期货基础知识过关冲刺题(一).pdf

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1、期货基础知识过关冲刺题(一)期货基础知识一期货基础知识过关冲刺题(-)一、单项选择题(本题共6 0 个小题，每题0.5 分，共 3 0 分。在每题给出的4 个选项中，只有1 项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1 .芝加哥期货交易所(CB0 T),成立于()年。A.1 8 4 5B.1 8 4 8C.1 8 5 3D.1 8 5 52 .1 9 8 2 年，最早推出了股指期货合约的交易所是()。A.CB0 TB.C0 MEXC.NYMEXD.KCBT3 .对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就()。A.越大B.越小C.越不稳定D.越稳定4 .()对期货商的期货交易具

2、有一定程度的避险作用。A.现货交易B.期权交易C.远期交易D.期货交易5 .1 9 9 3 年下半年，我国各类期货交易所的数量达到()多家。A.2 0B.3 0C.4 0D.5 06.()功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。A.获取实物商品B.发展经济C.便利交易D.风险投机7 .期货交易中套期保值的作用是()。A.消除风险B.转移风险C.发现价格D.交割实物8 .由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性，使得期货价格具有一定的()。A.期间性B.权威性C.离散性D.滞后性9 .以盈利为目的的期货交易所是()期货交易所。A.会员制B.公司制C.法人制D.合伙制1 0.期

3、货交易所的总经理不能行使的职权是()。A.决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员B.决定期货交易所变更方案C.拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D.决定期货交易所员工的工资和奖惩1 1.大连商品交易所的期货结算部门是0。A.附属于期货交易所的相对独立机梅B.交易所的内部机构C.由儿家期货交易所共同拥有D.完全独立于期货交易所1 2.下列对期货公司营业部的理解，错误的是()。A.营业部的民事责任由期货公司承担B.不得超过期货公司授权范围开展业务C.营业部不具有法人资格D.期货公司无须对营业部实行统一管理1 3.期货合约的条款由()确定。A.买方和卖方B.仅由买方C.交易所D.中间

4、人和交易商1 4.下列不属于期货合约组成要素的是()。A.交易品种B.每日价格最大波动限制C.最小变动价位D.交易价格1 5.按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，下列属于金融期货的是()。A.农产品期货B.有色金属期货C.能源期货D.货币期货1 6.全球最大的铝期货交易市场是()。A.东京工业品交易所和伦敦金属交易所B.东京工业品交易所和纽约商业交易所C.伦敦金属交易所和纽约商业交易所D.芝加哥商品交易所和伦敦金属交易所1 7.以下期货合约中，交易手续费为2 元/手的是()。A.上海期货交易所天然橡胶期货合约B.大连商品交易所黄大豆期货合约C.郑州商品交易所小麦期货合约D.上海期货交

5、易所阴极铜期货合约1 8 .在上海期货交易所，若黄铜期货合约连续两个交易日涨停，则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为()。A.4%B.5%C.6%D.8%1 9.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1150元/吨，买入价格为1151元/吨，前一成交价为1153元/吨，那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。A.1150B.1151C.1152D.11532 0.关于限仓制度说法不正确的是()。A.为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为B.是对交易者持仓数量加以限制的制度C.限仓的形式只能是对会员的持仓量限制和对客户的持仓量限制两种D.限仓制度和大户报告制度是降低市场风险的有效机制2 1.郑

6、州商品交易所的PTA、白糖和棉花期货的交割结算价是0。A.期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价B.期货合约交割月第一个交易日起连续十个交易日所有结算价格的加权平均价C.期货合约最后交易目的结算价D.配对日结算价2 2 .建立期货市场的初衷是()动机。A.保值B .增值C.投机D.获利2 3.对于进行多头套期保值的投资者来说，他希望()。A.将来商品价格下跌B.将来商品价格上涨C.将来商品价格不变D.无所谓商品价格是否变化2 4.若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会()。A.走强B.走弱C.不变D.不确定2 5.在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表()。A.期货

7、价格上涨的幅度较现货价格大B.期货价格上涨的幅度较现货价格小C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.现货价格不变，期货价格下跌2 6.美元较欧元贬值，此时最佳策略为0。A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货B.买入欧元期货，同时买人美元期货C.卖出美元期货，同时买入欧元期货D.买人美元期货，同时卖出欧元期货2 7.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为()。A.买方叫价交易B.卖方叫价交易C.盈利方叫价交易D.亏损方叫价交易2 8.以下对期货投机交易说法正确的是()。A.期货投机交易以获取价差收益为目的B.期货投机者是价格风险的转移者C.期货投机交易等同

8、于套利交易D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易2 9.在正向市场中，如果行情上涨，则()合约的价格可能上升得更多。A.远期月份B.近期月份C.中期月分D.采用金字塔式方法买入的30.在反向市场中，某投机者若想做多头，他应()。A.买入交割月份较远的合约B.卖出交割月份较近的合约C.买入交割月份较近的合约D.卖出交割月份较远的合约31.某投机者认为3 月份大豆期货价格会上升，故以2 8 4 0 元/吨买入 1 手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2 7 6 0 元/吨，该投机者继续买人1 手以待价格反弹回来再平仓了结 2 手头寸，此种作法称为()。A.金字塔买入B.金字塔卖出C.平均买

9、低D.平均卖高32.关于一般性的资金管理要领，下列说法不正确的是()。A.投资额必须限制在全部资本的50%以内B.在任何单个市场上投入的总资金必须限制在总资本的1 0%1 5%以内C.在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的1 0%以内D.在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的2 0%2 5%以内33.套利行为能()市场的流动性。A.提图B.降低C.消除D.不确定34 .在国际期货市场上，套利交易的佣金一般()。A.比单盘交易的佣金费低B.是单盘交易的佣金费的两倍C.等同于单盘交易的佣金费D.比一个单盘交易的佣金费要高，但又不及一个回合单盘交易的两倍35.在正向市场

10、上，如果近期供给量增加而需求量减少，则可能会导致()。A.近期合约价格的跌幅小于远期合约B.近期合约价格的跌幅大于远期合约C.近期合约价格的涨幅大于远期合约D.近期合约价格的涨幅等于远期合约36 .某投资者在上海期货交易所进行铜期货蝶式套利，他应该买入5手 3 月S H F E 铜期货合约，同时卖出8 手 5 月S H F E 铜期货合约，再()。A.在第二天买入3 手 7月S H F E 铜期货合约B.同时卖出3 手 1 月S H F E 铜期货合约C.同时买人3 手 7 月S H F E 铜期货合约D.在第二天买人3 手 1 月S H F E 铜期货合约37 .当印尼灾害性天气出现时，国际

11、市场上天然橡胶的期货价格会()。A.上涨B.下跌C.不变D.不确定38.下面关于交易量和持仓量的关系，描述正确的是()。A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B.当买卖双方有一方作平仓交易时一，持仓量和交易量均增加C.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D.当双方合约成交后，以交割形式完成交易时一，一旦交割发生，持仓量不变39.下列有关对称三角形的说法错误的是()。A.对称三角形持续时间不应过长B.越靠近三角形的顶点其功能就越不明显C.对称三角形只是原有趋势的修整D.对称三角形的突破位置应在三角形横行宽度的1/2到3/5处40.艾略特波

12、浪理论的最大缺限在于0。A.面对同一个形态，不同的人会有不同的数法B.一个完整周期的规模太长C.不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系D.应用上比较困难41.K线图的四个价格中，()最为重要。A.收盘价B.开盘价C.最高价D.最低价4 2.三重顶（底）与一般头肩形最大的区别是（）。A.三重顶（底）比头肩形多一个顶（底）B.三重顶（底）的连线是水平的，故具有矩形的特征C.头肩形不能转化为持续整理形态D.三重顶（底）更容易演变成突破形态4 3 .用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是（）。A.M A C DB.RS IC.K D JD.K D4 4 .金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于（）的

13、一个范畴。A.外汇期货B.商品期货C.利率期货D.股指期货4 5.某日，我国银行公布的外汇牌价为1 美元兑7.2 0 元人民币，这种外汇标价方法为()。A.直接标价法B.间接标价法C.固定标价法D.浮动标价法4 6 .利率期货的标的物是()。A.利率B.证券C.债务凭证D.货币4 7 .下列关于股指期货论述不正确的是()。A.它是以股票价格指数为基础变量的期货交易B.它的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积C.它是以实物结算方式来结束交易的D.它是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的4 8.期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与

14、义务的表述，正确的是()。A.期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务B.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务C.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利D.期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利4 9 .某玉米看跌期权的执行价格为4.4 0 美分/蒲式耳，而此时，玉米期货合约价格为4.3 0 美分/蒲式耳时，则该看跌期权的内涵价值为()。A.正值B.负值.令D.无法确定50 .某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权51.投资者买

15、入一份看跌期权，若期权费为c,执行价格为X,则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。A.X+CB.X-CC.C-XD.C52.关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是()。A.期权的到期月份不同B.期权的买卖方向相1司C.期权的执行价格不同D.期权的类型不同53.投资基金起源于()。A.英国B.美国C.德国D.法国54.下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是()。A.公募期货基金的投资回报率最低B.私募期货基金所受监管较少C.中小投资者投资期货基金往往采取私募基金的形式D.个人管理账户形式的期货基金适合有较高收入的投资者55.负责基金的市场营销活动的期货投资基金行业的参与者为()0A.CT

16、AB.TMC.CustodianD.CP056.美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责有()。A.侧重于对设立登记、发行运作的监管B.侧重于对商品基金经理和商品交易顾问的监管C.为保护投资者，制定从业人员道德规范并监管其执行D.对全国期货业协会和全国证券商协会进行监管5 7.以下不属于期货市场风险特征的是()。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会并存D.风险产生的周期性58.()是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。A.流通量风险B.成交量风险C.资金量风险D.持仓量风险59.下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是()。A.政

17、府管理B.行业管理C.交易所管理D.客户自律管理6 0 .迄今为止我国仍没有一部完整的()。A.期货行政规定B.期货法C.期货交易管理条例D.期货公司管理办法二、多项选择题(本题共6 0 个小题，每题o.5 分，共 3 0 分。在每题给出的4 个选项中，至少有2 项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)6 1.期货市场的基本职能有()。A.资源配置B.规避风险C.风险定价D.价格发现6 2.期货合约的标准化主要体现在()的标准化。A.商品品质B.商品计量C.交割月份D.交割地点6 3.下列属于芝加哥期货交易所最先引进的有()A.远期合同B.标准化合约C.金属期货交易D.利率期货交

18、易6 4.在下列期货品种中，属于商品期货的有()。A.金属期货B.能源期货C.欧元期货D.林产品期货6 5.下列商品中，不属于上海期货交易所上市品种的有()。A.铜B.铝C.P T AD.绿豆6 6.早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于O oA.资本投人量大B.转手困难C.要求实物交割D.场所有限6 7.现代期货市场交易制度的重要意义在于()。A.有效控制期货市场风险B.保障期货市场的平稳运行C.降低投机者投入成本D.确保到期日进行实物交割6 8.金融期货的基本功能有()。A.套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能D.稳定产销功能6 9.与现货市场相比，期货市场交易具有()的运行机

19、制。A.公开B.公正C.高效D.竞争7 0.期货市场在微观经济中的作用主要包括()。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.期货市场拓展现货销售和采购渠道D.有助于市场经济体系的建立与完善7 1.期货市场的组织结构包括()。A.监督机构B.期货交易所C.期货结算所D.期货经纪公司7 2.在会员制期货交易所中，新品种委员会的基本职责是()。A.对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究B.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改C.准备和起草拟发展的新品种期货合约的论证报告及其他必要文件D.监督所有与交易活动有关的问题7 3.会员出现()情况时，

20、交易所可以取消其会员资格。A.被中国证监会宣布为“市场禁人者”B.私下转让会员资格C.无正当理由连续二个月不做交易D.拒不执行会员大会或理事会的决议7 4.期货公司的职能包括()等。A.设计期货合约B.办理结算和交割手续C.管理客户账户，控制客户交易风险D.为客户提供期货市场信息7 5.下列关于结算所的作用的表述，正确的有()。A.保证投资者免受违约风险B.将每笔交易分拆，对期货买方充当卖方，对期货卖方充当买方C.保证期货买方收到标的资产的实物交割D.选择哪种资产有期货合约7 6.下列关于最小变动价位，正确的说法有()。A.较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加B.最小变动价位过大，会减少交

21、易量C.最小变动价位过大，会影响市场的活跃D.最小变动价位过小，会使交易复杂化7 7.下列()是石油的主要消费国。A.日本B.美国C.沙特D.欧洲各国7 8.以下属于经济作物类期货的有()。A.原糖期货和可可期货B.咖啡期货C.原油期货D.棉花期货7 9.关于大连商品交易所新修改的豆粕期货合约，以下表述正确的有O oA.合约交割月份为每年的1、3、5、7、8、9、1 1、1 2月B.最后交割日是最后交易日后第4 个交易日(遇法定节假日顺延)C.交易手续费为4 元/手D.最后交易日是合约月份第1 0 个交易日8 0.以下关于期货交易所指定交割仓库所需考虑的因素有O oA.指定交割仓库所在地区的消

22、费集中程度B.指定交割仓库储存条件C.指定交割仓库运输条件D.指定交割仓库所在地区的生产集中程度8 1.金融期货市场的规则主要包括以下()等几个方面。A.规范的期货合约B.保证金制度C.期货价格制度D.交割期制度8 2.关于我国期货交易所对风险准备金制度的具体规定，以下表述正确的有()。A.交易所应当按照手续费收入3 0%的比例提取风险准备金B.风险准备金必须单独核算，专户存储C.风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行D.当风险准备金余额达到交易所注册资本1 0 倍时，经中国证监会批准后可不再提取8 3 .以下关于外汇期货保证金制度的说法，正确的有()

23、。A.交易所对会员设定起始保证金和维持保证金B.起始保证金与维持保证金数额应该相同C.交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度D.期货经纪人自己决定对客户的保证金要求8 4 .交易所会员如对结算结果有异议，()。A.而会员在规定时间内未提出异议的，则视作会员已认可结算数据的准确性B.一般在第二天开市前一小时通知交易所C.必须以书面形式通知交易所D.遇特殊情况，可在第二天开市后2 小时内通知交易所8 5.下列()期货品种采用的是集中交割方式。A.阴极铜B.优质强筋小麦C.P T AD.玉米8 6.期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小

24、，但也相应增加了成本，期货交易成本有()。A.仓储费B.佣金C.交易手续费D.保证金利息8 7 .卖出套期保值主要用于()情况中。A.商品生产者有库存产品或即将生产、收获某种商品期货实物，担心日后售价下跌B.储运商、贸易商有现货库存将于日后出售，担心出售时价格下跌C.加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨D.加工制造企业担心库存原料价格下跌8 8.铜期货市场出现反向市场的原因可能有()。A.智利大型铜矿工人罢工B.铜现货库存大量增加C.某铜消费大国突然大量买人铜D.替代品的出现8 9.在()的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。A.基差从-2 0 元/吨变为-3 0 元/吨

25、B.基差从2 0 元/吨变为3 0 元/吨C.基差从-4 0 元/吨变为-3 0 元/吨D.基差从4 0 元/吨变为3 0 元/吨9 0 .下面关于基差交易的说法正确的有()。A.买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协商同意的的基差来确定的B.基差交易大都是和投机交易结合在一起进行的C.基差交易是期货交易中较高层次的交易方式D.通过基差交易可以实现完全的套期保值9 1 .好的期货品种应具备()等特点。A.市场容量大B.价格受政府管制C.易于储存D.易于标准化与分级9 2 .在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的()做全面、准确和谨慎的研究。A.种类B.时间C.价格D.质量9 3 .

26、下列关于赌博与投机的比较，正确的有()。A.前者是客观存在的风险，而后者的风险是人为制造的B.二者对结果都是无法预测的C.前者只是个人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能D.前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断、正确预测市场变化趋势9 4.在采用金字塔式买入方法时，以下操作不正确的有()。A.在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B.持仓的增加应渐次递减C.持仓的增加应渐次增加D.持仓的增加应一次性递减9 5.资金管理的主要内容包括()。A.多样化的安排B.将资金在各个市场中进行分配C.投资组合的设计D.止损点的设计9 6.以下属于持仓费的是()。A.运

27、输费B.存储费C.管理费D.保险费9 7 .以下关于在正向市场中进行熊市套利，说法正确的有()。A.现货价格高于期货价格B.只要价差扩大，就可获利C.只要价差缩小，就可获利D.远期合约价格相对于近期合约跌幅较小9 8.以下关于期现套利说法，正确的有()。A.期现套利是指在期货市场与现货市场同时进行反向交易B.期现套利不属于严格意义的套利交易C.期现套利有助于期货市场与现货市场之间的合理的价格关系D.期现套利关注的是不同期货市场之间的价差9 9.下列国际组织的决策会直接影响到商品期货市场价格变动的有O oA.石油输出国组织B.国际货币基金组织C.天然橡胶生产国协会D.国际锡生产国协会1 0 0.

28、关于对称三角形态说法正确的是()。A.对称三角形的出现说明价格可能按原有趋势运动B.如果原有趋势是上升，对称三角形形态完成后是突破向下C.对称三角形有两条聚拢的直线，两直线的交点称为顶点D.对称三角形一般应有六个转折点，这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证1 0 1.价格形态的主要类型有()。A.持续整理形态B.持续突破形态C.反转整理形态D.反转突破形态1 0 2.以下哪种情况为卖出信号？()A.平均线M A 从上升开始走平，价格从上下穿平均线M AB.D I F 和 D EA 为正值，且 D I F 向下突破D EAC.W M S 高于 8 0D.R S I 取值在4 01 0 3.

29、下列周期中，持续时间在一年以下的有()。A.长期周期B.季节性周期C.基本周期D.交易周期1 0 4.形成效率市场的前提包括()。A.投资者数目不宜过多B.投资者都以利润最大化为目标C.任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场D.投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成1 0 5.关于金融产品，以下说法正确的有()。A.对于同一种金融品种而言，是高度同质的B.金融产品具有绝对的耐久性和易保存性C.金融产品不存在运输成本，同一金融产品不同地区价格差异D.金融产品价格具有稳定性1 0 6.下列情况中会促使本国货币升值的有()。A.实行扩张性的货币政策B.实行紧缩性的货币政策C.国际收支顺差扩大D

30、.国际收支逆差扩大107.下列债务凭证中属于银行信用的有()。A.企业债券B.银行债券C.银行票据D.银行存单108.下列属于短期利率期货品种的有()。A.欧洲美元B.EURIBORC.T-notesD.T-bonds109.下列股价指数中，来自于美国股市的有()。A.纳斯达克指数B.标准普尔500指数C.道?琼斯工业指数D.恒生指数110.期权交易的用途是()。A.减少交易费用B.创造价值C.套期保值D.投资1 1 1.假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过()手段来实现套期保值的目的。A.出售远期合约B.买入期货合约C.买入看跌期权D.买人看

31、涨期权112.下列关于欧式期权和美式期权的比较，说法错误的有()。A.美式期权是指期权合约的买方可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权B.欧式期权是指期权合约的买方可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权C.欧式期权是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权利D.欧式期权比美式期权更灵活，赋予买方更多的选择113.下列说法中，正确的有()。A.马鞍式期权组合是由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同B.勒束式期权组合由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日但较低执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向

32、相反C.期权的垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格的交易行为D.期权的水平套利是指买进和卖出敲定价格(即执行价格)相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方式114.对冲基金是一种投资基金，其区别于共同基金的自身特点的有()oA.除投资传统的股票债券和货币市场外，它还大量投资于金融衍生品市场B.大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作C.往往采取私募合伙的形式D.往往采取公募形式115.期货投资基金制定的风险控制基本原则有()。A.回避B.减少C.转移D.

33、共担116 .下列对公募期货基金描述不正确的有()。A.公募期货基金从组织形式上看它和投资于股票债券的共同基金类似，往往采取公司型基金的组织形式B.公募期货基金通常在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点，这一点使其可以被中小投资者所采用C.公募期货基金的投资回报率一般高于私募期货基金D.公募期货基金在操作上比私募期货基金和个人管理账户更为灵活,运作成本较低117 .基金托管人的主要职责有()。A.记 录，报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有信息B.保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息C.对期货投资基金进行具体的交易操作D.签署基金决算报告1 1 8.在美国证券市场的有关法

34、律法规中，涉及期货投资基金监管的有()。A.1 93 3 年证券法B.1 93 4 年证券交易法C.商品交易法D.1 94 0 年投资顾问法1 1 9.期货交易所的风险主要包括()。A.管理风险B.技术风险C .代理风险D.交割风险1 2 0.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(S I B),其下设的自律组织主要包括()。A.商品期货交易委员会(C F I C),监管涉及证券、期货和期权业务的公司B.投资管理监管组织(I M R 0),监管从事基金管理的公司C.金融中介、管理人和经纪商监管协会（F I M BR A）,监管提供咨询和安排交易的中介公司D.人寿保险和单位信托基金监管组织（

35、L A U TR O）,监管推销人寿保险和单位信托基金的公司三、判断是非题（本题共4 0 个小题，每题0.5 分，共 2 0 分。正确的用 A表示，错误的用B 表示）1 2 1 .与远期交易相比，期货交易的违约风险更高。（）1 2 2 .相比电子交易，公开喊价的方式可以部分取代交易大厅和经纪人。（）1 2 3 .上海期货交易所在2 0 0 6 年 1 0 月 3 0 日开始进行沪深3 0 0 股指期货的仿真交易。（）1 2 4 .现货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（）1 2 5 .期货合约的买卖可以在场外交易。（）1 2 6 .规避风险的功

36、能，是指生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上的交易风险。（）1 2 7 .目前世界上大多数国家的期货交易所都实行股份制。（）1 2 8 .日本期货市场由大藏省管理。（）129.标准仓单签发完毕后，即可用于履行交易所期货合约的实物交割。（）130.期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级为标准交割等级。（）131.外汇期货是最早的金融期货品种。（）132.转基因大豆和非转基因大豆都可以作为黄大豆1号合约的交割品。（）133.外汇期货合约的买卖双方须缴纳一定金额的保证金，但不须向中介机构缴纳手续费。（

37、）134.因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓完毕。（）135.客户应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户，客户专用资金只能用于客户与交易所之间期货业务的资金往来结算。（）136.套期保值是交易者将在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上买进或卖出与现货品种相同、数量相当、方向相同的期货合约。（）137.一企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取卖出套期保值。（）138.在正向市场中进行卖出套期保值交易时，只要基差缩小，无论现货价格和期货价格上升或下降，均

38、可使保值者得到完全的保护，而且出现净盈利。（）1 3 9 .投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。（）1 4 0 .投机者在采取平均买低或平均卖高策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。（）1 4 1 .期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。（）1 4 2 .当市场是熊市时一，一般来说，较近月份的合约价格的下降幅度往往要大于较远月份的合约价格的下降幅度。（）1 4 3 .在正常市场中价差最多只能扩大到和持仓费相等的水平。（）1 4 4 .蝶式套利必须同时下达三个卖空/买空/卖空的指令，并同时对冲。（）1 4 5.价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的反

39、转突破这两种过程。（）1 4 6 .上升趋势线起压力作用，下降趋势线起支撑作用。（）1 4 7 .当未平仓量和价格均下降时，说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约，并且市场上原买人者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。（）1 4 8 .远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易。（）1 4 9 .固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。（）1 5 0 .股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。

40、（）1 5 1 .按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（）1 5 2 .对期货期权的买方来说，他买人期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。（）1 5 3 .执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。（）1 5 4 .看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。（）1 5 5 .在一个平稳的市场状况中，期货投资基金的基金经理们也可以通过投资组合获得获利机会。（）1 5 6 .私募期货基金的有限合伙人只

41、需投入很少比例的资金，但要参加基金的具体交易和日常管理活动。（）1 5 7 .”多C T A投资组合”的方差比单个C T A的方差小，多C T A投资策略能在相同的回报率的水平下，降低投资者的风险水平。（）1 5 8 .市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。（）1 5 9 .如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么，市场就有广度。（）1 6 0 .经中国期货业协会同意，结算所可以运用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债项。（）四、分析计算题（本题共1 0 个小题，每题2 分，共 2 0 分。在每题给出的4 个选项中，只有1 项符合题

42、目要求，请将正确选项的代码填人括号内）1 6 1 .某投资者在2月份以3 0 0 点的权利金卖出一张5 月到期、执行价格为1 0 5 0 0 点的恒指看涨期权，同时又以2 0 0 点的权利金卖出一张5 月到期、执行价格为1 0 0 0 0 点的恒指看跌期权。当恒指0点时，该投资者能够获得最大的盈利。A.小于95 0 0B.大于等于95 0 0 点小于1 0 0 0 0C.大于等于1 0 0 0 0 点小于等于1 0 5 0 0D.大于1 0 5 0 0 点小于等于H 1 0 01 6 2 .6月 5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7 月份大豆期货合约2 0 手，成交价格为2 2 2 0 元/

43、吨，当天平仓1 0 手合约，成交价格为2 2 3 0 元/吨，当日结算价格为2 2 1 5 元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）元。A.5 0 0；-1 0 0 0；1 1 0 7 5B.1 0 0 0；-5 0 0；1 1 0 7 5C.-5 0 0；-1 0 0 0；1 1 1 0 0D.1 0 0 0；5 0 0；2 2 1 5 01 6 3.某投机者预测8月份大豆期货合约价格将上升，故买入1手(1 0吨/手)大豆期货合约，成交价格为2 0 1 0元/吨。此后价格下降到2 0 0 0元/吨，该投机者再次买入1手合约，则该投机者的持仓平均

44、价格为()元/吨。A.2 0 0 0B.2 0 0 5C.2 0 1 0D.2 0 1 51 6 4.7月1日，某投资者以7 2 0 0美元/吨的价格买入1手1 0月份铜期货合约，同时以7 1 0 0美元/吨的价格卖出1手1 2月铜期货合约。到了 9月1日，该投资者同时以7 3 5 0美元/吨、7 2 0 0美元/吨的价格分别将1 0月和1 2月合约同时平仓。该投资者的盈亏状况为()美元/吨。A.亏损1 0 0B.盈利1 0 0C.亏损5 0D.盈利5 01 6 5.5 月 1 5 日，某交易所8 月份黄金期货合约的价格为3 99.5 美元/盎司，1 0 月份黄金期货合约的价格为4 0 1 美

45、元/盎司。某交易者此时入市，买入一份8 月份黄金期货合约，同时卖出一份1 0 月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下，则下列选项中能使该交易者盈利最大的是()。A.8 月份黄金合约的价格涨至4 0 2.的价格涨至4 0 1.5 美元/盎司B.8 月份黄金合约的价格降至3 98.的价格降至3 99.5 美元/盎司C.8 月份黄金合约的价格涨至4 0 2.的价格涨至4 0 4.0 0 美元/盎司D.8 月份黄金合约的价格降至3 98.的价格降至3 97.0 0 美元/盎司5 美元/盎司，1 0 月份黄金合约5 美元/盎司，1 0 月份黄金合约5 美元/盎司，1 0 月份黄金合约5 美元/盎

46、司，1 0 月份黄金合约1 6 6.某投资者5 月份以5 美元/盎司的权利金买进1 张执行价为4 0 0美元/盎司的6 月份黄金看跌期权，又以4.5 美元/盎司的权利金卖出1 张执行价为4 0 0 美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价 3 98美元/盎司买进1 手 6 月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利()美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.51 6 7.6月 5日，买卖双方签订一份3 个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为1 5 0 0 0 点，恒生指数的合约乘数为5 0 港元,市场年利率为8%。该股票组合在8 月

47、5日可收到2 0 0 0 0 港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元。A.7 0 0 0 2 3B.7 4 4 86 7C.7 5 3 85 7D.7 5 4 93 31 6 8.某投资者在5 月2日以2 0 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期的执行价格为1 4 0 美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以1 0 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期执行价格为1 3 0 美元/吨的小麦看跌期权。9 月 时 一，相关期货合约价格为1 5 0 美元/吨，则该投资者的投资结果是()。(每张合约1 吨标的物，其他费用不计)A.亏损1 0 美元/吨B.亏损2 0 美元/吨C.盈利1 0 美元/吨D.盈

48、利2 0美元/吨1 6 9.某投机者买人2手(1手=5 0 0 0蒲式耳)执行价格为3.3 5美元/蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米期货合约价格变为3.5 0美元/蒲式耳时、在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权，并且于3日后以3.5 5美元/蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益为()美元。A.3 0 0 0B.2 5 0 0C.2 0 0 0D.1 5 0 01 7 0.假 定6月份，豆油的期货价格为5 3 0 0元/吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为530 0元10月份豆油看跌期权台约，又 以170元的价格卖出

49、敲定价格为54 0 0元相同的到期日的豆油看跌期权，则最大利润和最大亏损分别为()。A.最大利润为60元；最大亏损为4 0元B.最大利润为50元；最大亏损为4 0元C.最大利润为50元；最大亏损为30元D.最大利润为60元；最大亏损为30元答案与解析一、单项选择题(本题共60个小题，每 题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只 有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1.【答案】B【解析】184 8年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(C h i c ag o B o ar d o f T r ad e,C B O T)。2.【答案】D【解析】19 82年2月，

50、美国堪萨斯期货交易所(K C B T)开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。3.【答案】A【解析】保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。4.【答案】B【解析】期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能,但期货交易主要是为现货商提供套期保值的渠道，而期权交易不仅对现货商具有规避风险的作用，而且对期货商的期货交易也具有一定程度的规避风险的作用。5.【答案】D【解析】到19 9 3年下半年，全国各类期货交易所达50多家，期货经纪机构近千家，中国期货市场建设一度一哄而起、盲目发展。6.【答案】D【解析】投机是期货市场的基本要素，没有