日本蜡烛图技术3(多技术方法共同参考原则) 招商证券济南泉城路营业部 关浩.pptx

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1、四、多技四、多技术方法共同参考原方法共同参考原则单单从蜡烛图技术分析方法本身来看，已经称得上一种极有价值的交易工具了。有一种市场研究方法强调，应当在各种不同的技术分析指标中寻求相互验证。这是阿瑟斯克拉罗在他的期货图表职业分析手段一书中提出来的，他称之为“多技多技术方方法共同参照原法共同参照原则”。根据这一原则，在同一个价格在同一个价格区域，区域，综合在一起的相互合在一起的相互验证的技的技术指指标越多，那越多，那么达成准确的市么达成准确的市场预测的把握就越大。的把握就越大。一、蜡一、蜡烛图信号的信号的汇聚聚前面的一系列课程，我们了解了很多的反转形态和持续形态，这一节我们将通过对股价走势的K线图形

2、综合分析，判断股价的买入卖出时机。应当注意如果在同一个价格区域内汇聚了一群蜡烛图形态，或者一些特别的蜡烛线，那么，此处将构成一个重要的市场转折点。二、蜡二、蜡烛图与均与均线均线实际上是移动平均线的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均均线所在所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。一般以5日、10日分析短期走势，以30日、60日分析中期走势，以120日和250日分析中长期走势。均均线的的应用用应

3、用均用均线设买卖点。点。均线系统在粘合交叉向上为买点，为上涨启动点。均线系统在粘合交叉向下为卖点，为下跌启动点。应用均用均线系系统揭示股价揭示股价趋势。均线向下，则趋势看淡；均线向上，则趋势向好。均均线揭示当前市揭示当前市场平均成本。平均成本。均均线具有助具有助长助跌性。助跌性。当股价走出盘整上升时，它就会发挥很强的助涨作用，即使股价偶尔回档，也会受到均线的支撑、止跌向上。当股价走出盘整下跌时，它就会发挥很强的助跌作用，即使股价反弹，也会受到均线的压制而创新低。买入点入点 卖出点出点上涨趋势下降趋势揭示平均成本揭示平均成本助助涨助跌助跌葛葛兰碧均碧均线八大法八大法则 1、均线从下降逐渐走平且略

4、向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。葛葛兰碧均碧均线八大法八大法则 5、股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。7、股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线

5、，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，宜卖出所持股票。三、蜡三、蜡烛图与与趋势线本节将把蜡烛图技术与趋势线市场对趋势线的突破以及过去的支撑位和压力位等放到一起。进行综合的研究。我们可以通过许多方法来确定市场趋势，趋势线就是其中之一。趋势趋势：在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势。趋势线画法画法趋势线画法

6、：画法：（1）首先必须找到两个高低水平不同并有一定间距的高点（或低点），并由此试探性地划出下降（或上升）的直线。（2）如果是画上升支撑线，则价格离第二个低点要有一定的距离，如接近或超过前一阻力位时，趋势线才可认可，画下降阻力线情况则相反。第三个低点（或第三个高点）的出现则是对趋势线有效性的验证。（3）价格变动的速率可能会加快或放慢，幅度可能会扩大或缩小，在一些情况下，趋势线应随之作相应的调整，以便使趋势线尽可能适应现期的价格变化。同向双线图同向双线图扇形图扇形图扇面扇面图三角型图、逆向双线图操作要点操作要点（1）当上升趋向线跌破时，就是一个出货讯号。在没有跌破之前，上升趋向线就是每一次回落的支

7、持。（2）当下降趋向线突破时，就是一个入货讯号。在没升破之前，下降趋向线就是每一次回升的阻力。（3）一种股票随着固定的趋势移动时间愈久，趋势愈是可靠。（4）当股价突趋势线时，突破的可信度可从下列几点判断：1、假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收市价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。2、如果收市价突破了趋势线，必须要超越才可信赖。3、当股价上升冲破下降趋势线的阻力时需要有大量成交增加的配合；但向下跌破上升趋势线支持则不必如此，通常突破当天的成交量并不增加，不过，于突破后的第二天会有增大的现象。四、蜡四、蜡烛图与百分比回撤和黄金分割与百分比回撤和黄金分

8、割线在长时间的总结和摸索中，人们逐渐发现了一些神奇的数字，如50%，66%，0.382、0.618。当股价运动到这些数字附近时，会形成自然的压力或支撑。在13世纪，数学家斐波那契就发现了这类的数字。在后来的很多股票技术理论中都用到了其中数字，如黄金分割，百分比回撤，波浪理论等。蜡蜡烛图与百分比回撤与百分比回撤线在上升趋势和下降趋势的例子中，我们都能注意到，在每个特定的运动之后，市场会回撤掉前一轮趋势的一部分，然后再恢复沿原来方向的运动。这些逆势运动往往落入某个可以预测的百分比参数中。这种现象的最著名应用是50回撤。除了50回撤之外，还有广为人知的最大百分比回撤参数和最小百分比回撤参数三分之一回

9、撤和三分之二回撤。换言之，价格趋势可以分成三等分。通常，最小的回撤约为33，而最大的回撤约为66。这意味着，在强势的调整中，市场通常至少回撤掉前一个运动的三分之一。这个信息用处在于：如果交易者正在寻找市场下方的买入区域，那么他就可以在走势图上算出33至50回撤的区间，并将此价格区间作为买入机会的参考区间。蜡蜡烛图与黄金分割与黄金分割线黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法，在行情发生转势后，无论是止跌转升或止升转跌，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数，将原涨跌幅按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割为5个黄金点，实际操作中主要运用黄金分割来揭示上涨

10、行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。股价在反转后的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。实际操作中还需注意：1、黄金分割线中最重要的两条线为0.382、0.618，在反弹中0.382为弱势反弹位、0.618为强势反弹位，在回调中0.382为强势回调位、0.618为弱势回调位。五、蜡五、蜡烛图与艾略特波浪理与艾略特波浪理论拉尔夫.纳尔逊.艾略（R.N.Elliott）美国证券分析家拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R.N.Elliott）根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及

11、幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。艾略特另一方面的重大贡献是，将菲波纳奇数列引入了市场预测研究、因为菲波纳奇比数可以用来推算下一浪的价格目标，所以数浪技术与菲波纳奇比数是相辅相成的。举例来说，我们可以将1浪的高度乘以1618，由此推测 3浪的高度；4浪可能将3浪的运动幅度往回调整382。或者 50；如此等等。8浪理浪理论波浪理论细致地刻画了市场价格运动所遵循的周期性规律。艾略特波浪理论（Elliott

12、Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。其中每一个波浪都具有其个性特征。整个市场周期由波浪的复合结构组成，每一级的周期都是由8浪结构组成。波浪理论细致地刻画了市场价格运动所遵循的周期性规律。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle)是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。基本的周期形基本的周期形态12345ABC驱动阶段调整阶段12345ABC驱动阶段调整阶段

13、12345ABC驱动阶段调整阶段艾略特波浪理论前提：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。复复杂的周期形的周期形态波浪的复合波浪的复合结构构(C)(B)(A)(A)(B)(C)(A)(B)(C)驱动浪调整浪1521891313552834144基本要点基本要点1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪4、1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪5、假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。6、调整浪通常以三个浪的形

14、态运行。基本要点基本要点7、黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。10、艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。11、艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。12、波浪理波浪理论一般不能运用于个股的一般不能运用于个股的选择上。上。运用蜡运用蜡烛图找出找出买卖点点我们从蜡烛图中能够取得旁证，有助于确认艾略持波浪的终止点。在实际交易中，最重要的波浪是3浪和5浪。3浪通常是最强劲的一段行情；而在5浪的顶部，我们必须及时掉转头寸方向。六、蜡六、蜡烛图与常用指与常用指标六、蜡六、蜡烛图与交易量与交易量谢谢!Thank you