天然气市场供需现状与发展趋势.docx

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1、天然气市场供需现状与发展趋势 世界能源统计年鉴数据显示，近20年来，尽管可再生能源消费量呈现显著增长，但发电结构并未得到优化，2017年燃煤发电占全球发电量的比例为38%。能源消费所产生的碳排放超过三分之一来自电力行业，近20年来全球电力行业却一直在原地踏步。全球一次性能源占比图 2009年以来，全球二氧化碳排放量持续增长，2017年全球二氧化碳排放量再次刷新历史记录，达到334.44亿吨，同比增长1.29%。全球碳计划组织预测2018年全球碳排放量将增长2%。2007-2018年全球碳排放量图 天然气二氧化碳排放量仅有燃煤的54%左右。考虑到天然气锅炉燃烧效率远高于煤炭锅炉燃烧效率，实际产生

2、10000大卡热值燃煤产生二氧化碳量将达到KG以上。2017年以来，中国大规模实施“煤改气”，推动了全球天然气消费量增长。 一、中国天然气消费现状 关于促进天然气协调稳定发展的若干意见中提出，加大国内勘探开发力度，力争2020年前产量达到2000亿方。天然气发展“十三五”规划指出，2020年页岩气产量力争达到300亿立方米，煤层气（地面抽采）产量100亿立方米。 中国按照70%的产能利用率计算，对应2018年LNG周转能力为667亿立方米，2020年为766亿立方米，LNG接收站产能缺口仍在，预计中游企业周转气量将持续提升。 2017年，全球天然气探明储量约193.5万亿立方米，其中储量最大的

3、俄罗斯、伊朗和卡塔尔合计占比接近50%。储气量前十的国家中，土库曼斯坦和委内瑞拉的储产比较高。 全球天然气消费总量超过3.67万亿立方米，其中前十大天然气消费国消费占比超过60%。天然气消费量靠前的国家为美国、俄罗斯和中国，中国的天然气消费量增速在前十大消费国中居于首位。 国际天然气贸易总量约为1.13万亿立方米。天然气进口国中，日本、德国、中国、美国位居前列，其中中国进口量占比8%，增长率达28%，是2017年进口量增速最快的国家。 2017年，天然气出口国中，俄罗斯、卡塔尔和挪威位居前三，居首的俄罗斯占比超过20%。前十大出口国中，美国、澳大利亚天然气出口增速较快，分别实现33%、28%的

4、增长。 LNG进口超越管道气进口，成为中国主要的天然气进口来源。中国的LNG进口主要来源于澳大利亚，占比45%；管道气进口主要来源于土库曼斯坦，占比80%。2017年中国天然气进口来源中国天然气进口LNG占比图中国管道天然气进口占比2016-2018年中国天然气进口情况 2017年起，中国LNG进口价格进入上升通道，其中2017年7月及2018年9月、10月进口价格增速约40%；中国管道气进口气价在2016-2018年间基本持平，气价增速于2017年初由负转正。2016-2018年中国LNG进口气价变化2016-2018年中国管道气进口气价变化 二、天然气供需格局 下游城市燃气公司竞争格局较为

5、集中，华润燃气、新奥能源、昆仑能源、中国燃气、港华燃气全国性布局，均在港股上市。华润燃气、新奥能源、昆仑能源、中国燃气四家巨头销气量分别占2017全国天然气消费量的8%左右，其次为北京控股及港华燃气，其余市场份额主要属于地域性较强的中小型城燃公司。2017年城市燃气龙头公司销量图2018H1年城市燃气龙头公司销量收入增速图 预计“十三五”期间国内天然气消费增速将保持在15%左右的水平，销气量增长是行业利润增长的主要驱动力。短期内气源供应整体偏紧，中长期来看，随着中俄东线投产以及沿海接收站的扩建，供需形势将有所转变。伴随管道等基础设施公平开放的实现，拥有自主进口能力。 三、天然气行业未来发展趋势

6、 政策要求各地储气调峰设施在2020年建设完成，且政府补贴已明确出台，预计储气调峰设施建设将在2019年提速。 2018年4月，关于加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务市场机制的意见指出，到2020年，供气企业不低于年合同销售量10%的储气能力，城镇燃气企业形成不低于年用气量5%的储气能力，县级以上政府日均3天需求量储气能力。 2018年8月，重点地区应急储气设施建设中央预算内投资（补助）专项管理办法提出，LNG储罐投资补助标准不高于总投资的30%，单位补助额度不高于2500元/水立方米，发达地区不低于500元/水立方米。 加快推进天然气利用的意见提出到2030年，天然气在一次能源中的占比提

7、高到15%左右。 推动多元化气源供应的实现；收入模式为可变的气源价差，收入增长来自气量的释放以及低成本气源的贸易收入。 管网互联互通加速，收入模式为核定收益率下的管输费收入，收入增长来自气量的释放。 打破气源垄断，降低气源成本，收入模式为核定收益率下的配气费收入，收入增长来自气量的释放以及获取廉价气源的贸易收入。2017-2022年需求量及增长率预测图2017-2020年国内产量及增长率预测图2017-2022年进口量及增长率预测图2017-2022年进口依存度、LNG进口量占比及预测图 预计2019-2020年，国内天然气消费量将维持15%左右的平稳较快增长。根据政策指引，2020年国内天然气产量力争达到2000亿立方米，但考虑目前的国内产量水平及增速，实现目标尚存在不确定性。进口量维持高增长，中俄东线投产将较大程度缓解LNG进口压力，LNG进口维持在20%左右的高增速2017-2020年分行业需求及测算图（亿立方米）