中期票据基础知识.ppt

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1、中期票据基础知识中期票据基础知识中期票据监管方式根据中国人民银行，中国银监会的相关文件和规范，由银行间市场交易商协会对企业短期融资券的发行和交易实施自律管理监管方式：注册制相关管理制度如下：银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则中期票据发行人初选条件具备企业法人资格具有三年经审计的会计报表且最近一年盈利具备现金偿债能力符合国家产业政策，募集资金用途合法最近3年没有违法违规行为没有延迟支付债券本金和利息的记录具有较好的公司内控制度和偿债管理制度银行内部评级 例

2、如：9B（含）以上外部评级：主体AA（含）以上，或有成功发行MTN的历史其他符合国家相关政策要求的企业中期票据发行程序第一步企业提出发行需求：向银行提出申请，并提供相关资料用于进行行内审批；第二步准备注册资料：行内审批通过后，银行协助企业根据交易商协会要求，准备文件资料，并申请注册发行额度；第三步中期票据发行获得银行间交易商协会注册通知后，该期MTN在银行间市场公开进行招标，依照市场利率发行，并进入银行间市场流通；第四步严格执行信息披露MTN存续期间，银行协助企业根据银行间债券市场非金融债务融资工具信息披露规则等规定的要求及时进行相关信息的披露；第五步到期兑付MTN到期时，企业根据发行利率支付

3、投资人本息；发行申请时间（步骤一到三）：一般为3个月左右企业发行中期票据的主要手续费成本中 介 机 构职 责收 费承 销 商1、协助企业准备注册资料2、组织承销团对债券进行承销3、协助企业进行信息披露4、协助企业进行利息支付和最终兑付债券存续期内按照每年0.3%收取评 级 机 构1、初始主体评级+债项评级2、年度跟踪评级一般初始评级25万（主体+债项）年度跟踪评级5万元律 师 事 务 所1、审核发行文件，出具律师工作报告依照约定，收费不等，一般在10万到20万元左右会计师事务所1、审计发行前三年的财务报表并出具审计报告2、存续期内，审计上年度财务报表并出具审计报告依照约定，收费不等v 中期：期

4、限为1年以上（以3-5年为主，无上限规定）。v 注册制：中期票据作为企业债务融资工具，已经人民银行授权，由中国银行间市场交易商协会进行自律管理。发行人只需将相关发行文件提交交易商协会注册后即可发行，手续简便。v 无需担保：企业只需符合发行标准、提交申请材料并具备信用评级即可，无需为此寻求担保。v 一次申请、分期发行、余额管理：企业只需一次性申请融资总额度，在规定的时间和额度内（目前为两年），根据自身资金需求灵活确定融资期限，随时分期发行。短期融资券和中期票据特点短期融资券和中期票据特点申请手续简便融资成本低v市场化定价，信用评级较高企业融资成本低于同期贷款利率。v多种计息方式和结构：固息、浮息

5、、可赎回、资产挂钩、指数挂钩等，通过不同的结构设计进一步增加灵活性和降低成本。7发行流程图发行流程图律师事务所申请报告5法律服务未通过1-2家主承销商拟发行企业1签署合作协议 2发行辅导签订承销协议募集说明书会计师事务所征信评级部门3信用评级4审计 尽职调查报告董事会决议评级报告等三年审计报告法律意见书6审查申请材料真实性偿债计划现金流分析交易商协会7报送注册申请材料通过 注册通知书8发行公布募集说明书（中国货币网、中国债券信息网）9报送发行情况8简单流程图简单流程图1.2.1.3.确定发行方案确定资金用途1.4.制作有关文件制作申请文件1.5.向交易商协会提交注册材料1.6.注册会议决定批准

6、与否配合主承开展尽职调查n 良好的开局最为重要n 根据企业资金安排和债券市场情况，与主承销商共同确定发行方案1.7.批准后组织发行n由随机抽取的5名注册委员会委员对是否接受企业发行注册作出独立判断。选择主承销商等中介机构.n 配合主承销商开展尽职调查工作n 主承销商协助发行人准备相关注册材料n 主承销商组建承销团成员n 将注册文件报送交易商协会注册办公室n 按照注册办公室要求解释、补充注册文件n发行人与承销商协商确定发行日期，并将相关发行文件上网公告，主承销商进行簿记建档工作1.l（一）短期融资券和中期票据的注册报告（附公司章程规定的有权机构决议）l（二）主承销商推荐函和相关中介机构承诺书l（三）募集说明书；l（四）信用评级报告和跟踪评级安排；l（五）法律意见书；l（六）企业最近三年经审计过的财务报告和最近一期会计报表。l（七）其他文件，包括承销协议、中介机构业务资格证明等。申请主要材料申请主要材料