期货技术分析.ppt

《期货技术分析.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货技术分析.ppt（54页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、期货技术分析期货技术分析 技术分析是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由价格、成交量等数据计算而得的。技术分析的三大假设技术分析的三大假设n“市场行为涵盖一切信息”-基础的、政治的、心理的或其他方面n“价格以趋势方式演变”-技术分析的核心n“历史会重演”-人类的交易行为趋于一定的模式 常用技术指标介绍常用技术指标介绍1、MACD、KDJ、RSI等重要指标运用；2、移动平均线的运用，成交量指标的运用；什么叫做什么叫做MACDMACD MACD（指数平滑移动平均线）运用原则：（指数平滑移动平均线）运用原则：（指数平滑移动平

2、均线）运用原则：（指数平滑移动平均线）运用原则：n nDIFFDIFF与与DEADEA均为正值，即都在零轴线以上时，大均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，势属多头市场，DIFFDIFF向上突破向上突破DEADEA，可作买。，可作买。n nDIFFDIFF与与DEADEA均为负值，即都在零轴线以下时，大均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，势属空头市场，DIFFDIFF向下跌破向下跌破DEADEA，可作卖。，可作卖。n n当当DEADEA线与线与K K线趋势发生背离时为反转信号。线趋势发生背离时为反转信号。n nDEADEA在盘局时，失误率较高，但如果配合在盘局时，失误率较高，

3、但如果配合RSIRSI及及KDKD，可以适当弥补缺憾。，可以适当弥补缺憾。n n分析分析MACDMACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。反之往往为买入信号。MACD的特殊分析方法的特殊分析方法一、形态法则1、M头W底等形态MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。2、顶背离和底背离 MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。（1）

4、顶背离 当K线走势一峰比一峰高，价格一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明期价短期内即将下跌，是卖出的信号。（2）底背离 底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。在实践中，MA

5、CD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，期价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位期价即将反转，而期价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长。红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长。什么叫做什么叫做KDJn nKDJKDJ全名为随机指标全名为随机指标(Stochastics)(Stochastics)，由，由George LaneGeorge Lane所创，其所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。综合动量观念，强弱指

6、标及移动平均线的优点。买卖原则：买卖原则：1.K1.K值由右边向下交叉值由右边向下交叉D D值作卖，值作卖，K K值由右边向上交叉值由右边向上交叉D D值值作买。作买。2.2.高档连续两次向下交叉确认跌势高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认低档两次向上交叉确认涨势。涨势。3.D3.D值值20%80%80%超买；超买；J100%J100%超买，超买，J10%J10%超卖。超卖。4.KD4.KD值于值于50%50%左右徘徊或交叉时，无意义。左右徘徊或交叉时，无意义。5.5.投机性太强的个股不适用。投机性太强的个股不适用。6.6.可观察可观察KDKD值与股价之背离，以确认高低点。值与股

7、价之背离，以确认高低点。n随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W%R)理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动 量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的 真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI 敏感，总

8、之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。nJ值的秘密J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标，随着分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高了KDJ指标分析行情的能力。期货看盘软件(以文华财经为例)中的J值一般处于0-100之间。一般投资者使用该指标时，更常用的是KD指标而不是KDJ指标，经常忽略J值，没有对J值进行深入的分析。事实上J值是一个值得重视的指标，它处于0与100时的变化是非常微妙的，能对行情的判断起到重要的引导作用。这里主要从2个方面进行说明。n(1)多空转向变化指示当

9、J值从低于30的数值直接变化到高于70的数值时，说明行情将由空转多；当J值从高于70的数值直接变化到低于30的数值时，说明行情将由多转空；数值变化幅度越大，说明多空变化越强烈。(2)多空趋势强化指示 当KDJ指标继续上行，而J值步入100值时，随后若持续处于100的数值，则说明多头力量正在加强，多头力量正在强化，价格将继续上涨；当KDJ指标继续下行，而J值步入0值时时，随后若持续处于0的数值，则说明空头力量正在加强，空头力量正在强化，价格将继续下跌；任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，KDJ对轧空单边式钝化的盲区使得许多投资者要么错过进一步的行情，要么过早地去做反向的交易。KDJ指标是研判

10、行情经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。解决单一指标所产生的缺陷的办法有很多。因为绝大部分指标都是依据K线的四个价格(收盘、开盘、最高和最低价)来计算的。所以结合K线来判断能更大限度地提高判断的正确率。具体使用方法如下：指标发生金叉(或死叉)时的K线为中大阳线(或中大阴线)时，且此时的J值高于70(或低于30)，买入(或卖出)的可靠性比较强。BOLL指标与指标与KDJ指标的配合使用指标的配合使用nKDJ指标是超买超卖类指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是:可以使KDJ指标的信号更为精准,同时,由于布林线指标往

11、往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底）,还是进入了中期上涨（下跌）,具有比较好的研判效果。n布林线中的上轨和中轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压力）作用,因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然,如果KDJ指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果,而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ 指标走上80

12、高位时，采取卖出行动就较为稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成本来看,都不宜继续持有。什么叫做什么叫做RSIn nRSI英文全名为（Relative Strenth Index）中文名称为相当强弱指标。RSI的基本原理是在一个正常的市场中，多空买卖双方的力道必须取得均衡，期价才能稳定；而RSI是对于固定期间内，期价上涨总幅度平均指占总幅度平均值的比例。RSI的买卖原则的买卖原则1 1、RSIRSI值于值于0-1000-100之间呈常态分配。之间呈常态分配。2 2、当、当6 6日日RSIR

13、SI值在值在80%80%以上时，股市呈超买现象，若以上时，股市呈超买现象，若出现出现MM头，为卖出时机。头，为卖出时机。3 3、当当6 6日日RSIRSI值在值在20%20%以下时，股市呈超卖现象，以下时，股市呈超卖现象，若出现若出现WW底为买进时机。底为买进时机。4 4、RSIRSI一般选用一般选用6 6天；天；1212天，天，2424天作为参考基期，基天作为参考基期，基期越长越有趋势性期越长越有趋势性-慢速慢速RSIRSI，基期越短越有敏感，基期越短越有敏感性性-快速快速RSIRSI，5 5、当快速、当快速RSIRSI由下往上突破慢速由下往上突破慢速RSIRSI时，为买进时机；时，为买进时

14、机；当快速当快速RSIRSI由上往下跌破慢速由上往下跌破慢速RSIRSI时，为卖出时机。时，为卖出时机。RSI的使用的使用 观察两条或多条不同参数曲线的位置关系RSI不同参数曲线的使用方法完全与移动平均线的法则相同,参数较小的短期RSI曲线如果位于参数较大的长期RSI曲线之上,则目前行情属多头市场；反之,则为空头市场。由于参数较大的RSI计算的时间范围较大,因而结论会更可靠。但同均线系统一样无法回避反应较慢的缺点,这是在使用过程中要加以注意的。n根据RSI值的大小来判断操作方向 RSI值将0到100之间分成了从极弱、弱强到极强四个区域。强和弱以50作为分界线,但极弱和弱之间以及强和极强之间的界

15、限则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数,其区域的划分就不同。一般而言,参数越大,分界线离中心线50就越近,离l00和0就越远。不过一般都应落在15、30到70、85的区间内。RSI值如果超过50,表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续进入极强区,就要考虑物极必反,准备卖出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果进入了极弱区,则表示超卖,应该伺机买入。n对RSI的曲线进行形态分析 当RSI曲线在高位区或低位区形成了头肩形或多重顶(底)的形态时,可以考虑进行买卖操作。这些形态出现的位置离50中轴线越远,信号的可信度就越高,出错的可能性也就越小。对于K线的所有常规的形态分析方法,在对RS

16、I曲线进行分析时都是适用的。例如,在K线图上的趋势线也一样可以用在RSI中。RSI曲线在上升和下降中所出现的高低点可以连接成趋势线,这条趋势线同样起着支撑和压力线的作用,一旦被突破,就可以参考K线的分析方法来判断前期的趋势是否结束。n从RSI与期价的背离方面来判断行情。在RSI的各种研判方法中,用RSI与期价的背离来判断行情最为可靠。在期价不断走高的过程中,如果RSI处于高位,但并未跟随期价形成一个比一个高的高点,这预示期价涨升可能已经进入了最后阶段,此时顶背离出现是一个比较明确的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI的低位缓慢出现盘升,虽然期价还在不断下降,但RSI已经不再创出新低,这时

17、表示跌势进入尾声,可以考虑适当时机进行建仓。n由于RSI指标实用性很强,因而被多数投资者所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其它技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势,但投资者应当注意,RSI同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。在目前的市场中还没有出现一个十全十美的技术分析工具,RSI也是如此。指标不能决定期价涨跌,期价的变化是决定指标运行的根本因素。RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势,指明市场是处于强势还是弱势,或者盘整之中,同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号,所能给投资者提供的只是一个辅助

18、的参考,并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时,还应参考其它指标进行综合分析,不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。n 不要忽视不要忽视RSI指标的缺憾指标的缺憾n首先,应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。n不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好,从理论上讲,较短周期的RSI指标虽然比较敏感,但快速震荡的次数较多,可靠性较差；较长周期的RSI指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。此外此外,由于由于RSI是通过收盘价计算的是通过收盘价计算的,如果当天行情的波幅很大,上下影线较长时,RSI就不

19、可能较为准确反映此时行情的变化。n第二,超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。n在牛市和熊市的中间阶段,RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生,此时指标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照该指标操作可能会出现失误,错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。n第三,RSI指标与股价的背离走势常常会发生滞后现象。n一方面,市场行情已经出现反转,但是该指标的背离信号却可能滞后出现；另一方面,在各种随机因素的影响下,有时背离现象出现数次后行情才真正开始反转,同时在研判指标背离现象时,真正反转所对应的背离出现次数并无定论,一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能,在实际操作中较难

20、确认。n第四,当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。n一般而言,RSI值在40到60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则,当RSI从50以下向上突破50分界线时代表期价已转强；RSI从50以上向下跌破50分界线则代表期价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水,股价由强转弱后却不跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在走势方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。n在实际运用中若要克服这个缺点,可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时,将RSI参数设定的小一点；在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时,将RSI参数设定大一点即可。什么叫什么叫

21、BIAS n乖离率BIAS指标又叫Y值，是由移动平均原理派生出来的一种技术分析指标，是目前技术分析中一种短中长期皆可的技术分析工具。n是依据葛兰碧移动均线八大法则而派生出来的项技术分析指标，它是通过一定的数学公式，来计算和总结出当价格偏离移动平均线的程度，指出买卖时机。n乖离率BIAS是表示计算期的期价收盘价与移动平均线之间的差距的技术指标。它是对移动平均线理论的重要补充。它的功能在于测算期价在变动过程中与移动平均线的偏离程度，从而得出期价在剧烈变动时，因偏离移动趋势过远而可能造成得回挡和反弹。n乖离率指标BIAS认为如果期价离移动平均线太远，不管是期价在移动平均线之上，还是在移动平均线之下，

22、都不会保持太长的时间，而且随时会有反转现象发生，使期价再次趋向移动平均线。BIAS曲线的形态曲线的形态nBIAS曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。n（1）当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，期价即将大跌，应及时卖出。如果期价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。n（2）当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着期价由弱势转为强势，期价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳。如果期价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。n（3）BIAS曲线

23、的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底 n2、BIAS曲线与股价运行曲线的配合使用n（1）当期价曲线与BIAS曲线从低位同步上升，表示短期内期价有望触底反弹或继续上涨趋势。此时，投资者可逢低买入。n（2）当BIAS曲线从下向上突破0度线，同时期价也突破短期均线的压力时，表明期价短期将强势上涨，投资者应及时买入。n（3）当期价曲线与BIAS曲线从高位同步下降，表示短期内期价将形成头部或继续下跌趋势。此时，投资者应及时逢高卖出。n（4）当BIAS曲线从上向下突破0度线，同时期价也跌破中长期均线的支撑时，表明期价的中长期下跌行情已经开始，投资者应及时中长期离场观望。n（5）当BIAS曲线

24、开始从高位向下回落，形成一峰比一峰低的走势，而期价曲线却还在缓慢上升，形成一峰比一峰高的走势，则可能意味着期价走势出现“顶背离”现象。n（6）当BIAS曲线开始从低位向上扬升，形成一底比一底高的走势，而期价曲线却还是缓慢下降，形成一底比一底低的走势，则可能意味着期价走势出现“底背离”现象。什么叫移动平均线什么叫移动平均线n n移动平均线（移动平均线（MAV）n n计算方法：n nN日移动平均线=（N日收市价之和）/N n n缺省时，系统在主图上绘制5日、10日、20日移动平均线。移动平均线要点（一）移动平均线要点（一）（1 1）平均线组合：）平均线组合：当短期、中期、长期移动三条平均线在价格下

25、方呈自上而当短期、中期、长期移动三条平均线在价格下方呈自上而下的排列顺序时，称下的排列顺序时，称“多头排列多头排列”，后市看好；反之，当，后市看好；反之，当三条平均线在价格上方呈自下而上的排列顺序时，称三条平均线在价格上方呈自下而上的排列顺序时，称“空空头排列头排列”，后市看淡；，后市看淡；1 1、三条线呈发散状前进时，为初涨或初跌阶段、三条线呈发散状前进时，为初涨或初跌阶段;2 2、三条线呈平行状前进时，为主涨或主跌阶段；、三条线呈平行状前进时，为主涨或主跌阶段；3 3、三条线呈收敛状前进时，涨势或跌将反转、三条线呈收敛状前进时，涨势或跌将反转。移动平均线要点（二）移动平均线要点（二）(2)

26、黄金交叉与死亡交叉：两条不同时间的平均线出现交叉，意味着对“底价”或“天价”的确认，意义重大。如果短期平均线由下向上穿过长期平均线形成“黄金交叉”，预示着多头市场的开始，投资者此时入市往往获利丰厚，故有黄金交叉之誉；同样，短期平均线由上向下穿过长期平均线形成“死亡交叉”，这时如不及时离场，往往凶多吉少；移动平均线要点（三）移动平均线要点（三）n n(3)助涨与助跌：平均线反应了一段时间内的平均价格。在价格上涨阶段，平均线在价格下方上升，成为多头的支撑线，当价格回落到平均线附近时，平均线的支撑作用常推动价格再度上涨，这就是平均线的“助涨作用”；同样，下跌过程中，平均线常成为价格反弹的阻力线，具有

27、“助跌作用”；中期平均线的助涨助迭作用最为明显；移动平均线要点（四）移动平均线要点（四）n n(4)稳重与滞后：移动平均线的原理决定了平均线的稳重特性，不象日线图那样不停地起伏波 动，平均线总是等涨势或跌势明朗后才会上扬或下行。经常在价格开始下跌时，平均线却是上升的，等到股价跌势明显时，平均线才开始下行，这就是平均线的滞后特性。越长时间的平均线，稳重性越好，同时反应也慢。移动平均线测市经典（葛南维移动平均线八大法则）（一）n n点：平均线由下降逐渐走平，而价格从平均线点：平均线由下降逐渐走平，而价格从平均线之下向上穿过平均线，是买进时机；之下向上穿过平均线，是买进时机；n n点：价格一时回落到

28、平均线下方，而平均线仍点：价格一时回落到平均线下方，而平均线仍继续上扬，随即价格又回到平均线之上时，是加继续上扬，随即价格又回到平均线之上时，是加码买进时机；码买进时机；n n点：价格持续上升远离平均线后，价格突然下点：价格持续上升远离平均线后，价格突然下跌，但未跌破平均线股价又上升时，仍是买进时跌，但未跌破平均线股价又上升时，仍是买进时机；机；n n点：价格跌破平均线后，又突然暴跌而远离平点：价格跌破平均线后，又突然暴跌而远离平均线，这时价格很可能反弹趋向平均线，也是短均线，这时价格很可能反弹趋向平均线，也是短线买进时机；线买进时机；移动平均线测市经典（葛南维移动平均线八大法则）（二）n n

29、点：平均线由上升逐渐走平再向下，而价格从点：平均线由上升逐渐走平再向下，而价格从平均线的上方向下穿过平均线，是卖出时机；平均线的上方向下穿过平均线，是卖出时机；n n点：价格虽一时上升穿过平均线，而平均线仍点：价格虽一时上升穿过平均线，而平均线仍继续下行，随即价格又跌落到平均线之下，仍是继续下行，随即价格又跌落到平均线之下，仍是卖出时机；卖出时机；n nGG点：价格跌落于平均线下，然后向平均线弹升，点：价格跌落于平均线下，然后向平均线弹升，但未穿过平均线股价又下跌时，是卖出时机；但未穿过平均线股价又下跌时，是卖出时机；n n点：价格急速上升而远离平均线时，这时价格点：价格急速上升而远离平均线时

30、，这时价格很可能回落趋向平均线，也是短线卖出时机。很可能回落趋向平均线，也是短线卖出时机。二、二、K线图分析方法线图分析方法n n1、K线图的分类n n2、怎样看K线图；n n3、阴阳线运用技巧；n n4、应用K线组合时应注意的问题；什么叫什么叫K线线n nKK线：线：线：线：K K线图又称蜡烛线、阴阳线、棒线、日本线、阴阳线图又称蜡烛线、阴阳线、棒线、日本线、阴阳线等，原来是日本米市商人用来记录米市当中的行情波动，线等，原来是日本米市商人用来记录米市当中的行情波动，后因其标画方法具有独到之处，因而在股市及期市中被广后因其标画方法具有独到之处，因而在股市及期市中被广泛引用。它是以每个交易日（或

31、每个分析周期）的开盘价、泛引用。它是以每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高键、最低价、和收盘价绘制而成，最高键、最低价、和收盘价绘制而成，K K线的结构可分为线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。上影线、下影线及中间实体三部分。n nK K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。经过近百年来的使用与改进，表示出来。经过近百年来的使用与改进，K K线理论被投资线理论被投资人广泛接受。人广泛接受。n n 当收盘价高于开盘价时，实体部分一般绘成红色或空白，当收盘价高于开盘价时，实体部分一般绘成红色或空白，称为称为“阳线阳

32、线”n n 当收盘价低于开盘价时，实体部分一般绘成绿色或黑色，当收盘价低于开盘价时，实体部分一般绘成绿色或黑色，称为称为“阴线阴线”单日单日K线的介绍线的介绍(一）一）n n大阳线（长红）：，表示市场买方踊跃，涨势未大阳线（长红）：，表示市场买方踊跃，涨势未尽尽 n n大阴线（长黑）：，表示市场强烈跌势，特别是大阴线（长黑）：，表示市场强烈跌势，特别是出现在高价区域，更加危险出现在高价区域，更加危险 n n下影阳线：价格一度大幅下滑，但受到买盘势力下影阳线：价格一度大幅下滑，但受到买盘势力支持，价格又回升向上，收盘在最高价处，属强支持，价格又回升向上，收盘在最高价处，属强势形态势形态 n n下

33、影阴线：价格一度大幅下滑后但受到买盘势力下影阴线：价格一度大幅下滑后但受到买盘势力支持，价格回升向上，虽然收盘价仍然低于开盘支持，价格回升向上，虽然收盘价仍然低于开盘价，也可视为强势。但在高价区出现时，说明价价，也可视为强势。但在高价区出现时，说明价格有回调要求，应注意卖出格有回调要求，应注意卖出 单日单日K线的介绍线的介绍(二）二）n n上影阳线：价格冲高回落，涨势受阻，虽然收盘上影阳线：价格冲高回落，涨势受阻，虽然收盘价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势 n n上影阴线：价格冲高受阻，涨势受阻，虽然收盘上影阴线：价格冲高受阻，涨势受阻，虽然收盘价

34、仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势 n n下十字线：开盘后价格大幅下滑，但在低位处获下十字线：开盘后价格大幅下滑，但在低位处获得支撑，下方买盘积极主动，最终在最高价附近得支撑，下方买盘积极主动，最终在最高价附近收盘，属强势。当长下影线出现在低价区时，常收盘，属强势。当长下影线出现在低价区时，常常是重要的反转信号常是重要的反转信号 单日单日K线的介绍线的介绍(三）三）n n倒十字线：价格冲高后在高位处遇到强大阻力，倒十字线：价格冲高后在高位处遇到强大阻力，最终被迫在开盘价附近收盘。虽有上攻愿望，但最终被迫在开盘价附近收盘。虽有上攻愿望，但市场有修整要求

35、，弱势。当倒十字线出现在高价市场有修整要求，弱势。当倒十字线出现在高价区时，常常是重要的变盘信号区时，常常是重要的变盘信号 n n 十字星：买卖双方势均力敌，走势平稳；但在强十字星：买卖双方势均力敌，走势平稳；但在强势市中，十字星往往成为市场强弱转换的交叉点，势市中，十字星往往成为市场强弱转换的交叉点，后市可能变化后市可能变化 。n n一字线：四价合一一字线：四价合一K K线反映出市场成交清淡，后线反映出市场成交清淡，后市难有大的变化；但如果出现在涨停（跌停）处，市难有大的变化；但如果出现在涨停（跌停）处，表明买卖双方力量悬殊太大，后市方向明确，短表明买卖双方力量悬殊太大，后市方向明确，短期难

36、以逆转。期难以逆转。两日两日K线组合线组合（一）（一）通过观察连续两日的通过观察连续两日的K K线形态，并结合目前所处线形态，并结合目前所处位置为高价区还是低价区来测市，可靠性更高位置为高价区还是低价区来测市，可靠性更高n n高位反转形态高位反转形态高位反转形态高位反转形态：n n 昨日收上十字线，多头上攻受阻；第二天再度昨日收上十字线，多头上攻受阻；第二天再度高开低走，最终收盘于昨收盘价附近，表明多空高开低走，最终收盘于昨收盘价附近，表明多空争夺激烈，上方卖压较重，应密切留意后市，注争夺激烈，上方卖压较重，应密切留意后市，注意出货意出货 n n 昨日收十字线，价格有反转迹象；第二天即开昨日收

37、十字线，价格有反转迹象；第二天即开盘于昨收盘价之下，随后价格一路下滑，最终以盘于昨收盘价之下，随后价格一路下滑，最终以阴线报收，表明空方占据主动，多预示行情转跌，阴线报收，表明空方占据主动，多预示行情转跌，应注意出货应注意出货 两日两日K线组合线组合（二）（二）n n 昨日收中阳线，买方气势正盛；第二天高开后多方无力顺势上攻，大幅下滑于昨收盘价之下收盘，于是行情走软；高位盘整后出现此形态，应提防庄家拉高出货 n n 昨日收中阳线，买方气势正盛；第二天再度上攻受阻，最终以阴线报收，但仍在昨日收盘价之上,表示多空交战异常激烈，多头胜一筹。应密切留意后市变化 两日两日K线组合线组合（二）（二）n n

38、低位反转形态低位反转形态低位反转形态低位反转形态：n n 昨日收下十字线，表明下方买盘积极，价格止昨日收下十字线，表明下方买盘积极，价格止跌回稳，第二天开盘后价格持续走高，最终以小跌回稳，第二天开盘后价格持续走高，最终以小阳线报收，于是多头信心增强，价格回升在即。阳线报收，于是多头信心增强，价格回升在即。该组合出现在低价区，是标准的反弹形态该组合出现在低价区，是标准的反弹形态 n n 昨日收中阴线，空头来势凶猛，第二天顺势大昨日收中阴线，空头来势凶猛，第二天顺势大幅低开，但买方在低位积极入市，不跌反涨，最幅低开，但买方在低位积极入市，不跌反涨，最终以阳线报收，并高于昨收盘价，表明空方下攻终以阳

39、线报收，并高于昨收盘价，表明空方下攻乏力，价格回升可能性大乏力，价格回升可能性大 n n 昨日收中阴线，空头气盛，但第二天反而大幅昨日收中阴线，空头气盛，但第二天反而大幅高开，价格一路上扬，最终收盘于最高价处，表高开，价格一路上扬，最终收盘于最高价处，表明多方大获全胜，后市可望转强明多方大获全胜，后市可望转强三、趋势线分析方法三、趋势线分析方法n n三、趋势线分析方法三、趋势线分析方法n n1、趋势线的含义、原理、使用方法和技巧；n n2、判断趋势线的有效突破；什么叫趋势线什么叫趋势线n n连接期价波的高点的直线为下降趋势线，连接期价波动的低点的直线为上升趋势线。根据波动的时间又可分为长期趋势

40、线（连接长期波动点）和中期趋势线（连接中期波动点）。n n趋势线表明当期价向其固定方向移动时，它非常有可能沿着这条线继续移动 趋势线的市场含义（一）趋势线的市场含义（一）（）当上升趋向线跌破时，就是一个出货讯号。（）当上升趋向线跌破时，就是一个出货讯号。在没有跌破之前，上升趋向线就是每一次回落的在没有跌破之前，上升趋向线就是每一次回落的支持。支持。（）当下降趋向线突破时，就是一个入货讯号。（）当下降趋向线突破时，就是一个入货讯号。在没升破之前，下降趋向线就是每一次回升的阻在没升破之前，下降趋向线就是每一次回升的阻力。力。（）走势随着固定的趋势移动时间愈久，就趋势（）走势随着固定的趋势移动时间愈

41、久，就趋势愈是可靠。愈是可靠。（）在长期上升趋势中，每一个变动都比改正变（）在长期上升趋势中，每一个变动都比改正变动的成交量高，当有非常高的成交量出现时，这动的成交量高，当有非常高的成交量出现时，这可能为中期变动终了的信号，紧随着而来的将是可能为中期变动终了的信号，紧随着而来的将是反转趋势。反转趋势。趋势线的市场含义（二）趋势线的市场含义（二）（）在中期变动中的短期波动结尾，大部分都有（）在中期变动中的短期波动结尾，大部分都有极高的成交量，顶点比底部出现的情况更多，不极高的成交量，顶点比底部出现的情况更多，不过在恐慌下跌的底部常出现非常高的成交量，这过在恐慌下跌的底部常出现非常高的成交量，这是

42、因为在顶点，市场沸腾，投资者盲目大量抢进，是因为在顶点，市场沸腾，投资者盲目大量抢进，大户与做手乘机脱手，于底部，市场经过一段恐大户与做手乘机脱手，于底部，市场经过一段恐慌大跌，散户信心动摇，见价就卖，而此时实已慌大跌，散户信心动摇，见价就卖，而此时实已到达长期下跌趋势的最后阶段，于是大户与做手到达长期下跌趋势的最后阶段，于是大户与做手开始大量买进，造成高成交量。开始大量买进，造成高成交量。（）每一条上升趋势线，需要二个明显的底部，（）每一条上升趋势线，需要二个明显的底部，才能决定，每一条下跌趋势线，则需要二个顶点。才能决定，每一条下跌趋势线，则需要二个顶点。趋势线的市场含义（三）趋势线的市场

43、含义（三）（）趋势线与水平所成的角度愈陡愈容易被一个短的横向整理所突破，因此愈平愈具有技术性意义。（）期价的上升与下跌，在各种趋势之末期，皆有加速上升与加速下跌之现象。因此，市势反转的顶点或底部，大都远离趋势线。趋势线分析的要点提示趋势线分析的要点提示 当期价突破趋势线时，突破的可信度可从下列几点判断：当期价突破趋势线时，突破的可信度可从下列几点判断：假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收市价并没假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收市价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。这条趋势线仍然有用。如果收

44、市价突破了趋势线，必须要超越才可信赖。如果收市价突破了趋势线，必须要超越才可信赖。当期价上升冲破下降趋势线的阻力时需要有大量成交增加当期价上升冲破下降趋势线的阻力时需要有大量成交增加的配合；但向下跌破上升趋势线支持则不必如此，通常突的配合；但向下跌破上升趋势线支持则不必如此，通常突破当天的成交量并不增加，不过，于突破后的第二天会有破当天的成交量并不增加，不过，于突破后的第二天会有增大的现象。增大的现象。当突破趋势线时出现缺口，这突破将会是强而有力。当突破趋势线时出现缺口，这突破将会是强而有力。风险控制风险控制一、仓位控制 根据趋势发展，设好仓位比例二、盈亏控制 设好止损、止盈三、根据个人目标设定投资计划