战后国际直接投资与跨国公司.ppt
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1、战后国际直接投资与战后国际直接投资与跨国公司跨国公司 20202020世世世世纪纪纪纪80808080年年年年代代代代之之之之后后后后，国国国国际际际际直直直直接接接接投投投投资资资资和和和和跨跨跨跨国国国国公公公公司司司司出出出出现现现现了了了了迅迅迅迅猛猛猛猛增增增增长长长长，成成成成为为为为推推推推动动动动国国国国际际际际资资资资本本本本流流流流动动动动和和和和生生生生产产产产国国国国际际际际化化化化的的的的主主主主要要要要形形形形式式式式和和和和巨巨巨巨大大大大动动动动力力力力。它它它它对对对对加加加加速速速速经经经经济济济济全全全全球球球球化化化化进进进进程程程程，对对对对促促促促进
2、进进进世世世世界界界界经经经经济济济济的的的的发发发发展展展展产产产产生生生生深深深深刻刻刻刻的的的的影影影影响响响响。深深深深入入入入了了了了解解解解和和和和研研研研究究究究国国国国际际际际直直直直接接接接投投投投资资资资和和和和跨跨跨跨国国国国公公公公司司司司的的的的理理理理论论论论依依依依据据据据、发发发发展展展展变变变变化化化化、经经经经营营营营特特特特点点点点及及及及其其其其经经经经济济济济影影影影响响响响，对对对对于于于于更更更更好好好好地地地地把把把把握握握握世世世世界界界界经经经经济济济济的的的的变变变变化化化化规规规规律律律律和和和和发发发发展展展展趋趋趋趋势势势势，具具具具
3、有有有有重重重重要要要要的的的的理理理理论和现实意义。论和现实意义。论和现实意义。论和现实意义。第一节第一节 国际直接投资和国际直接投资和跨国公司的基本理论跨国公司的基本理论一、马克思和列宁关于资本一、马克思和列宁关于资本输出的理论输出的理论 早在一百多年以前，马克思主义经典作早在一百多年以前，马克思主义经典作家在分析资本主义商品经济的运行规律时，家在分析资本主义商品经济的运行规律时，就对资本主义资本输出做出了论述，对于我就对资本主义资本输出做出了论述，对于我们分析当代国际直接投资和跨国公司的发展们分析当代国际直接投资和跨国公司的发展仍具有重要意义。仍具有重要意义。一、马克思和列宁关于资本一、
4、马克思和列宁关于资本输出的理论输出的理论1.1.1.1.马克思关于资本输出马克思关于资本输出马克思关于资本输出马克思关于资本输出的理论的理论的理论的理论n n资本主义条件下必然产资本主义条件下必然产资本主义条件下必然产资本主义条件下必然产生生生生“过剩资本过剩资本过剩资本过剩资本”n n资本输出是资本主义生资本输出是资本主义生资本输出是资本主义生资本输出是资本主义生产方式发展的内在要求产方式发展的内在要求产方式发展的内在要求产方式发展的内在要求n n追求高额利润率和获取追求高额利润率和获取追求高额利润率和获取追求高额利润率和获取高额利润是过剩资本输高额利润是过剩资本输高额利润是过剩资本输高额利
5、润是过剩资本输往海外的最根本的内在往海外的最根本的内在往海外的最根本的内在往海外的最根本的内在动力动力动力动力卡尔卡尔卡尔卡尔 马克思，马克思，马克思，马克思，1818188318181883一、马克思和列宁关于资本一、马克思和列宁关于资本输出的理论输出的理论2.2.2.2.列宁关于资本输出的列宁关于资本输出的列宁关于资本输出的列宁关于资本输出的理论理论理论理论n n资本输出是资本主义进资本输出是资本主义进资本输出是资本主义进资本输出是资本主义进入帝国主义最后阶段的入帝国主义最后阶段的入帝国主义最后阶段的入帝国主义最后阶段的重要特征；重要特征；重要特征；重要特征；n n帝国主义阶段出现大规帝国
6、主义阶段出现大规帝国主义阶段出现大规帝国主义阶段出现大规模的资本输出具有客观模的资本输出具有客观模的资本输出具有客观模的资本输出具有客观必然性；必然性；必然性；必然性；n n资本输出是帝国主义国资本输出是帝国主义国资本输出是帝国主义国资本输出是帝国主义国家进行对外扩张的重要家进行对外扩张的重要家进行对外扩张的重要家进行对外扩张的重要手段，是金融资本对全手段，是金融资本对全手段，是金融资本对全手段，是金融资本对全世界进行剥削和统治的世界进行剥削和统治的世界进行剥削和统治的世界进行剥削和统治的重要基础。重要基础。重要基础。重要基础。列宁，列宁，列宁，列宁，1870192418701924二、西方关
7、于直接投资和跨国公司二、西方关于直接投资和跨国公司的理论的理论 战后，随着西方跨国公司的发展和对战后，随着西方跨国公司的发展和对外直接投资的扩大，其有关的理论也在实践外直接投资的扩大，其有关的理论也在实践中不断演进，经过了从简单的概念到完善的中不断演进，经过了从简单的概念到完善的理论体系。具有代表性的理论有垄断优势论、理论体系。具有代表性的理论有垄断优势论、产品周期论、内部化理论、国际生产折衷理产品周期论、内部化理论、国际生产折衷理论、比较优势理论，以及新近发展着的战略论、比较优势理论，以及新近发展着的战略管理和组织管理理论等。管理和组织管理理论等。（一）（一）垄断优势理论垄断优势理论n n其
8、奠基人是美国经济学家海默其奠基人是美国经济学家海默(S(SHymer)Hymer)。19601960年，年，“垄断优势垄断优势”最初由他在其博士论文国内最初由他在其博士论文国内公司的国际经营；对外直接投资研究中首先提公司的国际经营；对外直接投资研究中首先提出，以垄断优势来解释国际直接投资行为，后经出，以垄断优势来解释国际直接投资行为，后经其导师金德尔伯格其导师金德尔伯格(C.Kindleberger)(C.Kindleberger)及凯夫斯及凯夫斯(R(R Z ZCaves)Caves)等学者补充和发展，成为研究国际直接等学者补充和发展，成为研究国际直接投资最早的、最有影响的独立理论。投资最早
9、的、最有影响的独立理论。二、西方关于直接投资和跨国公司二、西方关于直接投资和跨国公司的理论的理论海默和金德尔伯格垄断优势理论认为：海默和金德尔伯格垄断优势理论认为：海默和金德尔伯格垄断优势理论认为：海默和金德尔伯格垄断优势理论认为：n n对外直接投资是结构性市场非完善的产物，对外直接投资是结构性市场非完善的产物，对外直接投资是结构性市场非完善的产物，对外直接投资是结构性市场非完善的产物，传统经济学和贸易理论并不适用于解释对外直传统经济学和贸易理论并不适用于解释对外直传统经济学和贸易理论并不适用于解释对外直传统经济学和贸易理论并不适用于解释对外直接投资；接投资；接投资；接投资；n n企业在不完全
10、竞争条件下所获得的各种垄断优企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势是该企业从事海外直接投资的决定因素或主势是该企业从事海外直接投资的决定因素或主势是该企业从事海外直接投资的决定因素或主势是该企业从事海外直接投资的决定因素或主要推动力量；要推动力量；要推动力量；要推动力量；n n跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其独特的垄断优势。独特的垄断优势。独特的垄断优势。独特的垄断优势。（二）（二）内
11、部化理论内部化理论 1 1 1 1、市场内部化理论的内容：、市场内部化理论的内容：、市场内部化理论的内容：、市场内部化理论的内容：n n外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材料、半成品、技术等）的性质和卖方不确定性料、半成品、技术等）的性质和卖方不确定性料、半成品、技术等）的性质和卖方不确定性料、半成品、技术等）的性质和卖方不确定性有关；有关；有关；有关；n n交易成本受到许多因素的影响，公司无法控制交易成本受到许多因素的影响，公司无法控制交易成本受到许多因素的影响，公司无
12、法控制交易成本受到许多因素的影响，公司无法控制全部因素；全部因素；全部因素；全部因素；n n市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济效率。效率。效率。效率。（三）（三）产品生命周期理论产品生命周期理论 1966年美国哈佛大学教授雷蒙维农(R.Vernoon)从动态角度，根据产品的生命周期过程，提出“产品生命周期”直接投资理论。（1）产品生命周期理论的内容 n n产品的创新阶段 n n产品的成熟阶段 n n产品的标准化阶段 （四（四)国际生产折衷理论国际生产折衷理论 邓宁提出的
13、国际生产折衷理论认为：邓宁提出的国际生产折衷理论认为：邓宁提出的国际生产折衷理论认为：邓宁提出的国际生产折衷理论认为：n n企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等三大因素共同决定的；三大因素共同决定的；三大因素共同决定的；三大因素共同决定的；n n若企业仅拥有所有权优势，企业将选择许可证若企业仅拥有所有权优势，企业将
14、选择许可证若企业仅拥有所有权优势，企业将选择许可证若企业仅拥有所有权优势，企业将选择许可证方式进行技术转移；方式进行技术转移；方式进行技术转移；方式进行技术转移；n n若企业具有所有权和内部化两项优势，则企业若企业具有所有权和内部化两项优势，则企业若企业具有所有权和内部化两项优势，则企业若企业具有所有权和内部化两项优势，则企业将选择国内生产然后再出口的方式；将选择国内生产然后再出口的方式；将选择国内生产然后再出口的方式；将选择国内生产然后再出口的方式；n n企业只有同时拥有三种优势时，企业才会选择企业只有同时拥有三种优势时，企业才会选择企业只有同时拥有三种优势时，企业才会选择企业只有同时拥有三
15、种优势时，企业才会选择对外直接投资。对外直接投资。对外直接投资。对外直接投资。1）所有权优势(Ownership Advantage)2）内部化优势(Internalization Advantage)3）区位优势（Location Advantage)（五）比较优势理论（五）比较优势理论 该理论由日本学者小岛清提出，其观点如下：该理论由日本学者小岛清提出，其观点如下：该理论由日本学者小岛清提出，其观点如下：该理论由日本学者小岛清提出，其观点如下：n n比较成本、比较利润率为基础的比较优势是一比较成本、比较利润率为基础的比较优势是一比较成本、比较利润率为基础的比较优势是一比较成本、比较利润率为
16、基础的比较优势是一国对外直接投资的基础；国对外直接投资的基础；国对外直接投资的基础；国对外直接投资的基础；n n具有比较优势的企业可以通过出口贸易保持其具有比较优势的企业可以通过出口贸易保持其具有比较优势的企业可以通过出口贸易保持其具有比较优势的企业可以通过出口贸易保持其市场份额，而失去比较优势的企业则应利用标市场份额，而失去比较优势的企业则应利用标市场份额，而失去比较优势的企业则应利用标市场份额，而失去比较优势的企业则应利用标准化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；准化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；准化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；准化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；n n垄
17、断优势并不是进行直接投资的必要条件，直垄断优势并不是进行直接投资的必要条件，直垄断优势并不是进行直接投资的必要条件，直垄断优势并不是进行直接投资的必要条件，直接投资也应该遵循国际贸易中的比较利益原则。接投资也应该遵循国际贸易中的比较利益原则。接投资也应该遵循国际贸易中的比较利益原则。接投资也应该遵循国际贸易中的比较利益原则。（六）国际直接投资发展阶段理论 邓宁的国际直接发展阶段理论 20世纪80年代初，邓宁在一篇论文中，研究了以人均GNP为标志的经济发展阶段与一个国家的外国直接投资(外资流入)以及一个国家对外直接投资(资本流出)与一国净的对外直接投资之间的关系。同时也对对外直接投资阶段的划分以
18、及各阶段国际直接投资的特征和国际直接投资发展阶段顺序推移的内在机制，进行了较为全面的解释。n n主要内容如下：主要内容如下：n n第一阶段第一阶段(人均人均GNPGNP低于低于400400美元或等于美元或等于400400美元美元)。不。不会产生直接投资净流出的现象，这是由于一个国家的企业会产生直接投资净流出的现象，这是由于一个国家的企业还没有产生所有权优势。同时在这一阶段外资总的流入量还没有产生所有权优势。同时在这一阶段外资总的流入量不大，也是由于东道国各种条件的制约。不大，也是由于东道国各种条件的制约。n n第二阶段第二阶段(人均人均GNPGNP在在400400l500l500美元之间美元之
19、间)。在这一时。在这一时期内，外资流入量增加，但主要是利用东道国原材料及劳期内，外资流入量增加，但主要是利用东道国原材料及劳动力成本低廉的优势，进行一些技术水平较低的生产性投动力成本低廉的优势，进行一些技术水平较低的生产性投资。在对外投资方面，东道国的投资流出仍停留在很低的资。在对外投资方面，东道国的投资流出仍停留在很低的水平上，只是在临近国家进行了一些直接投资活动，并通水平上，只是在临近国家进行了一些直接投资活动，并通过引进技术及进入国际市场等形式，来实现进口替代投资过引进技术及进入国际市场等形式，来实现进口替代投资的经济发展战略。的经济发展战略。n n第三阶段第三阶段(人均人均GNPGNP
20、在在2000200047504750美元之间美元之间)。由于东。由于东道国企业所有权优势和内部化优势大大增强，人均净投资道国企业所有权优势和内部化优势大大增强，人均净投资流入开始下降，对外直接投资流出增加。标志着一个国家流入开始下降，对外直接投资流出增加。标志着一个国家的国际直接投资已经发生了质的变化，即专业化国际直接的国际直接投资已经发生了质的变化，即专业化国际直接投资过程的开始。投资过程的开始。n n第四阶段第四阶段(人均人均GNPGNP在在2600560026005600美元之间美元之间)。这一时。这一时期是国际直接投资净流出的时期。随着该国经济发展水平期是国际直接投资净流出的时期。随着
21、该国经济发展水平的提高，这些国家的企业开始具有较强的所有权优势和内的提高，这些国家的企业开始具有较强的所有权优势和内部化优势，并具备发现和利用外国区位优势的能力。部化优势，并具备发现和利用外国区位优势的能力。（七）投资诱发要素组合理论（七）投资诱发要素组合理论(1)(1)理论要点理论要点 1 1）直接诱发要素是对外直接投资产生的主要要素。它主）直接诱发要素是对外直接投资产生的主要要素。它主要是指各类生产要素，包括劳动力、资本、技术、管理及要是指各类生产要素，包括劳动力、资本、技术、管理及信息等。信息等。2 2）间接诱发要素在当代对外直接投资中起着重要作用。）间接诱发要素在当代对外直接投资中起着
22、重要作用。它是指除直接诱发要素之外的其他非要素因素。它是指除直接诱发要素之外的其他非要素因素。3 3）间接诱发要素的内容）间接诱发要素的内容 投资国政府诱发和影响对外直接投资的因素：鼓励性投资国政府诱发和影响对外直接投资的因素：鼓励性投资政策和法规；政治稳定性及政府与东道国的协议和合投资政策和法规；政治稳定性及政府与东道国的协议和合作关系。作关系。东道国诱发和影响对外直接投资的因素：投资硬环境东道国诱发和影响对外直接投资的因素：投资硬环境状况状况(交通设施；通讯条件；水、电、原料供应；市场规交通设施；通讯条件；水、电、原料供应；市场规模及前景；劳动力成本等模及前景；劳动力成本等)；投资软环境状
23、况；投资软环境状况(政治气候、政治气候、贸易障碍、吸引外资政策、融资条件及外汇管制、法律和贸易障碍、吸引外资政策、融资条件及外汇管制、法律和教育状况等教育状况等)；东道国政府与投资国的协议和关系。；东道国政府与投资国的协议和关系。世界性诱发要素和影响对外直接投资的因素：经济生世界性诱发要素和影响对外直接投资的因素：经济生活国际化以及经济一体化、区域化、集团化的发展；科技活国际化以及经济一体化、区域化、集团化的发展；科技革命的发展及影响；国际金融市场利率及汇率波动；战争、革命的发展及影响；国际金融市场利率及汇率波动；战争、灾害及不可抗力的危害；国际协议及法规。灾害及不可抗力的危害；国际协议及法规
24、。(2)(2)理论贡献理论贡献 1 1）投资诱发要素组合理论从投资国与东道国的双方需）投资诱发要素组合理论从投资国与东道国的双方需求、双方所具条件的综合这一新的角度阐述对外直接投资求、双方所具条件的综合这一新的角度阐述对外直接投资的决定因素，同时着重强调间接诱发要素在当代对外直接的决定因素，同时着重强调间接诱发要素在当代对外直接投资中所起的重要作用。投资中所起的重要作用。2 2）该理论在阐述对外直接投资的决定因素时注意了东）该理论在阐述对外直接投资的决定因素时注意了东道国的需求和条件所产生的诱发作用，以及国际环境条件道国的需求和条件所产生的诱发作用，以及国际环境条件投资决定因素的作用，克服了先
25、前理论中只注重投资目的、投资决定因素的作用，克服了先前理论中只注重投资目的、动机和条件，忽视东道国和国际环境的因素对投资决策影动机和条件，忽视东道国和国际环境的因素对投资决策影响作用的片面性。响作用的片面性。(3)(3)理论局限性理论局限性 投资诱发要素组合理论仍然是局限于在静态上对对外直投资诱发要素组合理论仍然是局限于在静态上对对外直接投资决定因素的分析，没有从动态上对对外直接投资的接投资决定因素的分析，没有从动态上对对外直接投资的发展过程及发展规划进行分析，故而对投资活动实践解释发展过程及发展规划进行分析，故而对投资活动实践解释力必然是有限的。力必然是有限的。（八)小规模技术理论小规模技术
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