防范化解重大风险调研报告：提升防范化解风险能力水平.docx

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1、 防范化解重大风险调研报告：提升防范化解风险能力水平【范文】 无论是1929年西方资本主义世界的*大萧条，还是2023年国际金融危机，以及几十年来世界各个角落发生的大大小小危机，人们总能在所谓“意外”与“巧合”中翻找出那条指向危机的线索，总能发觉被人们无视的*规律在悄悄发生作用，总能在事后惊觉那些贯穿于富强时期的盲目、扭曲、过剩、膨胀，其实早已一次次传递出累积风险的明确信号。 世界*已进入风险易发、高发期，能否精准预判风险苗头、把握危机走向，至关重要。对于我国而言，诸多新兴领域既无可参照的进展路径，也无可照搬的成熟阅历，为此必需增加预判风险的本事，提高防范化解风险的水平。 一、*领域风险的成因

2、与演化日趋简单 风险往往具有较强的隐匿性。人们习惯用“黑天鹅”“灰犀牛”来比方风险。前者指的是那些意料之外的、产生重大影响的风险； 后者指的是那些由于太常见而被无视的风险，犹如犀牛，待它真正冲到眼前，人们才惊觉为时已晚。 “黑天鹅”难以猜测，“灰犀牛”虽不易发觉却有迹可循。1992年的欧洲货币体系危机，可以被看作20世纪70年月以前布雷顿森林体系内在冲突的翻版； 1997年泰铢急剧贬值，亚洲金融危机爆发，但早在1996年泰国就已消失金融不稳的明显迹象，国际投机者蠢蠢欲动；美国次贷危机爆发前，其房地产市场早已消失信贷扩张的巨大泡沫。 即便人们一次次被“灰犀牛”撞倒，但如何识别、预判潜在风险，至今

3、仍是世界性难题。一方面，随着全球*一体化程度加深，风险的成因日趋简单，从单一风险源演化为多点关联风险源，风险识别的难度呈几何级增长。以金融危机为例。在20世纪90年月之前，金融危机通常只表现为单一形式，比方，60年月的英镑危机是货币危机，80年月的美国储贷协会危机是典型的银行业危机。但进入90年月，金融危机的综合性特征愈创造显，外溢性影响突出。例如，当美联储的货币政策开头收紧时，世界*将经受“苦痛”的调整过程：外部市场流淌性突然收缩，一些进展中国家可能消失资本外流、货币贬值、资产价格下降等现象，假如该国的*根本面不安康，甚至可能引发金融危机。 另一方面，熟悉和操作误区频频成为危机的“导火索”。

4、究其缘由，主要有以下几方面：对市场富强有非理性预期，收入安排差距拉大，社会投机心理盛行，实行放任自流的*政策，金融市场监管失效，纵容虚拟*盲目扩张，等等。 此外，*周期固有的“复苏富强衰退萧条”也值得重视。当前，世界*依旧低迷、复苏道路曲折，我国*进展也面临“三重压力”，*下行有可能使各类隐性风险“水落石出”。 二、擅长从阅历教训中总结应对之策 不管是在*学的书本上，还是在实践中，人们都发觉并承受了一个事实风险无法完全被消退，但这并不意味着面对风险无计可施。我们既要积极查找防范化解重大风险的应对之策，更要在危机处置中吸取阅历、深化熟悉，总结行之有效的应对之策。 第一，用进展的眼光研判风险、用改

5、革的手段化解风险，在进展中防范化解风险。进展是解决我国一切问题的根底和关键。既不能因噎废食，为了化解风险而停下进展的脚步，又不能扬汤止沸，只关注外表现象、不深究根本问题。比方，在化解产能过剩的过程中，我们强调采纳改革创新的思路，综合考虑*进展、构造升级和社会稳定等多重因素，有效避开了相关风险的“大爆发”“硬着陆”。 其次，坚持系统观念，将防范化解重大风险作为系统性工程来抓。在观看风险时，我们既要关注*领域，又要考量非*领域对*的影响，还要关注严峻简单的外部环境带来的“输入性风险”。在防范化解重大风险时，需从多方面共同发力，既要用好“政府之手”，也要用好“市场之手”，形成合力。以防范化解金融风险

6、为例，不能仅仅依靠金融监管部门，财政部门等其他相关部门也要积极参加。 第三，发觉苗头坚决出手，避开单一风险演化为系统性风险。近年来，我国准时出手整治互联网金融乱象，目前P2P网贷机构已全部退出经营； 对虚拟货币炒作加以遏制，境内比特币交易量全球占比从90%多下降至10%；针对一些负债规模大、可能威逼金融安全稳定的高风险企业，坚决决策、准时处置，稳稳托住可能引发系统性风险的“第一张多米诺骨牌”。 第四，分类施策、精准拆弹，最大限度降低损失。在稳妥处置一些高风险中小金融机构的过程中，我们依据风险的不同特点、成因实行了不同的方式，分类施策、精准拆弹。在处置影子银行风险、互联网金融风险的过程中，以上特

7、征也都有所表达。 第五，构建预警机制，做到早识别、早预警、早发觉、早处置。详细来看，我们推行“宏观审慎治理”框架下的金融监管，建立金融监管协调部际联席会议制度，重点做好防范化解区域性、系统性金融风险的协调工作； 健全风险监测预警和早期干预机制，加强金融根底设施的统筹监管和互联互通，推动金融业综合统计和监管信息共享。一系列有针对性的务实举措，都旨在未雨绸缪、见微知著、抓早抓小。 三、亲密关注、遏制、防范风险之源 防范化解重大风险是一个动态过程，也是一个不断谋求再平衡的过程。我们既不行能实现无风险的“真空环境”，又要将风险保持在总体可控的范围内，维护*社会大局稳定。当前的一项重要工作，是亲密关注、

8、遏制、防范各层面各领域的盲目野蛮扩张。 其一，地方政府债务风险是一个老话题。 世界上许多国家都把举债筹资作为进展*的重要杠杆。中心政府为了平衡国家财政收支、筹集建立资金等，会发行国债； 地方政府为了弥补地方财力缺乏、应对危机和抗击自然灾难、改善民生和爱护生态环境、推动地方*社会进展等，也会举借“地方债”。 就债务本身而言，并非越少越好，债务风险与债务所对应的资产质量直接相关，只要资产质量有保证，债务风险就根本可控。需要关注的是地方政府隐性债务，一些地方政府超出自身财力，通过融资平台公司、政府投资基金、政府购置效劳等方式违法违规或变相举债，形成隐性债务。而局部金融机构认为地方政府不会破产，在提升

9、业绩的驱动下为地方违法举债供应“弹药”，进而助推了隐性债务的增长。 隐性债务具有存量规模不清、增量难以掌握、债务构造简单、融资本钱高企、缺乏有效监管、偿债压力过重等特点。可以说，地方政府隐性债务风险绝不是一个小问题，也不是一个能轻松解决的问题。有专家认为，2023年是地方债到期的顶峰期。我们需要高度重视房地产行业承压、土地市场降温等因素对地方财政收入造成的影响。 其二，房地产市场风险较为典型。 2023年下半年以来，个别头部房地产企业的债务违约风险渐渐显性化，引发市场高度关注。从长期看，若既要保持房地产业安康进展，又要实现与*协调进展的目标，就需正视房地产业在*中的作用，合理定位房地产行业，进

10、而为有效构建房地产市场的长效调控机制打下根底。改革开放以来，房地产业对于国民*进展起到了重要推动作用。房地产业规模大、链条长、 涉及面广、关乎众多就业，一头连着*增长，一头系着社会民生，其重要地位和作用在将来仍将持续。从这个角度看，保持房地产融资的稳定性对于稳定宏观*、防范化解风险均具有重要意义。 房地产市场风险的成因简单，既是长期冲突累积的结果，又是短期融资市场收缩的结果。详细来看，一是房地产开发经营过度依靠金融杠杆，高负债、高杠杆、高周转； 二是房地产企业纷纷布局金融领域，投资、持股商业银行、保险机构、信托公司等，产业资本过度进入金融行业。随着*构造优化调整与转型升级、“房住不炒”定位的进

11、一步明确以及家庭资产配置规律发生变化，房地产业不行避开地消失了缩表、出清，“去金溶化”“制造业化”“功能民生化”已渐渐成为行业共识。 治顽疾需用缓药。去年下半年，局部金融机构曾误会监管部门的房企融资政策，加之房企信用风险不断抬升，融资市场曾消失短期、过度的应激反响，大幅收缩信贷资金，肯定程度上误伤了局部企业的合理融资需求，甚至造成预期不稳，引发“处置风险的风险”。下一步要在坚持“房住不炒”的定位下，积极稳妥处置已暴露风险，同时加强预期引导，进一步提升房地产金融政策的精准度，保持政策的连续性、全都性、稳定性，探究新的进展模式，加强对长租房市场、保障性住房建立的金融支持力度，因城施策，促进房地产业

12、良性循环和安康进展。 其三，企业层面滋生的风险日益凸显。 近年来，一些大企业盲目投资，非理性多元化扩张，过度依靠金融杠杆，产业资本过度进入金融行业； 局部中小企业借助较宽松的融资环境渡过了难关、避开了被市场淘汰，却掩盖了自身存在的一些经营短板问题，甚至错过了转型时机。当政策收缩、再次面临*下行压力时，这些企业不约而同地消失了偿债压力，甚至形成了大批不良贷款。 以信贷领域的“联保互保”为例。作为一种增信方式，互保、联保曾是银行业广泛使用的“信贷创新”。在*上行期，多家企业结成担保关系，商定假如一家企业无法归还贷款，由其余企业共同为其偿债。此举虽便利了企业融资，可一旦遭受*下行压力加大，一家问题企

13、业就有可能将多家经营正常的企业拖入偿债泥沼，“火烧连营”引发次生风险，导致风险扩散。 总结历史阅历不难发觉，产生风险的直接诱因，除了一局部是产能过剩行业的风险暴露，更多的则是由于偏离主业的盲目投资。一些企业主投资意识很强，在流淌性富裕期间从银行里借来的钱并非全部投入实体*，有一大局部进入了房地产、矿产、期货等高风险领域。而在担保链、民间借贷等关联性因素集中放大效应的作用下，一些企业自身资金链原来没有问题，但因卷入担保链消失代偿风险。 这些年，我们经受了一些大型企业集团破产重组大事，广阔企业愈发熟悉到、感受到“做生意是要有本钱的，借钱是要还的，投资是要担当风险的”这一市场原则的硬约束。但也要看到

14、，熟悉不等于行动，有行动的意愿不等于有行动的力量，企业进退两难、“饮鸩止渴”的状况也并不少见，风险亦在持续累积。 “祸几始作，当杜其萌； 疾证方形，当绝其根。”当前面临的这些重点问题，外表上是盲目野蛮扩张惹的祸，但究其根本，还是源于在推动进展中没有敬重进展的客观规律。这也是不同领域各类型风险隐患发生和累积的“原点”，是我们需防范化解的“最大风险”“根本性风险”。 下一步，必需坚持实事求是，连续根据稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹的根本方针，抓好风险处置工作。既要切实转变观念，增加风险意识和坚持底线思维，又要有解决详细问题的好方法，制定可行的风险化解方案，还要有长远的眼光，准时预判风险、识别风险、处置风险。在用好制度之力上下功夫，加强法治建立； 在压实责任上下功夫，压实地方党政同责，压实金融监管、行业主管、纪检监察等部门责任，压实企业自救主体责任；在强化力量建立上下功夫，补齐监管短板，建立一体化风险处置机制，提高跨市场跨行业统筹应对力量总而言之，就是要牢牢守住不发生系统性风险的底线，确保“中国号”巨轮在新时代的航程上行稳致远。