长期负债资金筹资.pptx

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1、三、长期借款的程序（一）企业提出申请（二）信用等级评估和贷款调查（银行）（三）借款审批（四）签订借款合同合同的基本内容包括三个方面的条款（一般性、保障性、惩罚性）（五）取得借款（六）归还借款第1页/共16页四、长期借款筹资评价 从企业角度分析利弊（一）优点：1、借款手续容易2、利息节税的杠杆作用3、筹资成本和资本成本低4、限制条件严，有助于企业规范管理（二）缺点：1、还本付息的负担重2、约束条款限制企业筹资的能力3、筹资数量有限。第2页/共16页第二节 发行债券筹资一、债券的性质和种类（一）性质企业债券是依据法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。与一般债券相比，具有流动性、契约性、

2、法律约束性和弹性的特征。第3页/共16页企业债券与普通股相比，有如下主要区别：第4页/共16页（二）债券的种类：1、按有无抵押品担保分（1）有担保债券（2）信用债券2、按是否记名分类（1）记名债券（2）无记名债券3、按能否转换分（1）可转换债券（2）不可转换债券第5页/共16页4、按本金偿还方式分类（1）一次偿还（2）分次偿还（3）偿债基金5、按债券持有收益分类（1）固定利率债券（2）浮动利率债券（3）参与分红债券（4）收益债券第6页/共16页二、债券发行的条件有关制度、法规的规定。三、债券发行程序四、债券发行价格的确定债券发行价格（现值）未来收益的折现值 各年利息的年金现值到期本金的复利现值

3、其中：年利息按票面利率计算，折现用市场利率由于两者有时不一致，会出现溢价、平价、折价三种情况。五、债券评级 六、债券筹资评价：优缺点 第7页/共16页第8页/共16页第9页/共16页第10页/共16页第三节 融资租赁筹资一、租赁业务的种类和特征：第11页/共16页二、融资租赁的形式（一）直接租赁（二）返回租赁（三）杠杆租赁三、融资租赁的程序第12页/共16页四、融资租赁筹资评价：第13页/共16页（一）优点：1、付出部分资金取得设备，较快形成生产能力2、可保留现金或融资能力3、可以避免举借方式的限制4、租金作为费用，有节税的作用5、方式灵活、快捷、有弹性（二）缺点：租金费用高，财务困难时，形成财务负担。第14页/共16页第15页/共16页感谢您的观看！第16页/共16页