电子课件：项目一财务管理的基本方法.中职课件电子教案.pptx

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1、项 目 一 财 务 管 理 的 基 本 方 法企企业财务管理管理项目引例目引例蓝美集团根据企业集团发展战略规划，成立了蓝美智能制造科技有限公司。本年度蓝美智能制造科技有限公司为了提高产品质量，准备购置一台全流程智能化生产设备。假设有两个付款方案可供选择：（1）A方案：现在一次性付款8 000 000元。（2）B方案：从现在起，分6年付款，每年末付款1 500 000元，6年共计9 000 000元。【问题思考】：如果你是公司的财务经理，将选择哪一种支付方式？如何对两个方案进行比较？目目录模块一 资金时间价值模块二 风险分析 模模块一一 资金金时间价价值一、资金时间价值的含义二、一次性收付款项的

2、计算三、系列收付款项的计算1.1资金的时间价值可用绝对数(利息)和相对数(利息率)两种形式表示，通常用相对数表示。资金在周转过程中会随着时间的推移而发生增值，使资金在投入、收回的不同时点上价值不同，形成价值差额。资金的时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也称为货币的时间价值。资金时间价值的含义将将钱钱放在口袋里会放在口袋里会产产生生时间时间价价值吗值吗？1.11）终值与现值）终值与现值一般用一般用“终值终值”与与“现值现值”两个概念表示不同时点的货币价值。两个概念表示不同时点的货币价值。终值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，终值，是现在一定量的货币折算到未来某一时

3、点所对应的金额，通常记作：通常记作：F现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的的金额，通常记作：的金额，通常记作：P资金时间价值的含义资金时间价值的含义基本术语基本术语1.12）本金、本利和、利率以及期数）本金、本利和、利率以及期数现实生活中所说的现实生活中所说的“本金本金”即为现值；即为现值；“本利和本利和”即为终值；即为终值；利率利率i可视为货币时间价值的一种具体体现；可视为货币时间价值的一种具体体现；现值和终值对应的时点之间可以划分为现值和终值对应的时点之间可以划分为n期，注意期，注意n1。资金时间价值的含义资金时间价值

4、的含义基本术语基本术语1.2一次性收付款一次性收付款项是指在某一特定是指在某一特定时点上一次性支出或收入，点上一次性支出或收入，经过一段一段时间后再一次性收回或支出的款后再一次性收回或支出的款项。一次性收付款项一次性收付款项的计算的计算1.2一次性收付款项一次性收付款项的计算的计算1、单利的利的现值和和终值单利是指一定期间内只根据本金计算利息，当期产生的利息在下一期不作为本金，不重复计算利息。（1）单利现值的计算公式:PF/（1in）（2）单利终值的计算公式:FPPinP（1in）注：F：终值;P：现值;i：利率(折现率);n：计算利息的期数1.2一次性收付款项一次性收付款项的计算的计算1.2

5、一次性收付款项一次性收付款项的计算的计算 （2）复利现值的计算公式复利现值是复利终值的逆运算，指未来一定时间的资金按复利计算到现在价值，或者说是为取得将来一定的本利和现在所需要的本金。PF/（1i）nF（1i）n F(P/F，i，n)注：F：终值;P：现值;i：利率(折现率);n：计算利息的期数上式中（1i）n 是把终值折算为现值的系数，通常称为复利现值系数，或称为1元的复利现值，用符号(P/F，i，n)表示。其数值可查阅“1元复利现值表”获得。1.3年金是指一定年金是指一定时期内，每隔相同的期内，每隔相同的时间，收入或支出相同金，收入或支出相同金额的系列款的系列款项。年金具有年金具有连续性和

6、等性和等额性特点。性特点。年金根据每次收付年金根据每次收付发生的生的时点不同，可分点不同，可分为普通年金、普通年金、预付付年金、年金、递延年金和永延年金和永续年金四种。年金四种。系列收付款项的计算年金的计算例：某人寿公司少儿教育年金保险例：某人寿公司少儿教育年金保险年金1.3系列收付款项的计算年金的计算1.普通年金的普通年金的终值和和现值 普通年金是指在每期的期末，间隔相等时间，收入或支出相等金额的系列款项。每一间隔期，有期初和期末两个时点，由于普通年金是在期末这个时点上发生收付，故又称后付年金。1.3系列收付款项的计算年金的计算（1）普通年金终值的计算 预付年金的终值是指每期期初收付款项的复

7、利终值之和。若每年年初支付金额为A，利率为i,期数为n，则按复利计算的预付年金终值为：FA(1i）n1/i 注：F：终值；A：年金；i：利率(折现率)；n：年金发生的期数上式中的分式(1i）n1/i称作“年金终值系数”记为（F/A，i，n)，表示年金为1元、利率为i、经过n期的年金终值是多少，可直接查“1元年金终值表”获得。1.3系列收付款项的计算年金的计算（2）普通年金现值的计算普通年金现值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。普通年金现值计算公式：PA1（1i）n/i P：现值；A：年金；i：利率(折现率)；n：年金发生的期数 上式中的1（1i）n/i称作“年金现值系数”,记为

8、(P/A，i，n)。表示年金1元，利率为i，经过n期的年金现值是多少，可查“1元年金现值表”获得。1.3系列收付款项的计算年金的计算2、预付年金付年金 预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在每期的期初，而不是期末，也称先付年金或即付年金。1.3系列收付款项的计算年金的计算1.3系列收付款项的计算年金的计算1.3系列收付款项的计算年金的计算3、递延年金延年金 第一次收付不发生在第一期，而是隔了几期后才在以后的每期期末发生一系列的收支款项，这种年金形式就是递延年金，它是普通年金的特殊形式。因此，凡是不在第一期开始收付的年金，称为递延年金。1.3系列收付款项的计算年金的计算（1）递延年金的

9、终值计算递延年金的终值计算与普通年金的计算一样，只是要注意期数。FA(F/A，i，n)式中，n 表示的是年金A 的个数，与递延期无关。1.3系列收付款项的计算年金的计算1.3系列收付款项的计算年金的计算4、永、永续年金年金永续年金是指无限期的收入或支出相等金额的年金，也称永久年金。它也是普通年金的一种特殊形式，由于永续年金的期限趋于无限,没有终止时间，因而也没有终值,只有现值。永续年金的现值计算公式如下：P PA A(1/1/i i)模模块二二 风险分析分析一、风险的概念和分类二、风险衡量三、风险和报酬2.1风险是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。风险具有多样性和不

10、确定性，可以事先估计采取某种行动可能导致的各种结果，以及每种结果出现的可能性大小，但无法确定最终结果是什么。风险是客观的、普遍的，广泛地存在于企业的财务活动中，并影响着企业的财务目标。风险不仅带来预期的损失，而且可带来预期的收益。风险的概念2.1风险的分类市场风险 企业无法控制与分散 由企业的外部因素引起 如战争、自然灾害、利率的变化、经济周期的变化等企业特有风险 随机发生，只与个别企业有关 个别企业的特有事件造成的风险 如产品开发失败、销售份额减少、工人罢工等2.2风险是可能值对期望值的偏离，因此利用概率分布，期望值和标准差来计算与衡量风险的大小，是一种最常用的方法。风险的衡量2.2风险的衡

11、量2.2风险的衡量2.23、离散程度 离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。一般说来，离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。反映随机变量离散程度的常用指标主要包括标准差、标准离差率两项指标。风险的衡量2.2风险的衡量2.2风险的衡量2.3风险报酬是指投资者冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的那部分额外收益，是对人们所遇到的风险的一种价值补偿，也称风险价值。它的表现形式可以是风险报酬额或风险报酬率。风险与报酬2.3如果不考虑通货膨胀，投资者冒着风险进行投资所希望得到的投资报酬率是无风险报酬率与风险报酬率之和。即：投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 风险报酬率=风险报酬斜率风险程度 风险与报酬【本单元主要内容】