证券分析师真题5辑.docx

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1、 证券分析师真题下载5辑证券分析师真题下载5辑 第1辑基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，即基准利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（ ）。A：货币政策B：市场价格C：财政政策D：居民消费水平答案：A解析：基准利率是我国中心银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平表达不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中心银行贷款利率就应当适时调高，以抑制过凳任内需求；相反，则应当适时调低。关于矩形形态，以下说法中正确的有（ ）。.矩形形态是典型的反转突破形.矩形

2、形态说明股价横向延长运动.矩形形态又被称为箱形.矩形形态是典型的持续整理形态A.、B.、C.、D.、答案：B解析：矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延长的运动。可贷资金的供应曲线（ ）倾斜，而可贷资金的需求曲线（ ）倾斜。.向左上方.向右上方.向左下方.向右下方A：.B：.C：.D：.答案：D解析：可贷资金的供应曲线向右上方倾斜，而可贷资金的需求曲线向右下方倾斜。一般来说，衡量通货膨胀的指标有( )。 零售物价指数 国内生产总值物价平减指数 生产者物价指数国民生产总值物价平减指数A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：一般来说，衡量通货膨胀

3、的指标有：零售物价指数（又称消费物价指数、生活费用指数）、生产者物价指数、国民生产总值物价平减指数。#按归还与付息方式分类 ,债券可分为 （ ）。.定息债券.可转换债券.贴现债券.浮动利率债券.累进利率债券A.B.C.D.答案：B解析：按归还与付息方式分类可分为定息债券；一次还本付息债券；贴现债券；浮动利率债券；累进利率债券；可转换债券。以下关于量化投资分析的说法中，正确的有（ ）。.严格执行量化投资模型所给出的投资建议.具有非系统性.准时快速地跟踪市场变化，不断发觉能够供应超额收益的新的统计模型，查找新的交易时机.量化投资是靠概率取胜A：.B：.C：.D：.答案：D解析：量化投资策略的特点：

4、（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者心情的变化而随便更改。（2）系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模型、多角度的观看及海量数据的观看等。（3）准时性。准时快速地跟踪市场变化，不断发觉能够供应超额收益的新的统计模型，查找新的交易时机。（4）精确性。精确客观评价交易时机，克制主观心情偏差，妥当运用套利的思想。（5）分散化。在掌握风险的条件下，充当精确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。以下属于资本资产定价模型的假设根本条件的是（ ）。.投资者都遵守主宰原则，同一收益率水平下，选择风险较低的证券.全部投资者对证券收益率概率分布的

5、看法全都，因此市场上的效率边界只有一条.投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。.全部投资者具有一样的投资期限,而且只有一期。A.B.C.D.答案：D解析：资本资产定价模型的根本假设条件有4项，（1）投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。（2）影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。（3）投资者都遵守主宰原则,即同一风险水平下，选择收益率较高的证券:同一收益率水平下,选择风险较低的证券。（4）投资者能事先知道投资收益率的概率分在为正态分右。证券分析师真题下载5辑 第2辑量化投资技术在选股上的应用，主要方式包括（ ）。单因素选股根本面选股多因素选股动量反向选股A.B.C.D.答案

6、：C解析：量化投资技术在选股上的应用，主要方式包括根本面选股，多因素选股，动量反向选股。Black-Scholes定价模型中有几个参数（ ）A.2B.3C.4D.5答案：D解析：Black-Schole模型中总共涉及5个参数，股票的初始价格、执行价格，无风收益率，执行期限和股价的波动率。某市打算从2023年8月1日起，把辖区内一闻名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2023年8月的游客为88000人次，与2023年8月相比削减了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是（ ）。 A、0.48B、0.57C、1.1D、2.08答案：B解析：需求价格弹性系数需求量变

7、动率/价格变动率。弧弹性下，变动率的分母用平均数。此题中，需求量相比于2023年8月下降了12%。2023年需求量*（1-12%）88000，所以2023年需求量88000/（1-12%）100000.平均需求量（88000+100000）/294000弧弹性下需求量变动率（100000-88000）/9400012.766%平均价格（40+32）/236价格变动率（40-32）/368/3622.22%弧弹性下需求价格弹性系数12.766%/22.22%0.57外国企业在中国投资所取得的收入,应计入（ ）。.中国的GNP.中国的GDP.投资国的GNP.投资国的GDP.无法推断A.B.C.D.

8、答案：B解析：GDP是指一走时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和供应劳务的市场价值的总值GIIP是指一个囯家（或地区）全部囯民在肯定时期内新生产的产品和效劳价值的总和。所以此题中的收入应记入中囯的GDP，投资囯的GNP。在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量的回归模型中.判定系数R2 =0. 962，F统计量为256.39，给定显著性水平（=0.05）对应的临界值F=3. 56.这说明该回归方程（ ）。.拟合效果很好.预侧效果很好.线性关系显著.标准误差很小A.B.C.D.答案：B解析：R2的取值在0,1区间内，R2越接近1，说明回归

9、拟合效果越好；R2越接近0，说明回归拟合效果越差。题中，R2 =0. 962，可以看出该回归方程回归拟合效果好。依据决策准则，假如FF（k,n-k-1）,则拒绝H0：1=2=k=0的原假设，承受备择假设H1：j（j=1,2,，k）不全为零，说明回归方程线性关系显著。题中，F=256.393.56,线性关系显著。以下表述正确的选项是（ ）。.根据现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率.当股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法打算一般股票内在价值的方法A.B.C.D.答案：D解析：现金流贴现模型下。一种

10、资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期将来支付的股息，即:股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。假如政府削减支出和加税，实行紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（ ）移动。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：曲线的推导有四个象限，一是投资需求i（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供应与总需求相等.增加政府支出和减税，属于增加总需求的膨胀性财政政策，而削减政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策.膨胀政策IS曲线向右上移，紧缩政策时IS曲线左下移。这是财政

11、政策如何影响国民收入的变动。证券分析师真题下载5辑 第3辑长期债务与营运资金比率的计算公式为（ ）。A.长期负债/流淌资产B.长期负债/（流淌资产-流淌负债）C.长期负债/流淌负债D.长期负债/（流淌资产+流淌负债）答案：B解析：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流淌资产-流淌负债）。股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。.货币具有时间价值.股票的价值是其将来收益的总和.股票可以转让.股票的内在价值应当反映将来收益A.B.C.D.答案：A解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来打算一般股票内在价值的方法.根据收入的资本化定价方去，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在将来时期所承受

12、的现金流打算的。由于现金流是将来时期的预期值，因此必需根据肯定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。股票在用期初的内在价值与该股票的投资者在将来时期是否中途转让无关.以下不属于垄断竞争型市场特点的是（）。A.生产者众多，各种生产资料可以流淌B.生产的产品同种但不同质C.这类行业初始投入资本较大，阻挡了大量中小企业的进入D.对其产品的价格有肯定的掌握力量答案：C解析：C项，“初始投入资本较大，阻挡了大量中小企业的进入”属于寡头垄断市场的特点。资产托管机构发觉证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产治理合同商定的，应当予以制止，并准时报告（

13、 ）。A.证监会及其派出机构B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国结算公司答案：A解析：公布证券讨论报告暂行规定其次十二条证券公司、证券投资机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的中国证监会及其派出机构可以实行责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停公布证券讨论报告、责令处分有关人员等监管措施情节严峻的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政惩罚涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。依据参加期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（ ）,A.做市商B.套期保值者C.会员D.客户答案：B解析：依据参加期货交易的动机不同，期货交易者可分为套期保值者

14、和投机者。在沪深300股指期货合约到期交割时，依据（ ）计算双方的盈亏金额。A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价答案：B解析：股指期货交易中,在最终结算日,全部的未平仓合约必需按逐日盯市的方法结算，即按最终结算价结算盈亏，这意味着全部全部的未平仓合约已根据最终结算价全部平仓。以下各项中能够用来计算存货周转天数的公式是（ ）。.360/(平均存货/主营业务本钱).360*平均存货/营业务本钱.360/存货周转率.360/(营业务本钱/平均存货) A、.B、.C、.D、.答案：A解析：考察计算存货周转天数的公式。证券分析师真题下载5辑 第4辑回归系数检验不显著的缘由主要有（ ）

15、。.变量之间的多重共线性.变量之间的异方差性.同模型变量选择的不当.模型变量选择没有经济意义A.B.C.D.答案：C解析：回归系数检验不显著的缘由是多方面的，主要有变量之间的多重共线性及模型变量选择的不当，没有经济意义等。不同的状况处理方法是不同的。肯定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（ ）。A.工业增加值率B.失业率C.物价指数D.通货膨胀率答案：A解析：工业增加值率是指肯定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。在为治理通货膨胀而实行的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。以下支出中，属于转移性支出的是（ ）。A.政府投资、行政事业费B.福利支出、行政事业

16、费C.福利支出、财政补贴D.政府投资、财政补贴答案：C解析：转移性支出，包括各种福利支出、财政补贴等。政府投资、行政事业费都属于购置性支出的内容。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这表达出衍生工具具有（）特征。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性答案：B解析：杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。证券公司、证券投资询问机构应当综合考虑讨论（ ）等多种因素，设立公布证券讨论报告相关人员的考核鼓励标准。.质量.客户评价.工作效率.工作量 A、.B、.C、.D、.答案：A解

17、析：niutk以下关于趋势线的说法中，正确的有（ ）。在上升趋势中。将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种趋势线被突破后，就没有任何作用了A.、B.、C.、D.、答案：A解析：项趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。证券公司的讨论报告主要发送的对象包括（ ）。?.客户?.股东?.证券投资参谋?.董事会成员A.、B.、C.、D.、答案：A解析：证券讨论报告制作完成后，通过证券公司的证券讨论报揭发送系统或者电子邮件等方式，同时发送给基金、资产治理机构等机构客户和公司的投资参谋团队以及公司内部部门

18、证券分析师真题下载5辑 第5辑重置本钱的估算一般可以采纳的方法有（ ）.直接法.间接法.功能价值法.物价指数法A：.B：.C：.D：.答案：D解析：重置本钱的估算一般可以采纳直接法、功能价值法和物价指数法。以下有关收入政策的描述，正确的有（ ）。.收入政策是在安排方面制定的原则和方针.收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标.财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现.收入政策制约财政、货币政策的作用方向和作用力度 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：B项收入政策目标包括收入总量目标和收入构造目标;C项收入政策最终通过财政政策和货币政策来实现。治理我国2023年物价问题可供选择的措施有（ ）

19、。.宽松的货币政策.积极的财政政策.从严的收入政策.加快产业构造调整 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：2023年我国面临通货紧缩问题，治理通货紧缩的政策措施有:扩张性的财政政策;扩张性的货币政策;加快产业构造的调整;其他措施，如对工资和物价的管制政策，对股票市场的干预等。资金面是指（ ）A.肯定时期内货币现金的总量B.肯定时期内流淌资金的总量C.肯定时期内货币供给量以及市场调控政策对金融产品的支持力量D.肯定时期内市场货币的总量答案：C解析：资金面是指表示货币供给量以及市场调控政策对金融产品的支持力量。货币市场资金面充裕与否，直接影响到债券品种收益率曲线走势。在对上市公司财务比率作比照分

20、析时，比照的对象主要有（）。 该上市公司的历史财务比率 该上市公司所处行业的当期财务比率平均数 其他行业上市公司的当期财务比率平均数 全部上市公司的历史财务比率平均数A.、B.、C.、D.、答案：B解析：计算出来的财务比率，只有与同行业平均财务比率、本公司历史的财务比率进展比拟，才能知道是高还是低。但是这种比拟通常不能解释财务比率高或低的缘由。按根底工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。.信用衍生工具.股权类产品的衍生工具.货币衍生工具.利率衍生工具A：.B：.C：.D：.答案：B解析：金融衍生工具从根底工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。某公司去年股东自由现金流量为15000000元，估计今年增长5%，公司现有5000000股一般股发行在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（）元。 A、300000000B、9375000C、187500000D、525000000答案：D解析：依据股东自由现金贴现模型，公司权益价值的计算步骤如下：确定将来现金流。FCFE0 15000000元，g5%，FCFE1 15000000（15%）15750000 元） 计算公司权益价值： E FCFE1 （；V（kg）15750000（8%5%）525000000（元）。