刑事责任w内幕交易的法律管制：内幕交易法（二）国际证券监管合作（二）国际证券监管合作1、监

30、管类型、监管类型w专门证券监管机构：中国证券监督管专门证券监管机构：中国证券监督管理委员会（证监会）、美国理委员会（证监会）、美国Securities&ExchangeCommission(SEC)SEC)w财政部：日本、荷兰财政部：日本、荷兰w中央银行：德国、英国中央银行：德国、英国 2 2、监管法律、监管法律w证券管制法律的域外适用：证券管制法律的域外适用：w跨国发行和流通所涉及的外汇管制、跨国发行和流通所涉及的外汇管制、反欺诈、外国券商法律要求反欺诈、外国券商法律要求w国家间监管合作国家间监管合作3、国际证监会组织、国际证监会组织wInternationalOrganizationofS

31、ecuritiesCommissions，简称IOSCOw国际间各证券暨期货管理机构所组成的国际合作组织 w1983年成立，总部蒙特利尔w其前身是成立于1974年的证监会美洲协会w中国证监会1995年加入，上海、深圳证券交易所为附属会员宗旨宗旨w通过交流信息，促进全球证券市场的健康发展；各成员组织协同制定共同的准则，建立国际证券业的有效监管机制，以保证证券市场的公正有效；并共同遏止跨国不法交易，促进交易安全。组织组织w主席委员会w四个地区常设委员会（亚太、欧洲、美洲和非洲委员会）w执行委员会（下设技术市场委员会和新兴市场委员会）w秘书长w咨询委员会 成果成果w国际证监会已经通过的正式协议有国际

32、商业行为准则、洗钱、国际审计标准、金融合并监管、清算和结算、国际会计标准、现金和衍生产品市场的协调和跨国证券与期货欺诈等。国际金融法（二）国际金融法（二）w贷款融资w证券融资（债券+股票融资）w项目融资w融资租赁w融资担保金融：货币资金的融通金融：货币资金的融通 投资者：甲投资者：甲 乙乙国际金融：国家之间的货币资金的融通国际金融：国家之间的货币资金的融通 A A国国 B B国国国际金融法国际金融法p调整对象：国际金融关系调整对象：国际金融关系p在国际金融法的在国际金融法的 主体主体 体系中，银行居于体系中，银行居于中心地位中心地位p客体客体 货币：各国央行发行的货币：各国央行发行的法定货币法

33、定货币 其他金融资产：票据、股票、债券等其他金融资产：票据、股票、债券等u 国家及相关金融机构国家及相关金融机构u 国际金融组织：国际货币基金组织、世界银行、国际金融组织：国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、国际清算银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行等欧洲投资银行等 基本主体基本主体u 跨国银行和从事国际经济活动的法人以及少数跨国银行和从事国际经济活动的法人以及少数的自然人的自然人第一节第一节国际贷款融资与法律规制国际贷款融资与法律规制一、国际贷款类型一、国际贷款类型w国际贷款国际贷款:or:or 国际借贷国际借贷 or or 国际信贷国际信贷 指

34、不同国家当事人之间进行的指不同国家当事人之间进行的货币货币资金资金 的有偿让渡行为。的有偿让渡行为。资金使用权的跨国交易活动资金使用权的跨国交易活动当事人：当事人：营业地或住所地在不同国家营业地或住所地在不同国家 oror具有不同国家国籍具有不同国家国籍一般通过订立国际借贷协议进行一般通过订立国际借贷协议进行分类：分类：根据贷款人类型的不同根据贷款人类型的不同p硬通货：可自由流通，硬通货：可自由流通，2020多种多种p记账单位：特殊国际货币金融记账单位：特殊国际货币金融交易中交易中 ，如，如SDRp 政府贷款政府贷款p 国际金融机构贷款国际金融机构贷款p 国际商业银行贷款国际商业银行贷款（一）

35、政府贷款（一）政府贷款指一国政府利用其财政资金，向另一国政府指一国政府利用其财政资金，向另一国政府及其机构或公私企业提供的优惠贷款。及其机构或公私企业提供的优惠贷款。特征特征贷款期限长：一般贷款期限长：一般10-3010-30年年利率低：有的为无息利率低：有的为无息oror含有一定比例的赠与含有一定比例的赠与成分成分贷款条件优惠：具有经济援助性质贷款条件优惠：具有经济援助性质限定用途：多属于项目贷款或有条件贷款限定用途：多属于项目贷款或有条件贷款前提条件：政府间外交关系良好前提条件：政府间外交关系良好（二）国际金融机构贷款（二）国际金融机构贷款指国际金融机构向一国政府、政府机构指国际金融机构向

36、一国政府、政府机构或公私企业提供的贷款。或公私企业提供的贷款。u全球性国际金融组织：全球性国际金融组织：IMFIMF、世界银行集、世界银行集团等团等 u地区性国际金融组织：亚洲开发银行、地区性国际金融组织：亚洲开发银行、欧洲投资银行、非洲开发银行等欧洲投资银行、非洲开发银行等国际货币基金组织贷款国际货币基金组织贷款 IMFIMF世界上最大的政府间的国际金融机构世界上最大的政府间的国际金融机构特点特点贷款对象：仅限于贷款对象：仅限于成员国政府成员国政府贷款目的贷款目的u满足成员国国际收支调整的资金需要满足成员国国际收支调整的资金需要u用于成员国经济结构调整和改革用于成员国经济结构调整和改革贷款方

37、式贷款方式u用本国货币向组织换购外币用本国货币向组织换购外币u还款时用外币购回本国货币还款时用外币购回本国货币贷款限额：与各成员国在基金中分得的股份贷款限额：与各成员国在基金中分得的股份或认缴的股份成正比或认缴的股份成正比世界银行集团世界银行集团WorldBankGroup特点特点贷款对象：贷款对象：主要是发展中国家，限于成员国政主要是发展中国家，限于成员国政府、政府机构、由政府担保的公私企业府、政府机构、由政府担保的公私企业贷款项目贷款项目u一般是成员国具有开发性的特定项目一般是成员国具有开发性的特定项目u特殊情形下的非项目贷款，特殊情形下的非项目贷款，egeg：灾后重建、结：灾后重建、结构

38、或部门调整、技术援助等构或部门调整、技术援助等贷款期限长，并含有一定的宽限期贷款期限长，并含有一定的宽限期只提供给有偿还能力的国家只提供给有偿还能力的国家贷款条件较为优惠，但程序较严格贷款条件较为优惠，但程序较严格世界银行总部设在美国华盛顿总部设在美国华盛顿（三）国际商业银行贷款（三）国际商业银行贷款指一国借款人在国际金融市场上向外指一国借款人在国际金融市场上向外国银行借款的行为国银行借款的行为特征特征w具有涉外性具有涉外性w具有非限制性：不须专款专用具有非限制性：不须专款专用w贷款成本较高贷款成本较高w相对容易相对容易典型形式：银团贷款典型形式：银团贷款 项目贷款项目贷款国际银团贷款国际银团

39、贷款The loans of international consortium of The loans of international consortium of banks banks 含义：指由一家或数家银行牵头，联合多家含义：指由一家或数家银行牵头，联合多家银行，按共同的贷款条件向借款人提供一笔银行，按共同的贷款条件向借款人提供一笔中长期贷款的交易。中长期贷款的交易。or“or“国际辛迪加贷款国际辛迪加贷款”最具代表性 1986年9月为大亚湾 核电站项目筹组131.45亿 法郎及4.29亿英镑的银团 贷款 1987年英吉利海峡海底隧道工程，就是用国际银团贷款兴建的，参加行多达1501

40、50家家，贷款金额高达8686亿美元亿美元，世界上几乎所有 大银行都参加了 这一银团。贷款方式贷款方式直接银团贷款：指在牵头银行的组织下，银团直接银团贷款：指在牵头银行的组织下，银团内参与贷款的银行按照牵头银行与借款人谈内参与贷款的银行按照牵头银行与借款人谈判达成的条件，分别与借款人直接签订国际判达成的条件，分别与借款人直接签订国际借贷协议，各自按各自签订的协议承担贷款借贷协议，各自按各自签订的协议承担贷款义务。义务。间接银团贷款：指由牵头银行直接与借款人签间接银团贷款：指由牵头银行直接与借款人签订国际借贷协议，承担全部贷款义务，然后订国际借贷协议，承担全部贷款义务，然后再将该参与该贷款权分别

41、转让给其他银行再将该参与该贷款权分别转让给其他银行（即参与银行）。（即参与银行）。银银 团团签订借贷协协议签订借贷协协议贷款、还款贷款、还款直接借贷参与银行参与银行牵头银行牵头银行银团开户行银团开户行银团成员之一银团成员之一借借款款人人代理银行代理银行签订借贷协议签订借贷协议签订借贷协协议签订借贷协协议代理代理银行银行签订借贷协议签订借贷协议贷款、还款贷款、还款间接借贷参与银行参与银行牵头银行牵头银行转让贷款权转让贷款权不知道有谁参不知道有谁参加银团加银团 借款人借款人二、国际贷款协议的基本条款二、国际贷款协议的基本条款 （一）首部（一）首部（TitleandPreamble）通常包括两部分内

42、容通常包括两部分内容:一是贷款协议的全称一是贷款协议的全称;二是说明性的前言。二是说明性的前言。（二）定义（二）定义(definition)w对贷款协议中所使用的主要概念、术语和缩写作出明确的定义。（三）贷款货币条款（三）贷款货币条款(LoanCurrency)w 贷款货币的选择首先取决于借款人的需要和贷款人提供该种货币的可能性。同时还要从风险与利益的角度考虑，如货币的汇率风险、利率风险及可自由兑换的程度。w 贷款货币可以是单一货币、混合货币和选择货币。（四）贷款金额（四）贷款金额(Amount)w 贷款金额应根据借款人的资金需要量来定，同时也要考虑贷款人的资金供应能力。w 金额一旦确定，一般

43、不允许增加。至于贷款金额的减少，通常是允许的。（五）贷款用途（五）贷款用途(UseofProceeds)w1.贷款不能用于非法目的。贷款不能用于非法目的。w2.贷款不能用于收购公司。贷款不能用于收购公司。w3.主权豁免问题。主权豁免问题。w4.涉及领土主权变更问题。涉及领土主权变更问题。w5.不能资助侵权行为。不能资助侵权行为。（六）贷款利息（六）贷款利息(Interest)1、利率利率是影响利息计算的主要因素，应由双方商定后明确规定在协议中。国际贷款采用的利率有固定利率和浮动利率之分。伦敦银行同业拆放利率（LondonInterbankOfferedRate，Libor）是目前国际间最重要和

44、最常用的市场利率基准。是伦敦金融市场上银行之间相互拆放英镑、欧洲美元及其它欧洲货币资金时计息用的一种利率。是英国银行家协会根据其选定的银行在伦敦市场报出的银行同业拆借利率，进行取样并平均计算成为基准利率，在每个工作日11时向外报出。该利率一般分为两个利率，即贷款利率和存款利率，两者之间的差额为银行利润。通常，报出的利率为隔夜（两个工作日）、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的，超过一年以上的长期利率，则视对方的资信、信贷金额和期限等情况另定。2、利息支付方式、利息支付方式w短期贷款的利息通常是一次性支付，支付的时间可以是提款时，也可以是还款时。w预付利息的做法在一些国家不受法律保护。但在欧洲

45、货币的短期贷款中，预付利息的做法较多。中长期贷款分期支付，每个利息期支付。3、利息计算方式、利息计算方式 计算利息的基础公式：计算利息的基础公式：用款额用款额利率利率时间时间 通常采用三种方式计算时间：通常采用三种方式计算时间：（1）大陆式）大陆式采采用用360/360表表示示法法来来确确定定生生息息天天数数，就就是是把把一一年年看看作作360天天，每每个个月月份份都都是是30天天，而而不不管管具具体体年年份份和和月月份份的的实实际际天天数数。如如日日历历年年不不是是闰闰年年，用用款款期期为为2月月1日日至至4月月21日日，4月月21日日是是死死息息日日不不计计息息，按按照照上上述述表表示示法

46、法，生生息息天天数数是是30+30+20=80，利利息息计计算算为为：用用款款额额利利率率80/360，而而如如果果计计算算实实际际天天数数则是则是28+31+20=79。（2）英国式）英国式用用365/365表表示示法法来来表表示示生生息息天天数数，逢逢闰闰年年则则为为366/366。该该方方法法把把1年年固固定定为为365天天或或366天天，与与具具体体年年份份的的日日历历天天数数相相同同，同同时时按按照照具具体体月月份份的的日日历历天天数数来来确确定定生生息息天天数数。如如上上例例，用用该该方方法法确确定定生生息息天天数数就就是是79天天，则则利利息息计计算算为为：用用款款额额利利率率7

47、9/365。（3）欧洲货币式）欧洲货币式用用365/360表示法来确定生息天数，逢闰表示法来确定生息天数，逢闰年则为年则为366/360。该方法把。该方法把1年固定为年固定为360天，天，生息天数则按具体月份的日历天数来定。生息天数则按具体月份的日历天数来定。如上例，用该方法确定生息天数就是如上例，用该方法确定生息天数就是79天，天，则利息计算就是：则利息计算就是：用款额用款额利率利率79/360。4、违约利息、违约利息 惩罚性的规定是否有效？惩罚性的规定是否有效？（七）贷款费用（七）贷款费用(Feesandexpenses)1.管理费（managementfees）2.杂费（outofpoc

48、ketexpenses）3.代理费4.承诺费 （八）贷款期限（八）贷款期限 贷款期限是指连借用带偿还的期限，通常是指从贷款协议生效之日起至贷款本息全部还清为止的整个期间。贷款期限的确定主要根据借款人使用资金的周期来确定的，同时也考虑贷款人提供长期资金的可能性。（九）贷款提取（九）贷款提取（drawdown）1.提款形式2.提款地点提款地点对双方都具有重要的法律意义。3.违约救济（十）提前偿还（十）提前偿还（Prerepayment）1.提前偿还的限制2.提前偿还的原因3.提前偿还的条件和效果（十一）贷款税收条款（十一）贷款税收条款 一般来说，除预提税由贷款人承担外，一般来说，除预提税由贷款人承

49、担外，其他税收均由借款人负担。其他税收均由借款人负担。约定税收的法律效果约定税收的法律效果 我国的规定:1.1.印花税印花税 2.2.利息预提所得税利息预提所得税 3.3.包税条款构成包税条款构成“纳税责任调整条款纳税责任调整条款”,无效。无效。国家税务总局关于芬兰工业发展合作基金会取国家税务总局关于芬兰工业发展合作基金会取得的贷款利息免征预提所得税的批复得的贷款利息免征预提所得税的批复（2004年年2月月19日国税函日国税函2004280号）号）w江苏省国家税务局：你局关于芬兰工业发展合作基金会取得的贷款利息免征预提所得税的请示（苏国税发2003245号）收悉，现批复如下：芬兰工业发展合作基

50、金会于2001年12月与南通伊沃福斯瑞法电容器有限公司签订贷款协议（合同编号：0136002），贷款210万美元。关于芬兰工业发展合作基金会上述贷款取得的利息免征企业所得税问题，根据中华人民共和国政府和芬兰共和国政府关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定第十一条第三款及其议定书的规定，同意对芬兰工业发展合作基金会提供上述贷款取得的利息免予征收企业所得税。（十二）权利、义务转让条款（十二）权利、义务转让条款 对于权利，贷款人有权自由转让，而借款人除非贷款人事先书面同意，不能转让其权利；对于义务，借贷双方未经对方许可，均不能自行转让。（十三）声明与保证条款（十三）声明与保证条款1关于借款人法律地