证券分析师模拟冲刺试题集6辑.docx

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1、 证券分析师模拟冲刺试题集6辑证券分析师模拟冲刺试题集6辑 第1辑关于矩形形态，以下说法中正确的有（ ）。.矩形形态是典型的反转突破形.矩形形态说明股价横向延长运动.矩形形态又被称为箱形.矩形形态是典型的持续整理形态A.B.C.D.答案：B解析：矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延长的运动。异方差的检验方法有（ ）。.DW检验法.White检验.Glejser检验等.残差图分析法 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：异方差的检验方法有许多，简洁直观的方法:残差图分析法。其他专业的统计方法:等级相关系数检验法、Goldfeld-Quandt

2、检验、White检验、Glejser检验等。常用的是通过作残差图进展观看推断，一般的统计软件均具有这种功能。DW检验法是检验自相关的方法。中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现方法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93%，各办理贴现银行都必需按统一贴现率执行.贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）A.60B.56.8C.75.5D.70答案：C解析：贴现利息=贴现金额x贴现天数x（月贴现率30天）=贴现金额x贴现月数x月贴现率；实付贴现金额=贴现金

3、额-贴现利息。结合题意，贴现利息=145x36x12.93%=67.49元注:式中36为三年期国库券的月数即36个月.实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现全额为75.51元左右.资产重组对公司的影响有（ ）。.从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业构造的调整，增加公司的市场竞争力.在实践中，很多上市公司进展资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善.对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进展股权投资，公司可以拓展产品市场份额,或进入其他经营领域.一般而言，掌握权变更后必需进展相应的经营重组，这

4、种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果A.B.C.D.答案：D解析：资产重适对公司的影响有：1.从理论上讲,资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业构造的调整，增加公司的市场竞争力2.在实践中,很多上市公司进展资产重组后,其经营和业绩共没有得到持续、显著的改善3.对于扩张型资产重组而言,通过收购、兼并,对外进展股权投资,公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域4.一般而言.掌握权变更后必需进展相应的经营重组.这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果属于持续整理形态的有（ ）。.喇叭形形态.楔形形态.V形形态.旗形形态A.B.C.D.答案：D解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。

5、.两项均属于反转形态。以下属于交易型策略的有（ ）。.均值一回归策略.趋热笛略.成对交易策略.惯性策略A.B.C.D.答案：D解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略（Mean-Return）、动量策略（Momentum）或趋势策略（Trending）.其中，动量策略也称“惯性策略”。关于EVEBITDA，以下说法正确的有（）。 由于受所得税税率不同的影响，不同国家和市场的上市公司估值更具可比性 不同公司折旧政策的差异会对估值合理性产生影响 由于EVEBITDA指标中扣除的费用工程较少，其相对于净利润而言成为负数的可能性更小 比PE有更广泛的适用范围A.、B.、C.、D.、答案：B解析：

6、相比而言，由于指标选取角度的不同，EVEBITDA倍数弥补了PE倍数的一些缺乏，使用的范围也更为广泛。比方，由于EVEBITDA指标中扣除的费用工程较少，其相对于净利润而言成为负数的可能性更小。项，EVEBITDA指标不受所得税税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性；项，由于排解了折旧摊销这些非现金本钱的影响，可以更精确地反映公司价值。证券分析师模拟冲刺试题集6辑 第2辑f3系数的应用主要有以下（ ）等方面.证券的选择.风险掌握.确定债券的久期和凸性.投资组合绩效评价A.B.C.D.答案：C解析：f3系数的应用主要有风险掌握、确定债券的久期和凸性、投资组合绩效评价等方面。

7、关于贴现债券，以下说法正确的有（）。 在票面上不规定利率 属于折价方式发行的债券 在发行时将利息预先扣除 在债券发行后才按期支付利息A.、B.、C.、D.、答案：D解析：贴现债券又称“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行的债券，债券发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额归还本金。确定证券投资政策涉及到（ ）。 A、确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的详细特征进展考察分析C、确定详细的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、投资组合的业绩评估答案：A

8、解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的根本方针和根本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应实行的投资策略和措施等。（ ）是证券分析师在进展详细分析之前所必需完成的工作。 A、信息收集B、信息处理C、沟通D、猜测风险答案：A解析：信息收集是证券分析师在进展详细分析之前所必需完成的工作。分析师不仅要收集全部的有关上市公司的公开资料，而且还要通过政府主管、行业组织、上市公司或者其他非正式部门获得上市公司的第一手资料。只有充分地占有资料，才能做出精确和有价值的分析。以下有关期现套利的说法正确的有（）。.期现套利是交易者利用期权市场和现货市场之间的不合理价差进展的.期权价

9、格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费.当期权价格和现货价格消失较大的偏差时，期现套利的时机就会消失.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进展反向交易而获利。理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不肯定等同于持仓费，当两者消失较大的偏差时，期现套利时机就会消失。假如价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进展交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利

10、的利润。依据某地区2023-2023年农作物种植面积(X)与农作物产值(Y)，可以建立一元线性回归模型，估量结果得到判定系数R=0.9，回归平方和ESS=90，则回归模型的残差平方和RSS为（ ）。 A、10B、100C、90D、81答案：A解析：#中心银行的相对独立性表现在（ ）。.建立独立的货币发行制度，稳定货币.完全独立于政府之外，不受政府的约束.依据政府的指示制定货币政策.独立制定实施货币政策.独立监管、调控整个金融体系和金融市场A.B.C.D.答案：A解析：中心银行是国家实施金融宏观调控的执行者，同时又要为政府效劳；中心银行业务技术的专业性，使中心银行的全部业务已不能单靠法律来规定，

11、但中心银行又必需与政府相互信任，亲密合作。因此，不能视中心银行为国家的一般政府机构。但也不能完全独立于政府之外，而应在国家总体经济进展战略和目标下，独立地制定、执行货币政策。证券分析师模拟冲刺试题集6辑 第3辑以下说法正确的有（ ）。假如股票内部收益率大于必要收益率，则可购置该股票运用现金流贴现模型估值时，投资者必需猜测全部将来时期支付的股息内部收益率就是指使得投资净现值大于零的贴现率内部收益率与股息率是两个不同的概念，前者为贴现率，后者为安排率A.B.C.D.答案：B解析：项，内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率证券讨论报告在调研活动阶段不允许向无关人员泄露（）。、整体调研打算 、调

12、研底稿 、调研后公布证券讨论报告的打算 、讨论观点的调整信息A.、B.、C.、D.、答案：B解析：不得向证券讨论报告相关销售效劳人员、特定客户和其他无关人员泄露讨论部门或讨论子公司将来一段时间的整体调研打算、调研底稿，以及调研后公布证券讨论报告的打算、讨论观点的调整信息；以下状况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。.模型中所使用的自变量之间相关.参数最小二乘估量值的符号和大小不符合经济理论或实际状况.增加或削减解释变量后参数估量值变化明显.R2值较大大.但是回归系数在统计上几乎均不显著A.B.C.D.答案：A解析：多重共线性推断比胶简洁的方法:计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关

13、系数进展显著性检验.假如一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关，因而存在多重共钱性问题:参数估量值的经济检验，参考参数最小二乘估量值的符号和大小.假如不符合经济理论或实际状况，说明模型中可能存在多重共线性;参数估量值的稳定性，增加或削减解释变量，变动样本观测值，考察参数估量值的变化.假如变化明显.说明模型可能存在多重共线性;参数估量值的统计检验。多元线性回归方程的R值较大.但是回归系数在统计上几乎均不显著.说明存在多重共线性技术分析的理论根底是（ ）。A.道式理论B.预期效用理论C.美林投资时钟D.超预期理论答案：A解析：技术分析的理论根底。交易所交易衍生工具是指在有

14、组织的交易所上市交易的衍生工具，以下各项属于这类交易衍生工具的有（ ）。.金融机构与大规模交易者之间进展的信用衍生产品交易.在期货交易所交易的各类期货合约.结在特地的期权交易所交易的各类期权合约.在股票交易所交易的股票期权产品A.B.C.D.答案：B解析：A项，金融机构与大规模交易者之间进展的信用衍生产品交易是OTC、交易的衍生工具。财务报表常用的比拟分析方法包括（ ）。与同行业其他公司的财务指标比拟分析单个年度的财务比率分析与上下游行业其他公司的财务指标比拟分析对公司不同时期的财务报表比拟分析A.B.C.D.答案：C解析：最常用的比拟分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表

15、比拟分析、与同行业其他公司之间的财务指标比拟分析三种。某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为多少?（ ）A.9.8B.8.52C.9.45D.10.5答案：D解析：公式:债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%证券分析师模拟冲刺试题集6辑 第4辑在回归模型y=0+1X+中，反映的是（ ）。 A、由于x的变化引起的y的线性变化局部B、由于y的变化引起的x的线性变化局部C、除x和y的线性关系之外的随

16、机因素对Y的影响D、由于x和y的线性关系对y的影响答案：C解析：一般地，一元线性回归模型定义:y=0+1X+线性局部0+1X反映了由于x的变化而引起的y的主要变化;被称为随机误差项，反映了除x和y之间的线性关系之外的随机因素对y的影响，包括次要变量、随机行为、模型的不完善、经济变量的合并误差、测量误差等。在一元回归中把除x之外的影响y的因素都归入中。以下陈述中能表达货币政策作用的有（ ）。.通过调控货币供给总量保持社会总供应与总需求的平衡.通过调控税率，调整居民的收入水平和投资需求.通过调控利率和货币总量掌握通货膨胀，保持物价总水平的稳定.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置 A、.B、.

17、C、.D、.答案：B解析：货币政策的作用包括:通过调控货币供给总量保持社会总供应与总需求的平衡;通过调控利率和货币总量掌握通货膨胀，保持物价总水平的稳定;调整国民收入中消费与储蓄的比例;引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。题中B项属于财政政策调整的作用。以下关于解除原有互换协议说法正确的选项是（ ）。.解除原有互换协议时，由不盼望提前完毕的一方供应肯定的补偿.解除原有互换协议时，由盼望提前完毕的一方供应肯定的补偿.解除原有互换协议时，协议双方都不需供应补偿.解除原有互换协议时，可以协议将将来的现金流贴现后进展结算支付，提前实现将来的损益A.B.C.D.答案：C解析：在解除原有互换协议时，

18、通常由盼望提前完毕的一方供应肯定的补偿，或者协议将将来的现金流贴现后进展结算支付，提前实现将来的损益，使得原有的互换协议完全解除。对情愿担当肯定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是()。A.A级债券B.B级债券C.C级债券D.D级债券答案：B解析：对B级债券的投资，投资者必需具有选择与治理证券的良好力量且情愿担当肯定风险，又想取得较高收益的投资者，投资B级债券是较好的选择。丟同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么大事（ ）。A.随机大事B.必定大事C.互斥大事D.不行能大事答案：D解析：丢同一个骰子5次,点数之和最多为30,是不行能大于30,为不行能大事。产业组织包括的内容有（

19、）。市场构造市场行为市场绩效市场规律A.B.C.D.答案：C解析：产业组织包括市场构造、市场行为、市场绩效三方面内容。指数化投资策略是（ ）的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略答案：C解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。证券分析师模拟冲刺试题集6辑 第5辑在进展猎取现金力量分析时，所使用的比率包括（ ）。.营业现金比率.每股营业现金净流量.现金股利保障倍数.全部资产现金回收率A.B.C.D.答案：B解析：项现金股利保障倍数属于财务弹性分析。国际收支主要

20、反映（ ）。.该国与他国债权、债务关系的变化.不需要归还的单方面转移工程和相应的科目.该国持有的货币、黄金、特殊提款权的变化.国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为A.B.C.D.答案：A解析：考察囯际收支相关内容。技术分析方法在应用时应留意的问题有( )。 技术分析不必与根本分析结合起来使用 技术分析必需与根本分析结合起来使用 多种技术分析方法综合研判理论与实践相结合A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：技术分析方法应用时应留意的问题：两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在商定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。A.金融期权B.金融期货C.金融互换D.构造化金融衍生工具答案

21、：C解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在商定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换类别。从交易构造上，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。以下关于古诺模型的说法中，正确的有（）。古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的古诺模型通常被作为寡头理论分析的动身点古诺模型是早期的寡头模型A.B.C.D.答案：C解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于“1838年”提出的，古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分

22、析的动身点。（项错误，不是1938年而是1838年）经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（ ）。A.多重共线性B.异方差C.自相关D.非正态性答案：A解析：假如解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，就产生了多重共线性问题，其本质为解释变量之间高度相关。可以通过简洁相关系数检验法对多重共线性进展检验，即通过求出解释变量之间的简洁相关系数r来作出推断，通常状况下， 越接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。有形资产净值债务率与（ ）有关。.无形资产净值.无形资产总额.股东权益.负债总额 A、.B、.C、.D、

23、.答案：C解析：有形资产净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)。证券分析师模拟冲刺试题集6辑 第6辑以下关于形反转的说法中，正确的选项是（）。形走势是一种很难猜测的反转形态，它往往消失在市场的猛烈波动之中无论形顶还是形底的消失，都没有一个明显的形成过程形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅23个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程形走势不需要有大成交量的协作A.、B.、C.、D.、答案：D解析：项错误，形走势必需有大成交量的协作，且成交量在图形上形成倒形。、项均正确。除主要信息来源外，证券市场上的信息来源还有（ ）。.通过朋友获得有关信息.通过市场调查获得有

24、关信息.通过家庭成员获得有关信息.通过邻居获得有关信息A.B.C.D.答案：B解析：除主要信息来源以外，投资者还可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，甚至包括内幕信息。以下属于交易型策略的有（ ）.均值一回归策略.趋势策路.成对交易策略.惯性策略A：.B：.C：.D：.答案：A解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略（Mean-Retum）,动量策略（Momentum）或趋势策略（Trending）其中，动量策略也称“惯性策略”。（ ）一般会在3日内回补，成交是很小，很少有主动的参加者。A.一般缺口B.突破缺口C.持续性缺口D

25、.消耗性缺口答案：A解析：考察一般缺口的特点。“内在价值”即“由证券本身打算的价格“，其含义有（ ）。.内在价值是一种相对“客观“的价格.内在价值由证券自身的内在属性或者根本面因素打算.市场价格根本上是围围着内在价值形成的.内在价值不受外在因素的影响A.B.C.D.答案：D解析：投资学上的“内在价值“概念.大致有两层含义:内在价值是一种相对“客观“的价格，由证券自身内在属性或右者根本面因素打算，不受外因素（比方短期供求关系变动、投资者心情波动等等）影响；市场价格根本上是围围着内在价值形成的.以下关于资产负债率的说法正确的选项是（ ）。.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的.衡量企业在清算时爱护债权人利益的程度.是负债总额与资产总额的比值.也被称为举债经营比率A.B.C.D.答案：C解析：考察资产负债率的相关内容。公司盈利猜测的假设有（ ）。.销售收入猜测.治理和销售费用猜测.生产本钱猜测.财务费用猜测A.B.C.D.答案：A解析：题中四个选项均正确。