2022年7月基金从业资格考试《证券投资顾问》考试题库及答案解析（卷Ⅱ）.docx

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1、2022年7月基金从业资格考试证券投资顾问考试题 库及答案解析（卷U）毕业院校：姓名：考场：考号：一、单选题1 .某客户在构建投资组合时首先研究了宏观经济，发现国家非常鼓励新型科技产业 的发展，于是通过行业比较分析，选择了生物制药和新能源两个行业，接下来，通过 对其中重点上市公司调研，并进行财务与估值分析，最终选定了股票投资组合池，在 选择入市时点时，还仔细参考了股市的量价变化。那么，此客户所采取的分析方法有 0.I宏观分析法和量化分析法n自上而下的基本面分析法m自下而上的基本面分析法iv技术分析法A.U、IVb.i、m、ivC.I、IVd.i、n、iv答案：D知识点：第4章第1节基本分析的两

2、种主要方法（了解） 解析：此客户所采取的分析方法有宏观分析法、量化分析法、自上而下的基本面分析 法和技术分析法。2 .下列关于行业生命周期的说法中，正确的有（）。I成为支柱产业是行业处于成熟期的主要特点之一n行业的成熟期将持续较长时间m处于成熟期的行业利润较高而风险较低IV所有进入成熟期的行业增长速度均将大幅下降A.n、ivb.i、mc.i、n、md.i、n答案：c知识点：第4章第1节行业生命周期分析的主要内容和基本方法（熟悉）解析：行业处于成熟期的特点有：企业规模空前，产品普及程度高、企业地位显 赫。行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。（3）行业 构成支柱产业地位，其

3、生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。I正确。行业的成熟期时间相对较长。n正确。行业的利润处于较高的水平，但由于 较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。m正确。行业成熟期，行业增长速 度下降到适度的水平。甚至整个行业的增长可能会完全停止，产出下降，很难较好地 保持行业的发展与国民生产总值同步增长。然而，也可能会因为经济全球化、技术创 新、产业政策等原因，某些行业可能会在进入成熟期后出现新的增长。iv错误。3 .下列关于单利和复利区别的说法中，错误的有（）。I单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日n用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

4、in单利属于名义利率，而复利则为实际利率IV单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算A.I、口b.i、n、mc.n、ivd.i、n、m、iv答案：b知识点：第2章第2节货币时间价值概念及影响因素（了解）解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息， 从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。4 .税收规划最有特色的原则是（），该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所 引发的。A.合法性原则B.综合性原则C.规划性原则D.目的性原则答案：c 知识点：第8章第3节税收规划的原则（熟悉）解析：规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本

5、原则的社会政策 原则所引发的。税收规划通过事先的计划、设计和安排，在进行筹资、投资等活动 前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋 利避害来选取最有利的方式。下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均 不得分。5.确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步 骤，该步骤也可表述为0。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.投资组合的修正D.构建证券投资组合答案：D知识点：第7章 第1节投资组合管理的目标和步骤（熟悉）解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种 和在各证

6、券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、 投资时机选择和多元化三个问题。6 .一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元 的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元 可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商()，以对冲汇。A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸答案：A知识点：第5章第2节控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法(掌握)解析：由题意知

7、，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位 建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1 美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。7 .在消费管理中，应注意理财从()开始。A保险8 .储蓄C.教育规划D.投资答案：B第8章第1节即期消费和远期消费的内容（熟悉）解析：在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费;消费支出的预 期;孩子的消费;住房、汽车等大额消费;保险消费。其中，即期消费和远期消费 中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消 费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起

8、点，即理财从储蓄开始。8 .某公司某年末利润总额15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息 倍数为（A.4B.5C.2D.3答案：A知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握）解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：9 .赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式 各有不同，赵先生应该选择（）。A.甲：年利率15% ,每年计息一次B.乙：年利率14.7% ,每季度计息一次C.丙：年利率14.3% ,每月计息一次D.T :年利率14% ,连续复利答案：B知

9、识点：第2章第2节复利期间和有效年利率的计算(熟悉)解析：甲的有效年利率为15%;乙的有效年利率为：(1+14.7%/4)人4-1=15.53%;丙的 有效年利率为：(1+14.3%/12)人12-1=15.28%;丁的有效年利率为：eA0.14- 1=15.03%.赵先生应选择年利率14.7% ,每季度计息一次的计息方式，此时有效年 利率最局。10 .证券公司应至少()对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。A每年B.每季度C每月D每半年答案：A知识点：第5章第3节控制流动性风险的主要做法(熟悉)解析：证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。11 . 一般而言，

10、每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变。此过程称为行业的生命 周期。幼稚期()，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低，市场需求不断扩大， 新行业逐浙从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期A.前中期B.中期C.前期D后期答案：D知识点：第4章第1节行业生命周期分析的主要内容和基本方法（熟悉）解析：一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变。此过程称为行业的生 命周期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低，市场需求不断扩 大，新行业逐浙从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。12 .根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应 当

11、遵循（）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D.谨慎答案：B知识点：第1章第3节证券投资顾问人员管理制度（熟悉）解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及 其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。13 .关于支撑线和压力线，以下说法错误的是()。A.股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大答案：C知识点：第4章第2节技术

12、分析的阻力位与支持位(熟悉)解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则支撑或压力区域对 当前的影响就越大;反之就越小。14 .用资产价值进行估值的常用方法有()。I.重置成本法n无套利定价m .清算价值法IV.风险中性定价A.L IIB.III. IVC.I、IIID.H、IV答案：C 知识点：第4章第1节市盈率和资本资产定价模型等相对估值法（掌握）解析：常用的资产价值估值方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经 营的企业和停止经营的企业。15 .若客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;若客户尚未违 约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于

13、表外项目为：（）A.已提取金额-信用转换系数/已承诺未提取金额B.已提取金额+信用转换系数x已承诺未提取金额C.已提取金额-信用转换系数x已承诺未提取金额D.已提取金额+信用转换系数/已承诺未提取金额答案：B知识点：第5章第1节计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法（掌握） 解析：若客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;若客户尚未违 约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额+ 信用转换系数x已承诺未提取金额16 .保险人对风险的选择主要表现在（）。I选择风险程度较低的标的承保n尽量选择同质风险的标的承保 ni淘汰那些超出可保风险条件

14、的保险标的IV淘汰那些超出可保范围的保险标的a.i、n、m、ivb.i、mc.i、n、ivD.n、m、iv答案：d知识点：第8章第2节保险规划的风险类型(熟悉)解析：风险选择原则要求保险人充分认识、准确评价承保标的的风险种类与风险程 度，以及投保金额的恰当与否，从而决定是否投保。保险人对风险的选择表现在两个 方面：一是尽量选择同质风险的标的承保;二是淘汰出可保风险条件或范围的保险标 的。17 .相对强弱指标(RSI)的应用法则包括()。I根据RSI取值的大小判断行情n联合使用两条或多条rsi曲线m从rsi曲线形状判断行情IV从RSI与股价的背离方面判断行情A.n、mb.ih、ivc.i、n、m

15、、ivD.n、iv答案：c知识点：第4章第2节移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分 析指标（掌握）解析：相对强弱指标的应用法则有：Q）两条或多条RSI曲线的联合使用。（2）根据RSI 取值的大小判断行情。（3）从RSI的曲线形状判断行情。（4）从RSI与股价的背离方面 判断行情。18 .关于保险规划，下列说法正确的有（）。I保险规划是个人理财规划的一部分n保险规划需要定量分析客户保险需求的额度m通过保险规划，可以实现个人和家庭风险最小化iv保险规划的目标是选择合适的保险品种、期望及保险金额A.n、m、ivb.i、n、ivc.i、m、ivd.i、n答案：d知识点： 第8章第2

16、节保险规划的目标（熟悉） 解析：保险规划的目标是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。保险能够 给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依 然可以维持家人生活的稳定。in、iv项错误。19 .单独申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件包括（）。I有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少一 名取得证券投资咨询从业资格n有io名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少一 名取得证券投资咨询从业资格m loo万元人民币以上的注册资本IV 500万元人民币以上的注册资本A.I、IVB.n、ivc.i、md.

17、h、m答案：c知识点：第1章第1节证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握）解析：证券、期货投资咨询管理暂行办法规定，申请证券投资咨询从业资格的机 构，应具备下列条件：Q）从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资 咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取 得证券投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中至少有一名取得证券投资咨询 从业资格。（2）有100万元人民币以上的注册资本。（3）有固定的业务场所和与业务相 适应的通信及其他信息传递设施。（4）有公司章程。（5）有健全的内部管理制度。（6）具 备中国证监会要求的其他条件。20 .客户选择理

18、财组合方式的因素包括（）。I投资渠道偏好n知识结构m生活方式iv个人性格a.i、n、m、ivB.m、ivc.n、川、ivd.i、n、m答案：a知识点：第3章第3节投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投 资方式和产品选择的影响（了解）解析：决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征股资渠道偏好;知识结构;生活 方式：个人性格。21 .目前没有真正的完全垄断型市场，（）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。I纺织 n钢铁ID煤气IV自来水a.i、n、ivB.m、ivc.i、mD.n、iv答案：b知识点：第4章 第1节行业的市场结构分析（熟悉）教材页码：0解析：在当前的现实生活中没

19、有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进 了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技 术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。22 .下列对风险矩阵影响因素的分类中，正确的有（）。I风险能力：低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力n本金损失容忍度：低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍JU风险态度：低态度、中低态度、中态度、中局态度、局态度IV期望损失容忍度：低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍a.i、mB.m、ivc.i、nD.II、 IV答案：a知识点：第3章第3节客户风险特征矩阵的编制方法(掌握)解析：客户

20、风险特征矩阵，根据风险态度和风险能力两个因素评级，风险态度分为低 态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度，风险能力因素被划分为低能力、中低 能力、中能力、中高能力、高能力5个类型，共产生25种可能的投资建议，投资工 具主要是货币、债券、股票。23 .互联网交易环境加重了投资者过度自信问题，导致更加频繁交易的原因包括()。I控制幻觉n知识幻觉m拥有信息增加IV从众心理增加A.m、ivb.i、n、mc.i、n、iv答案：B知识点：第2章第5节过度自信和心理账户的概念（熟悉）解析：投资者过度自信的原因有：（1）人们对证据强度的变化高度敏感（比如代表性启 发），而对证据的分量或预测有效性的变化不十分

21、敏感。（2）问题的难度。随问题难度 增加，过度自信的程度也增加（源于锚定效应）。（3）知识幻觉。信息量的增加会使人 们认为自己预测的准确度增加。专业知识。专家比新手更加过度自信。（4）控制幻 觉。人们经常会相信自己对某件无法控制的事情有影响力。24 .下列说法中，不正确的有（）。I增长型年金终值的计算公式为n生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金m （期初）增长型永续年金的现值计算公式（rg）为IV NPV越大说明投资收益越高a.i、n、mb.i、n、ivc.i、m、ivD.n、m、iv答案：a知识点： 第2章第2节年金的计算（熟悉） 解析：I项，当rg或rg时，（期末）增长型永续年金

22、的现值计算公式为PV=C/（r- g）.25 .公允价值的计量方式包括（）。I实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）n直接使用名义价值m不可以直接使用可获得的市场价格iv如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格A.n、m、ivB.m、ivc.i、ivd.i、n、m答案：c知识点：第7章第3节主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有 效性评价方法（掌握）解析：公允价值的计量方式有四种：一是直接使用可获得的市场价格;二是如不能获得 市场价格，则使用公认的模型估算市场价格;三是实际支付价格（无依据证明其不具有 代表性）;四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且

23、与市场预期不 冲突。26 .证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列 说法正确的有（）。I不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告n不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据m不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息iv不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息a.i、mB.n、m、ivc.i、n、ivd. i、n、m、iv答案：d知识点：第1章 第3节证券投资顾问人员管理制度(熟悉)解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将 无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的

24、市场传 言作为确定性研究结论的依据。证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不 得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。27 .有助于了解客户的证券投资需求的信息有()。I财务收入状况以及年龄n业余爱好m证券投资经验与风险偏好 iv证券专业知识a.i、口、m b.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、iv答案：b知识点：第3章第4节客户证券投资需求和目标的分类（熟悉）解析：I、in、IV项有助于了解客户的证券投资需求的信息，n项不属于。28 .根据证券投资顾问业务暂行规定，下列有关证券公司、证券投资咨询机构及 其人员的行为中，错误的有0。I通过报刊作出持

25、有具体证券的投资建议n以公司账户向客户收取证券投资顾问服务费用m对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传iv通过媒体对具体证券发表评论意见a.i、n、m、ivb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n答案：b 知识点： 第1章第3节证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展 业务的要求（熟悉）解析：证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出 或者持有具体证券的投资建议。证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问 业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营 销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。鼓励证券

26、公司、证券投资咨询机构 组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网 络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情 况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险， 引导理性投资。29 .对上市公司进行流动性分析，有利于发现（）。A.盈利能力是否处于较高水平B.存货周转率是否理想C.其资产使用效率是否合理D.其是否存在偿债风险答案：D知识点：第4章 第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握）解析：流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。对上市公司进行流动性

27、分析，有利 于发现其是否存在偿债风险。30 .下列属于金融远期合约的有（）。A.货币期货B.股票期货C.股票指数期货D.远期利率协议答案：D知识点：第6章 第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征（熟悉）解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期 价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融 远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。31 .根据市场风险产生的原因，可以将市场风险分为（）。I利率风险II汇率风险ni股票价格风险iv商品价格风险a.i、n、ivb.i、口、m、ivc.n、m、

28、ivd. I、m、iv知识点：第5章第2节市场风险的四种类型(了解)解析：市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。32 .普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的()。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务答案：D知识点：第6章 第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征(熟悉)解析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义 务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。33 .若流动上匕率大于1 ,则下列成立的是()。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短

29、期偿债能力绝对有保障知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握）解析：流动比率=流动资产/流动负债，它大于1 ,说明流动资产 流动负债，而营运 资金=流动资产-流动负债，因此营运资金大于零。34 .证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包 括但不限于（）。I客户身份核实n投资顾问是否违规代客户操作账户n是否对客户充分揭示风险iv是否存在全权委托行为a.i、n、ivB.n、m、ivc. i、口、m、ivd. i、n、m答案：c知识点：第1章第3节证券投资顾问业务客户回访机制（熟悉）解析：回访内容应

30、当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及 证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权 委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。35 .采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求有()。I法律确定性n信用事件的规定m风险监控IV评估A.I、口、IVB.n、mc.i、m、ivd.i、n、m答案：a知识点：第5章第1节信用风险缓释技术的主要内容及处理方法(掌握)解析：采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括法律确定性、可执行性、评 估和信用事件的规定四方面。36 .对信息干扰的背景包括()。I首因效应n近因效应m晕轮效应IV对

31、比效应a.i、mb.h、ivc.i、n、md. i、n、m、iv答案：d知识点：第2章第5节认知过程的偏差（熟悉）解析：对信息干扰的背景包括对比效应、首因效应、近因效应、晕轮效应等。37.下列各项中，（）属于劳务报酬所得。I同声翻译的报酬n发表论文的报酬m审稿的报酬iv咨询的报酬A.n、m、ivb.i、口、mc. I、m、ivD.I、iv答案：c知识点：第8章第3节税收规划的典型案例（熟悉） 解析：发表论文的报酬属于稿酬所得。38 .在不允许卖空的情况下，三个证券组合可行域的左边界可能()。I呈线性n向外凸m向内凹陷iv为任何曲线A.I、口b.i、mc.n、ivDm iv答案：a知识点：第2章

32、第4节证券组合可行域和有效边界的含义(熟悉)解析：可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现 凹陷。39 .按照证券投资顾问业务暂行规定，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服 务的机构，规范的执业行为有0。I揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏n客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传m说明软件工具所使用的数据信息来源 iv表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 a.i、口、m b.i、n、ivc.m、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第1章第3节证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉

33、 处理等业务环节（熟悉）解析：证券投资顾问业务暂行规定第二十七条明确规定，以软件工具、终端设备 等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列 要求：（1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导 性宣传。（2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗 漏。说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。（4）表示软件工具、终端设 备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。40 .通过风险承受态度评估表在对客户的风险特征进行评估时，一个客户的每项打分 都是4分，则这个客户的特点是（）。I首要考虑

34、因素抗通胀保值n过去投资绩效是只赔不赚in目前主要投资的市场是债券市场iv未来回避投资的市场是股票市场A.II、 IVB.m、iv c.i、mD. I、口答案：C知识点：第3章第3节客户风险特征的内容(熟悉)解析：一个客户的每项打分都是4分，则这个客户具有如下特征：(1)首要考虑因素 抗通胀保值;(2)过去投资绩效是赚少赔多;(3)赔钱影响情绪大;(4)目前主要投资的市场 是债券市场;(5)未来回避投资的市场是房地产市场。41 .市盈率42 .相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进 行估值。包括()。I市净率II市售率HI市值回报增长比IV经济增加值与利息折旧摊

35、销前收入比a.i、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivd. i、n、m、iv答案：d知识点：第4章第1节证券估值方法的主要类型(熟悉) 解析：相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券 进行估值。包括：43 .下列关于完全竞争型市场的说法中，正确的有()。I生产者众多n产品同质无差别ni企业是价格的制定者iv生产者可以自由进入或退出市场a.i、n、mb.i、u、m、ivc.i、n、ivD.n、m、iv答案：c知识点：第4章 第1节行业竞争情况分析的主要内容和基本方法(熟悉)解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。I、n、iv项属于 其特征。在完全竞

36、争市场中，厂商是价格的被动接受者。44 .下列属于制定保险规划的原则的是()。I分析客户保险需要n量力而行in注重收益iv转移风险A.I、IVb.i、n、ivc.n、m、ivd. I、n、m、iv答案：B 知识点：第8章第2节制定保险规划的原则(掌握)解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。在为客户设计保险规划时主要应掌 握的原则有：Q)转移风险的原则;(2)量力而行的原则;(3)分析客户保险需要的原则。45 .最优证券组合()。I是能带来最低收益的组合n肯定在有效边界上m是无差异曲线与有效边界的切点IV是理性投资者的最佳选择a. I、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. I、m、i

37、v答案：c知识点：第2章第4节最优证券组合的含义和选择原理(熟悉)解析：I项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。46 .下列关于久期分析的表述中，正确的有()。I久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法 n如采取标准久期分析法，不能反映基准风险m如采取标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险iv对于利率的大幅变动，久期分析的结果就不再准确A.ii、m、ivb.i、n、m、ivc.n、mD. I、iv答案：a知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围（掌握）解析：久期分析只是衡量利率变动对经济价值影响的其中一种方法，所以I项错误。对于利率的大幅

38、变动（大于1%）,由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性 关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。如果在计算敏感 性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映 重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利 率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。47 .主动轮动策略的优点有（）。I容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置II减少了对行业基本面和公司信息的依赖 ni抗风险能力得到增强IV依据货币供应增速M :进行轮动，使得策略具有较强的可操作性a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.i、

39、n、mD.m、iv答案：a知识点：第6章第3节行业轮动的主要策略及配置(了解)解析：主动轮动策略M,行业轮动策略是指基于M ,这一代理变量观测货币政 策周期进行周期性行业和非周期性行业的轮动策略。其优点包括：(1)容易理解，且符 合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置;(2)将行业划分为周期性和非 周期性进行投资，减少了对行业基本面和公司信息的依赖;(3)在紧缩时，选择投资于 非周期性行业，避免了较大的不确定性，大大降低整个组合的风险，增强其抗风险能 力;(4)依据货币供应增速M :进行轮动，策略具有较强的可操作性。48 .关于货币政策对证券市场的影响正确的是()。I、利率下降，股票

40、价格上升n、宽松的货币政策推动股票价格下降m、中央银行通过再贴现政策和法定存款准备金率调节货币供应量，影响资金供求， 进而影响证券市场IV、选择性货币政策工具影响证券市场整体走势和结构性a.i、nB.m、iv c.i、n、ivd. i、m、iv答案：d知识点：第4章第1节宏观经济分析的主要内容（熟悉）解析：宽松的货币政策使货币供给量增加，利率下调，资金成本降低.生产扩张，利润 增加，推动股票价格上涨。49 .预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90% ,并且该公司以后 每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10% ,那 么，0。I他在今年年初购买该公司股票

41、的价格应小于18元n他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元HI他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元IV该公司今年年末每股股利为1.8元A.I、IVB.n、ivcm. ivd.I、m答案：c 知识点：第4章第1节股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法（掌握）解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元），投资者希望内部收益率不低于10% , 则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：1.8/Q0%-5%）=36（元）。50 .证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司 网站及营业场所显著位置公示（）。I投诉电话n传真in电子信箱IV负责投诉处理的人

42、员姓名A.n、ivB.n、m、ivc.i、n、md.i、n、m、iv答案：c知识点：第1章第3节证券投资顾问业务客户投诉处理机制（熟悉）解析：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电 话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营 业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。51 .在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要。 虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景（即面临流动性危机）意I资产负债期限出现错配现象n出现流动性覆盖率在200%以下in商业银行自身问题所造成的流动性危机IV

43、整体市场危机a.i、n、mb.i、u、IVc.m、ivd. i、n、m、iv答案：c知识点：第5章 第3节利用压力测试、情景分析预测流动性（掌握）解析：在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重 要。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景（即面临流动性危 机）意义重大，通常可分为两种情况：商业银行自身问题所造成的流动性危机和整体 市场危机。52 .下列关于有效边界上的切点（证券组合T）的说法中，正确的有（）。IT是有效组合中唯一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT上的任意证券组合，均可视为无风险证券F与T的再组合HI切点（证券组合T）完全

44、由市场确定IV切点（证券组合T）与投资者的偏好有关a.i、m b.i、n、mc.n、ivd.ii、n、iv答案：b知识点：第2章第4节证券组合可行域和有效边界的含义(熟悉)解析：有效边界上的切点(证券组合T)具有三个重要的特征：(1)T是有效组合中唯一 一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合;(2)有效边界FT上的任意证券组合， 即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合;(3)切点(证券组合T)完全由市场确 定，与投资者的偏好无关。53 .风险偏好属于保守型的客户往往会选择()等产品。I债券型基金n存款m保本型理财产品iv股票型基金a.i、nB.n、mc.i、n、md. i、n、m、i

45、v答案：c第3章第3节客户风险偏好的主要类型(了解)解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要 考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保 本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。54 .利用免税筹划的特点包括()。I能直接免除纳税人的应纳税额，技术简单n适用范围狭窄HI适用范围较广IV具有一定的风险性a.i、nb.i、口、mc. I、n、ivd. i、n、m、iv答案：c知识点：第8章第3节税收规划的基本内容(熟悉)解析：利用免税筹划，是指在合法、合理的情况下，使纳税人成为免税人，或使纳税 人从事免税活动，或使征税对象成为免税对象而免纳税收的税务规则方法。利用免税 筹划的特点有：一是能直接免除纳税人的应纳税额，技术简单;二是适用范围狭窄;三 是具有一定的风险性。55 .一般而言，对冲操作需要遵循的基本原则有()。I买卖方向相同的原则n品种相同原则m数量相等原则iv月份相同或相近原则A.I、IVB.I、U、fflc.n